國際投資對進出口影響探究

前言：本站為你精心整理了國際投資對進出口影響探究范文，希望能為你的創(chuàng)作提供參考價值，我們的客服老師可以幫助你提供個性化的參考范文，歡迎咨詢。

本文作者：張春萍作者單位：黑龍江大學經(jīng)濟與工商管理學院

國際直接投資的母國貿(mào)易效應:理論基礎(chǔ)與傳導機制

1．理論基礎(chǔ)

長期以來，國際直接投資與國際貿(mào)易的關(guān)系一直是理論界研究和爭論的焦點，西方學者在這一領(lǐng)域進行了廣泛和深入的研究。較早的理論支持國際直接投資與國際貿(mào)易的替代關(guān)系，例如:芒德爾(1957)放松生產(chǎn)要素在國際上不能流動的假設(shè)，并引入關(guān)稅分析，得出資本流動將替代商品貿(mào)易的結(jié)論;約翰遜(1967)認為，關(guān)稅引致的投資如果使東道國不具有比較優(yōu)勢的進口替代部門獲得發(fā)展，就會減少貿(mào)易額。20世紀70年代以后產(chǎn)生了一些國際直接投資與國際貿(mào)易互補的理論，如小島清(1978)注意到，當在母國具有比較劣勢的部門(即邊際產(chǎn)業(yè))進行直接投資時，母國與東道國之間的貿(mào)易和投資是互補的。20世紀80年代以后，國際直接投資和國際貿(mào)易關(guān)系的實證研究取得了突破性進展，例如:李普西和韋斯(1981)使用美國14個產(chǎn)業(yè)的截面數(shù)據(jù)證明對外投資存在積極的出口效應，并發(fā)現(xiàn)如果東道國為發(fā)展中國家，那么互補效應更為突出;佩特里(1994)發(fā)現(xiàn)國際直接投資和國際貿(mào)易之間的關(guān)系會因投資類型的不同而不同，成本導向型國際直接投資的貿(mào)易補充效應比市場導向型的更強;卡馬來羅和泰莫瑞特運用面板數(shù)據(jù)模型分析了歐盟和日本、美國的工業(yè)品進出口貿(mào)易，證實了貿(mào)易與投資之間存在互補關(guān)系［2］。

2．傳導機制

一般而言，對外直接投資主要通過以下途徑影響母國的對外貿(mào)易:一是出口帶動效應。一國的對外直接投資，必然會帶動投資母公司對海外分支機構(gòu)或子公司的原材料、中間產(chǎn)品和機器設(shè)備的出口增加，另外還會引發(fā)東道國企業(yè)對母國其他相關(guān)企業(yè)產(chǎn)品的需求增加，因此會導致母國的出口增加。二是出口替代效應。即對外直接投資導致的母國出口減少。跨國公司通過對外直接投資將生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移到國外，在東道國當?shù)厣a(chǎn)后就地銷售，從而部分或全部替代原來的自母國進口。另外，國際直接投資還在東道國產(chǎn)生了技術(shù)示范和技術(shù)擴散效應，當?shù)仄髽I(yè)可以學習或模仿生產(chǎn)該產(chǎn)品，從而導致從母國進口的該產(chǎn)品數(shù)量減少。三是逆向進口效應。即對外直接投資會增加母國自東道國的進口。跨國公司通過對外直接投資將生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移到國外，在東道國當?shù)厣a(chǎn)加工后，其中部分或全部產(chǎn)品將返銷母國。四是進口替代效應。即對外直接投資會減少母國的部分進口。在母國進行對外直接投資前，國內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)某些產(chǎn)品時需要使用一些進口投入品，當對外直接投資發(fā)生后，由于生產(chǎn)基地向國外進行轉(zhuǎn)移，因此國內(nèi)生產(chǎn)將縮減，從而導致進口的投入品也相應減少。一國的對外直接投資會同時引發(fā)多種貿(mào)易效應，但每種貿(mào)易效應的強弱程度會有明顯差異，對母國進出口貿(mào)易的最終影響將由各種貿(mào)易效應相互作用的凈效應所決定［3］。

