財(cái)務(wù)費(fèi)用對(duì)企業(yè)的影響

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財(cái)務(wù)費(fèi)用對(duì)企業(yè)的影響范文第1篇

財(cái)務(wù)費(fèi)用是企業(yè)在籌集生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)所需要的資金過(guò)程中產(chǎn)生的費(fèi)用，通常情況下，財(cái)務(wù)費(fèi)用中包括利息支出、票據(jù)貼現(xiàn)息、匯兌損益以及支付給金融機(jī)構(gòu)的手續(xù)費(fèi)用等等。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的深化與完善，企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系也日漸密切，在參與國(guó)內(nèi)外的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中，需要涉及到外幣的兌換、參與金融市場(chǎng)投資活動(dòng)等等，這必然會(huì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用的增加，而財(cái)務(wù)費(fèi)用是影響企業(yè)成本控制的主要內(nèi)容，因此，企業(yè)必須要科學(xué)的分析當(dāng)前財(cái)務(wù)費(fèi)用管理工作中存在的弊端，并且通過(guò)有效的措施降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，才能夠不斷提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理的效率，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的不斷提升。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用管理中存在的不足之處

當(dāng)前，越來(lái)越多的企業(yè)已經(jīng)意識(shí)到控制財(cái)務(wù)費(fèi)用的重要性，從多方面采取措施來(lái)降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，然而，由于受到各種因素的影響，在財(cái)務(wù)費(fèi)用的管理方面仍然體現(xiàn)出一些不足之處，可以歸納為以下幾點(diǎn)：

1.對(duì)于籌資結(jié)構(gòu)和投資效益缺乏科學(xué)的分析，因而造成企業(yè)資金成本不斷提高，使得企業(yè)承擔(dān)的負(fù)擔(dān)也越來(lái)越重。有的企業(yè)為了擴(kuò)大投資領(lǐng)域，而不斷在房地產(chǎn)業(yè)、信息業(yè)、旅游業(yè)等主產(chǎn)業(yè)以外的行業(yè)中進(jìn)行投資，形成多行業(yè)并舉的經(jīng)營(yíng)格局，雖然在短期內(nèi)使得企業(yè)的發(fā)展空間得到了擴(kuò)展，但是由于涉足太多的新產(chǎn)業(yè)而偏離主業(yè)，在籌資結(jié)構(gòu)和投資效益等方面缺乏嚴(yán)格的計(jì)算和分析，容易由于經(jīng)驗(yàn)不足而導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用的增加。

2.有的企業(yè)為了在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)多方位的發(fā)展，而通過(guò)向銀行借款的方式來(lái)促進(jìn)自身籌資活動(dòng)的開(kāi)展，因此而產(chǎn)生大量的信息費(fèi)用，也增加了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。

3.有一些中小型企業(yè)在市場(chǎng)應(yīng)變能力和敏感性方面不強(qiáng)，無(wú)法掌握最新的市場(chǎng)信息，容易造成商品的積壓，無(wú)法提高資金的使用效率，這也是造成財(cái)務(wù)費(fèi)用增加的主要因素。

4.企業(yè)內(nèi)部控制制度不健全，消費(fèi)性支出的比例快速增長(zhǎng)，因此而導(dǎo)致資金使用效率受到影響。影響企業(yè)成本控制效率的因素，除了企業(yè)所處的外部市場(chǎng)環(huán)境，其內(nèi)部管理機(jī)制的建設(shè)也是一個(gè)重要的影響因素，企業(yè)各種經(jīng)營(yíng)決策的制定與執(zhí)行，都需要各部門(mén)之間的有效配合才能夠達(dá)到理想的狀態(tài)。財(cái)務(wù)費(fèi)用的控制也是如此，采購(gòu)部門(mén)、生產(chǎn)部門(mén)不僅要對(duì)產(chǎn)品的質(zhì)量進(jìn)行保證的同時(shí)，也要考慮如何通過(guò)有效的方式對(duì)生產(chǎn)成本進(jìn)行控制，而財(cái)務(wù)部門(mén)與采購(gòu)部門(mén)、生產(chǎn)部門(mén)的融通與合作的效率，也影響著財(cái)務(wù)費(fèi)用的控制效率。

二、加強(qiáng)財(cái)務(wù)費(fèi)用管理的措施

企業(yè)要提高財(cái)務(wù)費(fèi)用管理效率，必須要對(duì)成本進(jìn)行有效的控制，提高資金使用效率，這就需要對(duì)財(cái)務(wù)費(fèi)用管理的目標(biāo)進(jìn)行明確，同時(shí)通過(guò)各種有效的措施來(lái)對(duì)其進(jìn)行控制，以此來(lái)實(shí)現(xiàn)降低財(cái)務(wù)費(fèi)用的目的。當(dāng)前，企業(yè)采取降低財(cái)務(wù)費(fèi)用的措施，可以包括以下幾個(gè)方面：

1.加強(qiáng)企業(yè)資金的運(yùn)作管理

資金運(yùn)行狀態(tài)是衡量一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)狀況的主要指標(biāo)，因此資金運(yùn)作的管理也是影響企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用的重要因素。為了加強(qiáng)企業(yè)的資金管理，一方面要加強(qiáng)貨幣資金的管理，規(guī)范貨幣資金的使用，不僅需要規(guī)避貨幣不足引發(fā)的支付危機(jī)，也要避免因存儲(chǔ)過(guò)多的貨幣資金而導(dǎo)致收益低下。資金是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，貨幣資金對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)有著十分重要的影響，因此貨幣資金的管理是至關(guān)重要的。另一方面要加強(qiáng)企業(yè)存貨的管理，存貨管理涉及到企業(yè)的供、產(chǎn)、銷的整個(gè)過(guò)程，如果存貨大量的積壓，就會(huì)導(dǎo)致資金被占用，這對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用的管理是十分不利的。另外，要加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款制度的完善，應(yīng)收賬款能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)較多的銷售收入，但是也容易造成資金的占用，因此要對(duì)其進(jìn)行科學(xué)的管控。

2.保持商品產(chǎn)銷平衡，控制生產(chǎn)時(shí)間

生產(chǎn)企業(yè)如果缺乏對(duì)產(chǎn)品生產(chǎn)的及科學(xué)控制，造成供大于求，就必然會(huì)導(dǎo)致庫(kù)存量的增加，這樣就會(huì)造成資金被大量占用，而影響企業(yè)正常的運(yùn)轉(zhuǎn)，因此，要對(duì)產(chǎn)品的庫(kù)存進(jìn)行合理的控制，首先就需要對(duì)市場(chǎng)信息有準(zhǔn)確的把握，根據(jù)市場(chǎng)信息來(lái)制定銷售計(jì)劃和生產(chǎn)計(jì)劃，并且對(duì)企業(yè)的存貨管理水平有科學(xué)的制定，這樣才能夠合理的控制庫(kù)存產(chǎn)品的數(shù)量。同時(shí)在生產(chǎn)時(shí)間方面，要進(jìn)行合理的控制。如果產(chǎn)品的生產(chǎn)周期過(guò)長(zhǎng)，就必然會(huì)造成庫(kù)存量的增加，如果能夠?qū)崿F(xiàn)科學(xué)化和標(biāo)準(zhǔn)化的生產(chǎn)，減少生產(chǎn)設(shè)備的故障率，提高管理的效率，便能夠使生產(chǎn)周期縮短，減少產(chǎn)品在企業(yè)中的停留時(shí)間，以此來(lái)減少產(chǎn)品積壓的時(shí)間，提高產(chǎn)品流通速度，促進(jìn)資金的快速回流。

3.通過(guò)科學(xué)的舉債調(diào)整融資結(jié)構(gòu)

