我國金融工具會計問題論文
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國際金融市場的迅速發展，以及金融風險管理理念和實踐的提升，大大加快了金融工具尤其是衍生金融工具創新的步伐，促使企業的經營和投資環境發生極為深刻的變化。但是，相對于金融工具創新速度，金融工具會計創新顯得跟不上節拍。這不單表現在金融工具會計實務創新不夠，還表現在金融工具會計理論亟待突破。國際金融市場的發展深刻地影響著我國的金融市場，隨著我國加入WTO腳步的加快，這種影響將會越來越顯現出來，包括金融工具創新在內的金融創新將不再只是理論界的話題。從這個角度講，在我國會計界著手開展金融工具會計研究顯得尤為必要。
一、我國金融工具會計發展的現狀及其評價
近年來，我國的會計學者一直注意跟蹤國際上金融工具會計研究的最新進展，適時地翻譯介紹與金融工具會計有關的會計準則和其他重要研究成果，為國外金融工具會計研究成果在我國的傳播起到了積極作用。與此同時，針對金融工具尤其是衍生金融工具創新對傳統會計理論的沖出，如確認原則、計量原則、會計基本假定、會計要素的重新界定等，我國的會計學者們獨立地提出了許多有價值的見解。比如，認為應對傳統的實現原則加以修正或重新解釋；認為應改進財務報表的結構，將資產分為金融資產和非金融資產，或在現有基本報表基礎上增加有關金融工具信息的報表；并且認為，應將這些方面的建議，在修改我國的基本會計準則時考慮進去。不容置疑，這些見解和建議是很有價值的，豐富了我國會計理論，同時也有助于將來修訂我國的會計準則基本概念框架。但同時也應該承認，由于我國金融工具創新還處在初級階段，衍生金融工具及其交易還沒有達到與發達市場經濟國家那樣的水平和規模，對金融工具尤其是衍生金融工具的具體會計問題的研究，還很不夠。從這個意義上講，我國的金融工具會計研究也需要“創新”。回過頭來考察一下我國會計制度對金融工具會計所作的規定。就基本金融工具而言，如應收賬款、應收票據、債券、股票等，現有會計制度對其有較多較詳細的規定。但存在一些需要補充之處。以應收賬款包括貸款會計為例。目前，商業銀行與資產管理公司如中國信達資產管理公司之間的貸款轉讓，國有企業和資產管理公司之間的債轉股，一般工商企業之間的應收賬款轉讓，都是目前會計制度中尚沒有規范或雖有規范但不太明確的地方。從概念上講，這些問題涉及到金融資產轉讓，具體包括：應收賬款轉讓應確認為銷售交易還是融資交易；轉讓的應收賬款價值如何確定有沒有考慮過縮水因素；如果屬于銷售交易，那么轉讓損益又如何確認和計量，等等。
就衍生金融工具而言，我國的會計制度或會計準則對其所作的規范還有值得修改或補充的地方。這里所指的修改或補充并不是指超前地規范一些衍生金融工具的會計處理，而是基于實踐的需要，在確保會計信息完整的前提下，在現有規范的基礎上作修改或補充。比如，期貨業務的會計核算，雖然對此已有相關的會計制度對其加以規范，但規范本身的做法似乎值得再商榷。再比如，期貨合約的期末公允價值變動，是否考慮將其納入表內核算和反映。另外，由于規避風險的需要，我國境內的一些商業銀行或從事大宗涉外業務的工商企業往往通過銀行，一般都利用衍生金融工具進行套期，以防范匯率或利率的不利變化所可能造成的損失。但是，現行的金融性企業會計制度并沒有對這種業務作出規范。各商業銀行會計處理和反映的方法也各不相同，有的將其納入表內核算，有的則不納入表內核算僅作為表外業務反映，還有的根本就不反映。無論從信息反映的完整性、真實性和可比性角度考慮，還是從增加會計信息透明度的要求看，均有必要從會計制度上對這方面的業務進行統一、規范。