中國對外直接投資概況

進入21世紀以來，受國家“走出去”戰(zhàn)略的推動，中國對外直接投資取得了迅猛發(fā)展。1991年，中國對外直接投資流量僅為10億美元，2005年突破100億美元，2006年突破200億美元，到2010年已經(jīng)達到688億美元，相當于“十五”期間總和的2．3倍，20年間增長了69倍。2010年末，中國對外直接投資累計凈額3172．1億美元，境外企業(yè)資產(chǎn)總額達到1．5萬億美元。從地區(qū)分布來看，中國對外直接投資主要集中在亞洲和拉丁美洲。2010年末，中國在亞洲地區(qū)的投資存量2281億美元，占對外直接投資總量的71．9%，在拉丁美洲的投資存量439億美元，占對外直接投資總量的13．8%。分具體的國別和地區(qū)來看，中國對外直接投資主要集中在一些國際避稅港、資源豐富國家(地區(qū))和發(fā)達經(jīng)濟體，如中國香港、開曼群島、英屬維爾京群島、澳大利亞、美國、新加坡、南非、俄羅斯、加拿大、中國澳門等國家和地區(qū)。2010年，中國對外直接投資前20位的國家(地區(qū))存量累計達到2888億美元，占總量的91．1%。從行業(yè)分布來看，中國對外直接投資幾乎覆蓋了國民經(jīng)濟的所有行業(yè)，但主要集中在商務服務業(yè)、金融業(yè)、采礦業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、交通運輸業(yè)和制造業(yè)等六大行業(yè)。2010年，中國對這六個行業(yè)的直接投資均超過了100億美元，其中:對租賃和商務服務業(yè)直接投資972．5億美元，占比30．7%;對金融業(yè)直接投資552．5億美元，占比17．4%;對采礦業(yè)直接投資446．6億美元，占比14．1%;對批發(fā)零售業(yè)直接投資420．1億美元，占比13．2%;對交通運輸、倉儲和郵政業(yè)直接投資231．9億美元，占比7．3%;對制造業(yè)直接投資178億美元，占比5．6%。

中國對外直接投資的貿(mào)易效應:基于投資動因角度的分析

參照聯(lián)合國貿(mào)易與發(fā)展會議《世界投資報告2006》的分類方法，我們將中國對外直接投資的動因歸結(jié)為市場尋求型(Market-seeking)、資源尋求型(Resource-seeking)、效率尋求型(Efficiency-seeking)和創(chuàng)新資產(chǎn)尋求型(Created-asset-seeking)等四大類。不同的投資動因所導致的貿(mào)易效應也有所不同。

1．資源尋求型對外直接投資的貿(mào)易效應分析

中國對采礦業(yè)的直接投資屬于資源尋求型對外直接投資。隨著國民經(jīng)濟的快速發(fā)展，中國日益成為世界能源和礦產(chǎn)資源市場上的需求大國，通過對外直接投資，可以幫助中國獲取國內(nèi)生產(chǎn)所必須的石油、礦產(chǎn)等關(guān)鍵性自然資源，或者獲得較為有利的價格條件。資源尋求型對外直接投資在中國境外直接投資中所占的比重較大，2010年，中國對采礦業(yè)的直接投資占對外直接投資總量的14．1%，主要分布在石油和天然氣開采業(yè)、黑色金屬、有色金屬礦采選業(yè)，在一些資源豐富的國家，如澳大利亞、南非、尼日利亞、贊比亞和巴西等國，采礦業(yè)是中國對其直接投資的第一大行業(yè)。由于資源尋求型對外直接投資的主要目的是為了獲取國外的能源和自然資源，因此會直接導致中國資源型產(chǎn)品的進口增加。同時，境外資源開發(fā)還能帶動中國的生產(chǎn)設(shè)備、實用技術(shù)、中間產(chǎn)品和相關(guān)勞務向外出口，特別是向資源豐富的發(fā)展中國家進行直接投資時，對中國出口貿(mào)易的帶動作用更為明顯，因為這些國家更需要中國的機械設(shè)備、開采技術(shù)與總部服務。可見，資源尋求型對外直接投資對中國的進口與出口均發(fā)揮著較強的促進作用。

2．市場尋求型對外直接投資的貿(mào)易效應分析

所謂市場尋求型對外直接投資是指一國企業(yè)為了繞開東道國的貿(mào)易壁壘，或更有效地占領(lǐng)或擴大東道國市場而進行的對外直接投資行為。它是企業(yè)就海外市場規(guī)模、國際貿(mào)易壁壘、國際運輸費用和相對生產(chǎn)成本等要素綜合權(quán)衡的結(jié)果［4］。尋求或擴大海外市場是中國對外直接投資的主要目的之一，就行業(yè)分布來看主要集中在貿(mào)易依附型服務行業(yè)和加工制造業(yè)領(lǐng)域。2010年，中國對境外商務服務業(yè)、金融業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、交通運輸業(yè)等四大服務行業(yè)的直接投資額為2177億美元，占對外直接投資總量的58．6%。對這些服務業(yè)直接投資的主要目的，是為中國的對外貿(mào)易特別是出口貿(mào)易服務，因此對外直接投資會促進對外貿(mào)易特別是對外出口的規(guī)模擴張。中國對制造業(yè)的直接投資大致可以分為兩種情況:一種是為了突破貿(mào)易障礙或規(guī)避貿(mào)易壁壘而進行的直接投資;一種是為了穩(wěn)定與擴大原有市場或開拓新的市場而進行的直接投資。不同情況所引致的貿(mào)易效應也各不相同:如果投資是為了規(guī)避貿(mào)易壁壘或保持原有的市場規(guī)模，由于在投資發(fā)生前，中國是向東道國出口具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)品，現(xiàn)在改由海外分支機構(gòu)或子公司在東道國當?shù)厣a(chǎn)和銷售，因此會導致最終產(chǎn)品的出口減少，但同時海外投資建廠也會帶動生產(chǎn)設(shè)備、中間產(chǎn)品、原材料和服務的對外出口，因此對外直接投資會在一定程度上改變中國的出口結(jié)構(gòu);如果對外直接投資是為了開拓新的海外市場，則會對中國出口貿(mào)易產(chǎn)生積極的促進作用，因為跨國公司的海外生產(chǎn)會帶動相關(guān)產(chǎn)品和服務的出口，而且不存在對原有出口的減少與替代效應。

