投資項目計劃書

前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇投資項目計劃書范文，相信會為您的寫作帶來幫助，發現更多的寫作思路和靈感。

投資項目計劃書范文第1篇

一. 公司概況描述

二. 公司的宗旨和目標

三. 公司目前股權結構

四. 已投入的資金及用途

五. 公司目前主要產品或服務介紹

六. 市場概況和營銷策略

七. 主要業務部門及業績簡介

八. 核心經營團隊

九. 公司優勢說明

十. 目前公司為實現目標的增資需求：原因、數量、方式、用途、償還

十一. 融資方案(資金籌措及投資方式及退出方案)

十二. 財務分析

1. 財務歷史數據

2. 財務預計

3. 資產負債情況

第二部分 綜述

第一章 公司介紹

一.公司的宗旨

二.公司簡介資料

三.各部門職能和經營目標

四.公司管理

1. 董事會

2. 經營團隊

3. 外部支持

第二章 技術與產品

一.技術描述及技術持有

二.投影機電源板產品狀況

1. 主要產品目錄

2. 投影機電源板產品特性

3. 正在開發/待開發產品簡介

4. 研發計劃及時間表

5. 知識產權策略

6. 無形資產

三.投影機電源板產品生產

1.資源及原材料供應

2.現有生產條件和生產能力

3.擴建設施、要求及成本，擴建后生產能力

4.原有主要設備及需添置設備

5.投影機電源板產品標準、質檢和生產成本控制

6.包裝與儲運

第三章 投影機電源板市場分析

一.市場規模、市場結構與劃分

二.目標市場的設定

三.投影機電源板產品消費群體、消費方式、消費習慣及影響投影機電源板市場的主要因素分析

四.目前公司投影機電源板產品市場狀況，投影機電源板產品所處市場發展階段(空白/新開發/高成長/成熟/飽和)投影機電源板產品排名及品牌狀況

五.市場趨勢預測和市場機會

六.行業政策

第四章 競爭分析

一.有無行業壟斷

二.從市場細分看競爭者市場份額

三.主要競爭對手情況：公司實力、投影機電源板產品情況

四.潛在競爭對手情況和投影機電源板市場變化分析

五.公司投影機電源板產品競爭優勢

第五章 市場營銷

一.概述投影機電源板營銷計劃

二.投影機電源板銷售政策的制定

三.投影機電源板銷售渠道、方式、行銷環節和售后服務

四.主要業務關系狀況

五.投影機電源板銷售隊伍情況及銷售福利分配政策

六.促銷和市場滲透

1. 主要促銷方式

2. 廣告/公關策略、媒體評估

七.投影機電源板產品價格方案

1. 投影機電源板定價依據和價格結構

2. 影響投影機電源板價格變化的因素和對策

八. 投影機電源板銷售資料統計和銷售紀錄方式，銷售周期的計算。

九. 投影機電源板市場開發規劃，銷售目標

第六章 投資說明

一.資金需求說明(用量/期限)

二.資金使用計劃及進度

三.投資形式(貸款/利率/利率支付條件/轉股-普通股、優先股、任股權/對應價格等)

四.資本結構

五.回報/償還計劃

六.資本原負債結構說明

七.投資抵押

八.投資擔保

九.吸納投資后股權結構

十.股權成本

十一.投資者介入公司管理之程度說明

十二.報告

十三.雜費支付

第七章 投資報酬與退出

一.股票上市

二.股權轉讓

三.股權回購

四.股利

第八章 風險分析

一.資源風險

二.投影機電源板市場不確定性風險

三.投影機電源板研發風險

四.投影機電源板生產不確定性風險

五.投影機電源板成本控制風險

六.競爭風險

七.政策風險

八.財務風險

九.管理風險

十.破產風險

第九章 管理

一.公司組織結構

二.管理制度及勞動合同

三.人事計劃

四.薪資、福利方案

五.股權分配和認股計劃

第十章 財務分析

一.財務分析說明

二.財務數據預測

1. 銷售收入明細表

2. 成本費用明細表

3. 薪金水平明細表

4. 固定資產明細表

5. 資產負債表

6. 利潤及利潤分配明細表

投資項目計劃書范文第2篇

計劃書分為：行業通用版、專業定制版。行業通用版是中商智業根據行業一般水平測算好了行業指標數據，作為行業通用的模板計劃書，企業可以自行補充單位信息，稍做調整就可以作為項目計劃書使用。我們也可以根據企業具體項目要求專項編寫專業定制版，并根據詳細要求合理報價，為企業項目立項、上馬、融資提供全程指引服務。

