商業(yè)銀行資本管理辦法

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商業(yè)銀行資本管理辦法范文第1篇

關(guān)鍵詞：農(nóng)村信用社；資本辦法；實施

中圖分類號：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）11-0-01

《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》（以下簡稱《資本辦法》）于2013年1月1日起正式實施，要求農(nóng)村信用社參照執(zhí)行。這對農(nóng)村信用社的發(fā)展既是機(jī)遇又是挑戰(zhàn)。筆者就農(nóng)村信用社實施商業(yè)銀行資本辦法提出一些粗淺見解。

一、充分認(rèn)識實施《資本辦法》對農(nóng)村信用社重要意義

《資本辦法》統(tǒng)籌推進(jìn)巴塞爾II和巴塞爾III協(xié)議，建立了分層次的資本充足率監(jiān)管要求，著力于構(gòu)建更完善的資本約束機(jī)制和風(fēng)險管理體系，提升商業(yè)銀行風(fēng)險管控能力，引導(dǎo)商業(yè)銀行從高資本消耗的規(guī)模擴(kuò)張模式向資本節(jié)約的內(nèi)涵發(fā)展模式轉(zhuǎn)變，有助于促進(jìn)商業(yè)銀行支持中小企業(yè)等實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。《資本辦法》實施不僅對我國銀行業(yè)長期穩(wěn)健運行具有重要影響，同時對農(nóng)村信用社改革發(fā)展、全面提升風(fēng)險管理水平和核心競爭力，具有重要的現(xiàn)實意義和長遠(yuǎn)意義。

二、全力推進(jìn)資本管理辦法實施工作

各縣級農(nóng)村信用社在實施《資本辦法》初級階段，一般采用初級計量方法計量各類風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。具備一定規(guī)模和實施能力的商業(yè)銀行或股份公司，應(yīng)逐步探索以高級計量方法計量單個或多個風(fēng)險領(lǐng)域的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)，以提高風(fēng)險管理水平和節(jié)約資本。

1.信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計量。在實施《資本辦法》初期，縣級農(nóng)村信用社一般采用權(quán)重法計量信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)，權(quán)重法下信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)為銀行賬戶表內(nèi)資產(chǎn)信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)與表外項目信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)之和。在計量各類表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)時，應(yīng)首先從資產(chǎn)賬面價值中扣減相應(yīng)的減值準(zhǔn)備，然后再乘以相應(yīng)權(quán)重系數(shù)。對于風(fēng)險權(quán)重較高尤其是超過400%的資產(chǎn)，各縣級農(nóng)村信用社可適當(dāng)加大此類資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備計提，通過降低資產(chǎn)基數(shù)進(jìn)而降低風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。在計量各類表外項目的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)時，應(yīng)將表外項目名義金額乘以信用轉(zhuǎn)換系數(shù)得到等值的表內(nèi)資產(chǎn)，再按表內(nèi)資產(chǎn)的處理方式計量風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。

2.市場風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計量。《資本辦法》規(guī)定市場風(fēng)險主要包括利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票風(fēng)險以及商品風(fēng)險。縣級農(nóng)村信用社在開展相關(guān)業(yè)務(wù)需計量市場風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)時，一般采用標(biāo)準(zhǔn)法進(jìn)行計量。針對不同風(fēng)險類別，縣級農(nóng)村信用社也可以根據(jù)自身風(fēng)險計量能力和業(yè)務(wù)實際選擇難易不同的計量方法，如利率風(fēng)險的“到期日法”和“久期法”，期權(quán)風(fēng)險的“簡易法”和“得爾塔+法”等。

3.操作風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計量。《資本辦法》規(guī)定操作風(fēng)險主要是指由不完善或有問題的內(nèi)部程序、員工和信息科技系統(tǒng)，以及外部事件所造成損失的風(fēng)險，包括法律風(fēng)險，但不包括策略風(fēng)險和聲譽風(fēng)險。縣級農(nóng)村信用社一般采用基本指標(biāo)法計量操作風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)，規(guī)模較大、業(yè)務(wù)條線種類較多且符合標(biāo)準(zhǔn)法實施條件的商業(yè)銀行，可逐步探索采用標(biāo)準(zhǔn)法等高級計量法進(jìn)行計量，但高級計量方法的實施須經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)。

4.加快轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)發(fā)展模式。《資本辦法》將信用風(fēng)險權(quán)重框架由原來的0%、20%、50%、100%四個檔次變?yōu)閺?%—1250%多個層次，提高了權(quán)重法的精細(xì)化程度和風(fēng)險敏感度。各縣級農(nóng)村信用社應(yīng)提高資本約束意識，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，發(fā)展低資本消耗業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)發(fā)展模式，降低加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)。

1.嚴(yán)格控制非自用不動產(chǎn)和工商企業(yè)股權(quán)投資。《資本辦法》規(guī)定非自用不動產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重為1250%。各縣級農(nóng)村信用社應(yīng)密切關(guān)注此類資產(chǎn)的出租或自用情況，對于資產(chǎn)回報率低于平均資本回報率的，應(yīng)轉(zhuǎn)為自用或盡快處置。各縣級農(nóng)村信用社在接收政府捐贈時，應(yīng)避免接收無法處置的非自用類不動產(chǎn)。《資本辦法》規(guī)定，銀行被動持有的對工商企業(yè)股權(quán)投資風(fēng)險權(quán)重為400%，對工商企業(yè)其他股權(quán)投資風(fēng)險權(quán)重為1250%。各縣級農(nóng)村信用社在接收抵債資產(chǎn)時應(yīng)盡量避免被動持有對工商企業(yè)的股權(quán)投資，更應(yīng)嚴(yán)格控制對工商企業(yè)的其他股權(quán)投資。