二、建立我國金融工具會計的總體設想
（一）建立我國金融工具會計的原則
1.循序漸進原則
今天，對許多人來說，“金融工具”已不再是一個新奇而陌生的字眼，金融工具會計也不再讓人覺得離我們很遠。金融工具確實已出現在我們的生活中，金融工具會計也需要我們去面對和探索。但是，在建立我國金融工具會計時，切不可忽視中國現階段經濟發展的客觀現實，以為可以把發達國家較為成熟的金融工具會計理論和方法簡單地“移植”到我國。我們需要做的，是適應中國金融工具創新的進程，逐步地修訂和完善相關的會計規范。當然，強調循序漸進原則，并不意味著要教條地等某項衍生金融工具交易已完全定型才來考慮其會計規范問題。事實上，合理的會計規范，對于規范衍生金融工具交易的發展，有時往往有積極作用。這一點，對于衍生金融工具尤其如此。國際經驗已經表明，為了規范衍生金融工具交易，立法往往應適當在先。單就會計而言，正如美國財務會計準則委員會FASB所指出的那樣，有關套期活動的財務會計報告準則的出臺，將更有利于企業利用衍生工具進行風險防范。
2.國際化原則
在堅持循序漸進原則的前提下，發展我國的金融工具會計還應遵循國際化原則。這與國際經濟一體化要求會計國際協調的原則是一致的。發達國家金融工具創新較我國先行若干年，經歷過許多曲折，相關的會計規范也經歷或仍在經歷創新，積累了許多成功的經驗和失敗的教訓，不少成熟的做法已逐漸為多數國家效仿，演變成為國際通用做法。此外，就金融工具，尤其是衍生金融工具而言，大多數并不存在地區或國家差別，比如，中國的小麥期貨合約在設計、交易和交割等方面，與其他發達國家的小麥期貨合約并沒有本質區別。從這種意義上，在建立我國的金融工具會計時，對國外成熟的做法，在不違背我國法律的前提下，應盡可能地加以吸收和利用。這樣做，一方面可以節約成本，另一方面也可以縮小我國會計規范與國際慣例之間的差距。
（二）建立我國金融工具會計的理論準備
1.加強對我國會計概念框架研究
1992年，財政部頒布了《企業會計準則基本準則》。基本準則符合當時中國經濟發展的實際，適應了當時會計改革的需要。但是，其歷史局限性也是明顯的，有些基本概念和基本原則，已不能適應新的形勢發展需要。發達國家的經驗表明，所有關于金融工具尤其是衍生金融工具的會計問題的爭論，最終都將落腳到一些會計基本理論問題的爭論。比如，資產到底應如何進行界定，它有什么最基本的特征；負債的內涵是什么，它的基本特征又是什么，與業主權益有什么本質區別；收益的內涵是什么，它最基本特征是什么；資產、負債和收益的確認原則是什么，在財務報表上應如何列報，等等。有些概念和基本原則，從表面上看，似乎已很清楚，沒有深入探究的必要。可一旦遇到實際問題，往往并不是那么簡單。比如負債的概念，目前的流行的提法是，負債是過去交易或事項形成的現時義務。義務分為法定義務和推定義務。如果現時義務是法定義務，那么判斷起來要相對容易一些。企業要將其確認也很容易如果其他確認條件也符合的話。但是，如果現時義務是推定義務，那么問題可能要復雜的多。首先，推定義務指什么？在概念上并不容易界定；即使能夠界定，在實務中也并不好運用。然而，恰恰是這樣的一些概念問題，與金融工具的確認非常相關。再比如實現原則，傳統意義上，收益的確認通常是以實現作為確認基礎。現在遇到的問題是，期末金融工具公允價值變動算不算已實現？如果不算，那么潛在的理由是什么？此時，報表上應如何反映這些“未實現”的收益？如果算，那么潛在的理由又是什么？此時，報表上又如何將其反映？我曾專門就有關金融工具計量的問題作過討論。