本計劃書主要有以下幾大用途：

審批國家資金——國家規范格式、關注產業發展、側重社會影響；

吸引外商投資——國際規范格式、遵從外資政策、確保外商利益；

吸引風險投資——投資規范格式、規避項目風險、保障收益回報；

友好企業合作——行業規范格式、互利的實施方案、謹慎的市場評估；

項目評比——專家完全版格式、嚴密的實施計劃、精確的收益評估。

商業計劃書（Business Plan）是公司、企業或項目單位為了達到招商融資和其它發展目標之目的，在經過前期對項目科學地調研、分析、搜集與整理有關資料的基礎

，根據一定的格式和內容的具體要求而編輯整理的一個向投資商及其他相關人員全面展示公司和項目目前狀況、未來發展潛力的書面材料。商業計劃書是包括項目籌融資、戰略規劃等經營活動的藍圖與指南，也是企業的行動綱領和執行方案。

商業計劃書是一份全方位描述企業發展的文件，是企業經營者素質的體現，是企業擁有良好融資能力、實現跨式發展的重要條件之一。一份好的商業計劃書是獲得貸款和投資的關鍵。

如何吸引投資者、特別是風險投資家參與創業者的投資項目，這時一份高品質且內容豐富的商業計劃書，將會使投資者更快、更好地了解投資項目，將會使投資者對項目有信心，有熱情，動員促成投資者參與該項目，最終達到為項目籌集資金的作用。

商業計劃書是爭取風險投資的敲門磚。投資者每天會接收到很多商業計劃書，商業計劃書的質量和專業性就成為了企業需求投資的關鍵點。企業家在爭取獲得風險投資之初，首先應該將商業計劃書的制作列為頭等大事。

一份完備的商業計劃書，不僅是企業能否成功融資的關鍵因素，同時也是企業發展的核心管理工具。作為中國最早的投融資策劃專業公司之一，中商智業具有：一流專家團隊、豐富編制經驗、數百個可查詢案例、國際規范、質量超值。

《2014-2018年版高鐵廣告項目商業計劃書》由中商智業咨詢公司領銜撰寫，依托中商智業龐大的細分市場數據庫，在大量周密的市場調研基礎上，主要依據了國家統計局、國家商務部、國家海關總署、相關行業協會、中商情報網的基礎信息

對我國高鐵廣告行業的供給與需求狀況、市場格局與分布等多方面進行了分析，并緊密結合項目情況對高鐵廣告項目未來發展前景進行了研判。本報告深入挖掘項目的優勢，將項目潛力、商業模式、運營規劃、財務預計等方面的內容完美地展現給投資者

投資項目計劃書范文第3篇

關鍵詞：項目管理； 實踐；認識；核心工作

中圖分類號：C29文獻標識碼： A

一、概述

項目管理是一個管理學分支的學科，是運用各種相關知識、技能、方法與工具，為滿足或超越項目有關各方對項目的要求與期望，所開展的各種計劃、組織、領導、控制等方面的活動。當今項目管理在西方發達國家作為一種系統的知識體系和方法論，早已形成并廣泛應用于各種以項目方式運作的行業和領域，近年來，國內一些鐵路裝備制造企業，也逐漸在企業的生產經營活動中引入了項目管理。

作為一個具有百年歷史的鐵路機車制造廠——大連機車車輛有限公司（簡稱連車公司），也于近幾年踏入項目管理的門檻，先后在鐵道部的機車技術引進項目、出口機車和國內路外機車項目中，以適應鐵路市場發展需要為根本，以保證市場合同的準確履行為目的，以改善企業的經營與管理流程為目標，以有效提高企業核心競爭力為宗旨，運用項目管理開展工作，實現了合同相關者的滿意，同時也從實踐中提升和積累了對項目管理的認識和經驗。

