財務風險預警的概念
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財務風險預警的概念范文第1篇
關鍵詞:財務風險 成因 控制 防范
一、財務風險的概念以及相關研究成果
財務風險是企業在財務活動中由于各種不確定因素的影響,使企業的實際財務收益與預期的收益發生偏離,進而造成企業蒙受損失的機會和可能。
山西中醫學院中西醫結合醫院的李燕在2008年第5期的會計之友上發表《企業財務風險的成因分析及其控制》,她認為由于財務環境復雜多變,企業本身的資本結構不合理,管理者盲目擴大規模導致決策失誤使得企業產生了財務風險。企業應該從完善財務管理系統提高決策的科學化,建立高效的風險預警機制和分析指標,并且強化財務管理人員的財務風險意識這三個方面來控制企業的財務風險。
青島科技大學的于新花在《會計之友》2009年第二期中發表了《企業財務風險管理與控制策略》。她分析了財務風險的影響因素和控制原則,進而提出了防范和化解企業財務風險的對策并結合房地產業談了該行業應采取的措施。她認為風險的產生是由于資本結構不合理特別是債務水平高,企業資產的流動性弱,及財務決策失誤和財務環境復雜多變并提出了通過建立合理的資本結構,進行多元經營,制定合理的風險決策,建立財務預警機制等方式防范財務風險。
東北林業大學經濟管理學院的岳上植,遼寧石油化工大學經濟管理學院的張廣柱在2009年會計之友第一期下發表了《上市公司財務危機預警模型構建研究》。他們以中國滬深兩市的a股上市公司資料為基礎,利用距離判別分析法建立了一個既可以預測財務危機,又可以分析其成因的預警模型組,包括:預測企業整體危機,經營效率,財務結構是否合理的模型;預測企業是否具有成長能力以及償債能力是否存在問題的模型。這些模型可以及時發現潛在的財務危機并查出其產生的原因,有利于將財務危機控制在萌芽狀態。他們指出在運用模型時同時運用經營效率、償債能力、盈利能力、成長能力四個預警模型。
上海第二工業大學的徐繼紅在會計之友2008年第四期中發表《知識經濟條件下的企業財務風險管理》。他指出,我國企業已經進入了高財務風險時期,應充分認識到各種風險對企業財務風險的影響,更新對財務管理思想的認識。他分析了企業財務風險產生的客觀原因和主觀原因,他指出應該從全面提高財務人員綜合素質,增強防范意識;根據相應政策,緩解企業壓力;建立健全適合市場經濟要求的約束機制;加強財務活動的風險管理這幾個方面來應對企業的財務風險。
李媛在2006年第六期的工業審計與會計中發表了《加強財務管理降低財務風險》,她指出資產狀況不佳、融資困難、投資能力差,財務管理能力薄弱都是目前企業財務管理面臨的問題,降低企業的財務風險非常重要。她認為企業可以通過加強內控制度的落實,加強資金管理,加強成本管理,加強應收賬款管理,推進財務管理信息化,提高財務人員業務素質等幾方面來降低企業的財務風險。
于富生、張敏、姜付秀、任夢杰在2008年的會計研究上發表了《公司治理影響公司財務風險嗎?》。績效和公司價值往往為學術界和實務界所重視,而風險這一反映企業行為的經濟后果以及企業質量的重要指標往往被忽視。他們認為,公司治理應該具有風險效應,即它可能影響到公司的風險。他們以2002-2005年的上市公司為研究對象,把董事會特征、高管激勵及股權結構這三個方面作為公司治理涉及的變量,主要從這三個方面對公司治理與企業財務風險之間的關系進行了考察。結果表明,我國上市公司的公司治理結構對財務風險具有一定的影響。他們的研究為人們深入認識公司治理的作用以及通過合理構建公司治理結構來有效降低企業財務風險具有一定的啟示意義。
二、對財務風險研究成果的基本評價
縱觀大多數學者對財務風險的研究,他們定義了財務風險的概念,有的提出了新的財務管理的概念,都分析了企業財務風險產生的原因和提出了防范和控制財務風險的措施。其別提到了建立財務預警機制來防范企業財務風險,如李燕就提出了建立財務預警機制來控制財務風險。從影響財務風險的因素來看,于富生、張敏、姜付秀、任夢杰從實證研究的角度提出了公司治理影響財務風險的觀點,并用模型得出了相關結論。這些研究結果大多數從理論上分析了財務風險的成因,研究了降低財務風險的對策,對實際經濟生活中的企業應對風險有一定的理論指導作用。但從實證角度研究和從集團公司研究的角度比較少,如何建立有效的財務預警機制在企業實施起來比較有難度。
三、繼續研究的價值和方向
基于大多數學者都重視財務風險的成因分析,注重如何防范和控制企業的財務風險,在當今復雜多變的經濟生活中,影響企業財務風險的原因越來越復雜和多變,如何認識清楚這些因素,如何控制好企業的財務風險是企業生存的必要條件。因此財務風險的研究還是要在企業的實際財務管理活動和復雜的經濟環境和挑戰的前提下,分析財務風險的成因,建立適合企業的財務風險預警機制,著重研究集團公司的財務風險問題,結合集團公司財務控制問題和內部資本市場研究。
參考文獻:
[1]李燕,企業財務風險的成因分析及其控制,會計之友,2008,5.