結論是，基本金融工具公允價值變動應確認為收益。如果將來我國的金融工具會計規范也認同這種做法，則有一個與現存概念框架協調或對現行概念框架進行修改或補充的問題。總之，無論是出于建立金融工具會計的需要，還是進行其他會計規范，都需要對會計的基本概念問題進行深入細致的研究。當然，強調對基本會計概念和基本原則的研究，并不是說現在就應修改基本準則。相反，我們只有結合會計核算制度改革的進程，并作了充分的理論研究之后，才有可能建立科學合理的中國會計概念框架體系。2.深入細致地研究國外金融工具會計成功的經驗和失敗的原因
建立我國的金融工具會計，應吸收借鑒國外發達國家的成熟做法或國際慣例，但不是簡單地“移植”。當前，對金融工具會計的研究，要十分注重金融工具國際會計準則的研究；同時，由于金融工具國際會計準則又是在一些發達國家金融工具會計準則的基礎上協調形成的，因此，還應注重對具體國家金融工具會計準則的研究，尤其是美國FASB公布的一些相關會計準則。事實上，如果不研究主要發達國家的金融工具會計準則，要清楚地理解國際會計準則幾乎是不可能的，至少現在的情況就是如此。
除國際會計準則委員會IASC外，美國、英國、澳大利亞、新西蘭、加拿大會計準則制定機構都在金融工具會計方面進行了較多的探索，并取得了有益的成果。盡管它們的準則在許多方面具有相似之處，但仍各具特色，其中尤以美國和英國的相關準則更趨突出。以美國準則為例，最初是通過制定的第52號財務會計準則公告SFAS52來規范外幣套期活動的會計處理，接下來又了規范期貨會計處理的SFAS80，再就是后來的SFAS105、SFAS107、SFAS119和SFAS133.這其中的變遷，隱含著復雜的背景。無疑，要了解美國今天的金融工具會計，就必須對此有充分的了解。只有這樣，才有可能真正地做到“洋為中用”。
目前，IASC集中了世界上幾乎所有在金融工具會計方面有專長的理論界和實務界人士，在有計劃、有步驟地進行金融工具會計研究。對此，我們應予以特別關注，并力爭通過各種方式參與進去。這樣的話，一方面可以較深入地了解其中的背景和原因，另一方面也可以通過參與來表達我們在金融工具會計國際協調方面的主張。
3.研究影響我國金融工具會計建立的各種因素
影響金融工具會計建立的因素是多方面的，主要包括資本市場發育程度、經濟要素市場的健全程度、匯率和利率管理體制、企業制度的創新等。雖然資本市場的發育程度與金融工具會計的建立沒有直接關系，但資本市場的健康發展，對推動整個經濟的發展具有不可低估的作用，最終將影響到金融工具創新。經濟要素市場，尤其是與市場價格有關的要素市場的健全和完善，對金融工具會計的建立具有重要的意義。因為，只有統一、有效的市場的形成，才有可能獲得及時、可靠的價格信息，從而為采用公允價值計量金融工具提供保證。
匯率和利率管理體制對金融工具會計雖然也沒有直接的聯系，但它卻與金融工具創新具有十分緊密的關聯。我國現階段的利率和匯率管理體制，是金融工具創新動力不足的潛在原因之一。但人們有理由相信，我國經濟要進一步發展，要溶入國際經濟潮流，要加入WTO，必然要有計劃、有步驟地開放資本市場，改革現行的金融管理體制，并逐步地實現資本項目下的貨幣可自由兌換。金融是“現代經濟的核心”。我國要成為經濟強國，必須要有現代化金融，從而必須加快金融創新的步伐。其中，金融工具的創新是整個金融創新的核心內容之一。