二、項目管理在企業的應用實踐

連車公司自2005年起最先在執行鐵道部的機車技術引進項目上采用了項目管理，累計七年多的時間，先后實現了東芝項目、EMD項目、BTG項目等合同的落實。經過多年的實踐與積累，逐步掌握了項目管理的基本理論與方法，并逐漸應用到出口機車項目和國內路外機車項目的管理中。出口市場和國內路外市場是一個競爭極為殘酷的市場，不但經濟規律制約較為明顯，而且客戶對產品的個性化需求繁多，對產品質量和交貨期要求也十分苛刻。連車公司采用項目管理方法，在出口新西蘭機車、烏茲別克斯坦機車及香港地鐵機車等項目管理中收到了很好效果。

在推行項目管理的實踐中，連車公司結合實際，編制了公司《項目管理控制程序》，并通過了歐標認證。

在《項目管理控制程序》中，公司對項目整個生命周期及項目管理活動進行了較為細致的工作劃分：

在項目啟動階段，主管副總經理負責項目的立項審批，同時任命一位副總工程師為項目總監，并對項目總監進行授權，通過公司項目管理室認命項目經理，組建項目組。

在項目計劃階段，項目總監領導項目經理及項目團隊成員，編制項目計劃，包括進度計劃、成本計劃、質量控制計劃、管理計劃、人力資源計劃、風險控制計劃、采購計劃等，并報主管副總經理審批。

在項目執行階段，由項目總監領導、項目經理負責整合、調動資源，項目組以及各職能部門嚴格按照經批準的項目計劃，完成相關的工作內容；同時，項目經理對項目執行全過程進行整體變更控制，對執行情況進行績效考核，控制實際執行與計劃的偏差，確保項目按照項目計劃執行。

在項目收尾階段，項目經理要從客戶一方獲得項目結束相關文件的確認，如質保期結束的確認、最終交付物的驗收文件等；同時，項目經理還要組織項目組及各職能部門總結整理項目經驗教訓，將項目重要文件進行歸檔，形成組織過程資產。

《項目管理控制程序》涵蓋了項目管理的計劃、組織、領導及控制等各種功能，確保項目管理的有效實施?！俄椖抗芾砜刂瞥绦颉返挠行Р僮骱蛨绦校鬼椖吭谌碌墓芾砥脚_上運作，公司各職能部門在完成職能任務的同時，樹立為項目服務、為企業戰略目標服務的意識和觀念，各盡所能、各司其責完成項目工作，確保項目一次性成功。

三、項目管理核心概念的實踐認識

項目管理在企業的應用有它的必然性，這個必然性來源于項目管理的核心理念，即“以客戶為中心”。而“以客戶為中心”又恰恰是企業在市場經濟形勢下的重要經營方針和發展規劃。項目管理可以使項目履行的全過程，即從項目啟動、規劃、執行、監控到收尾等項目管理程序，始終緊緊貼近和充分反映用戶的意愿，最終實現或超出用戶的滿意。

項目管理在企業的應用選擇于它的嚴謹性，其嚴謹性體現在“注重計劃”這一重要理念中。注重計劃，強調項目的全過程、全方位控制，使項目的各階段、全過程都始終處于受控狀態。注重計劃的載體就是《項目計劃書》，通過《項目計劃書》，定義并實施開發進度、成本預算、質量控制計劃、人力資源計劃、風險控制計劃、采購計劃等。

項目管理在企業的應用展現了它的靈活性，“優化組合、動態管理” 是項目管理靈活性的核心特征。這一特征是由“項目”本身所具有的臨時性、獨特性所決定的，因為“項目”就是為創造獨特產品、服務或成果而進行的臨時性工作。其靈活性同時還體現在項目管理的模式中。項目管理模式的采用可以根據企業實際，從多個運行模式中選擇最適應可行的管理模式。

項目管理在企業的應用突出了它的目標確定性。這一性質有助于合同目標的落實，由此也成為企業在執行合同項目時優先選擇的管理方法。項目管理的目標確定一般包含三個方面內容，一是時間性目標，即在規定的時段內或規定的時點之前完成可交付成果；二是成果性目標，項目的最終都要有一定的產出——提供某種規定的產品或服務；三是約束性目標，項目在既定的資源基礎上進行，在不浪費資源的前提下產出可交付物。