[2]于新花,企業財務風險管理與控制策略,會計之友,2009,2.
[3]岳上植、張廣柱,上市公司財務危機預警模型構建研究,會計之友,2009,1.
[4]李媛,加強財務管理降低財務風險,工業審計與會計,2006,6.
財務風險預警的概念范文第2篇
關鍵詞：新能源；財務風險；預警指標體系
中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）031-000-02
一、新能源企業財務風險的特殊性
（一）財務風險的概念
財務風險有狹義財務風險和廣義財務風險兩種概念。狹義的財務風險是指企業債務到期無法償還所引起的破產的風險。廣義的財務風險是指受內部環境或者外部控制等方面不確定因素的影響，導致企業的實際收益和預期收益不對等的可能性，它貫穿于企業的財務活動和經營管理活動的全過程。本文在此討論中的財務風險主要指廣義的財務風險。
（二）新能源企業經營狀況
新能源是相對傳統能源而提出的概念，主要包括風能、太陽能、生物質能、核能、海洋能等多方面的能源資源。新能源因其環保、經濟和替代的多重優點，使得新能源產業得到政府越來越多的重視和支持，很多省市都在打造新能源基地，大批企業跨入新能源行業。在整個“十一五”期間，我國的新能源企業主要應對太陽能和風能而發展起來，形成了諸如光伏太陽能類似的大企業，以及其他一些地熱等能源的小企業。而進入“十二五”時期，隨著我國對于新能源重視程度的日益提升，新能源企業獲得了更光明的發展態勢，不僅原有的太陽能以及風能等新能源獲得更為深入地發展，其他的諸如生物質能的新能源企業也逐漸壯大起來，為我國的新能源事業發揮了重大的作用。
（三）新能源企業財務風險特殊性
1.外部風險特殊性
區別于傳統能源企業和其他行業，我國新能源企業的生產設備以及生產技術基本來自歐美日等國家，這就造成新能源企業受制于人，嚴重阻礙了新能源產業的發展。比如我國光伏太陽能企業，雖然國內企業加大對其的研究，也不斷取得成績，但是引領新能源技術潮流的還是歐美日等國家。更甚于歐美日國家的相關研究進展大于國內，這就有可能國內生產技術面臨更新換代的風險。
2.內部風險特殊性
（1）生產技術落后
相較于其它行業企業，自“十一五”以來，我國的新能源企業得到了高速的發展，吸引了大量資金進入新能源行業。一些行業已經由壟斷競爭向充分競爭發展，這一方面豐富了新能源市場，降低了相應成本，但另一方面，由于新能源企業發展時間短，大多處于初創期和發展期，大量工作處在摸索中，這就造成新能源企業技術落后、高額的研究開發費用、大量進口的設備，人才的匱乏等等，使得新能源企業相較于傳統能源企業，缺乏價格優勢及產品質量優勢，而且投資方或債權人為了利益最大化，將整個市場帶入一種低技術的重復生產狀態，不利于整個行業的高端發展。
（2）應收賬款過高
由于新能源企業發展時間短，并且缺乏價格優勢及產品質量優勢，在整個能源市場上并不占優勢，以至于新能源的市場占有率并不高，為了培養客戶及保持顧客忠誠度，企業提供了極大的優惠措施吸引客戶，這些優惠條件一般包括了較長的應收賬款賬期，這就造成企業的資金回收不暢現象非常嚴重，應收賬款比例過高，資金流動能力差，資金利用率低，企業的財務支付能力差，容易引發資金鏈的斷裂。
（3）資本結構不合理
