資產管理風險點及防控措施
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資產管理風險點及防控措施范文第1篇
關鍵詞：電力工程 財務管理 風險分析 防控措施
財務管理作為電力企業(yè)管理的重要環(huán)節(jié)之一，由資產管理、工程造價審核、資金管理、成本核算及效益評估等多個流程組成，這些流程中都存在一定的風險。隨著電網建設項目的增多，電力企業(yè)管理中逐漸暴露一些問題。電力企業(yè)雖然在工程項目財務管理方面已積累了一定經驗，但存在的風險逐漸增大。
一、電力工程財務管理風險分析
（一）管理的疏忽帶來的風險
當前電力施工企業(yè)在資產管理方面存在許多問題，除客觀因素外，還有很多人為因素，具體表現財務部門職能不清、財務管理人員身兼數職、實物管理混亂、賬實不符等問題。大多數電力企業(yè)在工程物資的儲存、分類及領取等方面管理混亂，工程物資亂堆亂放、各種用途的物資混雜不清，沒有明顯區(qū)分開，導致物資難以盤點清楚，極易出現工程材料被盜、被非法侵占等損失；沒有配置專門的物資保管人員，各崗位職務之間沒有劃清界限，存在舞弊的可能；材料領取渠道混亂，造成項目結算書中賬實嚴重不符，財務決算難以真實反映工程成本；沒有采用現代物資管理技術。
（二）合同管理風險
目前電力企業(yè)項目合同管理所存在的風險主要有：施工合同簽訂不嚴格，甚至有時是在項目竣工后才予以補簽；小合同大結算或概算總承包現象普遍存在；合同明確包工包料，但是存在承包方向發(fā)包方領料的現象或合同沒有明確雙方供應設備材料范圍及具體結算方式；沒有明確規(guī)定付款的具體方式及條件，導致付款進度無法科學控制；沒有根據合同條款來審核付款，導致資金管理失控；部分企業(yè)對合同審核把關不嚴，導致合同條款存在矛盾，極有可能給電力工程財務管理帶來法律風險等等。
（三）工程項目變更
在發(fā)生項目變更時，合同雙方及監(jiān)理部門要協(xié)調，簽訂合同變更簽證。但在實際出現設計變更時，大多數企業(yè)并沒按照規(guī)范辦事，沒有按照初步概算及計劃執(zhí)行，設計變更較為隨意；或者存在同時設計、施工、調整資金的現象，事先沒有做好統(tǒng)籌規(guī)劃，導致超支現象等等。
（四）財務核算風險
許多電力工程企業(yè)只注重工期及質量，忽視了財務核算管理工作，沒有嚴格遵循國家會計法規(guī)及制度等來進行財務核算，或者沒有根據會計準則的規(guī)定來對借款費用進行資本化、計入在建工程，這就導致當前資產虛低、利潤虛減，這些現象都會給企業(yè)財務管理帶來一定的風險。
（一）強化工程資產管理
工程資產管理直接影響到電力工程的成本，因而電力工程施工企業(yè)要能夠建立健全工程物資管理制度，運用先進的資產管理方法來創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，安排專門人員根據物資的性質及用途來做好分類管理工作，從而能夠有效避免工程物資資產出現損失或損耗現象，具體落實庫存盤點制度，定期做好賬實管理工作，確保資產的賬實相符。
（二）加強工程合同管理
針對電力工程工期長，回款期限長的特征，施工企業(yè)的財務管理相關人員提高合同管理水平，增強合同管理意識，要有準確辨識合同風險的能力，避免不必要的損失。
（三）加強成本管理
電力項目施工環(huán)節(jié)直接影響到企業(yè)的成本變化。成本管理包括事前決策預算管理、事中的監(jiān)督決算及事后的分析核算管理，電力工程施工企業(yè)要能夠應用成本管理模式，強化責任管理，完善責任管理體系，可以利用績效管理來將財務管理目標細化到各個部門。
（四）優(yōu)化財務核算管理
財務管理部門需要積極編制工作報告，加強內部控制，實行分階段、分崗位的財務監(jiān)督核算，嚴格實施財務標準核算制度及監(jiān)督管理機制，明確管理核算流程，對各個部門進行量化考核。而電力工程涉及的工程核算內容較多，應該將企業(yè)的財務成本標準化管理作為重點，要能夠針對風險進行質量管控。
（五）加強財務風險管控
電力工程施工企業(yè)要能夠建立財務風險預警機制，針對目前財務管理工作存在的風險，采取相應措施來加以管控，要能夠以依據法律為原則，利用法制來維護自身權益，對風險管控提高重視，采取多種手段來預防風險，避免不必要的損失，要能夠做好電力工程的事后分析及理論探討，在工作過程中不斷總結經驗教訓，加強理論研究與實踐創(chuàng)新，切實做好財務管理風險控制工作。
三、結束語
綜上所述，電力工程施工企業(yè)的財務管理對于工程管理有著直接影響，直接關系到企業(yè)的生存及發(fā)展。因此，電力工程施工企業(yè)要能夠對財務管理提高重視，準確識別財務管理存在的風險，結合工程實際情況采取有效措施來加以管理與控制，最終規(guī)避財務風險，避免產生不必要的損失，促進企業(yè)經濟效益最大化的實現。
參考文獻：
[1]趙立軍.有關電力工程的造價管理與控制措施的研究田[J].城市建設理論研究（電子版），2011；26
資產管理風險點及防控措施范文第2篇
商業(yè)銀行的資產管理與理財業(yè)務