2.大力發(fā)展小微企業(yè)信貸和個人業(yè)務(wù)。《資本辦法》將符合條件的小微企業(yè)債權(quán)由100%的風(fēng)險權(quán)重下調(diào)至75%，各縣級農(nóng)村信用社將信貸資產(chǎn)投放小微企業(yè)時，應(yīng)符合《資本辦法》規(guī)定的小微企業(yè)界定標(biāo)準(zhǔn)。個人住房抵押貸款較原辦法保持了50%的風(fēng)險權(quán)重，此項低風(fēng)險權(quán)重業(yè)務(wù)仍然應(yīng)作為縣級農(nóng)村信用社業(yè)務(wù)發(fā)展的重點。另外，個人其他債權(quán)由原來的100%風(fēng)險權(quán)重下調(diào)至75%，各縣級農(nóng)村信用社應(yīng)在風(fēng)險可控的基礎(chǔ)上，積極發(fā)展此類個人業(yè)務(wù)。

3.加強(qiáng)短期同業(yè)業(yè)務(wù)的資本占用管理。《資本辦法》將原來的對其他商業(yè)銀行原始期限四個月以內(nèi)0%的風(fēng)險權(quán)重改為3個月以下風(fēng)險權(quán)重為20%，3個月以上為25%，即短期同業(yè)債權(quán)業(yè)務(wù)風(fēng)險權(quán)重至少為20%。各縣級農(nóng)村信用社應(yīng)加強(qiáng)短期同業(yè)業(yè)務(wù)的資本占用管理，預(yù)測發(fā)展此類業(yè)務(wù)對資本充足率的影響。另外，各縣級農(nóng)村信用社應(yīng)關(guān)注隔夜拆借業(yè)務(wù)，隔夜拆借等短期限資產(chǎn)的收益有限，但此類資產(chǎn)在資本充足率計算時點存在，須按20%的風(fēng)險權(quán)重計提資本，因此，各縣級農(nóng)村信用社應(yīng)控制跨資本充足率報送時點的短期同業(yè)交易。

4.修訂貸款承諾合同，降低資本占用。《資本辦法》規(guī)定，原始期限不超過1年和1年以上的貸款承諾的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)分別為20%和50%；可隨時無條件撤銷的貸款承諾的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為0%。可隨時無條件撤銷的貸款承諾不占用資本，因此，各縣級農(nóng)村信用社在簽訂貸款承諾合同時，應(yīng)賦予自身可隨時無條件撤銷貸款承諾的權(quán)利，對于已簽訂的合同，應(yīng)盡量對其進(jìn)行修訂。

5.加強(qiáng)銀行票據(jù)和承兌匯票的管理，充分發(fā)揮風(fēng)險緩釋工具的緩釋作用。《資本辦法》規(guī)定，采用權(quán)重法計量信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)時，可按照《資本辦法》附件2的規(guī)定，考慮合格質(zhì)物質(zhì)押或合格保證主體提供保證的風(fēng)險緩釋作用。具體到我省農(nóng)村信用社業(yè)務(wù)實際，各縣級農(nóng)村信用社應(yīng)重點加強(qiáng)對商業(yè)銀行債券、票據(jù)和承兌的匯票等質(zhì)物風(fēng)險緩釋工具的管理，充分發(fā)揮此類風(fēng)險緩釋工具的緩釋作用，同時防止質(zhì)物的擔(dān)保期限短于被擔(dān)保債權(quán)期限，避免因期限錯配問題造成風(fēng)險緩釋作用失效。

6.大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提高中間業(yè)務(wù)收入占比。雖然息差是目前銀行業(yè)收入的主要來源，但利率市場化加快推進(jìn)，息差將進(jìn)一步縮小。從高資本消耗業(yè)務(wù)向低資本消耗業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型是我國銀行業(yè)發(fā)展的必然趨勢。各縣級農(nóng)村信用社應(yīng)加快各類金融產(chǎn)品的開發(fā)推廣，大力拓展不占用資本的中間業(yè)務(wù)，積極培育新的利潤增長點，提高中間業(yè)務(wù)收入占比，降低資本消耗。

三、總結(jié)

隨著農(nóng)村信用社深入改革發(fā)展，農(nóng)村信用社逐漸改制為農(nóng)村商業(yè)銀行將是必然結(jié)果。商業(yè)銀行資本管理辦法的實施，不進(jìn)能夠?qū)崿F(xiàn)監(jiān)管者的監(jiān)管意圖，更重要的是能夠幫助和推動農(nóng)村信用社進(jìn)行業(yè)務(wù)整合、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整、以及資源和流程的重組，對于農(nóng)村信用社的長遠(yuǎn)發(fā)展具有重要意義，值得我們繼續(xù)予以深入研究。