在財(cái)務(wù)管理理論中認(rèn)為，通過(guò)任何渠道獲得的資金都需要付出一定的代價(jià)，因此如果能夠通過(guò)科學(xué)的舉債，對(duì)企業(yè)的投資結(jié)構(gòu)進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，也是降低財(cái)務(wù)費(fèi)用的一個(gè)可行途徑。當(dāng)前很多企業(yè)的融資渠道一般可以分為兩種，一種是借債，另一種則是由企業(yè)所有者提供資本。企業(yè)的資產(chǎn)通常是應(yīng)當(dāng)先還債，然后才能夠向投資者進(jìn)行分配，這樣說(shuō)明投資者的風(fēng)險(xiǎn)比債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)大，同時(shí)由于負(fù)債利息等因素的影響，使得企業(yè)的負(fù)債成本要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于資本成本，這也是造成很多企業(yè)盲目舉債的重要原因。但是由于利息的支付具有強(qiáng)制性，所以企業(yè)盲目的舉債必然造成愜意財(cái)務(wù)費(fèi)用的不斷增加，因而造成沉重的負(fù)擔(dān)。所以企業(yè)在進(jìn)行融資過(guò)程中，要對(duì)舉債進(jìn)行科學(xué)的控制，不能盲目的追求生產(chǎn)的擴(kuò)大而舉債，這樣會(huì)造成企業(yè)的負(fù)擔(dān)越來(lái)越重。因此企業(yè)要對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)行科學(xué)的分析，并且將其進(jìn)行有效的控制，既能夠充分利用舉債為企業(yè)帶來(lái)更多的資金，也要避免由于過(guò)度舉債而造成財(cái)務(wù)費(fèi)用和企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加。

4.減少企業(yè)利息支出

企業(yè)向銀行借款的過(guò)程中，會(huì)產(chǎn)生較多的利息費(fèi)用而導(dǎo)致財(cái)務(wù)費(fèi)用的增加，而借款又是企業(yè)融資的一個(gè)重要渠道，因此企業(yè)可以通過(guò)長(zhǎng)期借貸和短期借貸、票據(jù)貼現(xiàn)相結(jié)合的方式進(jìn)行融資，避免單一的使用中長(zhǎng)期貸款，這樣便能夠使利息費(fèi)用得到有效的控制。通常情況下，企業(yè)在進(jìn)行大額款項(xiàng)的借貸時(shí)，一般都考慮以中長(zhǎng)期為主，而針對(duì)一些小額的貸款項(xiàng)目，則可以以短期貸款、票據(jù)貼現(xiàn)為主，這樣企業(yè)在獲得一定的周轉(zhuǎn)資金后，便可以及時(shí)的償還，如果中轉(zhuǎn)資金不足，也可以在短期貸款即將到期時(shí)，將其轉(zhuǎn)為中長(zhǎng)期貸款，這樣企業(yè)便可以通過(guò)不同的轉(zhuǎn)換，而合理的安排融資結(jié)構(gòu)，以此來(lái)降低全部采用中長(zhǎng)期貸款而產(chǎn)生的巨大的利息費(fèi)用，從整體上減少了利息的支出，達(dá)到降低財(cái)務(wù)費(fèi)用的目的。

5.建立健全科學(xué)的信用政策

應(yīng)收賬款賒銷的效果，完全取決于企業(yè)的信用政策。當(dāng)前企業(yè)的信用政策中主要包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用期間、現(xiàn)金折扣政策等等。信用標(biāo)準(zhǔn)是確定信用政策的基礎(chǔ)和標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)需要根據(jù)自身產(chǎn)品的質(zhì)量以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等因素確定合理的信用標(biāo)準(zhǔn)，在此基礎(chǔ)上制定折扣的期限和標(biāo)準(zhǔn)，增加銷售，同時(shí)也要考慮因此可能產(chǎn)生的應(yīng)收賬款的增加，通過(guò)對(duì)應(yīng)收賬款和壞賬損失之間的科學(xué)衡量，制定科學(xué)的收賬政策，以此來(lái)減少應(yīng)收賬款導(dǎo)致的壞賬損失，加快企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的速度，以此來(lái)降低企的業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用。

財(cái)務(wù)費(fèi)用對(duì)企業(yè)的影響范文第2篇

有色金屬行業(yè)作為我國(guó)的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，為國(guó)家的發(fā)展提供所必需的戰(zhàn)略性資源，對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)、國(guó)防建設(shè)、社會(huì)的發(fā)展和穩(wěn)定具有不可替代的作用。我國(guó)的有色金屬行業(yè)經(jīng)過(guò)了20多年的發(fā)展，取得了較大的進(jìn)步，有色金屬產(chǎn)業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)大，國(guó)際影響力日趨增強(qiáng)。但是，進(jìn)入2008年以來(lái)，由于國(guó)際經(jīng)濟(jì)危機(jī)的不斷深化和蔓延，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響已經(jīng)從資本市場(chǎng)開(kāi)始逐步蔓延到我國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，我國(guó)的有色金屬行業(yè)也受到了較大影響。其中有色金屬的價(jià)格開(kāi)始大幅回落，需求大幅下降，有色金屬產(chǎn)品供大于求，企業(yè)開(kāi)始出現(xiàn)虧損，并且虧損程度不斷加大。由于前幾年有色金屬企業(yè)持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能，導(dǎo)致眾多企業(yè)不得不減產(chǎn)，部分負(fù)債高的中小企業(yè)甚至面臨破產(chǎn)的威脅。有色金屬行業(yè)在經(jīng)歷了之前幾年的快速發(fā)展之后，到2008年末，已經(jīng)開(kāi)始逐步進(jìn)入行業(yè)周期的低谷。在如此嚴(yán)峻的情況下，如何提高有色金屬行業(yè)的盈利能力，減少破產(chǎn)減產(chǎn)企業(yè)的數(shù)量，使得我國(guó)有色金屬行業(yè)在今后的生產(chǎn)發(fā)展中能夠更加有效的抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是目前我國(guó)有色金屬行業(yè)上市公司亟待解決的問(wèn)題。企業(yè)的成本結(jié)構(gòu)是否合理會(huì)直接影響到一個(gè)企業(yè)的盈利狀況，研究有色金屬行業(yè)的成本結(jié)構(gòu)與盈利能力之間的關(guān)系對(duì)于了解我國(guó)有色金屬行業(yè)的主要經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高我國(guó)有色金屬行業(yè)的盈利能力具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。目前，國(guó)內(nèi)的研究主要集中于對(duì)企業(yè)盈利能力的評(píng)價(jià)和資本結(jié)構(gòu)對(duì)盈利能力的影響這兩方面，例如，孟貴珍（2009）、張紅、林蔭、劉平（2010），張俊瑞、賈宗武、孫玉梅（2004）利用因子分析法或主成分分析法對(duì)我國(guó)上市公司盈利能力進(jìn)行了實(shí)證分析；趙瑞、楊有振（2009），潘三毛、張?jiān)掠眩?009），宋忠寧、張建萍（2010）都對(duì)資本結(jié)構(gòu)與盈利能力的關(guān)系進(jìn)行了研究，由于選取的樣本不同，研究結(jié)果也各有不同。但是，關(guān)于成本結(jié)構(gòu)與盈利能力的相關(guān)性研究卻鮮有。本文通過(guò)研究我國(guó)有色金屬行業(yè)成本結(jié)構(gòu)與盈利能力的相關(guān)性，以期尋找盈利能力變動(dòng)最為相關(guān)的因素，從而提出相關(guān)建議來(lái)提高企業(yè)的盈利能力，改善我國(guó)有色金屬行業(yè)低迷的狀況。

二、有色金屬行業(yè)上市公司成本結(jié)構(gòu)與盈利能力數(shù)據(jù)分析

通常情況下，企業(yè)的成本主要由生產(chǎn)成本、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、稅費(fèi)成本這五個(gè)部分構(gòu)成。本文分別取這五個(gè)指標(biāo)占總成本的比重作為成本結(jié)構(gòu)的指標(biāo)。盈利能力，是公司績(jī)效的重要衡量指標(biāo)，主要有資產(chǎn)凈利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、銷售利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)，本文選取了資產(chǎn)凈利率作為反映有色金屬行業(yè)上市公司盈利能力的指標(biāo)。

為了便于觀察我國(guó)有色金屬行業(yè)成本結(jié)構(gòu)與盈利能力的變化趨勢(shì)，將數(shù)據(jù)繪制成折線圖更為直觀。由于銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、稅費(fèi)成本與生產(chǎn)成本比重相差太大，因此采用標(biāo)準(zhǔn)化后的表1中的數(shù)據(jù)繪制折線圖，如圖1所示。