商業(yè)銀行的資產管理可分為自營資產管理和代客資產管理。現在人們通常所說的銀行資產管理業(yè)務與傳統(tǒng)的銀行資產管理是有很大區(qū)別的，傳統(tǒng)的銀行資產管理是指銀行對自營的資產，包括表內資產、或有資產等進行管理。隨著商業(yè)銀行業(yè)務的發(fā)展，其資產管理的內涵也發(fā)生了很大的變化。
商業(yè)銀行的代客資產管理業(yè)務，即是以銀行作為資產管理人，受客戶之托，依照有關法律法規(guī)的規(guī)定與客戶簽訂資產管理合同，根據資產管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對客戶的資產進行經營運作，為客戶提供金融投資管理服務的行為。
隨著我國經濟快速發(fā)展和居民財富快速積累，對財富保值增值的需求也愈加迫切，存款“脫媒”效應開始顯現。深化金融改革與金融創(chuàng)新，促進了多層次金融市場的建立并日益活躍，通過貨幣市場、債券市場、股票市場、商品期貨、金融衍生、股權投資等市場工具對客戶資產進行投資和管理風險的條件已經具備。而金融市場的對外開放和人民幣國際化又為客戶財富投資管理和風險分散提供了更為廣闊的空間。
目前我國的銀行理財是商業(yè)銀行主要的代客資產管理業(yè)務。商業(yè)銀行的理財業(yè)務既可以為單一客戶辦理定向理財業(yè)務，也可以為多個客戶辦理集合性資產管理計劃，如限定性集合資產管理計劃、非限定性集合資產管理計劃，還可以為客戶辦理特定目的的專項資產管理計劃。因此通常把銀行理財、保險資產、券商資產管理、信托計劃、基金等及其延伸業(yè)務統(tǒng)稱為大資產管理或泛資產管理，就是說包括商業(yè)銀行在內的其他金融機構都可以信托業(yè)務的方式經營資產管理業(yè)務。
銀行理財等代客資產管理業(yè)務屬于直接融資范疇，投資者將自己的投資交給商業(yè)銀行進行管理，避免了因專業(yè)知識和投資經驗不足而可能帶來的不必要風險。它既是利率市場化和客戶資產多元化趨勢的必然選擇，也是商業(yè)銀行緩解表內資產規(guī)模持續(xù)快速增長導致的風險集聚、管理成本上升、資本約束等問題的戰(zhàn)略舉措，更是商業(yè)銀行經營轉型和追求長期穩(wěn)定收益的具體表現，已經成為我國商業(yè)銀行經營發(fā)展和業(yè)務創(chuàng)新的重要領域。
商業(yè)銀行開辦理財等代客管理資產的金融服務，既可以節(jié)約資本、不需計提風險撥備，又能實現較高收益率，實際的交易業(yè)務量也沒有減少，但銀行的資產負債表則沒有反映這類業(yè)務，只是在財務報表中反映了中間業(yè)務收入的增加。銀行依靠自身的品牌和信用支撐，通過信息中介服務，讓資金的使用人與資金的擁有人直接見面，讓資金的擁有人知道資金的使用人在哪里、他們需要資金做什么；讓資金的使用人知道所需資金是誰提供的，將原本反映在銀行資產負債表內的部分業(yè)務轉換成了不占資本的中間業(yè)務。
我國商業(yè)銀行理財業(yè)務的迅速發(fā)展說明投資者的風險意識和風險承擔能力有了很大提升，也是社會經濟運行的效率提高的重要表現。它是客戶對資產多樣化需求與銀行經營創(chuàng)新的結果，是資產證券化和利率市場化發(fā)展進程中客戶直接融資市場和投資渠道背景下銀行業(yè)務產品創(chuàng)新的產物，銀行理財產品已成為投資者資產配置的重要組成部分以及商業(yè)銀行經營的主要業(yè)務品種，并對實體經濟運行產生越來越大的影響。也有人把我國商業(yè)銀行理財、證券公司集合理財、基金公司專戶理財、證券投資基金、產業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、私募股權投資基金、投連險中的投資賬戶、企業(yè)年金、住房公積金等歸入影子銀行的范疇。
目前市場上的銀行理財產品按產品結構，可大致分為結構性理財產品和非結構性理財產品，非結構性產品中包括了固定收益類理財產品和股權類理財產品。從收益率來劃分，又有預期收益率型理財產品、凈值型理財產品和非估值型理財產品之分。其中，結構性理財產品，按照慣例，一般都提供預期收益率區(qū)間。固定收益類的理財型產品，有相當部分不提供凈值，而是提供預期收益率。股權類理財產品，一般不提供估值和收益率。自2004年國內商業(yè)銀行首次發(fā)行理財產品以來，銀行理財業(yè)務快速發(fā)展，規(guī)模擴張迅速。到2013年9月末，銀行發(fā)行的理財產品余額已超過10萬億元，且產品創(chuàng)新活躍，客戶群體廣泛，已成為商業(yè)銀行代客資產管理中的主要業(yè)務。
商業(yè)銀行理財業(yè)務中的風險
我國的商業(yè)銀行開辦理財等代客資產管理業(yè)務時間還較短，在其內部也尚有不少問題沒有厘清，加上技術、工具、人才等儲備不足，就在市場壓力和同業(yè)競爭的態(tài)勢下快速發(fā)展，必然會帶來一些新的風險問題。