商業(yè)銀行資本管理辦法范文第2篇

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；資本充足率；制度變遷

一、我國商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管制度變遷的歷程

我國最早以資本充足率指標(biāo)監(jiān)管商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)的制度可以追溯到1992年《深圳市銀行業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險監(jiān)管暫行規(guī)定》，該規(guī)定由中國人民銀行深圳特區(qū)并于1993年1月起實施。該規(guī)定主要是參照1988年巴塞爾協(xié)議Ⅰ的要求制定的。1994年中國人民銀行結(jié)合我國的實際和深圳銀行業(yè)的實踐情況，參照國際銀行業(yè)資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，頒布了《資產(chǎn)資本成分和資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重的暫行規(guī)定》，明確了我國商業(yè)銀行資本定義和資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重，并規(guī)定了商業(yè)銀行資本充足率計算方法和標(biāo)準(zhǔn)。1995年通過的《中華人民共和國商業(yè)銀行法》從法律的形式明確規(guī)定商業(yè)銀行的資本充足率不得低于8%；同年頒布的《中國人民銀行法》在法律上確立了中國人民銀行對商業(yè)銀行、保險和信托業(yè)的監(jiān)管地位，中國人民銀行強(qiáng)調(diào)要把對銀行業(yè)的監(jiān)管的工作重心轉(zhuǎn)移到以銀行風(fēng)險監(jiān)管為核心的系統(tǒng)性監(jiān)管和依法管制上來，并首次提出降低國有獨資銀行不良貸款的要求。1996年，中國正式加入巴塞爾協(xié)議成員國，同年人民銀行的《商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理監(jiān)控、檢測指標(biāo)和考核方法》中對資本充足率的計算方法進(jìn)行了細(xì)化，提出了具體要求。

2002年1月，由中國人民銀行制定的貸款風(fēng)險五級分類法在商業(yè)銀行全面實施。2003年4月中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（簡稱“銀監(jiān)會”）成立，承擔(dān)起中國人民銀行對商業(yè)銀行的監(jiān)管職責(zé)，中國銀行業(yè)監(jiān)管體系由以人民銀行為單一核心的分業(yè)監(jiān)管體系過渡至以人民銀行為貨幣政策制定為核心、以中國銀行監(jiān)會為監(jiān)管主體的多元化分業(yè)監(jiān)管體系，標(biāo)志著貨幣政策職能和銀監(jiān)管職能的分離與完善。

2003年12月頒發(fā)《中國人民銀行法(修正案)》、《中國商業(yè)銀行法(修正案)》以及《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》。需要說明的是，這三部法都充分吸收和借鑒了1998年巴塞爾委員會公布的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》等框架，其中《中國商業(yè)銀行法(修正案)》增加了商業(yè)銀行違反資本充足率要求的懲罰條例，標(biāo)志著監(jiān)管當(dāng)局對實施資本充足率監(jiān)管的實質(zhì)性進(jìn)展。

隨著貸款風(fēng)險五級分類法的逐步實施，銀行體系的不良資產(chǎn)逐步顯現(xiàn)，貸款損失準(zhǔn)備嚴(yán)重不足的問題暴露出來，資本保護(hù)銀行免受外部沖擊的功能退化。2004年2月銀監(jiān)會正式頒布了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》（簡稱“《辦法》”），該《辦法》是在借鑒1988年巴塞爾協(xié)議和2004年巴塞爾協(xié)議的基礎(chǔ)上建立了新的完整的資本監(jiān)管制度，是將中國資本監(jiān)管由制度建設(shè)層面推向了逐步實施階段的重要法規(guī)。《辦法》考慮到中國銀行業(yè)的實際情況，要求商業(yè)銀行最遲于2007年1月1日達(dá)到8%的最低資本要求，為商業(yè)銀行資本充足率達(dá)標(biāo)安排了三年的過渡期。

2004年6月巴塞爾新資本協(xié)議公布以來，全球近百個國家和地區(qū)明確表示將實施新資本協(xié)議。結(jié)合我國加入WTO過渡期已經(jīng)結(jié)束，外資銀行將全面參與國內(nèi)競爭，在中長期內(nèi)，我國大型商業(yè)銀行也將走出國門謀求國際化發(fā)展，在更大范圍內(nèi)、更深層次上參與國際競爭。推動國內(nèi)大型商業(yè)銀行實施新資本協(xié)議，將有助于引導(dǎo)這些銀行提升風(fēng)險管理能力，縮小與國際先進(jìn)銀行的差距。2007年2月，銀監(jiān)會公布《中國銀行業(yè)實施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》），按照分類指導(dǎo)的原則，銀監(jiān)會將商業(yè)銀行分為新協(xié)議銀行（相當(dāng)于新協(xié)議中的國際活躍銀行）和其他商業(yè)銀行兩大類，實施不同的資本監(jiān)管制度。新資本協(xié)議銀行從2010年底起開始實施新資本協(xié)議。

二、我國商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管的制度特點

回顧的我國資本充足率監(jiān)管制度發(fā)展，我們以2004年《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的頒布為分界線，大致可以將其分為兩個階段：即2004年《辦法》頒布之前和頒布之后兩個階段。第一階段資本充足率監(jiān)管的主要特征是監(jiān)管理念的推廣和制度的初步建設(shè)；第二階段資本充足率監(jiān)管的主要特征是制度的完善和實質(zhì)性實施。