從表1可知，在有色金屬行業(yè)的成本結(jié)構(gòu)中，生產(chǎn)成本所占的比重最大，達(dá)到60.81%～86.10%。2007～2012年間，生產(chǎn)成本所占比重總體呈現(xiàn)出了下降趨勢(shì)。期間波動(dòng)比較頻繁，尤其是到2011年驟然下降至60.81%。銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和稅費(fèi)成本的變化相對(duì)平穩(wěn)，總體上都呈遞增的趨勢(shì)，并且都在2011年出現(xiàn)了較大的變化。這表明，在2011年，我國(guó)有色金屬行業(yè)成本結(jié)構(gòu)的調(diào)整出現(xiàn)了一個(gè)質(zhì)的飛躍，企業(yè)在優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)方面取得了較大的成果。從圖1可以看出，除了管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、稅費(fèi)成本的變化幅度相對(duì)較小，尤其是財(cái)務(wù)費(fèi)用比重逐年緩慢增長(zhǎng)，而銷售費(fèi)用和稅費(fèi)成本則呈現(xiàn)出了在波動(dòng)中增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

受到2008年國(guó)際金融危機(jī)的影響，有色金屬行業(yè)的資產(chǎn)利潤(rùn)率由10.47%降至2.45%。自2008年以后，資產(chǎn)利潤(rùn)率才開(kāi)始呈現(xiàn)出了上升的趨勢(shì)，說(shuō)明有色金屬行業(yè)受到金融危機(jī)的沖擊后開(kāi)始緩慢復(fù)蘇。從圖1可知，銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、稅費(fèi)成本總體表現(xiàn)出了不斷增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，與資產(chǎn)凈利率成正相關(guān)。只有生產(chǎn)成本的發(fā)展趨勢(shì)是不斷下降的，與資產(chǎn)凈利率成反向關(guān)系。

三、灰色關(guān)聯(lián)度計(jì)算

灰色關(guān)聯(lián)分析是一種多因素統(tǒng)計(jì)分析方法，它是以各因素的樣本數(shù)據(jù)為依據(jù)用灰色聯(lián)度來(lái)描述因素間關(guān)系的強(qiáng)弱、大小和次序的。如果樣本數(shù)據(jù)列反映出兩因素變化的態(tài)勢(shì)（方向、大小、速度等）基本一致，則它們之間的關(guān)聯(lián)度較大，反之關(guān)聯(lián)度較小。與其他傳統(tǒng)的多因素分析方法相比，灰色關(guān)聯(lián)分析對(duì)數(shù)據(jù)要求較低且計(jì)算量小，便于廣泛應(yīng)用。

（一）有色金屬行業(yè)灰色關(guān)聯(lián)度的計(jì)算 假設(shè)反映盈利能力的資產(chǎn)凈利率為X0序列，反映成本結(jié)構(gòu)的銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、生產(chǎn)成本、稅費(fèi)成本所占比重為X1、X2、X3、X4、X5序列，則有色金屬行業(yè)2007年～2012年成本結(jié)構(gòu)與盈利能力數(shù)據(jù)如下所示：

X0 =（10.47%，3.62%，3.80%，4.54%，5.72%，2.45%）

X1 =（2.76% ，4.27% ，2.94% ，2.18% ，3.66%，1.56%）

X2 =（7.03% ，8.30%， 8.61% ，7.87% ，25.77%，7.07%）

X3 =（2.83% ，2.86%， 2.92% ，2.96%， 3.76%，3.57%）

X4 =（86.10% ，82.92% ，84.43% ，85.97% ，60.81%，86.05%）

X5 =（1.28% ，1.66%， 1.10%， 1.02% ，6.00%，1.75%）

為了能夠比較，先對(duì)各序列進(jìn)行無(wú)量綱化，本文采用均值化法，利用序列中的每個(gè)數(shù)據(jù)除以每個(gè)序列的均值，得出其均值化序列，

X0=（5.37%，-1.48%，-1.30%， -0.56%， 0.62%，-2.65%）

X1=（-0.13%， 1.37%， 0.05%， -0.72%， 0.77%，-1.33% ）

X2=（-3.74%， -2.48% ，-2.17%， -2.90% ，14.99%，-3.71）

X3=（-0.32% ，-0.29%， -0.23%， -0.19% ，0.61%， 0.42%）

X4=（5.05%， 1.87%，3.38% ，4.93%， -20.23%， 5.01%）

X5=（-0.86%， -0.48%， -1.03%， -1.12% ，3.86%，-0.38%）

兩序列變化的態(tài)勢(shì)是表現(xiàn)在其對(duì)應(yīng)點(diǎn)的間距上，如果各對(duì)應(yīng)點(diǎn)間距均較小，則兩序列變化態(tài)勢(shì)的一致性強(qiáng)，否則，一致性弱。假設(shè)S1、S2、S3、S4、S5分別為成本結(jié)構(gòu)中的銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、生產(chǎn)成本、稅費(fèi)成本與資產(chǎn)凈利率在對(duì)應(yīng)期的間距（絕對(duì)差值），計(jì)算結(jié)果如下所示：

S1= X1- X0=（0.055，0.029，0.014，0.002，0.001，0.013）

S2= X2- X0=（0.091，0.010，0.009，0.023，0.144，0.011）

S3= X3- X0=（0.057，0.012，0.011，0.004，0.000，0.031）

S4= X4- X0=（0.003，0.034，0.047，0.055，0.209，0.077）

S5= X5- X0=（0.062，0.010，0.003，0.006，0.032，0.023）

計(jì)算序列X0和序列Xi（i=1，2，3，4，5）在第t期的灰色關(guān)聯(lián)系數(shù)。假設(shè)？駐（min）和？駐（max）分別表示對(duì)應(yīng)間距絕對(duì)值的最小數(shù)和最大數(shù)，Si（t）表示第t期序列X0和序列Xi（i=1，2，3，4，5）之間的間距，則

i=1，2，3，4，5；t=2007，2008，2009，2010，2011

是分辨系數(shù)， 取值的大小可以控制？駐（max）對(duì)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化的影響， 取較小的值，可以提高關(guān)聯(lián)系數(shù)間差異的顯著性，取 =0.5，得出關(guān)聯(lián)系數(shù)，如下所示：

=（0.655，0.786，0.886，0.986，0.988，0.889）

=（0.534，0.914，0.925，0.818，0.421，0.909）

=（0.647，0.898，0.907，0.966，1.000，0.774）

=（0.971，0.757，0.691，0.656，0.334，0.577）

=（0.627，0.913，0.975，0.951，0.764，0.823）

最后分別對(duì)銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、生產(chǎn)成本、稅費(fèi)成本與資產(chǎn)凈利率的關(guān)聯(lián)系數(shù)序列求算術(shù)平均。假設(shè)r1、r2、r3 、r4、r5分別為銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、生產(chǎn)成本、稅費(fèi)成本與資產(chǎn)凈利率的關(guān)聯(lián)系數(shù)，計(jì)算結(jié)果如下：

r1=0.865， r2=0.753， r3=0.866， r4=0.664， r5=0.842

根據(jù)以上關(guān)聯(lián)系數(shù)可知，銷售費(fèi)用與資產(chǎn)凈利率的關(guān)聯(lián)系數(shù)為0.865，管理費(fèi)用與資產(chǎn)凈利率的關(guān)聯(lián)系數(shù)為0.753，財(cái)務(wù)費(fèi)用與資產(chǎn)凈利率的關(guān)聯(lián)系數(shù)為0.866，生產(chǎn)成本費(fèi)用與資產(chǎn)凈利率的關(guān)聯(lián)系數(shù)為0.664，稅費(fèi)成本與資產(chǎn)凈利率的關(guān)聯(lián)系數(shù)為0.842。這表明我國(guó)有色金屬行業(yè)的成本結(jié)構(gòu)各項(xiàng)因素與盈利能力之間存在著較強(qiáng)的相關(guān)關(guān)系，并且r3>r1>r5>r2>r4，說(shuō)明銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、稅費(fèi)成本對(duì)提高企業(yè)的盈利能力的作用更大一些，而管理費(fèi)用和生產(chǎn)成本對(duì)企業(yè)盈利能力的提高的影響相對(duì)較小。