銀行保本理財產品存在誤導。從法律上講，銀行代客管理資產，只是承擔在代客資產管理中相應的操作風險、聲譽風險，由客戶承擔信用風險、市場風險等投資風險。但在實際操作中，很難真正落實到位，往往銀行還隱性承擔了信用、市場風險。在銀行代客資產管理業(yè)務中，銀行和客戶是委托關系，銀行作為受托人按照與投資者事先約定的資產投資計劃和方式進行投資和資產管理，并與其簽訂理財協(xié)議，即銀行出售的理財產品風險按事先簽訂的協(xié)議由購買者自行承擔。但投資銀行理財產品的投資者往往是把對銀行信用的信任轉變?yōu)閷︺y行產品的信任，進而對銀行出售的理財產品的信任，其購買理財產品時，關心的只是收益，并不認真關注所投資理財產品的風險，甚至全然不顧其風險的大小，哪個理財產品收益高就投資那個。只要是銀行出售的理財產品，不論怎么提示風險，都被當成是銀行存款產品一樣來購買。而銀行則是按規(guī)定對代客投資業(yè)務進行操作，主要是防控由理財產品發(fā)售、管理引發(fā)的操作風險、聲譽風險，并把獲取的信息，通過事先約定的渠道向投資者提示風險。但事實上，只要是投資就會有風險，市場如有變化、政策如有調整，就會使銀行理財產品潛在的投資風險敞口即刻轉變?yōu)楝F實的風險損失。盡管有協(xié)議在先，有些投資者還是會把風險推向銀行，使得銀行為維護自身的聲譽而被迫應對，難以獨善其身。
這從原因上分析，也有銀行自身的問題。目前銀行理財產品中的保證收益類理財產品，即是指投資者購買了該類產品之后，銀行負有還本付息的義務，投資者享有收回本金并取得固定或浮動收益權利的理財產品，在法律關系上與自營業(yè)務的債權債務關系類似，所募集的資金實際已變成了銀行負債，其資金的運用也屬于銀行的資產業(yè)務，如同銀行的存款與貸款。這種做法很容易誤導投資者把所有銀行理財產品都當成銀行存款一樣對待，把銀行理財產品的法律關系誤解為是與銀行的債券債務關系。事實上，這種保證收益類理財產品從根本上改變了銀行理財業(yè)務的性質，扭曲了理財業(yè)務的本來面目，還使商業(yè)銀行承擔了更多的風險。
銀行理財產品設計有缺陷。商業(yè)銀行為了爭取客戶，只顧提高收益率，往往在一些理財產品的設計上，期限過度錯配，加上監(jiān)管不夠充分，投向風險過高的領域。如發(fā)行不超過幾個月的短期限理財產品，而其投資對象卻是長期限的資產，甚至超過10年的投資項目。一方是流動性較高的理財產品，另一方是流動性較差的投資資產，存在著嚴重的過度期限錯配。同時為獲取較高的收益，加上理財產品不受資本的約束，也不受貸款限額的控制，有些銀行就把理財產品當作貸款投放或自營表外融資的工具，甚至將自營融資不能投放的項目通過理財資金進行投資，增大了理財產品的潛在風險。如把理財資金直接或間接投向地方政府融資平臺、“兩高一剩”企業(yè)、房地產等高風險或限制性行業(yè)和領域，一旦所投資資產出現問題，就有可能導致銀行理財產品投資違約的風險。
銀行理財產品被當作流動性管理的工具。如有些商業(yè)銀行將理財產品充當流動性管理、調節(jié)關鍵時點存款規(guī)模的工具。通常把理財產品到期時間設定在月末、季末或年末等關鍵時點，將客戶的理財到期資金直接記錄為當期存款，然后再在下月、季或年度開始時再將其轉回高收益率的理財產品，以使銀行的資產負債表數據在一定程度上高估了真實的存款基數。這種與銀行表內業(yè)務綁定的做法，不利于銀行理財業(yè)務的長遠發(fā)展。
銀行理財業(yè)務與自營業(yè)務的風險隔離不徹底。有些商業(yè)銀行的理財業(yè)務與自營業(yè)務由同一部門進行經營與管理，沒有專門從事理財業(yè)務經營與管理的部門，自營產品與理財產品交叉銷售，而且還與銀行自營的表內外業(yè)務相互影響，相互依存。同時按照現行的監(jiān)管規(guī)定，銀行理財產品在對外簽署理財投資協(xié)議、產品說明書或其他相關合同簽訂等活動中，基本上都是以商業(yè)銀行名義進行。由此導致商業(yè)銀行理財業(yè)務與商業(yè)銀行自營業(yè)務的風險不能有效隔離，理財產品出現風險時就會直接危及到商業(yè)銀行。
銀行理財沒有嚴格按產品進行核算。有些銀行通過滾動發(fā)售不同期限的理財產品持續(xù)募集資金，以期限錯配溢價、流動性溢價、信用風險溢價來獲取收益，沒有嚴格按規(guī)定實現單個理財產品的獨立核算，或按產品獨立核算的質量不高，沒有做到每只理財產品都有資產負債表、現金流量表和利潤表。還有些商業(yè)銀行通過低概率的高預期收益率來吸引客戶，但產品到期后，實際收益率遠遠未達到產品說明書中所列示的預期收益率，甚至出現虧損，就通過違規(guī)轉移內部收益來填補收益缺口，以保證理財產品預期收益的剛性兌付。
銀行理財業(yè)務第三方合作機構的風險管理薄弱。依據現行的規(guī)定，商業(yè)銀行不具有法律規(guī)定的主體投資資格，銀行要發(fā)行理財產品就只能通過與有資質的第三方機構合作，并在法律上明確要承擔相應的風險。在這種模式下，銀行理財產品的風險，在很大程度上取決于合作機構的風險管理能力。但事實上，相當多的第三方合作機構只是為商業(yè)銀行發(fā)行理財產品提供了一個合法合規(guī)的通道或工具，并沒有實際的風險識別能力、防控能力，更沒有相應的風險承擔能力，只是收取手續(xù)費。尤其是銀行理財業(yè)務在快速發(fā)展的過程中，商業(yè)銀行為滿足客戶需求，加快理財產品推出的種類和數量，以使得本行的理財產品能夠在市場上爭得主動，于是對一些信托計劃或其他資產管理計劃的調查、審查、風險評估等工作，往往就將本應由合作機構做的工作都代為完成，增加了銀行的潛在風險。