新能源企業相比其它行業企業，市場機制還不完善，尤為突出的是負債過高。這一方面帶來較重的利息負擔，一旦不能按時償債，企業將面臨資金鏈斷裂的風險；另一方面，企業所有者因為企業的高負債而提高對企業回報率的要求，或p少投資；債權人會因為企業的高負債而提高對企業借款的條件，如提高貸款利息、減少貸款額度，這樣造成企業再融資的困難，資金鏈斷裂的可能性加大。
（4）環保意識缺乏
新能源產業并不是無污染產業，只是相對傳統能源產業，對人類的危害范圍小，但從長期看，缺乏環保意識的新能源產業會給人類未來帶來更大的危害。
分析以上新能源企業財務風險的特殊性質，為了防范風險，建立有效的財務風險預警模式是新能源企業進行財務危機防范的有效手段。財務風險預警指標是財務風險預警模式建立的基礎和前提，具有不可替代的作用。本文將針對新能源企業財務風險的特殊性，對建立與之相匹配的財務風險預警指標體系展開進一步的討論。
二、新能源企業財務風險預警指標體系的構建理論
（一）財務風險預警體系的構建
財務危機是循序漸進、逐漸地產生的，企業只有構建科學的風險預警體系才能發現風險，并采取措施進行規避，而構成財務風險預警體系的關鍵是財務風險預警指標體系的構建。
（二）財務風險預警指標體系的構建原則
在選取指標體系中，并非選取所有的財務指標。新能源財務風險預警模型構建中所選擇的指標體系要符合本行業的特點和財務風險的特殊性，并遵循一定的原則。
1.科學性原則
科學性原則是指要求所建立的財務風險預警體系能夠準確監測企業財務數據的內在聯系，進而揭示財務運行規律，如實反映企業財務活動和經營管理活動的潛在危機。
2.系統性原則
系統性原則是指企業的財務風險預警體系是一個具有一定結構和功能要素構成的有機整體，其指標系統不是絕對的、靜止的，而是相對的、不斷發生變化的。由于影響企業的因素非常廣泛，這就要求選取的指標具有先進性，并且要求監測對象具有全面性和完整性，這樣才能得出準確的數據，做出正確的判斷。
3.預測性原則
預測性原則是指能運用財務風險預警體系預測未來財務活動和經營管理活動。即它可以依據企業的財務活動和經營管理活動的歷史數據預測未來可能發生的財務風險。這是財務風險預警體系的一個必要原則。
4.動態性原則
動態性原則是指對企業財務風險預警應將企業的財務活動和經營管理活動視為一個動態的過程，分析企業過去的經營狀況，把握企業未來的發展趨勢。動態分析預警還可以反映企業經營者對危機的態度和防范危機的能力。
三、新能源企業財務風險預警指標體系的搭建
根據預警指標體系的構建原則，結合新能源企業財務風險的特殊性，本文將新能源企業的財務風險預警指標分為兩類，第一類是財務指標，第二類是非財務指標。通過這兩類指標的選取及建立來搭建新能源企業財務風險預警指標體系。
（一）財務指標的建立
1.償債能力指標的建立
企業只有生存才能獲利，而企業生存的基本條件是資金鏈暢通，可以償還到期債務。通常情況下，流動比率、速動比率的高低，能反映企業短期償債能力，即企業短期資金鏈是否良好；而資產負債率、利息保障倍數、產權比率的高低，則反映企業長期償債能力，產權比率的高低也反映了所有者權益對償債風險的承受能力，即企業長遠發展資金鏈的有效規劃程度。
流動比率=流動資產/流動負債
資產負債率=負債總額/資產總額
利息保障倍數=息稅前利潤/利息費用
產權比率= 負債總額 /所有者權益總額
2.盈利能力指標的建立