項目管理在企業的應用體現出控制的整體性和系統性。項目的活動雖然可以分解，但分解后的一系列活動，其實質還是一個相互關聯的整體。在實際工作中，一個合同項目的執行，涉及到企業人、機、料、法、環等各個方面，在項目總計劃項下會有許多的分項計劃、子計劃，要保證整個項目執行啟動有序、過程有控、結果有效，就必須以系統的觀念、整體的方式去編制這些總計劃與子計劃，并始終以整體的概念加以操作，才能保證合同執行工作中全過程、全方位的落實。

四、項目管理在應用中的核心工作

在項目管理活動中，要特別認識四方面工作的重要性：

一是項目組織方式選擇的重要性。項目管理理論中提到項目組織的三種形式，有職能制式、項目制式、矩陣式（包括弱距陣、平衡距陣、強距陣）。實踐中我們體會到，選擇哪種組織形式的前提是它的適應性，要結合項目特點、企業經營組織特點等，選擇最適合、最可行、最有力的組織方式。

連車公司在實踐中選擇了平衡矩陣結構模式，但在項目管理辦公室的設置上趨近于強距陣結構模式，即在職能部室垂直管理中成立與各職能部門平行的專門的項目管理辦公室，負責企業內的項目管理，專職的項目經理都歸項目管理辦公室管理。由于有了專門的組織負責部門，項目管理作為企業內的一項任務長期存在，并能夠不斷地積累、發展，項目經理也不是根據項目臨時任命，而是成為常設崗位，這樣從組織上、人員上都強化了項目管理工作。

二是項目計劃制定的重要性。項目管理的一個重要核心理念就是“注重計劃”，具體體現在項目計劃書的編制上。作為一次性成功完成項目的紙面模擬過程，項目計劃書是項目管理的基線，其細化程度直接關系到項目的可執行度。項目計劃制定的越詳細，工作目標就越明確，作為項目決策的依據就更具科學性，同時也會降低項目計劃頻繁變更的風險。因此，一個科學的計劃可以決定項目一半的成功。

三是項目團隊建設的重要性。項目團隊是各項目人構成，包括項目總監、項目經理及執行經理等。強調項目團隊建設的重要性，實質就是這些項目經理人的重要性。近兩年同行業的株洲電力機車有限公司、株洲電力機車研究所、戚墅堰機車有限公司、大連機車研究所等都在緊鑼密鼓地對重要崗位的員工進行項目管理資質培訓，以此提升項目管理人才培養的力度。儲備項目管理人才，是企業應該高度重視的工作。如果說一個科學的計劃決定了項目成功的一半，那么一個合格優秀的項目團隊就決定了項目成功的另一半。

四是項目執行責任落實的重要性。項目管理在企業的應用有它的成果不可挽回性，這個屬性決定了項目不同于其它事情，可以試做，做砸了可以重來。因此，我們在實際工作中必須以嚴謹、負責任的態度，以“工作質量零缺陷”“第一次把事情做對”等先進管理理念開展工作，同時通過項目管理績效考核制度等建設，體現公司利益與員工的價值觀，成立考核委員會，對項目實施的過程、項目完成的質量、項目的成果及對項目經理進行考核，項目經理也對項目團隊成員進行考核。

五、結語

項目管理在企業的應用顯示了它的有效作用，連車公司在實踐中也受益匪淺。但是，作為一種現代管理方法，如何使項目管理在企業的應用更加完善，發揮更大的作用，還需不斷地實踐與探究。

參考文獻：

[1]戴大雙.現代項目管理[M].北京：高等教育出版社.2004

[2]朱方偉，程海瓊.項目組織動態職務分析法[J].管理工程學報，2002,16(ZL)

[3]李曉宇，戴大雙.非投資項目中人力資源管理研究[J].科技進步與對策，2003,20(2)

投資項目計劃書范文第4篇

：為了規范戰略發展部工作，清晰界定部門工作職責，根據集團公司機構設置方案及相關基本管理制度，更好地發揮部門前瞻性規劃作用，特制定本制度。

第二章

一、戰略管理部基本職責

（一）、戰略發展部部門職責部門名稱：戰略發展部部門編制：共－6人直屬集團總部：崗位設置：部長1人、副部長人、戰略管理主管人、戰略規劃與管理人、品牌管理人。部門職能：負責集團公司戰略與管理創新的研究與實施，集團公司年度經營計劃的制定與監督，輔助投資決策，管理集團公司無形資產與品牌