（一）2004年《辦法》頒布前的資本充足率監(jiān)管制度的特點

我國商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管制度是伴隨著我國銀行體制改革的推進(jìn)而建立并不斷向前發(fā)展的。考察1992年到2003年間的資本充足率監(jiān)管歷程，我們發(fā)現(xiàn)這一時期的資本充足率監(jiān)管制度的主要特點是，在借鑒1988年巴塞爾資本協(xié)議的基礎(chǔ)上規(guī)定我國商業(yè)銀行資本充足率標(biāo)準(zhǔn)并對其計算方法進(jìn)行細(xì)化；而對于資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的實施以及對未達(dá)到資本充足率最低標(biāo)準(zhǔn)的商業(yè)銀行應(yīng)采取的處罰或糾正措施，監(jiān)管當(dāng)局未作規(guī)定。這一時期資本監(jiān)管制度可以概括為，只是引入了資本充足性管制框架，而缺乏事實上的懲罰機(jī)制。商業(yè)銀行的資本充足性管制一直處于軟約束狀態(tài)，商業(yè)銀行資本水平普遍不足。2002年底我國國有商業(yè)銀行報告平均資本充足率為4.3%，按照8%的最低資本要求計算缺口為3392億元；如按照審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，扣除全部資產(chǎn)損失后，國有商業(yè)銀行的平均資本充足率為－10.2%，資本缺口為1.65萬億元。

另外，與1988年巴塞爾資本協(xié)議相比，這一時期的監(jiān)管制度對商業(yè)銀行風(fēng)險資產(chǎn)權(quán)重給予了優(yōu)惠，如商業(yè)銀行對我國特大型企業(yè)、大型國有企業(yè)、國內(nèi)商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)分別給予50%、70%、10%和50%的優(yōu)惠風(fēng)險權(quán)重，按照1988年巴塞爾資本協(xié)議的規(guī)定，除了商業(yè)銀行同業(yè)債權(quán)給予20%的風(fēng)險權(quán)重，其他三類都為100%。同時，這一時期監(jiān)管制度未能吸收1996年巴塞爾委員會對商業(yè)銀行計提市場風(fēng)險的要求。

2004年之前資本充足率監(jiān)管的寬松要求以及國有商業(yè)銀行特殊身份等原因，使得資本充足性監(jiān)管未能真正實施，這也是我國商業(yè)銀行資本充足率長期達(dá)不到監(jiān)管要求的重要原因。

（二）2004年《辦法》頒布后的資本充足率監(jiān)管制度的特點

2004年以后的資本充足率監(jiān)管制度主要是以《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》為核心的資本監(jiān)管制度，它是我國監(jiān)管當(dāng)局實施資本充足率監(jiān)管進(jìn)入實質(zhì)階段的重要標(biāo)志，主要有以下幾個方面的特點：

1.建立了較為完整的資本監(jiān)管制度。《辦法》是以1988年巴塞爾資本協(xié)議為基礎(chǔ)，充分借鑒了巴塞爾新資本協(xié)議的整體框架，將第二支柱和第三支柱的內(nèi)容納入資本監(jiān)管制度。明確了計算信用風(fēng)險和市場風(fēng)險的資本充足率方法,尤其是制定了類似于美國《1991年聯(lián)邦存款保險公司改進(jìn)法案》中的“迅速糾正措施”的相關(guān)規(guī)定，將商業(yè)銀行按照資本充足水平分為三類：資本充足銀行（指資本充足率達(dá)到8%，且核心資本充足率超過4%）、資本不足銀行（資本充足率高于4%但低于8%，核心資本充足率低于4%）、資本嚴(yán)重不足銀行（資本充足率低于4%，核心資本充足率低于2%）。對三類銀行實行分類監(jiān)管，分別采取相應(yīng)的干預(yù)措施和糾正措施。《辦法》還進(jìn)一步細(xì)化了商業(yè)銀行資本充足率的信息披露要求，主要包括風(fēng)險管理目標(biāo)和政策、并表范圍、資本、資本充足率、信用風(fēng)險和市場風(fēng)險五個方面，有利于提高商業(yè)銀行經(jīng)營信息的透明度，強(qiáng)化對銀行經(jīng)營行為的市場約束。

2.對商業(yè)銀行風(fēng)險資產(chǎn)權(quán)重的確定更加審慎。《辦法》取消了以前的資本監(jiān)管制度給予商業(yè)銀行對我國特大型企業(yè)、大型國有企業(yè)、國內(nèi)商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)的優(yōu)惠風(fēng)險權(quán)重，嚴(yán)格按照1988年巴塞爾資本協(xié)議的規(guī)定。

3.將市場風(fēng)險納入資本監(jiān)管框架。《辦法》根據(jù)1996年《市場風(fēng)險資本監(jiān)管補充規(guī)定》將市場風(fēng)險引入資本監(jiān)管。這與我國金融市場的發(fā)展和商業(yè)銀行交易性業(yè)務(wù)多樣化相適應(yīng)，提高商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理水平。

4.《辦法》明確規(guī)定商業(yè)銀行計算資本充足率必須以貸款損失準(zhǔn)備充分計提為基礎(chǔ)。出于審慎監(jiān)管的原則，商業(yè)銀行在計算資本充足率時應(yīng)從資本中扣除貸款損失準(zhǔn)備缺口，這對我國商業(yè)銀行資本充足率的影響很大。根據(jù)銀監(jiān)會2006年年報顯示，截止至2003年底，我國主要商業(yè)銀行的不良貸款余額為21045億元，不良貸款比例為17.86%，貸款損失準(zhǔn)備金缺口為10355億元。