獲利可代表企業發展的價值，是企業存在的追求。盈利能力可以作為衡量新能源企業最具綜合能力的指標。企業只有盈利才能發展。從長遠來看，企業能避免財務危機，必須有良好的盈利能力，這樣企業的償債能力和籌資能力才會更強。其指標有經營現金流入流出率、總資產報酬率、股東權益收益率。銷售利潤率和成本費用利潤率反映了企業的獲利能力。
經營現金流入流出率=經營現金流入量/經營現金流出量
總資產報酬率=息稅前利潤/資產平均總額
股東權益收益率=凈利潤/平均股東權益
銷售利潤率=利潤總額/銷售收入總額
成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額
3.管理能力指標的建立
企業財務狀況的優劣可以通過管理來改變。質量抽查合格率高，反映企業生產能力及管理能力強。總資產周轉率高，反映企業活力強，經營效果好。應收賬款周轉率越高表明應收賬款收回越快。存貨周轉速度越高，表明存貨占用水平越低，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快，提高應收賬款周轉率越和存貨周轉率，可以提高企業的變現能力，優化企業的資金鏈。
質量抽查合格率=合格產品數/產品總數
總資產周轉率=銷售收入總額/資產平均總額
存貨周轉率=銷售成本/平均存貨
應收賬款周轉率=銷售收入/平均應收賬款
4.發展能力指標的建立
新能源企業要生存、要發展，必須不斷追求技術的進步、不斷提高產品的質量、擴大市場的份額。其指標有總資產增長率、銷售收入增長率、研發費用增長率。總資產增長率反映企業在一定時期內資產經營規模擴張縮小的速度；銷售收入增長率反映企業銷售的增減變動情況，是評價企業發展狀況的重要指標；研發費用增長率反映企業對生產產品技術及新產品重視程度。
總資產增長率=（年末資產總額-年初資產總額）/年初資產總額
銷售收入增長率= （本年總銷售收入-上年總銷售收入）/上年總銷售收入
研發費用增長率=（本年的研發費用-上年研發費用）/上年研發費用
（二）非財務指標的建立
非財務指標可以作為財務指標的補充，它由定性指標構成，主要采用專家打分制（0、2、4、6、8、10）的辦法量化。
四、新能源企業財務風險預警指標體系應用中應注意的事項
目前我國企業財務風險預警的研究取得豐富的成果，新能源企業也在廣泛地應用財務風險預警指標體系來防范財務危機，但企業應用財務風險預警指標體系也存在一些題，需要我們在應用時給予足夠的重視。
1.新能源企業在應用財務風險預警時，重視企業財務管理預警的使用而忽視了企業經營管理預警的使用。經營管理財務風險在很大的程度上決定了企業的生存。因此，新能源企業應對經營管理方面的研發投入等方面給予足夠重視。
2.企業預警部門的工作與財務部門的工作部分重復，這造成企業人力、物力的浪費。企業應協調部門間的工作，避免重復工作，提高效率，降低成本。
3.財務預警的目的是期望在危機發生之前，根據預警指標的預測結果提醒企業進行防范，以避免財務危機。因此，企業財務風險預警應貫穿企業整個財務活動中。
4.新能源企業應加強企業信息化的管理，及時準確取得企業財務數據是企業進行財務風險預警的前提，財務數據的準確和如實影響了企業財務風險預警和防范效果。
參考文獻：
[1]蔡莉莉.淺談企業財務風險預警系統的完善[J].財會研究，2010（22）.
[2]裴玉.新能源企業財務風險預警指標體系的構建[J].會計之友，2011（33）.