同時，按現行的做法，銀行理財產品資金通常是由合作機構一次全部投放到位的，由于其投資標的多樣，投資方式靈活，加上合作機構又沒有根據合同或協(xié)議約定履行日常跟蹤管理，一些理財資金的實際用途很難得到有效監(jiān)督、監(jiān)控，甚至有些連基本的監(jiān)控手段、渠道都沒有。出現風險后一些第三方合作機構反應遲緩、消極，還把責任都推給銀行，對此銀行又很難約束第三方的行為，除非與其不做業(yè)務。這既增大了銀行的潛在風險，也直接影響到了銀行對客戶合法權益的保護，使商業(yè)銀行為客戶利益服務和為客戶創(chuàng)造價值的原則受到影響。近年快速增長的信托業(yè)務，就是在這種特定環(huán)境下的一種非正常發(fā)展，是監(jiān)管不完善的一種具體表現。
此外，銀行理財產品的風險一旦暴露，由于缺乏有效的風險處置機制，商業(yè)銀行很難在短時間快速遏制和有序處置，從而造成風險的擴散和傳播，極有可能引發(fā)銀行的聲譽風險，甚至還會影響其理財業(yè)務的正常運行。
商業(yè)銀行理財業(yè)務的風險防控
商業(yè)銀行既要不斷探索代客資產管理業(yè)務的新模式，通過市場化的投資運作，不斷提升代客資產管理的水平，為客戶創(chuàng)造價值，又要加強自身對代客資產管理中的風險管理，獲取更多的收益，為金融改革和創(chuàng)新積累更多的經驗。
銀行保證收益類理財產品要徹底回歸自營。固定收益類的理財產品，實質上是在存款利率尚未完全放開的情況下，變相提高利率的一種存款產品。盡管已按自營業(yè)務納入了資產負債表，但為避免投資者或公眾誤解，商業(yè)銀行要把它從現有的理財產品中分離出來，使之成為銀行的一種保本保收益或保本浮動收益的存款類產品，并改變其產品名稱和產品章程。如可稱其為浮動收益存款、定向投資存款等，不能提前支取，但可以用作融資的質押。同時在銀行理財產品中還應抓緊對非標準債權投資資產的改造，把部分非標準化的理財產品改造成標準化的債權直接融資產品，實現理財產品投資資產的標準化、可交易、具有公允價值和流動性。
積極試行銀行資產管理計劃業(yè)務。依據國家金融改革和監(jiān)管部門的規(guī)定，加快推行銀行資產管理計劃業(yè)務，擴大業(yè)務規(guī)模，使之成為與券商資產管理計劃、保險資產管理計劃、信托計劃等其他資產管理計劃一樣具有獨立的主體投資資格，并能在銀行間市場、證券交易所等各類公開市場開立相關交易賬戶，直接參與貨幣市場工具、債券、股票、證券投資基金、債權、收（受）益權、股權、另類投資品等各類資產的投資。以簡化操作流程，提高產品透明度，節(jié)省相關費用和融資成本。同時加強和規(guī)范對第三方合作機構的風險管理，既要嚴格落實相關的合作準入、風險評級、合作限額等措施，避免在業(yè)務合作中，因風險管理不到位而出現薄弱環(huán)節(jié)，或可能引發(fā)的交叉性金融風險，又要避免交叉監(jiān)管，提高監(jiān)管的效率。真正體現商業(yè)銀行按照“受人之托、代人理財”的思路來經營代客資產管理業(yè)務，避免一些不符合資質要求、沒有風險承受能力的合作機構都來參與高風險的理財投資業(yè)務。盡管如此，信托、基金、保險等非銀行金融機構仍將是商業(yè)銀行最重要的業(yè)務合作伙伴。
完善理財業(yè)務的風險隔離制度。商業(yè)銀行要在理財業(yè)務的組織管理、賬務核算、資產托管和系統(tǒng)操作等方面與銀行自營業(yè)務相隔離，并進行有效的風險控制，確保理財業(yè)務的獨立和完整，避免資產管理中的代客業(yè)務與自營業(yè)務之間的風險交叉?zhèn)魅尽Ｒ牙碡敇I(yè)務的資金與吸收客戶存款的資金嚴格分開管理，嚴格分賬核算，以避免利益輸送和轉移。在內部管理體制上，要對理財業(yè)務的前、中、后臺實行嚴格的部門分離，理財產品之間也應嚴格分離，確保每只理財產品有獨立的托管賬戶，其風險與收益做到獨立核算。健全和完善理財產品的研發(fā)設計、投資運作、銷售管理、信息披露等環(huán)節(jié)的制度體系，使每只銀行理財產品的投資管理都公開透明，確保理財業(yè)務的特性能得到充分體現。
加強對理財產品的流動性風險管理。商業(yè)銀行要進一步梳理理財業(yè)務資金流動的相關信息，集中由專人負責管理，并要與銀行自營業(yè)務的流動性管理對接，加強數據信息共享的深度和廣度，協(xié)調好表內外資產的流動性風險管理和資金的統(tǒng)一調度。對開放式理財產品都要有明確的期限限制，不得辦理無期限的開放式理財產品。對理財資金所投資的資產剩余期限不得超過其自身存續(xù)期限，投向高流動性低風險和低流動性高風險的理財資金都要按投資總額的一定的比率設定限額，對封閉式理財產品則必須要嚴格按期次發(fā)行。