2004年2月《辦法》的出臺，初步建立了審慎資本充足率監(jiān)管制度，確立了資本監(jiān)管在審慎銀行監(jiān)管中的核心地位，標(biāo)志著我國銀行資本充足監(jiān)管制度的深化和實施資本充足率監(jiān)管進(jìn)入實質(zhì)性階段。

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商業(yè)銀行資本管理辦法范文第3篇

Abstract: This paper begins with the < Basel Accord >, then analyses the current situation of the commercial banks in China, on the ground of these analyses the author find the way to raise the capital adequacy ratio.

關(guān)鍵詞:《巴塞爾協(xié)議》資本充足率提高路徑

Key words: 《 Basel Accord》capital adequate ratio raising path

一、關(guān)于資本充足率的有關(guān)規(guī)定

(一)《巴塞爾協(xié)議》對資本充足率的規(guī)定

1988年7月,國際清算銀行(BIS)在瑞士巴塞爾召開了包括英國、美國、法國、聯(lián)邦德國、意大利、日本、荷蘭、比利時、加拿大、瑞典(十國集團(tuán))及盧森堡、瑞士等十二國中央銀行行長會議,正式頒布了具有里程碑性質(zhì)的《統(tǒng)一資本計量與資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議》(International Convergence of CapitalMeasurement and Capital standards)即巴塞爾協(xié)議。該協(xié)議把銀行的資本分為核心資本(一級資本)和附屬資本(二級資本)兩部分,要求:核心資本與加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)的比率不得低于4%,總資本與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率不得低于8%,并規(guī)定附屬資本不得超過核心資本的100%。資本充足率的計算如下:

資本充足率=資本總額/風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)

風(fēng)險資產(chǎn)=Σ資產(chǎn)×風(fēng)險權(quán)重

資本總額=核心資本+附屬資本-資本扣除項

隨著全球金融市場迅猛發(fā)展,銀行所面臨的風(fēng)險環(huán)境更加復(fù)雜,為適應(yīng)不斷發(fā)展變化的金融形勢,巴塞爾委員會對1988年巴塞爾協(xié)議進(jìn)行了大面積的修改和補充,相繼出臺了一系列重要文件,如《資本協(xié)議市場風(fēng)險補充規(guī)定》(1996.1),《統(tǒng)一資本計量與資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議》(1997年4月修訂本)、《有效銀行監(jiān)管的核心原則》(1997.9)等文件。2004年6月26日,巴塞爾委員會正式通過國際清算銀行在網(wǎng)上公布了《統(tǒng)一資本計量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議:修訂框架》,也就是我們常說的新巴塞爾協(xié)議。該協(xié)議對資本充足率的框架進(jìn)行了完善,從單一的資金充足約束轉(zhuǎn)向突出強(qiáng)調(diào)銀行風(fēng)險監(jiān)管,將最低資本要求列為銀行監(jiān)管的三大支柱之一。該協(xié)議延續(xù)了8%的最低資本要求,有關(guān)資本比率中監(jiān)管資本構(gòu)成的各項規(guī)定保持不變,而對風(fēng)險資產(chǎn)的評估更精細(xì)、更全面。協(xié)議規(guī)定商業(yè)銀行的總資本由核心資本和附屬資本構(gòu)成,其中附屬資本總額不得超過核心資本總額的100%,次級長期債務(wù)不得超過核心資本的50%,壞賬準(zhǔn)備金不超過風(fēng)險資產(chǎn)的1.25%。在風(fēng)險加權(quán)的計算方面,協(xié)議將表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重根據(jù)面臨的信用風(fēng)險分為五個檔次:0%、20%、50%、100%、150%.

在新巴塞爾協(xié)議關(guān)于資本充足率的計算中,對于風(fēng)險的考慮包括信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險,銀行資本充足率計算為:

資本充足率CAR=總資本要求TCR/總風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)TRWA8%

其中:總風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)TRWA=信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)CRWA+市場風(fēng)險資本要求CRMR×12.5+操作風(fēng)險資本要求CROR×12.5

銀行的資本要求=CRWA×CAR+CRMR×12.5×CAR+CROR×12.5×CAR

因此,要提高資本充足率,一個途徑是提高分子―增加資本金數(shù)量;另一個途徑是減少分母,合理安排風(fēng)險資產(chǎn)結(jié)構(gòu),努力壓縮不良資產(chǎn)規(guī)模,擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)生息資產(chǎn)比重。

(二)我國《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》對資本充足率的規(guī)定

根據(jù)新巴塞爾協(xié)議的有關(guān)規(guī)定,中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會于2004年頒布實施了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》(以下簡稱辦法)。

《辦法》中有關(guān)銀行資本充足率的計算如下:

資本充足率=(資本-扣除項)/(風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場風(fēng)險資本)

核心資本充足率=(核心資本-核心資本扣除項)/(風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場風(fēng)險資本)

《辦法》根據(jù)我國的實際國情進(jìn)一步細(xì)化了資本充足率要求,明確規(guī)定商業(yè)銀行資本充足率不得低于8%,核心資本充足率不得低于4%。