（二）、基本職責

1、負責制訂公司中長期發展戰略、發展戰略、經營戰略，提出集團公司中長期發展規劃、產業布局和資源整合、配置的意見；

2、負責制訂公司戰略規劃流程，主持公司年度經營計劃的制訂，協助各子公司、事業部制定戰略規劃和年度經營計劃；

3、把握國家宏觀經濟政策，進行旅游和相關產業研究、信息收集，分析和評估宏觀經濟和行業發展對集團公司造成的影響，發現主要發展機會與風險；

4、分析公司的經營現狀以及各業務單位在行業內的地位，對公司已進入和將要進入的區域細分市場做出市場狀況的分析；根據市場變化與項目經濟效益情況進行科學分析，提出存在的優勢和劣勢，揚長避短，進一步改進經營現狀。

5、收集國內外同行業先進企業資料，總結先進經營理念、管理體制、管理方法，提高內部管理水平，為公司提高核心競爭力、加快技術創新提供建設性意見；

6、根據戰略規劃的要求，組織和策劃與國內外合作者的戰略合作；

7、管理和維護公司的技術專利、知識產權等無形資產，對公司品牌進行統一協調管理；

8、負責對集團的行業、項目管理和研究中信息的收集、匯總、整理、上報、備案和存檔。信息數據庫管理的責任人是信息管理員，數據庫是一種自動可查閱可生成報表的電子信息系統和書面的文字檔案系統，其信息來源是戰略部收集、整理的全部文檔和資料。戰略管理部所有人員都要傳遞信息給信息管理員，以輸入數據庫，信息管理員同時為資料保管人員，應建立文件資料庫和電子索引，以便資料快速查取，同時建立借閱登記制度；

9、研究國家和地方政府的產業政策，發展規劃，提出公司發展總體思路；

10、指導和參與公司各部門發展戰略的制訂，圍繞與根據公司不同階段的戰略構想，通過市場調研與論證，指導和參與公司各部門發展戰略舉措的研究制訂，并制定相應的落實計劃要點，分步穩妥實施。

11、負責組織集團相關規劃的編制、審核和上報批復工作；組織制定公司相關項目的規劃設計、申報立項、建設實施、竣工驗收和項目后續跟蹤評審工作，建立項目數據庫。負責基本建設開發項目的項目建議書、可行性研究報告的審議，對大型基建投資項目組織專家論證，提供比較方案供領導決策。

12、負責專業性管理；

13、直屬上級交辦的其他工作。

二、部門工作審批流程

（一）、研究管理指導流程

1、由戰略管理部進行的相關研究的目的在于為集團戰略投資提供決策支持，為集團業務戰略規劃提供支持和為業務發展尋找機會

2、研究的范圍包括：與業務相關的項目或行業的研究和即將轉入戰略投資的項目或行業研究

（二）、研究管理指導流程

1、服務于戰略投資的機會判斷性行業與項目研究程序

2、課題提出與來源：執委會指派，有關部門提出，部門自己提出

3、計劃與審批：執委會指派和有關部門提出的研究課題，由研究員編制《研究計劃書》報部門總經理審核、執行總裁批準；部門自己提出的研究課題，由研究員編制《研究計劃書》，計劃不牽涉外委研究的直接報部門總經理批準，牽涉外委研究的報部門總經理審核、執行總裁批準

4、組織實施：對簡單行業項目的研究與評估，采用研究員個人單獨承擔的方式；對較大行業項目的研究，采用項目組承擔的方式，研究員作為項目經理聯合其它部門、外部咨詢機構等，組成項目組實施研究；作為項目經理的研究員的主要職責是：進行項目計劃，組織和協調資源，監督項目進程和質量，匯總、評估和提交報告

5、報告與結果輸出：由研究員單獨承擔的簡單研究，由研究員負責編制報告，經部門審核后提交執委會相關部門；由項目組承擔的較重要的研究，由研究員組織項目組人員共同編制報告，提交部門討論評審，評審通過后向執委會提交報告，必要時向總裁辦公會議做演示報告。根據評估決策情況，一般有四個輸出方向：