強化對理財業(yè)務的聲譽風險管理。商業(yè)銀行雖然不承擔理財產品投資的信用風險，但由于銀行理財產品隱含了發(fā)行銀行的信譽，所以更要充分利用自身的專業(yè)優(yōu)勢，盡可能為客戶、為投資者提供好服務，幫助客戶或投資者分析、識別、防控風險。銀行向客戶提供的理財產品風險防控提示要優(yōu)于對自營業(yè)務的風險防控，并對不同風險狀況、不同類型的理財產品特征進行定義和風險評級。要讓客戶充分感受到銀行在代客業(yè)務中的盡責服務、超值服務，感受銀行的品牌和信譽，把商業(yè)銀行間的風險管理差異，充分地體現在其理財產品上，這也是防控聲譽風險的重要舉措。風險管理水平較高的商業(yè)銀行提供的理財產品，其風險揭示應更為充分、信息披露更為詳盡，使投資者在選擇理財產品時，更為便捷，更具可信度，真正做到把不同風險等級的理財產品，銷售給有相應風險承受能力的投資者。
建立理財業(yè)務的風險撥備制度。為促進銀行理財業(yè)務的可持續(xù)發(fā)展，要盡快研究建立相應風險的撥備制度。具體可依據不同理財產品的風險，確定差異化的撥備計提標準。如對債權類、票據類、股權類理財業(yè)務以及基礎資產為普通金融債、企業(yè)債、次級債、短期融資券、資產抵押支持債券等信用類債券的聲譽風險，就需綜合考慮理財產品的期限，融資主體的資信狀況及其在本行貸款風險分類的情況、理財產品的風險等級、風險防范措施，以及監(jiān)管部門的規(guī)定等情況，按照時點余額的一定比例計提減值準備，即減值準備保有額=計提時點理財業(yè)務余額×計提比例。對債券類理財業(yè)務中，基礎資產為國債、央行票據、政策性金融債等非信用類債券的，可不計提。
強化從業(yè)員工的業(yè)務技能提升，培養(yǎng)出一支高素質的理財業(yè)務專業(yè)團隊。商業(yè)銀行的理財業(yè)務是一項專業(yè)性強、復雜度高的業(yè)務，其能否成為銀行經營收益可持續(xù)的主要來源，關鍵在于人才。商業(yè)銀行要重視和強化代客投資研究和資產管理專業(yè)人才的吸納、培訓、培養(yǎng)，尤其要增大資源的投入和人才的儲備，形成一支與其業(yè)務發(fā)展規(guī)模相匹配的投資研究、研發(fā)設計、投資交易、會計核算、賬務處理、估值、托管和信息披露、合規(guī)性審查、風險管理等的專業(yè)化團隊和一套嚴格、完整的激勵機制。
完善商業(yè)銀行理財業(yè)務的監(jiān)管
目前我國商業(yè)銀行理財業(yè)務發(fā)展變化快速、內涵范疇寬泛、法律權責關系多樣，涉及主體眾多，僅僅依靠市場自律來防控風險是不夠的。事實證明，任何一項新的金融業(yè)務，如缺少了嚴格的監(jiān)管，或監(jiān)管不到位，就會有監(jiān)管套利，就會釀成大的風險問題。國外一些引發(fā)金融危機的事例也表明，危機的爆發(fā)是外部因素沖擊、監(jiān)管的缺位失效與金融機構內部風險管理脆弱性共同作用的結果。
因此，要防控銀行理財等代客資產管理業(yè)務的風險，監(jiān)管部門既要督促商業(yè)銀行自身加強風險管理，又要從審慎監(jiān)管入手，做出全面、系統(tǒng)的制度安排來改進和加強，尤其是要完善監(jiān)管制度體系，更多地嘗試新的監(jiān)管方式和手段，細化監(jiān)管內容，以提高監(jiān)管的針對性和有效性。
完善監(jiān)管協(xié)作機制。在我國目前“分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管”的金融監(jiān)管體制下，一家監(jiān)管機構很難能夠對金融機構資產管理中的跨市場產品、結構化產品以及場外交易等進行有效監(jiān)管，包括一些組合型理財產品、結構性理財產品等容易出現監(jiān)管真空，或出現不同金融機構從事同類業(yè)務卻有不同的監(jiān)管標準等問題。因此，要盡快建立一個跨產品、跨機構、跨市場、跨區(qū)域的功能性監(jiān)管協(xié)作機制，對機構、產品的市場準入、營運要求、風險控制、違規(guī)懲處等進行聯(lián)合監(jiān)管，對交叉業(yè)務要有明確的監(jiān)管限定和總量控制。要嚴格規(guī)范銀信合作、銀證合作、銀保合作等業(yè)務模式，避免監(jiān)管套利，進而對宏觀調控政策實施效果的影響。同時對參與此類業(yè)務評級的機構也應納入監(jiān)管范圍，督促其在資產管理業(yè)務評級中的客觀性和獨立性，提高評級過程的透明度等。
進一步放開銀行資產管理計劃業(yè)務。按照“分類監(jiān)管、持牌管理”的要求，對不同資質的銀行開放不同種類的銀行資產管理計劃，并要有一個標準化的規(guī)定，包括產品及業(yè)務的設計、開展方式等。銀行資產管理計劃除了有理財的直接融資功能外，與傳統(tǒng)的理財產品還要有明確的區(qū)別和差異。同時要允許銀行理財產品直接在交易所開立證券賬戶，可投資在交易所上市的標準化債券，包括各類信貸資產支持證券。加快推進理財產品在銀行間市場開立乙類賬戶，可以單只理財產品為單位獨立開設，禁止理財產品之間進行關聯(lián)交易和利益輸送。并要嚴格理財產品開立賬戶的準入條件，開戶產品須獲得相應的“備案通知書”，并要堅持采取一手交券、一手交款的DVP債券結算方式。還要盡快研究開放銀行理財產品的二級市場，通過市場化的投資與交易，讓巨額的理財產品有一個轉讓的渠道和平臺，不僅使之能有一定的流動性，而且通過二級市場的交易還可以形成一個理財的市場價格。