財務風險預警的概念范文第3篇
關鍵詞：財務風險；預警系統；統計分析
一、引言
經濟全球化的發展，使得企業在獲得發展機遇的同時，也面臨著更加激烈的市場競爭，從而面臨更大的風險。面對激勵的市場競爭，如何適應環境的改變，增強抵抗財務風險的能力，對于企業的來說是一個現實而嚴峻的挑戰。面對嚴峻的財務風險問題，企業應根據實際情況構建財務風險預警系統，采取各種措施建立完善的、全面的風險抵御系統，從而控制和避免財務風險的發生。
二、財務風險預警系統的概述
（一）財務風險預警系統的含義
財務風險預警系統以企業信息為基礎，利用企業的財務會計資料，通過比較分析、比率分析、因素分析等方法，對企業的經營活動進行分析與監督，及時發現企業經營管理活動中存在的風險，從而采取有效的措施，避免企業經營管理活動偏失所帶來的損失。利用財務風險預警分析，企業可以了解經營活動所面臨的財務狀況，從而有效地避免和防止財務風險的發生。
（二）財務風險預警系統的構建
1.確定財務風險預警系統建立的原則
①相關性原則。財務風險預警系統所選擇的指標體系必須能夠反映企業內部經營活動。②重要性原則，根據企業管理的特點，重點選擇可以揭示企業財務風險的主要指標。③預測原則。財務風險預警系統的目的是可以及時檢測到引起財務風險的隱性因素。④動態性原則。財務風險預警系統不但要滿足靜態的剖析，還要隨時監控財務運行的情況。
2.構建財務風險預警系統的指標體系
財務風險預警系統的核心是預警指標體系，預警指標體系的建立要注意預警指標選擇的科學性及針對性。企業可以選擇財務分析中有代表性的指標，如償債能力、盈利能力、發展能力和操作能力等，通過預警指標監測和控制財務風險。
3.構建財務風險預警模型
財務風險預警模型包括靜態和動態兩種。靜態模型包括單變量判斷模型、多元化線性判定模型和派生模型、概率模型。動態預警模型包括時間序列分析模型、神經網絡模型等。不同的模型具有各個不同的特點，企業應該根據實際情況，選擇預測模型來提高預測的準確度。
4.制定有效的風險預警機制
財務風險預警機制一般包括兩個要素：預防措施和應急處理措施。預防措施是在財務危機潛伏期內，發現企業經營管理的弱點，避免財務危機的爆發。在財務危機爆發時應采取應急處理措施，控制局勢的進一步惡化。
三、財務風險預警系統存在的問題
（一）忽略定性方法在財務風險評估中的作用
企業建立的財務風險模型大多側重于對財務指標的定量分析，評價標準主要取決于經驗數據。而現代企業的管理同時關注非量化因素的影響，如企業文化，治理結構等非量化因素也將對企業財務風險產生影響。因此，忽略定性方法和非財務指標，可能造成不準確和不完整的財務風險評估結果。但定量分析方法由于受到企業之間的差異、評價的主觀性及數據獲取的難度等限制而難以實際應用。
（二）忽略現金流量指標的作用
企業的財務環境一般包括企業的盈利能力、規模狀況、現金流量和資產結構等。當前財務風險預警系統在指標選擇上，使用最多的是資產負債率、流動比率、凈資產收益率銷售凈利率等指標，來評估企業的資產結構與質量以及盈利狀況。從指標選擇上可以看出，企業的風險預警系統忽視了現金流量的影響，從而降低了財務風險預警模型的預測結果。
四、政策建議
（一）健全財務風險預警系統的組織機構
財務風險預警系統的工作量比較大，企業應建全財務風險預警組織機構。財務風險預警組織機構主要有基礎數據采集層、風險分析層和領導層。基礎數據采集層的職責是收集財務風險預警需要的基礎數據，收集有關企業外部的財務風險預警信息。風險分析層主要負責對基層所上報的基礎數據進行分析，確定財務風險預警對象的程度，根據分析的結果，提出解決方案和措施，向領導層匯報。領導層常設立在公司的董事會或企業決策機構的下屬組織，主要是負責對重大的風險進行決策和考核。
（二）積極探索和運用新的財務風險分析方法
運用財務指標對財務風險進行分析時，企業不僅要注重定量指標的分析，還要考慮到定性分析和非財務指標的分析，實現對企業經營活動的全面分析。例如，可以將企業采購、生產、銷售等環節的信息納入到預警模型中來，實現資源共享和功能集成。同時，企業應根據市場情況及自身發展情況，適時改變財務風險預警模型，從而避免分析結果存在的偏差。相關人員應該積極探索和運用新的財務風險分析方法，不斷完善企業財務風險預警系統。
參考文獻：
[1]蔡莉莉.淺析企業財務分險預警系統的完善.財會研究，2010.
[2]錢光明.淺論現代企業財務預警系統構建.財會通訊，2010.