3．效率尋求型直接投資的貿(mào)易效應分析

效率尋求型對外直接投資一般是指跨國企業(yè)為了節(jié)約生產(chǎn)成本，在全球范圍內(nèi)進行生產(chǎn)和經(jīng)營布局，從而提高生產(chǎn)效率的對外直接投資行為。由于企業(yè)對外投資的主要目的是為了利用國外廉價的生產(chǎn)要素(主要是勞動力和土地)，因此所選擇的投資對象多為勞動力和土地資源豐富而且廉價的發(fā)展中國家，投資的產(chǎn)業(yè)多為母國由于生產(chǎn)成本過高而喪失比較優(yōu)勢的“邊際產(chǎn)業(yè)”。近些年來，由于中國沿海地區(qū)勞動力成本不斷上升，國內(nèi)某些行業(yè)產(chǎn)能嚴重過剩，因此初步形成了將邊際產(chǎn)業(yè)向亞、非、拉等發(fā)展中國家進行轉(zhuǎn)移的效率尋求型對外直接投資。通過對外直接投資將國內(nèi)過剩的生產(chǎn)能力向外轉(zhuǎn)移，在減少國內(nèi)生產(chǎn)的同時會使東道國的比較優(yōu)勢得以發(fā)揮，從而增加東道國的產(chǎn)量和出口量，其中部分產(chǎn)品會返銷到中國，由此引起中國的進口增加。同時，海外投資所需要的總部服務、機械設(shè)備、中間產(chǎn)品和原材料等會從母公司采購，由此帶動中國的出口增加。可見，效率尋求型對外直接投資與中國的進口、出口均呈較強的互補關(guān)系。但是，目前中國對其他發(fā)展中國家的非資源尋求型直接投資數(shù)量十分有限，這也意味著中國的效率尋求型對外直接投資尚未真正形成。

4．創(chuàng)新資產(chǎn)尋求型直接投資的貿(mào)易效應分析

創(chuàng)新資產(chǎn)尋求型對外直接投資是指企業(yè)為了獲得國外的戰(zhàn)略性要素或無形資產(chǎn)所進行的對外直接投資行為。在其所尋求的戰(zhàn)略性資產(chǎn)中，最為核心和關(guān)鍵的就是先進技術(shù)尤其是尖端技術(shù)。創(chuàng)新資產(chǎn)尋求型對外直接投資的目的決定了這類直接投資主要流向發(fā)達國家的制造業(yè)、科學研究、技術(shù)服務、信息傳輸、計算機服務和軟件業(yè)等行業(yè)，主要的表現(xiàn)形式是建立聯(lián)合研發(fā)中心和國外R＆D中心等。目前，中國的多數(shù)大型家電制造企業(yè)如海爾、TCL、科龍、康佳等都在美國、歐洲或日本建立了自己的研發(fā)基地;信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)企業(yè)聯(lián)想、華為等公司在歐美投資設(shè)立了研發(fā)機構(gòu)［4］。一般來說，這類直接投資會帶來相關(guān)專利技術(shù)、專有技術(shù)等技術(shù)貿(mào)易的廣泛開展和中國高新技術(shù)產(chǎn)品的進口增加，因此與中國的對外貿(mào)易具有一定的互補性。但就目前而言，中國的此類直接投資規(guī)模十分有限。2010年，中國對歐盟、美國等發(fā)達國家和地區(qū)的對外直接投資存量為173．7億美元，在對外直接投資總量中占比5．4%;對技術(shù)服務和地質(zhì)勘查業(yè)、信息傳輸/計算機服務和軟件業(yè)投資為123．8億美元，在對外直接投資總量中占比4%。