嚴格對信息披露的監(jiān)管。監(jiān)管部門要加強對商業(yè)銀行理財業(yè)務信息披露的監(jiān)管，盡快出臺理財業(yè)務信息披露指引，規(guī)范各家商業(yè)銀行的信息披露模板，督促商業(yè)銀行改進和完善信息披露制度，以簡約易懂的形式讓投資者充分了解相關信息，尤其是資金是否流向限制性行業(yè)或領域，降低銀行和投資者之間的信息不對稱，提高銀行理財業(yè)務的透明度。如對所有提供預期收益率的理財產品到期后須及時披露實際收益率，如實際收益率與預期收益率或預期收益率區(qū)間上限有差異的，應對差異原因進行公開解釋。以確保各商業(yè)銀行在發(fā)行產品時，更為謹慎的披露預期收益率或預期收益率區(qū)間，避免以高預期收益率來誤導投資者，并且鼓勵商業(yè)銀行更好地規(guī)范和發(fā)展凈值型的理財產品。
嚴格監(jiān)管理財業(yè)務的托管。規(guī)范托管也是防控風險的一項重要措施，商業(yè)銀行所有的代客資產管理業(yè)務都必須進行托管，并以產品為單位開設獨立的托管賬戶，不同托管賬戶中的資產要進行隔離，托管人不得未經客戶同意就將其托管資金同時歸集入一個賬戶進行運作。為更好地保護投資者利益，對于托管業(yè)務不規(guī)范，內部控制和風險管理尚不健全的中小銀行，應要求其通過第三方托管來開展理財等代客資產管理業(yè)務。
資產管理風險點及防控措施范文第3篇
一、證券資產管理業(yè)務風險控制的必要性
現階段證券資產管理業(yè)務規(guī)模已經超過證券公司的自營規(guī)模，證券資產管理不單只是對證券公司的業(yè)績造成影響，更控制著證券公司經營的成敗。不但如此，由于證券資產管理業(yè)務的市場潛力大，證券資產管理質量、水平能夠影響公司形象，證券公司核心競爭力，證券公司規(guī)模等等。相比證券公司主要盈利來源于傳統(tǒng)三大業(yè)務，即經紀、投資銀行、自營，已成為證券公司營業(yè)額來源的第四大業(yè)務——證券資產管理，而且證券資產管理業(yè)務帶來的利潤收益逐年以高速度增長著，對證券公司的發(fā)展貢獻強大支持。不僅如此，證券資產管理與傳統(tǒng)業(yè)務間的整合，更使其在現代化的公司經營殊且不可或缺。國內外相繼出現許多證券投資公司由于資產管理業(yè)務上的失策導致的公司經營不善甚至破產，已經不是個別例子了，如我國一些有些名氣的正確受資產管理的拖累導致破產的例子。所以，無論證券公司還是投資機構都加大對證券資產管理業(yè)務的管理力度，讓決策更具科學性、高效性。而證券資產管理的核心問題是解決投資高風險的問題。
二、證券資產管理業(yè)務面臨的高風險性
1.在認識上存在誤區(qū)影響判斷準確性。國外證券公司風險控制機制的成熟是國內證券公司無法比較的。國外證券對資產管理風險意識強，對風險控制的相關理論研究較我國深入、成熟，特別對風險控制的各個環(huán)節(jié)都有完整的管理體系。而國內的證券公司在決策上僅憑意識和經驗的判斷，不能稱作是科學的，處于比較膚淺的認識，也不夠完整。
2.我國證券公司資產管理存在組織結構問題。除了需要將資產管理部門中的風險控制單獨設為一個部門，還有注重各部門間的緊密聯(lián)系，進行組織化的管理模式，保證了系統(tǒng)性的科學決策。正由于缺乏系統(tǒng)性的組織化管理，我國證券業(yè)存在的高風險難以有效控制。風險控制部門不具有獨立、制度化，造成風險信息無法及時處理，提高了資產管理業(yè)務的風險性。
3.缺乏完善的風險控制體系，風險控制技術落后。參照國際上對資產管理風險控制的措施，比較注量化，具體指運用多種數學、計算機技術手段，建立數學統(tǒng)計模型來對風險進行有效的控制，特別是在風險的識別和評估上，由于國外發(fā)展建立風險控制數據化分析手段較為成熟，其證券公司能夠建立較為完善的科學技術手段保證證券資產的風險得到有效控制，而相比之下，我國的資產管理風險監(jiān)測手段太落后，通常以人為決策為準，隨意性較大，不能夠有效的降低資產管理風險。由于比較重視對資產管理的制度化風險，也沒有較先進的科學技術分析風險，所以導致對風險錯誤認識、錯誤決策現象加劇，無疑產生了更為嚴重的決策上的風險。既不能有效解決潛在風險，還無形中增加了決策的風險。由此可見，我國的證券資產管理業(yè)務存在較多風險控制的不成熟，需要改善和加強的方面較多，風險控制處于低水平。
三、有效控制證券資產管理業(yè)務中的風險
1.證券資產管理業(yè)務制度化。由于，我國目前頒布的有關證券業(yè)的法律，多數以證券公司和客戶之間的關系有關，其中較少的涉及證券公司的資產管理業(yè)務中的風險控制，不能夠有效解決高風險的存在。而且，有關法律較少提及如何落實、執(zhí)行，沒能有效的保證降低風險，既不能保證客戶利益也不能保證證券公司利益。所以，對于相關風險控制的法律應該有明確的規(guī)定，強制證券公司提高防控風險意識。通過法律宣傳，使得投資者加強對風險防控的意識，能夠一定程度上改善我國風險控制質量較低的現狀。