《辦法》中規(guī)定:銀監(jiān)會將根據(jù)資本充足率的高低對銀行進(jìn)行分類,把商業(yè)銀行分為資本充足、資本不足和資本嚴(yán)重不足3類,并分別采取相應(yīng)的監(jiān)管措施實行差別監(jiān)管。

二、我國商業(yè)銀行資本充足率現(xiàn)狀分析

從銀行資本充足狀況看,截至2006年末,中國達(dá)標(biāo)資本充足率要求的商業(yè)銀行為100家,達(dá)標(biāo)率為66.78%。其中,除農(nóng)業(yè)銀行外,四大國有商業(yè)銀行全部達(dá)標(biāo)資本充足率要求;股份制商業(yè)銀行全部達(dá)標(biāo)資本充足率要求;全國114家城市商業(yè)銀行達(dá)標(biāo)65家,還有49家尚未達(dá)標(biāo)。截至2007年末,中國136家商業(yè)銀行全部實現(xiàn)資本充足率達(dá)標(biāo)。

但是,與國外先進(jìn)銀行的資本充足率相比普遍偏低,國際活躍銀行的資本充足率通常在12%左右,高于8%的最低監(jiān)管要求。表2中10家大銀行的資本充足率都在10%以上,平均水平為11.89%;同為亞洲國家的新加坡,其三家本土銀行的資產(chǎn)規(guī)模與招商銀行相當(dāng),資本充足率平均值卻高達(dá)18.37%;即使是與我國同為發(fā)展中國家的印度,其國內(nèi)排名前20名銀行資本充足率平均值也為12.87%;而我國股份制銀行的資本充足率雖然已有了很大的提高,但大多都在8%的監(jiān)管水平左右徘徊,距國際活躍銀行的資本充足率水平還有很大差距。

三、商業(yè)銀行提高資本充足率的途徑

資本充足率是衡量一家銀行競爭力的重要標(biāo)志,也是銀行安全乃至整個國家金融安全的重要保證。資本充足率的高低,關(guān)系到未來市場份額、國際信用評級、融資成本等諸多問題。我國商業(yè)銀行資本充足率較低的原因是多方面的,要想解決這一問題,必須從多方面入手,有計劃、有重點地選擇多種途徑來解決我國商業(yè)銀行資本金不足的問題。根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》中規(guī)定的資本充足率公式,提高商業(yè)銀行資本充足率的途徑有增加分子和縮小分母兩種方法。

(一)增加分子

1、提高商業(yè)銀行盈利能力,增加自身利潤積累

我國商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)依然主要局限于狹小的存貸款領(lǐng)域,資產(chǎn)質(zhì)量不高,風(fēng)險資產(chǎn)較大,不良貸款比例較高,導(dǎo)致經(jīng)營效益低下,利潤留成有限,但是通過銀行自身的留存利潤來增加資本,是提高核心資本最根本、最持久的途徑。商業(yè)銀行要想提高經(jīng)營效益,增加利潤可以從降低成本入手:在財務(wù)管理上要加強(qiáng)核算,實行全面成本管理,要加大電子化程度,精簡機(jī)構(gòu)和人員,加強(qiáng)集約化經(jīng)營,努力提高人均利潤率,降低經(jīng)營成本。此外,在加強(qiáng)傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)經(jīng)營的同時大力發(fā)展中間業(yè)務(wù),也是提高銀行經(jīng)營效益的一個現(xiàn)實可行的途徑。中間業(yè)務(wù)一直是國外商業(yè)銀行發(fā)展重點業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)由于不運用或較少運用銀行的資金,且其風(fēng)險非常低,相對資產(chǎn)業(yè)務(wù)需占用較大的資本金資源、風(fēng)險較高的特點而言,大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)是增強(qiáng)競爭實力,提高資本充足率的一種有效業(yè)務(wù)形式。同時中間業(yè)務(wù)還可以為銀行帶來大量手續(xù)費和傭金收入,增加銀行效益。如美國銀行的中間業(yè)務(wù)收入占總收入的比例為45%左右,歐洲銀行為50%左右,就我國商業(yè)銀的中間業(yè)務(wù)來看,如中國工商銀行的中間業(yè)務(wù)占總收入的13.4%,交通銀行為13.77%,招商銀行為17.23%,所占的比例僅占15%左右,具有巨大的發(fā)展空間。因此,實施金融創(chuàng)新、發(fā)展中間業(yè)務(wù),是商業(yè)銀行提高收益必須采取的戰(zhàn)略。

2、上市籌資,增資擴(kuò)股,引入戰(zhàn)略投資者

在成熟的市場經(jīng)濟(jì)國家中,上市融資是商業(yè)銀行提高資本充足率、建立持續(xù)補充資本機(jī)制的有效途徑和便捷手段。如中國建設(shè)銀行于2005年10月27日在香港聯(lián)合交易所掛牌上市,首次公開發(fā)行募集資金726億元,資本充足率由11.32%提高到13.59%,核心資本充足率也由8.60%提高到11.08%。同時上市還可以促使這些商業(yè)銀行不斷完善公司法人治理結(jié)構(gòu),樹立上市公眾企業(yè)的良好形象,這反過來也有利于商業(yè)銀行競爭力的提高,為商業(yè)銀行吸引外資提供了更大空間。引入戰(zhàn)略投資者不但可以充實資本金,還可以監(jiān)督管理層,強(qiáng)化公司管理制度,解決國有股占大多數(shù)的問題,進(jìn)而提高商業(yè)銀行自身管理水平。