財務風險預警的概念范文第4篇
關鍵詞：現代企業 財務風險 檢測與預警
財務風險是因為企業在財務活動中受到了不確定因素影響，使企業實際收益與預期收益出現偏差，導致企業蒙受經濟損失的同時失去了商業機會。企業遭遇財務風險主要原因有兩方面，一方面是企業的經濟業務上存在著風險，另一方面就是企業在財務管理上存在著不足之處。為避免遭遇財務風險，建立一定的財務風險監測和預警機制，對于企業健康發展是非常有必要的。
一、造成財務風險的原因
（一）企業內部財務管理模式存在問題
社會經濟的迅猛發展，企業所處的外在環境也出現了巨大的變化。這些巨大變化沖擊了企業在長期經營過程中形成的財務管理模式，使其不能更好地適應環境變化。雖然外在經濟環境的沖擊會給企業帶來一些寶貴的機遇，但是原有的財務管理模式早已根深蒂固，短時間內更換財務管理模式非但不能幫助企業走出困境，反而更加容易造成企業在面對外部環境變化時，出現束手無策的情況。一般來說，大多數企業仍采用傳統的財務管理模式。傳統的財務管理模式缺乏應變能力，如果在外部環境發生大變化時，傳統財務管理模式的判斷能力和預見性會大打折扣，反而會增大了企業面臨的財務風險。
（二）企業人員缺乏對財務風險的認識
在過去的幾十年里，我國一直處在計劃經濟體制的管理之下，對財務風險的認識存在著嚴重的不足。對財務風險認識的缺失，在我國大多數企業中都有出現。對于財務風險的認識，他們將資金管理和風險管理混為一個概念，他們認為資金管理也就等同于風險管理，有的人還認為財務風險是因為企業內部環境控制而引起的，外部環境對財務風險的影響可以不作任何考慮。這種錯誤的認識完全扭曲了財務風險的概念，無論從范圍和廣度上，都是一種錯誤認識。正因如此，企業的人員缺失對財務風險的正確認識，加劇了企業的隱性財務風險。
（三）企業的決策失誤易引發財務風險。
企業領導層錯誤的財政決策，也是引起財務風險的一個重大原因。嚴重的財務決策失誤不僅使企業遭受巨大的經濟損失，嚴重的話會使企業陷入財務危機的泥潭之中。我國企業在財務決策問題上存在較大的主觀性，這種主觀性決策一般是以企業領導者根據自身的經驗為主。在市場經濟條件下，這種依靠主觀經驗來經營企業的方法缺乏科學性，是一種盲目性的行為。這種盲目的決策會增加企業經濟決策失誤的可能性，也給企業的經營制造了更多的不確定性因素。這些不確定性因素的累計疊加，企業面臨財務風險的可能性也就更大。
（四）企業資本結構非配不合理。
企業在運營過程中，企業資本機構的合理性非常重要。企業要根據自身的運行情況來保持一個科學合理的資本結構，這對企業的正常經營，避免財務風險的出現有著積極的作用。在企業的資本結構中，固有資產和企業負債是兩個重要組成部分，它們之間的比例關系是維持企業正常健康經營發展的重要保證。如果企業的資產高于負債，那么企業就無法利用財務杠桿來擴大生產經營，不能保證企業的長期發展；如果企業的資產低于負債，就說明企業舉債過多，面臨財務風險的可能性也就有所增大。所以，維持一個合理的財務結構，使它向科學、健康的方向發展，是一個企業做大做強的一項重要標準。
二、現代企業對財務風險的預警管理措施
（一）建立并完善企業的財務預警系統
為了應對可能出現的財務風險，企業必須建立一套完整的財務風險預警機制。企業可以根據自身合理情況，選擇一項適合自己的財務指標，并將這些指標融入到財務預警系統中，通過對這些指標的分析，來預判企業目前和短期內的財務狀況及可能面臨的財務風險。在指標的選擇時，要選擇那些最能說明企業近期運營情況的數據，例如體現企業的償還債務的能力還債比率（企業的負債額度除以企業的固有資產額，得到的就是長期還債比率；用企業流動資產除以企業的流動負債，得到的就是企業的短期還債率），通過觀察和分析企業的還債比率，可以準確的對企業可能面臨的財務風險進行預警，提高了企業的預判能力。另外，企業還可以選取那些能反映企業獲利情況的指標，來對財務風險進行輔助預測。
（二）加強企業籌資活動的風險管理