（二）不同規(guī)模的有色金屬企業(yè)灰色關(guān)聯(lián)度的計(jì)算 有色金屬行業(yè)為了實(shí)現(xiàn)自身綜合競(jìng)爭(zhēng)力的提高，通常要擴(kuò)大企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，降低企業(yè)的經(jīng)濟(jì)成本，使長(zhǎng)期平均費(fèi)用下降，從而實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的效應(yīng)。因此，我國(guó)有色金屬行業(yè)上市公司一般都是大規(guī)模企業(yè)。但是，由于企業(yè)自身的資源、環(huán)境以及管理方面的差異，有色金屬行業(yè)內(nèi)部的企業(yè)規(guī)模大小也存在著較大的差異。筆者根據(jù)上市公司的總資產(chǎn)規(guī)模把有色金屬行業(yè)劃分為大規(guī)模、中等規(guī)模、小規(guī)模企業(yè)，探討不同規(guī)模企業(yè)間成本結(jié)構(gòu)對(duì)盈利能力影響的差異。

根據(jù)計(jì)算得出，不同規(guī)模的有色金屬上市公司成本結(jié)構(gòu)與盈利能力的灰色關(guān)聯(lián)系數(shù)，計(jì)算結(jié)果如下所示：

大規(guī)模企業(yè)的r1=0.849，r2=0.685，r3=0.743，r4=0.607，r5=0.810；

中等規(guī)模企業(yè)的r1=0.841，r2=0.772，r3=0.834，r4=0.658，r5=0.836；

小規(guī)模企業(yè)的r1=0.815，r2=0.743，r3=0.826，r4=0.667，r5=0.889；

由上可知，有色金屬行業(yè)大規(guī)模企業(yè)成本結(jié)構(gòu)與盈利能力之間的灰色關(guān)聯(lián)系數(shù)為：r1>r5>r3>r2>r4，這表明大規(guī)模企業(yè)的銷售費(fèi)用、稅費(fèi)成本、財(cái)務(wù)費(fèi)用對(duì)資產(chǎn)凈利率的提高有顯著的影響，而管理費(fèi)用與財(cái)務(wù)費(fèi)用對(duì)資產(chǎn)凈利率的影響相對(duì)較弱。有色金屬行業(yè)中等規(guī)模企業(yè)成本結(jié)構(gòu)與盈利能力的灰色關(guān)聯(lián)系數(shù)為：r1>r5>r3>r2>r4，由此可以得出中等規(guī)模企業(yè)的銷售費(fèi)用、稅費(fèi)成本、財(cái)務(wù)費(fèi)用對(duì)于企業(yè)盈利能力的影響較大，而管理費(fèi)用與生產(chǎn)成本的變動(dòng)對(duì)企業(yè)盈利能力的提高作用相對(duì)較小，這與大規(guī)模企業(yè)的情況是相同的。但是，根據(jù)關(guān)聯(lián)系數(shù)的大小可以看出，相比大規(guī)模企業(yè)，中等規(guī)模企業(yè)的稅費(fèi)成本、財(cái)務(wù)費(fèi)用、銷售費(fèi)用的變化對(duì)于企業(yè)盈利能力的變化影響更弱一些。有色金屬行業(yè)小規(guī)模企業(yè)成本結(jié)構(gòu)與盈利能力的關(guān)聯(lián)系數(shù)為：r5>r3>r1>r2>r4，這與大規(guī)模和中等規(guī)模企業(yè)的情況稍有不同。

四、結(jié)論與建議

隨著我國(guó)有色金屬行業(yè)上市公司成本控制意識(shí)的不斷增強(qiáng)以及成本管理水平的不斷提高，企業(yè)的成本結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化升級(jí)。定量分析企業(yè)的成本結(jié)構(gòu)對(duì)盈利能力的影響具有十分重要的意義。通過(guò)對(duì)2007年～2012年有色金屬行業(yè)成本結(jié)構(gòu)與盈利能力進(jìn)行灰色關(guān)聯(lián)度分析，得出以下結(jié)論：

第一，成本結(jié)構(gòu)中的銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、稅費(fèi)成本總體表現(xiàn)出了不斷增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，與資產(chǎn)凈利率成正相關(guān)。只有生產(chǎn)成本的發(fā)展趨勢(shì)是不斷下降的，與資產(chǎn)凈利率成反向關(guān)系。因此，企業(yè)銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、稅費(fèi)成本的比重提高有利于企業(yè)盈利能力的提升，而企業(yè)生產(chǎn)成本的比重增加反而會(huì)降低企業(yè)的盈利能力。

第二，無(wú)論是整個(gè)有色金屬行業(yè)，還是有色金屬行業(yè)內(nèi)部不同規(guī)模的企業(yè)，銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、稅費(fèi)成本的變化對(duì)盈利能力的影響程度都是最大的。而管理費(fèi)用、生產(chǎn)成本這兩個(gè)因素對(duì)盈利能力的影響卻相對(duì)較弱。

第三，有色金屬行業(yè)內(nèi)部不同規(guī)模企業(yè)的成本結(jié)構(gòu)對(duì)盈利能力的影響程度略有不同。根據(jù)分析結(jié)果可知，有色金屬行業(yè)成本結(jié)構(gòu)與盈利能力的關(guān)聯(lián)系數(shù)為：r3>r1>r5>r2>r4；有色金屬行業(yè)大規(guī)模企業(yè)成本結(jié)構(gòu)與盈利能力之間的灰色關(guān)聯(lián)系數(shù)為：r1>r5>r3>r2>r4；有色金屬行業(yè)中等規(guī)模企業(yè)成本結(jié)構(gòu)與盈利能力的灰色關(guān)聯(lián)系數(shù)為：r1>r5>r3>r2>r4；有色金屬行業(yè)小規(guī)模企業(yè)成本結(jié)構(gòu)與盈利能力的關(guān)聯(lián)系數(shù)為：r5>r3>r1>r2>r4。其中，大規(guī)模和中等規(guī)模企業(yè)的關(guān)聯(lián)系數(shù)排序是一樣的。

因此，在我國(guó)有色金屬行業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，企業(yè)應(yīng)該注重自身成本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，尋找適合自身的最優(yōu)成本結(jié)構(gòu)，這對(duì)于提高企業(yè)的盈利能力具有十分重要的作用。在優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)的過(guò)程中，企業(yè)應(yīng)該更加注重銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和稅費(fèi)成本的管理，拓寬銷售渠道，增加銷售人員，適當(dāng)增加企業(yè)的債務(wù)融資，這些舉措都能在一定程度上促進(jìn)企業(yè)盈利能力的提高。除此之外，企業(yè)應(yīng)該降低生產(chǎn)成本在總成本中的比重，生產(chǎn)成本比重的增加會(huì)直接導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)凈利率的降低，因此，加強(qiáng)企業(yè)在生產(chǎn)成本控制方面的能力顯得尤為的重要。

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財(cái)務(wù)費(fèi)用對(duì)企業(yè)的影響范文第3篇

一、問(wèn)題產(chǎn)生的原因與分析

財(cái)務(wù)費(fèi)用，是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中為籌集資金而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。若單純以會(huì)計(jì)報(bào)表上的財(cái)務(wù)費(fèi)用數(shù)額作為價(jià)格部門(mén)成本監(jiān)審中的財(cái)務(wù)費(fèi)用，則是非常簡(jiǎn)單的。但問(wèn)題在于成本監(jiān)審中所應(yīng)確認(rèn)的財(cái)務(wù)費(fèi)用與會(huì)計(jì)中的財(cái)務(wù)費(fèi)用往往不相同，其根本原因就在于這兩者的核算口徑不一致。根據(jù)國(guó)家發(fā)改委《政府制定價(jià)格成本監(jiān)審辦法》第三條規(guī)定：“本辦法所稱定價(jià)成本是指全國(guó)或一定范圍內(nèi)經(jīng)營(yíng)者生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)同種商品或者提供同種服務(wù)的社會(huì)平均合理費(fèi)用支出。”由此看出，成本監(jiān)審中的定價(jià)成本是一種社會(huì)平均成本，而不是個(gè)別成本。而會(huì)計(jì)核算的主體一般都是單個(gè)主體，其成本也往往都是個(gè)別成本，由此造成了會(huì)計(jì)成本與定價(jià)成本核算口徑的不一致。加之現(xiàn)行成本監(jiān)審辦法中對(duì)財(cái)務(wù)費(fèi)用一般只是作了概念性的界定，對(duì)其究竟該如何具體確認(rèn)和計(jì)量，大多沒(méi)有形成一整套切實(shí)可行的核算辦法和標(biāo)準(zhǔn)，從而給成本監(jiān)審工作帶來(lái)了一定難度。

二、目前面臨的難點(diǎn)與困境

歸納當(dāng)前成本監(jiān)審工作中財(cái)務(wù)費(fèi)用確認(rèn)和計(jì)量所面臨的難點(diǎn)與困境，筆者認(rèn)為主要表現(xiàn)在以下幾方面：

一是對(duì)于企業(yè)為購(gòu)置、建造固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等而籌集資金所發(fā)生的借款利息應(yīng)如何進(jìn)行資本化與費(fèi)用化處理;

二是對(duì)于上述費(fèi)用化了的借款利息該如何計(jì)入定價(jià)成本，是一次性計(jì)入，還是分期計(jì)入，假如是分期計(jì)入，又該如何進(jìn)行分?jǐn)?