（1）研究已充分證明項目具備投資價值，經執委會批準進入投資立項階段，研究資料移交SBU

（2）研究證明項目具備投資價值，但尚不足以支持決策，決定進入下階段做進一步深入研究

（3）研究證明項目具備投資價值，但不適宜納入戰略投資范疇，決定轉交投委會秘書處繼續研究

（4）研究證明項目不具備投資價值，研究中止，研究資料部門存檔

（三）、服務于戰略投資的行業進入研究程序

1、課題提出與來源：執委會指派，有關部門提出，部門自己提出

2、計劃與審批：對已完成機會判斷性研究的行業，由研究員編制《研究計劃書》報部門總經理審核、執行總裁批準；對已由投委會完成深入研究的行業，由研究員編制《戰略評估研究計劃書》報部門總經理審批

3、組織實施：對已由投委會秘書處完成深入研究的行業，由研究員根據投委會秘書處的研究資料作戰略評估研究，必要時作適當的獨立調查

4、報告與結果輸出：對已完成機會判斷性研究的行業，由研究員組織項目組人員共同編制報告，提交部門討論評審，評審通過后向執委會提交報告，并向總裁辦公會議做演示報告。戰略投資進入研究的結果根據評估決策情況，有三個輸出方向：

（1）研究已充分證明項目具備戰略投資價值，經執委會批準進入投資立項階段，與SBU對接

（2）研究證明項目具備戰略投資價值，但尚不足以支持決策，決定進入下階段做進一步深入研究

（3）研究證明項目不具備戰略投資價值，研究中止，研究資料部門備案

對已由投委會秘書處完成深入研究的行業，由研究員根據評估結果編制評估報告報部門討論評審，評審通過后向執委會提交報告，并向總裁辦公會議做演示報告。結果輸出：

（4）若執委會做出肯定決策，與投資部及業務對接

（5）若執委會做出否定決策，研究中止，評估報告存檔

三、戰略管理部會議制度

（一）、戰略管理部的內部會議制度

1、戰略管理部內部會議包括：臨時會議、周例會、月度工作例會和年度總結會議

2、內部會議由主管戰略的執行總裁或戰略管理部總經理召集，戰略管理部成員部分或全部參加，重要會議須作會議記錄，會后整理成會議紀要，由總經理簽發并存檔

3、戰略管理部成員根據工作需要，可以提請總經理召開某項專題緊急會議

（二）、戰略管理部的對外會議制度

1、戰略管理部負責的集團重大項目調研結束后，由戰略管理部負責會議落實，由執委會組織集團有關人員聽取項目調研匯報和論證。

2、每年一次由執委會召集，戰略管理部組織的集團業務戰略規劃研討會，如在德隆總部召開，由戰略管理部負責會議組織，行政部負責會議接待和食宿安排。

投資項目計劃書范文第5篇

關鍵詞：眾籌；股權眾籌；風險防控

1 眾籌現狀

（一）眾籌定義及意義

從2013年開始，中國的眾籌行業快速成長?？墒菍τ谠S多人來說，眾籌還是一個很陌生的概念。眾籌顧名思義指的是眾人籌措資金，莫里克對眾籌做了解釋，指的是籌資人選定項目后，依托互聯網等眾籌平臺，向不特定人籌集資金，投資人通過投資項目獲得股權回報。中國證監會新聞發言人張曉軍明確指出“股權眾籌融資主要是指通過互聯網形式，進行公開小額股權融資的活動，具有“公開、小額、大眾”的特征”。

股權眾籌，以廣大創業者與小微企業為主要服務對象，在推動社會創新創業，拓展企業融資渠道，激發民間資本活力，完善我國多層次資本市場體系，促進金融改革創新與實體經濟發展方面都發揮著積極作用，是眾籌模式普惠價值的最佳載體。自2015年開始，國家對股權眾籌“政策鼓勵+監管到位”的發展思路已基本明確，監管并不是束縛，而是規范。因為，股權眾籌的發展對我國而言有著十分重要的意義，畢竟很多時候眾籌被人們稱為“天使的天使”。

（二）股權眾籌在我國的發展現狀

1.“人人投”折射出的股權眾籌問題

眾籌平臺“人人投”被一家名為諾米多的餐飲公司告上法庭，理由是人人投在臨近開業前一周解除合同，因其質疑諾米多租金過高和無產權問題。

該起案例引發了對股權眾籌平臺和投資項目的風險問題?！叭巳送丁北娀I平臺主張系諾米多項目存在信用風險問題，諾多米主張“人人投”運作不規范，未在項目上線前做風險提示且未進行充分調查。該起案例的最終受害者系投資者，有86位投資者認購了股權融資并付款，在“人人投”與諾米多解除合同情況下如何維護投資者的合法權益值得深思。