企業制度的創新，對于金融工具會計的建立也具有間接的影響。只有企業制度創新，才能使企業成為市場經濟的主體，成為獨立的生產經營者，自負盈虧，自擔風險。也只有這樣，企業才有內在動力來利用衍生金融工具規避風險。從企業財務報表使用者的角度講，也才會關注并要求企業列報和披露金融工具，尤其衍生金融工具的會計信息。金融工具會計的作用和目的也才能由此發揮出來。財務報表使用者的需求應對金融工具會計的建立施加更多影響。
總之，要建立我國的金融工具會計，應注意研究影響金融工具創新環境的因素，以及財務報表編報者和財務報表使用者的內在要求。
（三）建立我國金融工具會計的現實選擇
眾所周知，現階段我國的金融工具創新還處在初級階段，1990年以來出現過的一些衍生金融工具因為條件不成熟而退出了市場。但是，這并不意味著現階段我國的金融工具會計就無所作為。本文認為，在金融工具會計領域，可以并且應該做的事情是非常多的。
1.重新審視金融性企業會計制度
從概念上講，金融性企業會計制度并不是金融工具會計的代名詞，金融工具也不只是金融性企業的“專利”。但是，在我國，現實情況是金融性企業，主要包括商業銀行和證券公司，是金融工具的主要使用者和金融工具交易的參與者，這些企業的會計核算，均由金融性會計制度來規范。現行的《金融性企業會計制度》是1993年制定并頒布實施的，時間已過去近7年。在過去的時間里，中國宏觀經濟形勢和金融體制改革已發生重大的變化，金融性企業的業務創新不少，甚至成為其重要業務；同時企業面臨的風險也越來越多、越來越復雜。單就商業銀行而言，技術手段的創新帶來的金融工具業務的創新，已使暫時作為“表外”的業務逐漸成為商業銀行新的利潤增長點。而這些均是現行金融性企業會計制度所未曾重點規范的。目前的這些表外業務，一方面在為商業銀行賺取利潤，另一方面也給銀行帶來潛在的重大風險。無論從風險管理，還是從增加信息透明度，或從確保國家金融體系安全、穩定的角度看，都是值得關注的。
從金融性企業會計制度的實際運行效果來看，也值得重新審視。原因在于，保險企業和證券公司已單獨存在新的會計制度，剩下的只有商業銀行了。更值得注意的是，由于金融性會計制度過多地考慮了普遍適用性，使得其對商業銀行會計核算的規范作用流于形式。目前，我國四大國有商業銀行均有自己的一套會計科目相當于會計制度，使金融性企業會計制度對其形同虛設。此外，這些商業銀行的會計制度之間還有許多不一致之處。比如，有些涉外業務比較多的商業銀行，其對國際結算的核算，要比其他銀行的規定細致的多。單個銀行內上下核算方法應一致，此銀行與彼銀行之間的核算方法在重要方面也應一致。這對于確保會計信息的可靠性、真實性和可比性，都是非常重要的。要防范金融風險，做到會計信息具有可比性是基本要求之一。
總之，本文認為，應對金融性企業會計制度作徹底修訂，建立統一的、單獨的商業銀行會計制度。具體地講，應結合商業銀行的業務特點，對那些已不合適的規定予以刪除或修改，同時根據創新或新增業務，充實核算規范的內容。要具體分析存在的各項衍生金融工具，力求將其納入表內核算。在目前還無法做到對衍生金融工具作出系統規范之前，可以偏重運用穩健原則，如對一些或有事項在符合條件的情況下計提準備作為負債處理。應要求商業銀行對其他金融性企業也是如此提供較為詳細的金融工具信息，特別是與風險的存在性、風險估計及其管理方面的信息。
（2）相關會計問題
泛泛地講，股票指數期貨會計與商品期貨會計并無多大區別。但由于股票指數期貨合約屬于金融期貨的范疇，而且完全以現金結算，因此，在核算方面仍有別于商品期貨。僅就計量而言，本文認為，應采用公允價值進行確認和計量，且期末公允價值變動應計入當期損益。同時，為使相關的報表信息更為充分和完整，除要求表內核算之外，還應要求作詳細的披露。在股票指數期貨合約于我國建立之初，情況更是如此。