三是對(duì)于有兼營(yíng)行為的企業(yè)，其財(cái)務(wù)費(fèi)用應(yīng)如何在各經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目之間進(jìn)行分?jǐn)偅謹(jǐn)偟臉?biāo)準(zhǔn)與尺度該如何確定;

四是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，除了向金融企業(yè)借款外，還會(huì)向關(guān)聯(lián)企業(yè)、投資者以及其他個(gè)人等籌集資金，面對(duì)復(fù)雜多樣的籌資渠道所發(fā)生的各種借款利息該如何確認(rèn)。

三、解決問(wèn)題的對(duì)策與建議

面對(duì)以上種種難點(diǎn)，從事成本監(jiān)審工作的同志一般都是憑借各自的理解和工作經(jīng)驗(yàn)來(lái)解決，方法多種多樣，結(jié)果不一，有時(shí)甚至相差較大。為避免和減少因財(cái)務(wù)費(fèi)用核算方法不一而造成的定價(jià)成本差異，更好地服務(wù)價(jià)格決策，筆者借鑒《企業(yè)所得稅法》等相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，提出以下幾種解決途徑。

（一）期間控制

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》等相關(guān)規(guī)定，筆者認(rèn)為，企業(yè)為購(gòu)置、建造固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等而發(fā)生的借款，在有關(guān)資產(chǎn)購(gòu)置、建造期間發(fā)生的合理的借款費(fèi)用，應(yīng)按資金使用期間予以資本化，作為資本性支出計(jì)入有關(guān)資產(chǎn)的成本，而不得直接費(fèi)用化計(jì)入定價(jià)成本。只有企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)期間發(fā)生的合理的不需要資本化的借款利息才允許計(jì)入定價(jià)成本。舉例如下：

案例1，某公司為購(gòu)建一條A產(chǎn)品生產(chǎn)線，2012年1月1日向銀行借款1000萬(wàn)元，期限3年，年利率6.15%，建設(shè)期1年。則本例中資本化利息就應(yīng)為1000×6.15%×1=61.5（萬(wàn)元），費(fèi)用化利息為1000×6.15%×2=123（萬(wàn)元）。

（二）均衡控制

為保持定價(jià)成本的長(zhǎng)期均衡性，防止不同年份間因借款規(guī)模忽高忽低而造成財(cái)務(wù)費(fèi)用奇高奇低現(xiàn)象的發(fā)生，筆者認(rèn)為，對(duì)于企業(yè)為購(gòu)置、建造固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等籌集資金所發(fā)生的費(fèi)用化了的借款利息應(yīng)分期計(jì)入定價(jià)成本。這一期限可以按企業(yè)的經(jīng)營(yíng)許可年限，也可按該項(xiàng)資產(chǎn)的預(yù)計(jì)使用年限等進(jìn)行分?jǐn)偅荒芤桓哦摗Ｔ蛟谟冢偃缙髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)許可年限遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于該購(gòu)建資產(chǎn)的使用年限，一旦按經(jīng)營(yíng)許可年限來(lái)分?jǐn)偅蜁?huì)造成該項(xiàng)資產(chǎn)已報(bào)廢或處置，而借款費(fèi)用仍未分?jǐn)偼甑默F(xiàn)象。反之亦然。顯然，我們?cè)诔杀颈O(jiān)審時(shí)應(yīng)具體問(wèn)題具體分析。接上例，假如該公司的經(jīng)營(yíng)許可年限為50年，A產(chǎn)品生產(chǎn)線的預(yù)計(jì)使用年限為10年，則筆者建議其費(fèi)用化利息按10年平均分?jǐn)偂．?dāng)然，假如該公司A產(chǎn)品的年生產(chǎn)量不均衡，也可按該生產(chǎn)線總設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力來(lái)進(jìn)行合理分?jǐn)偂?/p>

（三）項(xiàng)目控制

即對(duì)于有兼營(yíng)行為的企業(yè)，要根據(jù)相關(guān)性原則將其財(cái)務(wù)費(fèi)用在各經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目之間進(jìn)行合理分配，相應(yīng)計(jì)入各項(xiàng)目的定價(jià)成本。接上例，假如該公司在經(jīng)營(yíng)A產(chǎn)品的同時(shí)又兼營(yíng)B產(chǎn)品，2013年1月1日該公司又向銀行借款100萬(wàn)元用于B產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，當(dāng)年發(fā)生借款利息6萬(wàn)元，則該公司當(dāng)年財(cái)務(wù)費(fèi)用總額為123/2+6=67.50（萬(wàn)元），但計(jì)入B產(chǎn)品成本的財(cái)務(wù)費(fèi)用只應(yīng)有6萬(wàn)元，而不是67.50萬(wàn)元。

當(dāng)然，假如企業(yè)為滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，對(duì)借款資金未明確區(qū)分用途，則財(cái)務(wù)費(fèi)用可按企業(yè)各經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目貢獻(xiàn)度的大小進(jìn)行分?jǐn)偂＿@里所說(shuō)的貢獻(xiàn)度是指各經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目為企業(yè)所取得的利潤(rùn)的大小，而不是指營(yíng)業(yè)收入的大小。其原因主要在于營(yíng)業(yè)收入有時(shí)并不能真實(shí)反映其貢獻(xiàn)度。即假如各經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的獲利水平大體相當(dāng)，但由于價(jià)格懸殊過(guò)大，而使得各自的營(yíng)業(yè)收入與其所取得的利潤(rùn)極不成比例，在這種情況下，以營(yíng)業(yè)收入來(lái)判定各自貢獻(xiàn)度的大小顯然不盡合理。

（四）利率控制

即主要是指非金融企業(yè)向金融企業(yè)取得的借款的利息支出可據(jù)實(shí)計(jì)入定價(jià)成本。而非金融企業(yè)向非金融企業(yè)取得的借款，其利息支出不超過(guò)金融企業(yè)同期同類貸款利率計(jì)算的部分可據(jù)實(shí)計(jì)入定價(jià)成本，超過(guò)部分不得計(jì)入。舉例如下：

案例2，某企業(yè)2013年1月1日向銀行借款500萬(wàn)元，1年期，利率6%，同年7月1日又向其他無(wú)關(guān)聯(lián)的非金融企業(yè)借款200萬(wàn)元，1年期，利率8%。則該企業(yè)當(dāng)年可計(jì)入定價(jià)成本的財(cái)務(wù)費(fèi)用應(yīng)為36萬(wàn)元，另外2萬(wàn)元因借款利率超過(guò)了銀行同期貸款利率而應(yīng)予以核減。

（五）本金控制

為防止企業(yè)與其關(guān)聯(lián)企業(yè)之間進(jìn)行不正當(dāng)利益輸送，發(fā)生虛假財(cái)務(wù)費(fèi)用，筆者建議將企業(yè)從關(guān)聯(lián)方接受的債權(quán)性投資與權(quán)益性投資確定一個(gè)比例，超過(guò)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)而發(fā)生的利息支出，不得計(jì)入定價(jià)成本。這里我們可以借用稅法上規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，即企業(yè)接受關(guān)聯(lián)方債權(quán)性投資與權(quán)益性投資比例為：金融企業(yè)5：1，其他企業(yè)2：1。舉例如下：

案例3，某企業(yè)2013年12月31日歸還關(guān)聯(lián)企業(yè)1年期借款本金1200萬(wàn)元、利息90萬(wàn)元。已知關(guān)聯(lián)企業(yè)對(duì)該居民企業(yè)的權(quán)益性投資額為480萬(wàn)元，金融企業(yè)同期同類貸款利率為6%。則該企業(yè)當(dāng)年可計(jì)入定價(jià)成本的財(cái)務(wù)費(fèi)用為480×2×6%=57.60萬(wàn)元，而不是90萬(wàn)元。