從企業定義財務風險的角度來看，企業所面臨的重大財務風險多數是因為企業自身資產結構不平衡，負債過高，出現資不抵債的情況，引起了企業財務風險。因為企業的長期發展，需要企業進行一定的籌資活動，以此獲得更多的資金，來投入企業經營中。這些籌資活動雖然為企業募的了企業經營發展所需要的資金，但這一活動也給企業帶來了一定的財務風險。企業的籌資渠道共有三種，分別是自有資金、權益資金和介入資金。自有資金指的是企業自身所擁有的資金；權益資金是企業通過從股東手中籌措到的資金；借入資金則是企業從銀行或金融信貸機構的手中以借債或購買債券的方式獲得的資金。企業通過借入的方式募集資金，增添了不確定因素。在這些方面企業應該注意財務管理，募集資金的時候要事先進行科學合理的論證，在最大程度上減少因負債而帶來的財務風險。
（三）正確的選擇企業的籌資融資組合
因為企業在籌資時渠道是多種多樣的，所以企業在融資的時候要選擇一個最佳的籌資融資組合結構。對于企業自身資金來說，企業自身成本率可以為零，但是如果自身資金過少就會影響到企業的發展；對于權益資金，企業可以通過上市、增發股票，從股東手中獲取大量資金，投入企業的經營生產，在年終的時候，可以給股東發放紅利，進行恰當的股利分配；對于借入資金而言，它獲得資金最多，但因成本過高，所以在借入前一定要先進行科學合理的論證，再作出決策。企業在募資籌資的時候必須進行深入的綜合的分析和論證，要以將財務風險降到最低為底線，在資金結構上要追求穩健、收益、風險三者優化并存的最佳資金結構。
三、財務風險預警系統的幾種類型
財務風險預警系統主要有三方面的功能：1、預知風險。2、控制風險。3、防范風險。
判斷一個企業財務狀態的好壞首先要看該企業是否有建立完善的財務預警系統。對于如何判定企業是否面臨財務風險，各國的經濟學者運用不同的研究方法建立了以下幾種預警模型：
（一）單變量預警模型
1966年，比弗率先提出了單變量財務預警模型。通過比較1954—1964年的79個失敗企業和同等數量與規模成功企業，提出預測財務失敗的比率有：1、債務保障率=現金流量，債務總額：2、資產收益率=凈收益，資產總額；3、資產負債率=負債總額，資產總額：4、資產安全率=資產變現率一資產負債率；5、資產變現率=資產變現金額，資產賬面價值。在比弗這種預警模型下，債務保障率能夠最好地判定企業的財務狀況，預測財務危機的效果也最好。所以跟蹤考察企業財務時，對于上述比率的變化趨勢要特別注意。通常失敗企業有較少的現金和較多的應收賬款，并表現出極不穩定的財務狀況。
（二）多元線性判別模型
多元線性判別模型是首先由美國奧特曼教授提出。他根據行業和資產規模，在選擇了33家破產公司和33家非破產公司作為研究樣本，以誤判率最小的原則從20多個財務指標中綜合出5個模型變量，建立了多元線性判別法預警模型z分數模型。公式為：Z=O.012Wl+O.014W2+O.33W3+O.006W4+0.999W5，其中，W1表示營運資金/總資產。反映資產的流動性；W2表示留存收益/總資產，反映累計盈利情況；W3表示稅前利潤，總資產，反映資產的營運效率；W4表示股票市價/總負債面值，反映償債能力；W5表示銷售總額，總資產。通過Z值的變化，來說明企業的運營情況。按照這一模型，通過計算企業連續幾年的Z值就可預算出企業發生財務風險的征兆。在奧特曼的Z分數模型基礎上，多國經濟學者也進一步建立了研究模型，如埃德米斯特的小企業財務危機預警分析模型和塔夫勒的財務風險預警模型以及我國學者周守華等提出的提出F分數模型和我國企業的財務預警模型一Y分數預測模型等。
四、結束語
利用財務指標直接分析和構建模型來預測財務危機發生的可能，只是整個財務預警的一方面，還有很多難以量化的非財務信息也是影響企業財務危機發生的重要因素.因此對于企業財務危機的預警，還應結合一些相關的非財務因素進行定性分析，如宏觀經濟環境、行業特征、市場狀況、企業經營方式和管理水平等，更好地預測財務危機發生的可能。
參考文獻：
[1]謝維佳.財務風險預警模型初探[J].經濟師，2007（2）
財務風險預警的概念范文第5篇
【關鍵詞】 企業集團;財務風險;防范
一、企業集團財務風險