3、增加財政注資。

財政注資是提高資本充足率最直接、也是最有效的一種方式。由于四大銀行是國有商業(yè)銀行,即使是股份制改造后,也應(yīng)以國家控股為主,因此財政注資無可厚非。國家以財政預(yù)算撥款、發(fā)行特別國債、或以外匯儲備的方式向國有商業(yè)銀行注資。財政注資雖然暫時實現(xiàn)了監(jiān)管目標(biāo),使銀行業(yè)資本充足率提高到“理想”的水平,但是國民經(jīng)濟(jì)中需要財政關(guān)注的目標(biāo)很多,財政注資帶來了監(jiān)管目標(biāo)與其他政策目標(biāo)的沖突,而且財政注資也有可能帶來國有商業(yè)銀行的道德風(fēng)險,不利于培育四大國有銀行的風(fēng)險意識,無法將其真正推向市場。所以,財政注資只能是一種輔助手段而不是根本途徑。

(二)縮小分母

1、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu),降低風(fēng)險資產(chǎn)權(quán)重

目前我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)基本上呈現(xiàn)出這樣一種格局:資產(chǎn)結(jié)構(gòu)主體是信貸資產(chǎn),證券和投資的比重偏低;信貸資產(chǎn)中高風(fēng)險權(quán)數(shù)的資產(chǎn)比重大;國內(nèi)貸款較多,對境外銀行的貸款幾乎為零,所以風(fēng)險資產(chǎn)權(quán)重大。因此,在有效控制風(fēng)險資產(chǎn)的同時,我國商業(yè)銀行要進(jìn)行綜合分析,努力發(fā)掘風(fēng)險權(quán)重較低而收益相對穩(wěn)定的業(yè)務(wù),通過擴(kuò)大股票、債券、同業(yè)拆借、投資等風(fēng)險權(quán)數(shù)小的資產(chǎn)比重,縮小信貸比重,增加抵押、擔(dān)保貸款比重,另外還可以實施資產(chǎn)證券化或資產(chǎn)出售,把風(fēng)險權(quán)加重較高的貸款和其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金,降低資產(chǎn)方的風(fēng)險水平和加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)的總額,從而降低對資本的要求,以最終達(dá)到提高資本充足率的目的。

2、加大處理不良資產(chǎn)的力度,減少風(fēng)險資產(chǎn)總規(guī)模

我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)比率高,不良貸款余額大,是造成風(fēng)險資產(chǎn)過高,資本充足率低下的主要原因。因此,降低不良資產(chǎn)比率,控制不良貸款余額,就成為我國銀行業(yè)提高資本充足率的重要途徑。

(1)全面提高不良資產(chǎn)處置的市場化水平。不良資產(chǎn)處置工作要實現(xiàn)市場化轉(zhuǎn)變,在充分利用催收、訴訟和呆賬核銷等手段的基礎(chǔ)上,遵循市場化處置的原則,在法律政策允許的框架內(nèi),積極探索運用資產(chǎn)置換和轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)重組、資產(chǎn)證券化等市場方式加強(qiáng)資產(chǎn)保全,盤活存量不良貸款,降低資產(chǎn)方的風(fēng)險水平和加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)總額,相應(yīng)提高資本充足率。

(2)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu),提高新增貸款質(zhì)量,大力發(fā)展消費信貸。從我國目前情況來看,為了減少不良資產(chǎn)的比例,銀行大量發(fā)放貸款,使得資產(chǎn)規(guī)模急劇膨脹,不但加大了銀行的金融風(fēng)險,也造成了經(jīng)濟(jì)的盲目過熱,所以銀行必須有意識地縮小貸款規(guī)模,加強(qiáng)信貸管理,優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu),而不是采取粗放的方式去減少不良貸款的比例。商業(yè)銀行要主動抓住新的市場機(jī)遇,積極運用有效的市場營銷手段,拓展優(yōu)質(zhì)客戶,嚴(yán)格把握新增貸款投向,尋求提高經(jīng)營效益的新的增長點,實現(xiàn)新增貸款的進(jìn)一步優(yōu)化。

四、結(jié)論

充足的資本可以減小銀行破產(chǎn)的風(fēng)險,增強(qiáng)公眾對銀行的信心,為銀行的增長和發(fā)展提供資金,使銀行在激烈的競爭中處于優(yōu)勢地位。我國商業(yè)銀行要在逐步進(jìn)行深層次改革的同時,保持良好的經(jīng)營理念、超前的風(fēng)險意識,加強(qiáng)內(nèi)部管理和內(nèi)部控制,并通過加強(qiáng)處理不良貸款、完善資本金補充渠道、提高銀行資產(chǎn)質(zhì)量等資產(chǎn)方式共同提高自身資本充足率,提高我國商業(yè)銀行的競爭力。

參考文獻(xiàn):