（六）對(duì)象控制

這里所指的對(duì)象主要是針對(duì)投資者而言的。即倘若企業(yè)投資者在規(guī)定期限內(nèi)未繳足其應(yīng)繳資本額的，則該企業(yè)對(duì)外借款所發(fā)生的利息中相當(dāng)于投資者實(shí)繳資本額與在規(guī)定期限內(nèi)應(yīng)繳資本額的差額應(yīng)計(jì)利息的部分，不屬于企業(yè)的合理支出，不應(yīng)計(jì)入定價(jià)成本。舉例如下：

案例4，2013年1月1日，某公司向銀行借款2800萬(wàn)元，期限1年，利率6%;同時(shí)該公司接受李某投資，約定李某分別于3月1日和7月1日各投入400萬(wàn)元;李某實(shí)際僅于10月1日投入600萬(wàn)元。則該公司當(dāng)年可以計(jì)入定價(jià)成本的財(cái)務(wù)費(fèi)用=2800×6%×2/12+（2800-400）×6%×4/12+（2800-800）×6%×3/12+（2800-200）×6%×3/12=145（萬(wàn)元）。與該企業(yè)當(dāng)年財(cái)務(wù)費(fèi)用實(shí)際發(fā)生額2800×6%=168（萬(wàn)元）相差23萬(wàn)元，應(yīng)予以核減。

以上是筆者對(duì)成本監(jiān)審中財(cái)務(wù)費(fèi)用的確認(rèn)和計(jì)量所作的一般性建議。至于與財(cái)務(wù)費(fèi)用相關(guān)的資金時(shí)間價(jià)值、通貨膨脹預(yù)期補(bǔ)償、期限風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容不再一一細(xì)述。不當(dāng)之處，敬請(qǐng)批評(píng)指正。

作者單位：

財(cái)務(wù)費(fèi)用對(duì)企業(yè)的影響范文第4篇

關(guān)鍵詞：企業(yè)集團(tuán)；財(cái)務(wù)公司；循環(huán)貸款

中圖分類號(hào)：G475 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

循環(huán)貸款已成為各商業(yè)銀行一種特色金融產(chǎn)品，主要面對(duì)優(yōu)質(zhì)重點(diǎn)客戶，鞏固重點(diǎn)客戶關(guān)系。然而，商業(yè)銀行提供的循環(huán)貸款應(yīng)用效果有著局限性。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，作為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的金融平臺(tái)，它們以加強(qiáng)集團(tuán)資金集中管理、增強(qiáng)集團(tuán)整體資金管控能力、提高集團(tuán)整體投、融資資金使用效率、降低財(cái)務(wù)費(fèi)用、降低資產(chǎn)負(fù)債率和防范資金風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)。同時(shí)，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司更能深刻理解所在集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和產(chǎn)業(yè)布局。鑒于上述兩點(diǎn)，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司能夠?qū)⒀h(huán)貸款與企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展高度契合，從而達(dá)到外部金融機(jī)構(gòu)不能達(dá)到的效果，充分發(fā)揮集團(tuán)內(nèi)部金融平臺(tái)的功能。目前，我國(guó)已有超過(guò)100家企業(yè)集團(tuán)組建財(cái)務(wù)公司 ，循環(huán)貸款的靈活應(yīng)用有較為廣闊的適用空間。

本文基于對(duì)部分企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司循環(huán)貸款經(jīng)營(yíng)情況的調(diào)查基礎(chǔ)上，對(duì)循環(huán)貸款的創(chuàng)新應(yīng)用進(jìn)行了研究，對(duì)循環(huán)貸款的特點(diǎn)、如何與企業(yè)集團(tuán)成員單位經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流結(jié)合、兩者契合之后的優(yōu)勢(shì)進(jìn)行了初步探討，進(jìn)而針對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司提出適應(yīng)性應(yīng)用建議。

1 銀行業(yè)循環(huán)貸款特點(diǎn)

流動(dòng)資金循環(huán)貸款（簡(jiǎn)稱“循環(huán)貸款”，是一種靈活的流動(dòng)資金貸款形式，是指企業(yè)與銀行一次性簽訂借款合同后，在合同規(guī)定的額度和有效期內(nèi)，多次提款、逐筆歸還、循環(huán)使用的一種流動(dòng)資金貸款業(yè)務(wù)。

循環(huán)貸款最顯著的特點(diǎn)是一次審批、在規(guī)定期限和額度內(nèi)可多次循環(huán)使用。銀行按照企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、業(yè)務(wù)前景和經(jīng)營(yíng)效益，核定給予企業(yè)的流動(dòng)資金貸款額度，一般一年簽訂一次貸款合同，約定最高合同金額；企業(yè)分次使用資金時(shí)，通過(guò)借據(jù)確定當(dāng)次提款金額、利率和還款時(shí)間，即在合同有效期和額度范圍內(nèi)，企業(yè)可隨借隨還。

由于銀行的目標(biāo)群體資質(zhì)參差不齊，銀行更注重風(fēng)險(xiǎn)的防范，因此對(duì)辦理循環(huán)貸款的客戶有較高標(biāo)準(zhǔn)，主要是重點(diǎn)、優(yōu)質(zhì)客戶。循環(huán)貸款是銀行的一種營(yíng)銷手段，不能很好與企業(yè)經(jīng)營(yíng)相契合。其優(yōu)勢(shì)不僅體現(xiàn)在針對(duì)客戶的每筆提款不用再單獨(dú)通過(guò)貸款審批會(huì)審批，一定程度減少客戶再次提款的審批環(huán)節(jié)，提高客戶提款效率。

2循環(huán)貸款在財(cái)務(wù)公司的靈活應(yīng)用下將發(fā)揮更大優(yōu)勢(shì)

財(cái)務(wù)公司比外部商業(yè)銀行有著得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，能夠更加全面和清晰掌握所屬企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)情況。同時(shí)，財(cái)務(wù)公司專注于一個(gè)行業(yè)，比外部商業(yè)銀行更能把握行業(yè)特點(diǎn)和控制行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。基于此兩大優(yōu)勢(shì)，財(cái)務(wù)公司在循環(huán)貸款的設(shè)計(jì)使用上，通過(guò)靈活合理應(yīng)用，將不僅僅是審批效率的提高，對(duì)加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理、提高資金使用效率、降低負(fù)債率和財(cái)務(wù)費(fèi)用也將起到積極作用。下面以循環(huán)貸款在電力企業(yè)的應(yīng)用情況舉例說(shuō)明。

2.1 電力企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流特點(diǎn)

電力作為國(guó)家重要的能源支柱產(chǎn)業(yè)，具有明顯的資金密集型特點(diǎn)。國(guó)內(nèi)五大發(fā)電集團(tuán)都是以火電為主，從財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，火電行業(yè)具有以下顯著特征：

第一，項(xiàng)目資金投入需求巨大。目前，火電項(xiàng)目每千瓦造價(jià)約4000元，發(fā)電機(jī)組單位造價(jià)高，造成發(fā)電企業(yè)資金投入量大，按相關(guān)規(guī)定資本金占項(xiàng)目投資比例最低可為20%。項(xiàng)目資金來(lái)源中銀行貸款占總投資比重高，企業(yè)負(fù)擔(dān)財(cái)務(wù)費(fèi)用絕對(duì)額度非常大。

第二，燃料成本支出所需資金量大。燃料支出是火電企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出的主要方面。近年電煤價(jià)格不斷上漲，火電企業(yè)的燃料成本從過(guò)去占全部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本不足70%，攀升到了目前占到全部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本的78%，解決燃煤采購(gòu)支付問(wèn)題，則是保障企業(yè)資金鏈運(yùn)轉(zhuǎn)通暢的關(guān)鍵。

第三，資產(chǎn)負(fù)債率畸高。近年來(lái)大部分新建發(fā)電企業(yè)在新建電廠項(xiàng)目時(shí)，均按照資本金最低比例要求注資，其余資金主要靠銀行貸款融資，導(dǎo)致發(fā)電企業(yè)投產(chǎn)之日資產(chǎn)負(fù)債率即高達(dá)80%以上。