5.著手研究股票期權會計
（1）股票期權概述
股票期權stockoption，屬于期權的一種，也即以股票為標的物的期權。比如，允許某人以確定價格在確定期限內購入一定數量股票的期權，就屬于股票期權。我國股票市場建立初期使用過的認股權證，就相當于股票期權。
今天，當有人提起股票期權的時候，其往往與公司管理層的報酬聯系在一起。激起這層浪花的可能要算《證券時報》上刊登的《武漢國資公司年薪設計出新舉：上市公司老總獲期權報酬》這則報道。事實上，早在1997年我國境內就出現了首家實行股票期權制的國有企業——上海儀電控股集團公司。如果將范圍擴展到香港，那么時間還要往前推。1994年，聯想集團擁有68％股權的聯想香港公司，就已按國際通行做法制定了股票期權計劃。根據該公司的披露，公司于1998年9月30日授予6位執董，在未來10年內以每股1.122港元的價格，購買總額達820萬股的認股期權。
從概念上講，我國一些上市公司目前正在實行的股票期權制度，指的是旨在激發和調動上市公司高層管理人員企業經營管理能動性，以提高上市公司運營質量和運營效益的一種激勵機制。在實際操作過程中，通常以經股東大會同意，將預留的已發行但未上市流通的普通股股票認購權作為對公司高層高級管理人員“一攬子”報酬中的一部分，無償但有條件地分配或獎勵給公司高級管理人員和對公司發展作出特殊貢獻的有功人員。比如，武漢國資公司的現行做法是，將所屬全資、控股企業法定代表人的年薪收入分為基薪收入、風險收入和年均收入三部分。其中，對上市公司法人代表的風險收入，國資公司將其中的30％以現金方式當年兌付，其余的70％轉化為股票期權。股票的獲取由國資公司在股票二級市場上按該企業年報公布后的一個月的股票均價購入，期權按每隔一年返還30％的方式向企業法人代表支付。期權到期前，股票由國資公司代管并由國資公司行使表決權。未到期股票雖然不能上市流通，但企業法定代表人作為所有者仍享有分紅、增配股的權利。顯然，如果公司經營業績很好，股票期權到期兌付時，企業法定代表人就可以得到更多的實惠和更高的報酬。
早在70年代股票期權機制就出現在美國和其他一些發達國家。據統計，在《財富》排名的前1000家美國公司中，已有90％以上推行了股票期權。應該指出的是，國外公司對高級管理人員采取的以股票為基礎的補償不只限于股票期權比如，獲得限制性股票和股票增值權等。單就股票期權而言，由于市場環境和法律的不同，在具體操作上，美國與我國存在一定差異，比如，股票期權的設計、雇員在獲得股票期權時是否需要支付期權費目前，有些美國上市公司開始要求支付這種費用、股票期權機制是否只限于上市公司適用有些美國非上市公司也可使用股票期權計劃等。
股票期權機制要普遍地在我國的企業采用，還有許多問題值得進一步研究。從宏觀角度講，目前的公司股權結構、法人治理機構，以及《公司法》的相關規定主要涉及股權變動和證券市場有效性等因素對這種機制的采用有較大影響。從股票期權計劃的設計講，公司業績的衡量、執行價格的確定原則等等，也是需要著重研究的問題。
（2）相關會計問題
股票期權會計是十分復雜而又極富爭議的問題。目前，關于這個領域的權威會計指南要數美國FASB于1995年10月的SFAS123“以股票為基礎的補償的會計處理”，以及1972年由美國會計原則委員會的APBNo25“發行給雇員的股票的會計處理”。