2.股權眾籌目前在我國的發展現狀

目前在我國較快發展起來的有大家投、天使匯、原始會、好投網等股權眾籌平臺，多數股權眾籌平臺采取的融資方式是，先由創業者提交項目計劃書，需要的融資額度、股權收益率等等。投資人對項目感興趣的話，就可以根據項目的投資和回報率確定投資項目。因投資者投資額度不同，投資人可以自行選擇作為領投人還是跟投人，領投人需要投入更多資金，跟投人投入資金份額相對較少?；I資人需要募集的資金達到其要求的額度后，該項目即融資成功，融資成功的項目會提取一定的比例給眾籌平臺作為回報，大致是2%左右。為了確保資金安全，眾籌平臺通常會建立一個資金托管賬戶，待融資成功，投資項目辦理完相應的工商登記手續后，眾籌平臺再將該筆資金劃入籌資者賬戶。眾籌平臺的建立對籌資者、投資者和眾籌平臺都是一個利好消息，缺少資金的籌資者可以籌集到相應資金并展開項目的運行，眾籌平臺通過籌集資金獲得一定比例的傭金，投資者可用閑置資金獲得一定的投資回報率。股權眾籌來源于國外，因在國內水土不服遇到了不少問題，國內信用體系不如國外健全，且國內信用基礎相對薄弱，加之監管平臺并未真正建立也無相應的法律規制，股權眾籌平臺亦步亦趨，在眾多風險中起起落落。除此之外，股權眾籌因與非法集資界限不明，也受到了諸多限制，如何建立起相應制度既能防范眾籌風險又能規制眾籌發展，成了我們應解決的難題。

2 股權眾籌風險

（一）眾籌平臺信用風險

眾籌平臺真假難辨，草根未免太“草根”，在中國眾籌只是一種游戲，未形成真正意義上的資本運作。在國家法律未有合法規制情況下存在設圈套錢的問題。由于信息不對稱的投資環境、眾籌平臺對籌資項目審核能力有限以及監管機構的監管空白等，也可能一開始將出資人置于被動承受風險的地位。因眾籌平臺信息的不對稱性，大多數投資者無法擁有完全的風險識別及眾籌項目的承受能力，在眾籌平臺、投資者、籌資者之間若有一方出現違約，出資人可能誘發社會危機。

（二）眾籌平臺合法性問題

1.與非法集資及違法發行證券界限不明

眾籌平臺作為新興的籌資平臺，因向公眾籌資，與非法集資界限不明，《最高人民法院關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》的相關規定，未經相關監管部門的許可、向不特定對象吸收資金的行為構成非法集資，可見眾籌游離于合法邊界。因《證券法》對公開發行的人數有所限制，而股權眾籌系通過互聯網平臺向不特定人數發行證券，易觸及違法發行證券的問題。

2.未有明確的法律規制

除合同法等民商法外，眾籌多采用互聯網法律，以互聯網法律作為發展準據。眾籌平臺不受民商事規則的制約，本非存貸款的關系。監管機構的意見往往能牽制眾籌的發展，使眾籌的發展變得不明朗。

3 防范股權眾籌風險的措施

（一）加強對眾籌平臺的監管

1.確立平臺注冊登記制，明確股權眾籌地位

在美國，股權眾籌系采取注冊制度，但還是需要在SEC登記。股權眾籌作為新興的融資平臺，因無相應的法律監管制度，眾籌平臺籌資模式易與非法集資沖突，另外眾籌平臺存在設圈套錢的情況，僅依靠眾籌平臺自身，或者涉訴之后再論及監管問題，未免為時太晚，故應有專門的監管機構如證監會對股權眾籌進行行業監管，通過加強外部監管保證眾籌穩定運行。為適應我國股權眾籌平臺的長遠發展，一方面要鼓勵行業自律，對股權眾籌平臺實行備案制。注重行業自律是對股權眾籌平臺監管的有力補充。二是明確業務經營范圍，應做到“三不能”：不能推介平臺上不適當的項目，不能管理投資者的資金，不能參與融資項目。