從日常現(xiàn)金流運(yùn)轉(zhuǎn)情況分析，有如下特征：

第一，現(xiàn)金流收支不匹配。火力發(fā)電企業(yè)每月現(xiàn)金支付集中于月初，主要用于燃煤采購(gòu)和稅款的支付；每月現(xiàn)金收入則集中于月中和月末，主要是電費(fèi)收入（目前電網(wǎng)公司對(duì)發(fā)電企業(yè)的電費(fèi)結(jié)算大部分是每月兩次，分別在月中14到17日之間和月末29至31日之間），資金的收支存在時(shí)點(diǎn)上的不匹配。

第二，企業(yè)存貸雙高。為了保證資金流的連續(xù)，火力發(fā)電企業(yè)一般備付大筆資金保證月初燃煤款等各項(xiàng)費(fèi)用的支付，一方面大量存款備付賬上，不會(huì)產(chǎn)生較大收益，一方面不能償還貸款來(lái)減少貸款本金存續(xù)天數(shù)，以減低財(cái)務(wù)費(fèi)用，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)存款高、貸款高的“雙高”局面。而火電企業(yè)每月經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流龐大，一般都超過(guò)億元，存續(xù)資金低效使用必將產(chǎn)生巨大損失，尤其是當(dāng)前火電企業(yè)舉步維艱的時(shí)刻，盤(pán)活巨額存量資金非常必要。

2.2 財(cái)務(wù)公司循環(huán)貸款運(yùn)作設(shè)計(jì)

電力企業(yè)資金狀況、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金流運(yùn)行情況的特征反映出其亟待解決的四個(gè)問(wèn)題：一是財(cái)務(wù)費(fèi)用負(fù)擔(dān)重問(wèn)題，二是巨額燃料款支付問(wèn)題，三是負(fù)債率過(guò)高問(wèn)題，四是現(xiàn)金流收支時(shí)間不匹配問(wèn)題。

財(cái)務(wù)公司主要目標(biāo)在于服務(wù)集團(tuán)公司資金集中管理、提高資金使用效率和降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，具體到上述四個(gè)問(wèn)題，則可以通過(guò)優(yōu)化循環(huán)貸款，進(jìn)一步發(fā)揮其靈活性來(lái)實(shí)現(xiàn)：

（1）拓寬循環(huán)貸款適用度

放寬循環(huán)貸款最低提款金額、最低提款期限的限制，與成員企業(yè)的用款需求、現(xiàn)金流周期相匹配；

（2）明確循環(huán)貸款適用對(duì)象

由于火電企業(yè)需購(gòu)買(mǎi)燃煤，流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)頻繁，循環(huán)貸款的適用范圍主要定位于現(xiàn)金流周期性明顯的火力發(fā)電企業(yè)；

（3）確定授信上限

循環(huán)貸款的合同額度，主要參照借款人季度內(nèi)燃料采購(gòu)支出總額，滿足火電企業(yè)購(gòu)買(mǎi)燃煤所需資金最高上限的需要；

（4）理順使用節(jié)奏

循環(huán)貸款的額度占用，提倡月初提款，月末還款，一般用款周期不跨季，彌補(bǔ)火電企業(yè)月初支付與月末收入的時(shí)間差；

（5）服務(wù)與管理并行

具體操作上，提款按月報(bào)預(yù)算，按周報(bào)計(jì)劃，按天執(zhí)行，還款原則按周報(bào)計(jì)劃，一般提前一天即可，最大限度體現(xiàn)“隨借隨還”。

2.3 循環(huán)貸款與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流契合優(yōu)勢(shì)

循環(huán)貸款通過(guò)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的靈活應(yīng)用，與企業(yè)集團(tuán)成員單位的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流高度契合，比商業(yè)銀行循環(huán)貸款發(fā)揮更大優(yōu)勢(shì)。

（1）彌補(bǔ)成員企業(yè)短期資金缺口

電企月初支付、月末收入現(xiàn)金流時(shí)點(diǎn)的不匹配，導(dǎo)致資金缺口需要備付大量資金，循環(huán)貸款可以彌補(bǔ)該資金缺口。

（2）為成員企業(yè)增加了一種調(diào)配企業(yè)資金的金融工具，減少了企業(yè)現(xiàn)金的沉淀

財(cái)務(wù)公司循環(huán)貸款介入后，成員企業(yè)在月初需要支付燃煤款和稅款時(shí)，通過(guò)財(cái)務(wù)公司循環(huán)貸款借款支付，月中或月末電費(fèi)到帳后再歸還財(cái)務(wù)公司貸款，通過(guò)循環(huán)貸款熨平成員單位資金波動(dòng)，保證成員企業(yè)支出和收入時(shí)點(diǎn)的匹配，減少成員單位資金沉淀。對(duì)于成員企業(yè)加速資金周轉(zhuǎn)，優(yōu)化經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流，減少資金沉淀，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)費(fèi)用和月末負(fù)債率的“雙降”具有明顯效果。

（3）減少集團(tuán)外部貸款，降低集團(tuán)整體資產(chǎn)負(fù)債率和財(cái)務(wù)費(fèi)用

通過(guò)財(cái)務(wù)公司循環(huán)貸款的利用，成員企業(yè)將減少外部銀行流動(dòng)資金貸款，整體上通過(guò)財(cái)務(wù)公司貸款替代外部商業(yè)銀行貸款將減少集團(tuán)整體外部貸款規(guī)模。從集團(tuán)整體角度看，財(cái)務(wù)公司貸款在合并口徑時(shí)可以抵消。因此，循環(huán)貸款的規(guī)模應(yīng)用可以減少集團(tuán)整體外部貸款，降低集團(tuán)整體資產(chǎn)負(fù)債率和財(cái)務(wù)費(fèi)用。

另一方面，通過(guò)循環(huán)貸款降低貸款本金的占用天數(shù)或平均占用額，對(duì)降低利息支出而言，甚至比降低利率方式更為有效，已成為企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司為成員企業(yè)減低財(cái)務(wù)費(fèi)用主要方法之一。

（4）緩解財(cái)務(wù)公司貸款與存款期限的錯(cuò)配情況，優(yōu)化財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

財(cái)務(wù)公司的存款多是集團(tuán)成員企業(yè)活期存款，要保證存款客戶的隨時(shí)之用。貸款期限一般多為一年期及以上，因此存在存款期限和貸款期限的錯(cuò)配。循環(huán)貸款的應(yīng)用加大了財(cái)務(wù)公司信貸資產(chǎn)的流動(dòng)性，優(yōu)化了財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步提高了財(cái)務(wù)公司的安全性和流動(dòng)性。

3 實(shí)際應(yīng)用案例效果

通過(guò)對(duì)電力企業(yè)循環(huán)貸款的調(diào)查，實(shí)際應(yīng)用效果也比較明顯。

3.1 循環(huán)貸款既解決短期融資問(wèn)題，也節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)用

五大發(fā)電企業(yè)之一，通過(guò)在其系統(tǒng)內(nèi)各單位推廣循環(huán)貸款，四年來(lái)財(cái)務(wù)公司與集團(tuán)下屬20家成員企業(yè)累計(jì)簽訂了 50份循環(huán)貸款合同，合同金額共計(jì)297.15億元。通過(guò)這些循環(huán)貸款合同的有效執(zhí)行，一方面，為該集團(tuán)在全系統(tǒng)推廣“月末存款余額不超過(guò)50萬(wàn)元”的現(xiàn)金調(diào)度管理模式提供了有效金額工具；另一方面，也為該集團(tuán)降低了資金沉淀成本，節(jié)約了巨額的財(cái)務(wù)費(fèi)用，具該集團(tuán)初步測(cè)算，2008～2010年，年均節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)用約1000萬(wàn)元。

3.2 循環(huán)貸款是實(shí)現(xiàn)賬戶“零余額”管理的有效手段

循環(huán)貸款的應(yīng)用不僅成就了該集團(tuán)下屬亞洲第一大火電企業(yè)極高的資金管理水平，也使該集團(tuán)系統(tǒng)內(nèi)相當(dāng)一批大型火電企業(yè)的日均存款下降到50萬(wàn)元以內(nèi)。循環(huán)貸款的應(yīng)用，促進(jìn)了財(cái)務(wù)公司與集團(tuán)成員單位“財(cái)企合作”的良性互動(dòng)，循環(huán)貸款在該集團(tuán)系統(tǒng)的成功推廣和廣泛應(yīng)用，成為該集團(tuán)系統(tǒng)內(nèi)各單位實(shí)現(xiàn)賬戶 “零余額”管理的有效手段。