2.證券公司資產管理業(yè)務加強組織化。為了有效控制風險，證券公司專門設立資產管理風險控制部門，并對其進行有效的組織化管理，提高管理質量和水平。首先，明確管理目標，并進行有效的分工，將責任落實到位，落實到個人。證券公司實行有效的組織控制風險系統(tǒng)是未來的發(fā)展之路，將風險控制部門與公司其它部門有效配合，組織化管理，提高了協(xié)作的緊密性。基本上，一個合理的證券公司風險控制組織結構體系是通過一個明確的公司業(yè)績目標、完成目標的相關計劃和實施、通過有效的各種風險分析手段和風險控制手段，提高證券公司的管理決策的科學性來達成目標。在建立組織化、系統(tǒng)化的公司內部運行體系后，執(zhí)行一定的程序：對不同類型的風險，制定不同類型的風險控制體系，抓住風險控制要點，合理有效的制定風險控制手段。這樣，能夠將證券資產管理與風險控制真正結合起來，提高了對風險控制的實時性，并有組織化的管理作為保障，能夠及時對資產管理業(yè)務風險作出預防和控制。
3.掌握業(yè)務中的發(fā)展變化，及時控制和化解風險。證券資產管理較多為長期的，風險控制也必須灌入長期、持續(xù)的概念。對待長期的風險控制任務，在從事證券資產管理業(yè)務時，面對隨時間推移而來的各種風險和挑戰(zhàn)，須及時處理和消除，避免在業(yè)務發(fā)展和創(chuàng)新中形成新的風險點，拒絕“保底”條款的存在。
資產管理風險點及防控措施范文第4篇
作為一名財務部關鍵崗位員工，自從系列學習設計院《嵌入式廉潔風險風險防控》系列手冊特別是財務部分以來，對風險防控有了更為深刻的認識。
嵌入式風險防控手冊財務部分共27個風險點，其中A類風險點3個，B類16個，C類8個。涉及資金、資產、預算考核、財務基礎和分院個性化流程。
A類風險點涉及賬戶開立，合作銀行審批及超標差旅費問題，這一類風險點主要是資金方面，資金風險點一直是風險防控的重中之重，我重在學習思想道德、崗位職責、制度機制等三方面。針對自己的工作找到風險點后，進行自我防控。
通過學習B類風險點，B類風險等涉及資產管理、預算考核等18個風險點，我決定在通過學習提高了我們關鍵崗位的思想政治素質，增強了拒腐防變能力，使我們樹立了正確的世界觀、人生觀、價值觀、權利觀。在整個學習過程中，我做到了認認真真的學，扎扎實實的學，使自己有強烈的責任感和緊迫感，在工作中切實找到切入點，并做到學以致用，在自己的崗位上先鋒模范作用，起到帶頭和帶動作用。
通過學習C類風險點，我更深切體會到了防微杜漸的重要性，日常工作生活中可能出現或正在演化中的腐敗問題，采取前期預防、中期控制、后期處置等措施的重要性，就是查找出常工作生活中的廉政風險，有針對性地制定防范措施，在各個環(huán)節(jié)對廉政風險實施控制，從而最大限度地降低腐敗行為發(fā)生的可能性。
一是始終保持良好的學習習慣。學習是每一名關鍵崗位員工的必修課，只有不斷加強學習才能提高自身素質和能力，不學習思想就無法進步，能力就無法提高，方法就無法改進。
二是始終保持廉潔自律的行為規(guī)范。兩袖清風，清正廉潔，這是每一名關鍵崗位最基本的行為準繩。黨一直教育我們要廉潔奉公、嚴格自律，經常向大家敲警鐘。牢記全心全意為人民服務的宗旨，自重、自律、自醒，排除非份之想，，終保持的浩然正氣。
資產管理風險點及防控措施范文第5篇
關鍵詞：小額信貸；資產證券化；交易結構
一、信貸資產證券化的含義
二十世紀七十年代，美國政府國民抵押貸款協(xié)會通過將小額同質住房抵押貸款整合為資產組合，向融資機構發(fā)售了住房抵押貸款支持證券，而該融資機構又將這些信貸資產作為擔保，將其以有價證券為產品向廣大投資人發(fā)售。
當信貸資產證券化出現以后，很快就被西方歐美的工業(yè)化國家學習并運用，這也極大推動了世界資本市場的運作。
信貸資產證券化即把信貸資產中預計可以出現的現金流當成基礎資本，通過資本市場將資產支持證券發(fā)行，從而到達融資目的的工具。換句話說，信貸資產證券化就是把能夠預計產生現金流且流動性較差的信貸資產進行發(fā)售，市場中的信貸機構會買入這些信貸資產，其針對把這些信貸資產的未來收益設立資產池，再把該資產池里面的資產風險和收益進行有效重組與分割，最后得到能夠用于市場上流通及交易的有價證券。
二、小額信貸資產證券化案例分析
1、項目概況及交易主體
該項目為某資產管理公司專項資產管理計劃，屬于收益權類資產管理計劃。
交易主體如下：融資方是某市小額貸款有限公司，擔保方是融資方第一大股東某投資經營集團有限公司提供連帶責任擔保。為了確保本項目的順利實施，融資方提出了一系列增信措施，包括融資方及其關聯(lián)方認購劣后級份額1000萬元，保障優(yōu)先級受益人本金及收益；融資方第一大股東某投資經營集團有限公司承諾，如計劃出現流動性問題，將無條件追加劣后級份額資金，直至優(yōu)先級受益人計劃收益得以足額分配；融資方承諾，在本計劃存續(xù)期間內，如任一筆貸款資產的債務人逾期違約未能按時償付貸款本息的，則融資方或其指定的第三方將以不良貸款本息合并價格回購該筆不良貸款資產，以保證計劃受益人預期收益；融資方及擔保方明確其在本次資產轉讓過程中承擔的差額補足義務；融資方對轉讓資產包中借款企業(yè)的經營情況、財務情況等進行后續(xù)跟蹤管理，協(xié)助受托人對借款企業(yè)進行后續(xù)跟蹤，以保障資產包的安全性等。
2、交易描述