目前主要有兩種不同的財務風險觀。第一種觀點認為:企業財務風險是企業財務活動中由于各種不確定因素的影響,使企業財務收益與預期收益發生之差異程度。第二種觀點則沿用西方國家有關財務風險的定義,認為財務風險就是籌資風險。對財務風險的認識,必須從財務活動的全過程、財務的總體觀念出發,第一種觀點更符合人們對財務概念的理解,也便于人們站在更寬廣的角度來研究財務風險。在當今財務管理范圍趨于廣泛的情況下,財務風險應具備:(1)全過程性。即它貫穿于企業價值活動的全過程;(2)系統性。財務風險的全過程性決定了它的系統性;(3)連續性。即它不是離散的,而是持續地存在于企業的整個生產經營過程之中,需要企業持續地對風險值進行評估,以利于企業穩健發展。
二、防范企業集團財務風險的措施
(一)完善企業集團治理機制
企業集團應該按照現代企業制度的要求,在內部各成員企業中建立有效的治理結構,通過股東會、董事會、監事會、經理層之間的相互約束、相互抗衡,限制委托關系的道德風險。另一個重要的問題是選擇合理的企業集團財務管理模式,處理好集團和子公司之間的集權與分權關系。在適度集權的基礎上,企業集團應建立權責利相結合的機制。從集團全局出發,針對不同的職能部門規定不同的經濟責任,劃分不同的經濟職能。集團財務部門加強對投資決策、成本控制等方面問題的研究,通過各種形式的內部市場化建設,以及內部結算中心的建設來優化財務管理行為。要確保集團公司擁有整個集團的財務資源的控制權,子公司等成員公司擁有資源的使用權。
(二)建立企業集團財務風險預警系統
預警是度量某種狀態偏離預警線的強弱程度、發出預警信號的過程。
首先,建立企業集團財務風險預警組織機構。集團財務風險預警的組織管理包含兩個層次:一是集團母公司的財務風險預警系統,其覆蓋面是整個集團;二是各子公司的財務風險預警系統,主要針對子公司的風險預警。兩個層次都應該建立專門的財務預警組織機構,并遵循專門性、專業性、獨立性的原則,確保財務預警分析的工作能夠有專人落實。
其次,捕捉風險信號,及時提供最新的財務風險信息。針對每一類風險,分析其早期的信號,風險預警系統中設一個財務風險信息子系統,關注各種早期風險信號。這一過程須建立在大量資料系統分析的基礎上,資料包括內部數據和相關外部市場、行業等數據,不僅有財會人員提供的財會信息,更有其他渠道的信息。
最后,建立短期財務預警系統。建立短期財務風險預警系統最重要的任務是編制現金流量預算。現金預算通過對現金持有量的安排可以使企業保持較高的盈利水平同時保持一定的流動性,并根據企業資產的運用水平決定負債的種類結構和期限結構。準確編制年度現金流量預算,可以為企業提供預警信號,使經營者能夠及早采取措施。
(三)充分利用實時信息系統進行財務監控
建立、健全內部財務監控機制,是防范和化解財務風險的有效措施。內部監控包括會計控制和管理控制兩類。集團財務監控工作建立在各項財務預算的基礎上,保證子公司的資本結構良好,財務運作符合企業集團的整體利益,更好地防范和控制財務風險,促進企業集團的可持續性發展。可以向子公司派駐財務總監負責監督子公司的財務行為,也可以通過董事會和監事會對子公司進行監控。對子公司的監控結果,主要通過考核相關的指標進行。企業集團充分運用實時財務信息來跟蹤監督和控制資金流,以消除無效的資金占用,提高資金使用效率,確保集團財務目標的實現。
(四)強化企業集團戰略管理
戰略管理也是防范財務風險的有效措施。企業集團發展到一定程度,關系企業集團生死存亡的不再是某一項業務的具體經營,而是企業集團的長遠發展規劃。合理的長期目標與有效的執行計劃能夠為企業集團的后續發展指明方向,保證整體運營不出現大的偏差,防止出現企業集團財務危機。強化戰略管理,首先要分析了解企業所處的環境正在發生哪些變化,尤其是對外部環境的分析。由于外部環境對企業集團具有不可控制性,企業只能對不斷變化的外部環境進行認真的分析研究,把握其變化趨勢與規律,制定多種應變措施,以降低因財務變化給企業帶來的財務風險。其次,在分析的基礎上,制定切實可行的長期目標。戰略也要根據企業情況的發展變化,及時進行調整,以保證戰略對企業經營指導的有效性。
參考文獻