4 實(shí)現(xiàn)循環(huán)貸款優(yōu)勢(shì)的適用性建議

財(cái)務(wù)公司循環(huán)貸款的靈活運(yùn)用，與企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)結(jié)合，將為集團(tuán)在資金集中管理、提高資金使用效率、降低資產(chǎn)負(fù)債率和財(cái)務(wù)費(fèi)用等方面帶來(lái)明顯的積極影響。這種資金運(yùn)作方式的成功應(yīng)用需要注意以下幾點(diǎn)：

首先，財(cái)務(wù)公司需明確集團(tuán)對(duì)于自身的定位和職能，本文討論的前提是財(cái)務(wù)公司不以盈利為主要目標(biāo)，以服務(wù)集團(tuán)并通過(guò)服務(wù)帶動(dòng)集團(tuán)資金管理水平提高為宗旨，以此來(lái)加強(qiáng)集團(tuán)資金集中管理、提高資金使用效率、降低資產(chǎn)負(fù)債率和財(cái)務(wù)費(fèi)用。

其次，要與所屬集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、資金管理要求相適應(yīng)。

第三，需熟悉企業(yè)集團(tuán)所在行業(yè)的特點(diǎn)，要掌握企業(yè)集團(tuán)成員企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和現(xiàn)金流轉(zhuǎn)規(guī)律。

第四，需擁有一批熟悉各種金融產(chǎn)品的專業(yè)人才，能結(jié)合所屬集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)進(jìn)行合理設(shè)計(jì)調(diào)整，以發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)。

第五，財(cái)務(wù)公司具備完善配套制度和管理措施，加強(qiáng)貸款風(fēng)險(xiǎn)的防范。

參考文獻(xiàn)

財(cái)務(wù)費(fèi)用對(duì)企業(yè)的影響范文第5篇

一、固定資產(chǎn)棄置費(fèi)用會(huì)計(jì)處理存在的問(wèn)題

2009年版的注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試輔導(dǎo)教材對(duì)棄置費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理介紹了具體的方法，即對(duì)于這些特定行業(yè)的特定固定資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照棄置費(fèi)用的現(xiàn)值計(jì)入相關(guān)固定資產(chǎn)的成本，同時(shí)確認(rèn)相關(guān)的預(yù)計(jì)負(fù)債；在固定資產(chǎn)的使用壽命內(nèi)按照預(yù)計(jì)負(fù)債的攤余成本和實(shí)際利率法計(jì)算確定的利息費(fèi)用在發(fā)生時(shí)計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用。教材例題如下：

乙公司經(jīng)國(guó)家批準(zhǔn)20×7年1月1日建造完成核電站核反應(yīng)堆并交付使用，建造成本為2500000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)使用壽命40年。根據(jù)法律規(guī)定，該核反應(yīng)堆將會(huì)對(duì)當(dāng)?shù)氐纳鷳B(tài)環(huán)境產(chǎn)生一定的影響，企業(yè)應(yīng)在該項(xiàng)設(shè)施使用期滿后將其拆除，并對(duì)其造成的污染進(jìn)行整治，預(yù)計(jì)發(fā)生棄置費(fèi)用250000萬(wàn)元。假定適用的折現(xiàn)率為10％。乙公司與棄置費(fèi)用有關(guān)的賬務(wù)處理如下(分錄單位：萬(wàn)元)：

(1)20×7年1月1日，棄置費(fèi)用的現(xiàn)值=250000×(P／F，10％，40)=250000×0.0221=5525(萬(wàn)元)

固定資產(chǎn)成本=2500000+5525=2505525(萬(wàn)元)

借：固定資產(chǎn)

2505525

貸：在建工程

2500000

預(yù)計(jì)負(fù)債

5525

(2)第1年應(yīng)負(fù)擔(dān)的利息費(fèi)用=5525×10％=552.5(萬(wàn)元)

借：財(cái)務(wù)費(fèi)用

552.5

貸：預(yù)計(jì)負(fù)債

552.5

以后年度，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照實(shí)際利率法計(jì)算確定每年財(cái)務(wù)費(fèi)用。

第二年增加的利息計(jì)人財(cái)務(wù)費(fèi)用和預(yù)計(jì)負(fù)債=(5524+552)×10％=608(萬(wàn)元)

第二年該項(xiàng)預(yù)計(jì)負(fù)債余額=5524+552+608=6684(萬(wàn)元)

如上述例題所示，目前對(duì)于固定資產(chǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定是，采用實(shí)際利率法對(duì)固定資產(chǎn)的棄置費(fèi)用按年進(jìn)行分?jǐn)偅⒎謹(jǐn)偨痤~計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用。根據(jù)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定，所謂財(cái)務(wù)費(fèi)用是指企業(yè)為籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金而發(fā)生的籌資費(fèi)用，包括利息支出(減利息收入)、匯兌損益以及相關(guān)的手續(xù)費(fèi)、企業(yè)發(fā)生的現(xiàn)金折扣或收到的見(jiàn)金折扣等。從財(cái)務(wù)費(fèi)用的內(nèi)涵中可以看出，首先，棄置費(fèi)用折算為現(xiàn)值計(jì)入固定資產(chǎn)成本考慮的是貨幣的時(shí)間價(jià)值，而并非是企業(yè)的一種籌資行為，只是將企業(yè)未來(lái)需要支付的大量費(fèi)用分?jǐn)偟焦潭ㄙY產(chǎn)的可使用年限中，故不符合財(cái)務(wù)費(fèi)用的內(nèi)涵。其次，考慮到與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同以及等效，將環(huán)境污染治理成本進(jìn)行產(chǎn)權(quán)化，歸集到固定資產(chǎn)成本中，即在屬性上已將其歸結(jié)為生產(chǎn)性費(fèi)用，與特殊行業(yè)的特定用途相一致。這一處理方法存在的問(wèn)題主要包括以下兩個(gè)方面：

(1)預(yù)計(jì)棄置費(fèi)用折現(xiàn)率的選擇。在初始確認(rèn)預(yù)計(jì)棄置費(fèi)用時(shí)，應(yīng)將預(yù)計(jì)棄置費(fèi)用的現(xiàn)值計(jì)入固定資產(chǎn)成本并采用企業(yè)預(yù)期的投資報(bào)酬率，而不應(yīng)采用市場(chǎng)利率或債權(quán)人期望的投資報(bào)酬率，原因在于預(yù)計(jì)棄置義務(wù)是企業(yè)的一種推定義務(wù)而不是當(dāng)期的法定義務(wù)。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第13號(hào)――或有事項(xiàng)》的相關(guān)規(guī)定，預(yù)計(jì)負(fù)債應(yīng)當(dāng)按照履行相關(guān)現(xiàn)時(shí)義務(wù)所需支出的最佳估計(jì)數(shù)進(jìn)行初始計(jì)量。對(duì)于預(yù)計(jì)棄置費(fèi)用，折現(xiàn)率的選擇是確定現(xiàn)時(shí)義務(wù)的關(guān)鍵。而現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中沒(méi)有關(guān)于預(yù)計(jì)棄置費(fèi)用折現(xiàn)率的相關(guān)規(guī)定，給實(shí)際會(huì)計(jì)處理帶來(lái)一定的難度。

(2)預(yù)計(jì)棄置費(fèi)用的終值和現(xiàn)值之差不應(yīng)計(jì)入“財(cái)務(wù)費(fèi)用”。從《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)――收入》可知，分期付款外購(gòu)固定資產(chǎn)相當(dāng)于當(dāng)期從銷貨方借入資金后即把購(gòu)貨款支付給銷貨方，然后每期按銷貨方的預(yù)期報(bào)酬率還本付息，所以在分期付款外購(gòu)固定資產(chǎn)的情況下，未來(lái)付款額的終值和現(xiàn)值之間的差額要作為籌資費(fèi)用記入“在建工程”或者“財(cái)務(wù)費(fèi)用”科目中，而預(yù)計(jì)棄置義務(wù)的履行發(fā)生在未來(lái)，因此預(yù)計(jì)負(fù)債的終值和現(xiàn)值之間的差額不應(yīng)計(jì)入“財(cái)務(wù)費(fèi)用”科目，而應(yīng)在各期通過(guò)實(shí)際利率法攤銷計(jì)人相關(guān)成本費(fèi)用科目，即“管理費(fèi)用”、“制造費(fèi)用”等科目。