某市小額貸款有限公司（以下簡稱“某小貸”、“融資方”）向A資產管理有限公司（以下簡稱“我公司”或“管理人”）提出申請，擬通過轉讓該公司小額貸款余額應收款債權合計2億元（以實際金額為準），向我公司申請發(fā)行資產管理公司（某小貸）專項資產管理計劃（以下簡稱“本資產管理計劃”、“資產管理計劃”），補充其貸款資金1億元（以債權對應金額為準），期限12個月，預計總成本12%。
該資產管理計劃用于發(fā)放某市小額貸款有限公司融資，補充公司新增放貸資金，融資方第一大股東某投資經營集團有限公司提供連帶責任擔保，擔保人已在金融市場多次發(fā)行中期票據和短期融資券，外部評級AA。
3、資產證券化項目業(yè)務流程
本項目的交易流程為融資方某市小額貸款有限公司向A資產提出融資申請，并明確本資產管理計劃的交易結構、交易規(guī)模、成本和期限等核心條款。本項目的信貸資產證券化交易結構圖如圖1。
本計劃擬采用集合資金對接模式，合格投資者與我公司簽訂相關文件，包括《資產管理合同》、《風險申明書》以及《投資說明書》等。本計劃擬委托合格商業(yè)銀行作為資金托管人，應與擬委托的托管人簽訂《資產管理合同》，并開立相應資金專戶。本項目的專項資產管理計劃在資金劃入托管賬戶時宣布成立；A資產按照《債權轉讓協(xié)議》的約定向某小貸發(fā)放融資。
本次計劃采用分級結構發(fā)行。總計2億元，分級包括三個級別：優(yōu)先級，即14000萬元，預計年化收益率9%；中間級，即4000萬元，預計年化收益率10.5%；劣后級，即2000萬元，由融資方股東承擔，不設預期收益率。
4、風險管理
（1）強化風險自留
本項目中，小額信貸資產證券化的發(fā)起方持有一定數量的劣后級資產支持證券，即2000萬元，這個比例的設置原則即要超過各單總資產支持證券發(fā)行規(guī)模的百分之五，而持有的期限也要高于劣后級證券的存續(xù)期限。這樣一來，就可以使本項目小額信貸資產支持證券的廣大投資人和“某小貸”更加緊密的關聯(lián)起來，從而對道德風險有效防控。
（2）實施“雙評級”體制
小額信貸資產進行證券化的投融資項目，是一個相對復雜的結構性項目，那么廣大的資產支持證券投資人就較不太容易對有關風險進行把握，這就要求有專業(yè)評級機構展開信用風險測評，這樣才可以給投資人相關參考。依據行業(yè)規(guī)定，我國債券市場里面需要有兩家專業(yè)機構對證券的交易與發(fā)行過程展開信用評級，這種“雙評級”體制通過相互制約讓評級結果的真實性增加，進一步幫助投資人進行風險預測。
（3）進行證券化的小貸資產結構需清晰簡潔
美國引發(fā)轟動全球的次貸危機中的主要誘因即為多次證券化，這樣一來，證券化產品的最終結構形態(tài)就相當復雜，使投資人很難理解，另一方面，信用評級機構會在利益的引誘下過高評級部分證券，那么就會對投資者的利益造成損害。目前我國證券監(jiān)管過程中也總結了金融危機的經驗，即要求信貸資產證券化最終的產品結構是清晰簡潔的，并嚴格控制合成證券化與再證券化過程。
5、特點與現實意義
在融資市場中的貸款過程中，債權人通過出售原貸款，可以達到資金周轉的目的，從而實現資金流動性，小額貸款公司為了使資金有流動性能夠把貸款出售于其他的銀行，可是無法從根本上處理好銀行系統(tǒng)中的流動性，這時就需要對其資產進行證券化，小額貸款企業(yè)便可以隨時回收資金。小額貸款機構作為媒介，使得資產支持證券市場中的資金流入小貸機構，而小貸機構在資產證券化以后，不僅可以賺取證券超額利差，還能夠獲得一定的服務管理費用。而在小貸機構進行證券化回收款項時，還會持續(xù)的放貸，當資金供應不足時再次進行證券化，就可以實現持續(xù)的經營過程。因此，小貸機構不會再有資金短缺問題，同時銀行也可以通過小額資產證券化得到一定收益。同時，小貸機構作為劣后級證券持有者還承擔借款人的違約風險，當然，它還能夠通過回購協(xié)議進行擔保，使之承擔更多的風險。總體而言，小額貸款資產證券化的特點包括：第一，小貸機構會有較好的收益效果，即通過資產證券化得到超額利潤以及服務管理費用；第二，小貸機構承擔整個過程中的大部分風險，大幅減小了風險損失的外部效應；第三，實現資產流動性，處理了資金瓶頸問題。
三、結束語
小額信貸資產證券化的本質實際上是對于風險的重新分配、分割以及界定。資產經過結構調整可轉變成證券，資產的證券化則可以達成兩個效果，一方面是小貸機構發(fā)行信用等級差異化、償付順序不相同的證券，達到收益和風險的再分割；另一方面是資產的收益以及風險可向小貸機構轉移，那么就同發(fā)起人的破產相背離。在小額信貸資產證券化項目中，因為參與主體有很多，所在整個過程的市場主體與各個環(huán)節(jié)需要有行業(yè)規(guī)定和國家法律制約，而小額信貸資產證券化市場的未來發(fā)展，必須要進行規(guī)范化的法律設定，要對資產證券化的發(fā)行過程、交易細則、證券上市等活動進行約定，還要專設條例以解決小額資產證券化和法律約束中相矛盾的情況，從根本上確保小額資產證券化市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。
參考文獻
[1]李倩.信貸資產證券化提速金融市場融合[J].中國金融，2012，4.
[2]胡越.推進信貸資產證券化正當其時[J].時代金融，2013，9.