SFAS123是在APBNo.25的基礎上制定的。1984年3月距離最后SFAS123約12年，鑒于以股票為基礎的補償業務的創新，以及各界對APBNo.25的微言，FASB決定立項重新考慮有關以股票為基礎補償的會計處理問題。FASB提出的主要主張是，應以公允價值來確定補償成本compensationcost，其不同于以股票期權的內在價值為基礎來確定補償成本。但這些主張受到極大的挑戰，以致于FASB后來不得不做出妥協，作出鼓勵而不是要求企業運用公允價值法的規定。也就是說，允許企業仍選擇內在價值法來核算股票期權。
股票期權會計涉及的問題，首先是要不要將其在表內核算。有人認為，這無需在表內核算，只需在表外披露就可以了。如果衍生金融工具均需納入表內核算，那么股票期權納入表內核算是不容爭議的。接下來的問題至少有三個，補償費用應于何時確定？怎么確定？補償費用應分攤至那些期間？等等。
補償費用，通常理解為公司接受雇員的勞務而需支付的補償金額僅針對股票期權而言。關于何時確定補償費用，至少存在幾個日期，比如期權給予日即雇員獲得股票期權的日期、期權既得日即期權可行使之日或期權行使日。有觀點認為，期權既得日合適。原因在于，在期權既得日，雇員已可履行期權合約，且公司負有按行使價發行股份的義務。也有人認為，期權行使日合適。因為只有在期權行使日才能決定雇員服務的最后價值，也就是說，轉移現金或股票給員工的承諾，只是一項或有負債，其只有到行使日才能確知其金額。當然，還有人認為，期權給予日合適。因為公司在這個日期已不能將相關股份挪作他用。超級秘書網
SFAS123認為，在采用公允價值法時，補償費用應于期權給予日確定；APBNo.25則認為，補償費用應于計量日確定。何為計量日？其通常指單個雇員有權認購的股數以及期權或行使價格均知道的第一天。對于許多的股票期權計劃，計量日通常是期權給予日；而對另一些股票期權計劃，計量日通常為行使日。本文認為，以股票期權給予日作為股票補償費用確定日，相對要合理一些。因為，從這個日期起，相關的雇員就獲得了行使期權的權利，相對應的這部分股票，企業是不能隨意處置的，而且雇員也因為這個權利開始為公司提供勞務。
關于補償費用的確定，有觀點認為，補償費用應以企業從雇員獲得的勞務的公允價值來確定；也有觀點認為，補償費用應以雇員因獲得期權而不直接接受現金所放棄的現金來確定；還有觀點認為，只有給予日股票期權的市價與行使價格之間的差額是唯一客觀且可驗證的金額，因而應用于確定補償費用。
SFAS123認為，在采用公允價值法時，補償費用應以報酬award的價值為基礎計量。實際確定是很復雜的，通常先要計算單個期權的價值采用Black－Scholes期權定價模型，再計算預期給予vest的期權數，然后確定補償費用金額。APBNo.25則認為，補償費用應以計量日股票市價超過股票期權的行使價格的差額來計算。顯然，APBNo.25要求的方法要簡化得多。本文認為，從會計信息相關性角度考慮，SFAS123要求的方法要強于APBNo.25所要求的方法。問題在于，如此復雜的計算所得出的結果，對于廣大的、缺乏期權專業知識的投資者來說，這種相關性是否也會受到損害，值得研究。
關于補償費用，SFAS123認為，應于服務期間攤銷；APBNo.25也是這么要求的。不過，雇員的服務期間如何確定？最容易讓人想到的便是股票期權的有效期通常不超過10年。這個時限固然易取，問題是，其是否過長，值得研究。
正如前已提到的那樣，我國的股票期權機制的普遍采用，受到許多相關因素的制約。對應地，對股票期權的會計核算和反映，本文認為，目前以表外充分披露為好；待條件成熟時，再考慮是否納入表內核算，以及如何核算。關于后一個問題，我們現在應做的，恐怕應是先研究清楚國外是怎么做的，為將來有所借鑒提供基礎！