結(jié)論與政策啟示

綜上所述，中國對外直接投資對對外貿(mào)易的影響主要有:資源尋求型對外直接投資可以帶動中間產(chǎn)品的出口增加和資源性產(chǎn)品的進口增加，因此具有較強的出口創(chuàng)造與進口創(chuàng)造效應;對貿(mào)易依附型服務行業(yè)的直接投資可以促進出口規(guī)模的擴大;對制造業(yè)進行的市場尋求型對外直接投資可以改變出口商品結(jié)構(gòu);對發(fā)達經(jīng)濟體的創(chuàng)新資產(chǎn)尋求型對外直接投資可以促進高新技術(shù)產(chǎn)品的進口增加;對亞、非、拉等發(fā)展中國家的直接投資可以帶動機器設(shè)備、中間產(chǎn)品和技術(shù)的出口增加。結(jié)合上面的分析結(jié)果，為充分發(fā)揮中國對外直接投資的貿(mào)易效應，我們提出以下幾點政策建議:

1．對外直接投資要及時進行結(jié)構(gòu)調(diào)整

目前，中國對貿(mào)易依附型服務業(yè)的投資比重過高，而對現(xiàn)代服務業(yè)和制造業(yè)的投資比重過小。對服務業(yè)的直接投資主要集中在商務服務業(yè)、金融業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、交通運輸業(yè)等傳統(tǒng)領(lǐng)域，而對現(xiàn)代服務業(yè)如信息服務、計算機服務與軟件、科學研究、技術(shù)服務等行業(yè)的直接投資規(guī)模較小，投資層次較低。加快發(fā)展對現(xiàn)代服務業(yè)的直接投資，不僅可以為第一、第二產(chǎn)業(yè)的投資和貿(mào)易活動提供高質(zhì)量的配套服務，而且還能提高中國服務貿(mào)易的整體效益和水平。對制造業(yè)直接投資的主要功能是繞開貿(mào)易壁壘，改變出口商品結(jié)構(gòu)，有利于改善中國的出口環(huán)境，減少貿(mào)易摩擦。

2．加強對發(fā)達經(jīng)濟體的創(chuàng)新資產(chǎn)尋求型直接投資

目前，中國對發(fā)達經(jīng)濟體的直接投資規(guī)模較小，而且主要流向制造業(yè)和商務服務業(yè)，而對科學研究、技術(shù)服務、信息傳輸、計算機服務等領(lǐng)域的投資較少。這樣的投資結(jié)構(gòu)雖然有助于中國企業(yè)維持或擴大發(fā)達國家市場，但對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級與技術(shù)進步的促進作用卻不明顯。如能實現(xiàn)以市場尋求型直接投資為主向創(chuàng)新資產(chǎn)尋求型對外直接投資為主的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變，不僅可以幫助中國企業(yè)獲得發(fā)達國家的先進技術(shù)、信息、管理和服務等戰(zhàn)略性資產(chǎn)，促進國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)升級與技術(shù)進步，還能增加從發(fā)達國家的進口，縮小貿(mào)易差額，減少貿(mào)易摩擦與糾紛。

3．加強對亞洲、非洲、拉美及中東歐等發(fā)展中國家的效率尋求型直接投資

亞非拉等發(fā)展中國家和地區(qū)有些具有豐富的能源和礦產(chǎn)資源，有些具有比中國更為廉價的勞動力和土地資源，而且大多對中國的輕工、機械、電子、通信類產(chǎn)品具有廣泛需求。中國積極發(fā)展對這些國家的直接投資，不僅能夠獲取國內(nèi)短缺的能源和資源性產(chǎn)品，還能帶動機械設(shè)備、中間產(chǎn)品和其他資本產(chǎn)品向東道國出口。尤其是近年來隨著中國沿海地區(qū)的勞動力與土地成本不斷攀升，國內(nèi)某些行業(yè)如傳統(tǒng)輕工、機械制造、紡織品服裝等已經(jīng)喪失了原有的低成本優(yōu)勢。因此要鼓勵這些行業(yè)向其他發(fā)展中國家進行轉(zhuǎn)移，以此來帶動相關(guān)產(chǎn)品與服務的出口，并促進國內(nèi)生產(chǎn)要素向高端產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)聚集，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級。

4．繼續(xù)發(fā)展對資源豐富國家的資源尋求型直接投資

通過發(fā)展資源尋求型對外直接投資，中國的石油、天然氣、有色金屬、黑色金屬和非金屬礦產(chǎn)資源稀缺的狀況得到了一定程度的彌補，有效緩解了國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資源瓶頸，為國民經(jīng)濟的工業(yè)化和現(xiàn)代化提供了強大的物質(zhì)基礎(chǔ)。另外，對境外采礦業(yè)的直接投資還能帶動相關(guān)產(chǎn)品和勞務的對外出口，這對中國開辟新的出口市場、保持對外出口規(guī)模具有重要意義。