2.證監會應建立眾籌平臺的斷電機制

證監會應設立相應指標檢測眾籌平臺的誠信度、合規及運營情況，應與眾籌行業協會聯合，動態監測單個平臺的基礎上監管整個市場，固定時間匯報眾籌平臺的運營情況，修正眾籌平臺，直至休整至合規。被修整的眾籌平臺項目可由其他運行良好的平臺交接，原平臺的權利義務均轉讓于被休整的眾籌平臺。

3.確立信息披露制度

（1）籌資者的信息披露義務

籌資者方面，應及時向證券監督管理機構申報，向投資這匯報如下信息：籌資者網站地址、名稱、地理位置；董事會成員即高級管理人員；籌資者的商業計劃；籌資者的財務狀況；目標發行額；籌集股權的價格及定價方法。為了保護投資者的利益，必須通過強制性的信息披露來實現。

（2）眾籌平臺的信息披露義務

如“人人投”案件，在投資者完全不知情的情況下，“人人投”即解除了其與諾米多餐飲公司的合同，“人人投”自稱為了保護投資者的合法權益，但在這起解除合同案件中，投資者無法獲得預期的投資利益的損失如何得到保護？有效的措施是建立信息披露制度，為投資者選擇投資平臺、投資項目及及時跟進項目進展情況提供信息服務。目前可借鑒的國外的信息披露制度有：對不同項目的信用風險做簡單的說明，例如星級評價、最佳投資者等，為投資者提供投資建議；眾籌平臺應定期向金融監管機構提供眾籌信息，確保信息通俗易懂，且及時準確；眾籌平臺適時投資項目的信用情況及平臺的處理策略以備投資者及時作出撤資的應急措施。明確信息披露標準，制定信息披露范本，根據籌資導致的不同嚴重性，予以警告、罰款或整改。對于眾籌平臺而言，應該披露的信息有：與投資風險相關的信息披露；向證券監督管理機構披露的信息。

（二）確立相應的法律規制

根據《證券法》的相關規定，公開發行證券的需要報國務院監督管理部門的相應核準，未核準的，公開發行證券的兩種情況有：向不特定對象或向特定對象發行證券累計超過200人的，如果是非公開發行證券，就不能用變相公開方式、公開勸誘和廣告的方式。要避免股權眾籌觸及證券法的相關規定，就必須做到如下三點：

1.規避《證券法》的公開發行

因股權眾籌系通過互聯網籌資實現，面對的對象為不特定對象，避免觸及法律，眾籌平臺通過實名認證等方式將不特定的對象轉變為特定的對象。中國證券業協會了《私募股權眾籌融資管理辦法（試行）（征求意見稿）》，投融資雙方進行實名認證，審核用戶信息真實性，不可向非實名注冊用戶宣傳融資項目。向特定對象募集超過200人的，也會被認為違法公開發行證券。在美國的JOBS法案中，將股權眾籌納入了《證券法》，但被定性為豁免注冊的證券發行，但發行金額和投資金額都受到限制。制定單行法還是直接納入《證券法》規制，《證券法》都應該預留一定空間與股權眾籌對接。

2.放開投資人數限制

美JOBS法案，證券持股人數是排除股權眾籌投資者的。這種立法模式是值得我們借鑒的，將股權眾籌與一般的證券交易區分開來，做出除外規定，在我國《證券法》的相關規定中，也應將股權眾籌人數在證券發行統計時被排除。若是股權眾籌投資者人數超過200人，應與證券法中規定的公開發行區別開來，不應納入違法發行證券的范疇。

2.改變宣傳方式

股權眾籌平臺網站不應讓不特定對象獲取融資項目的信息。在籌資者公開的項目書中，只能將投資者指引至股權眾籌平臺，不得對籌資者的發行條件廣告宣傳，也不得許諾為籌資平臺外的第三人的推廣活動提供報酬或承諾提供報酬。眾籌平臺不得通過誘導性方式發行股權，允諾給第三人支付報酬。

4 結語

股權眾籌為融資難的小微企業提供了籌資的良好平臺，為拓寬中小微企業的融資渠道做了重要貢獻。面對這種新興的融資模式，我們應明確其存在的問題和投資風險。不斷探索規避風險的法律渠道和營運渠道，完善法律法規，保證行業健康發展。

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