[1] 《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》。

[2] 姜波,《商業(yè)銀行資本充足率管理》,中國金融出版社,2004年。

商業(yè)銀行資本管理辦法范文第4篇

一、適度寬松貨幣政策對商業(yè)銀行資本充足性的影響

(一)導(dǎo)致商業(yè)銀行資本充足性普遍下降

銀行信貸的快速擴(kuò)張,導(dǎo)致了銀行業(yè)資本充足率明顯下降。據(jù)14家上市銀行2009年半年報顯示,資本充足率無一例外地出現(xiàn)了下降。其中建行、工行的資本充足率分別從2008年末的12.16%、13.06%下降至11.97%、12..09%;浦發(fā)銀行、民生銀行、深發(fā)展資本充足率低于9%,其中浦發(fā)銀行資本充足率、核心資本充足率分別為8.11%、4.68%,民生銀行分別為8.48%、5.9%,深發(fā)展則分別為8.62%和5.08%,逼近《商業(yè)銀行法》規(guī)定的底限。(二)引發(fā)監(jiān)管層的重視并可能提高新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

目前監(jiān)管層認(rèn)為適度寬松的貨幣政策產(chǎn)生了積極效果,但應(yīng)同時足夠關(guān)注金融市場系統(tǒng)性風(fēng)險,必須增強(qiáng)資本約束,提高商業(yè)銀行抵御風(fēng)險能力。為此,8月18日銀監(jiān)會下發(fā)了《關(guān)于完善商業(yè)銀行資本補充機(jī)制的通知》(征求意見稿)。《意見稿》對當(dāng)前商業(yè)銀行建立動態(tài)資本補充機(jī)制提出明確要求,劃定了銀行核心資本充足率底限,并表示將從計入附屬資本的次級債務(wù)及混合資本債券等監(jiān)管資本工具中全額扣減銀行交叉持有的次級債及混合資本債券。《商業(yè)銀行資本充足率計算指引(第3次征求意見稿)》也表示將對商業(yè)銀行設(shè)定差異化的審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。雖然銀監(jiān)會9月3日發(fā)文明確,對商業(yè)銀行次級債扣減資本的規(guī)定暫緩執(zhí)行,并實行老債老辦法,新債新辦法。但為防范適度寬松貨幣政策下的系統(tǒng)性風(fēng)險,提高資本充足性,并以此作為新業(yè)務(wù)、新機(jī)構(gòu)審批甚至發(fā)放貸款的門檻,將是銀監(jiān)會審慎監(jiān)管的趨勢。從具體操作而言,甚至無法排除銀監(jiān)會將根據(jù)某家銀行的信貸狀況相機(jī)提高或降低資本充足率的觸發(fā)比率。

二、商業(yè)銀行相應(yīng)對策分析

(一)強(qiáng)化持續(xù)注資能力,提高核心資本比重

如果說資本是抵御銀行風(fēng)險的最后屏障,那么核心資本則是抵御風(fēng)險的最堅強(qiáng)后盾。核心資本在資本中的比重越高,資本構(gòu)成越穩(wěn)定,市場價值越大。補充核心資本途徑包括股東的持續(xù)注資及增加內(nèi)部積累。增發(fā)新股、配股、減少分紅以及轉(zhuǎn)增資本等注入行為反映的是股東的投入,提高盈利能力增加內(nèi)部積累強(qiáng)調(diào)的是資本的有效產(chǎn)出,兩者都非常重要。若要迅速提高資本充足性,增發(fā)新股無疑是最行之有效的方法。而要將資本充足率維持在一定水平,必然要求資本增長速度不得低于加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)增長速度。若能通過不斷提高盈利水平,使資本利潤率的增長速度大于資產(chǎn)擴(kuò)張速度,則可成為資本日常的、持續(xù)的補充來源。

(二)全面提升風(fēng)控能力,著力提高信貸質(zhì)量

全面提升風(fēng)控能力是資本充足性全面覆蓋信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險的內(nèi)在要求。而著重提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量是目前

相關(guān)法律法規(guī)對資本定義的必然選擇。根據(jù)財政部《關(guān)于印發(fā)金融企業(yè)呆帳準(zhǔn)備提取管理辦法的通知》(財金[2005]49號)及銀監(jiān)辦發(fā)[2005]249號文件精神,一般準(zhǔn)備余額不低于風(fēng)險資產(chǎn)期末余額的1%,并作為利潤分配處理,是所有者權(quán)益的組成部分,計入核心資本,并在“盈余公積”中反映。而根據(jù)中國人民銀行《關(guān)于銀行貸款損失準(zhǔn)備計提指引》定義,一般準(zhǔn)備是根據(jù)全部貸款余額的一定比例的、用于彌補尚未識別的可能性損失準(zhǔn)備,其計提金額為年末余額不低于年末貸款余額的1%。修改后的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》也將一般準(zhǔn)備作為附屬資本。盡管法律法規(guī)對“一般準(zhǔn)備”是作為附屬資本還是核心資本,是作為貸款呆賬準(zhǔn)備稅前計提還是作為稅后凈利的分配的規(guī)定相互不一致。但可以肯定的是,按照五級分類形態(tài)關(guān)注、次級、可疑、損失類貸款分別計提2%、25%、50%、100%的專項準(zhǔn)備、特種準(zhǔn)備以及按照其他風(fēng)險資產(chǎn)計提的壞帳準(zhǔn)備、減值準(zhǔn)備在計算風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)時僅從相應(yīng)資產(chǎn)的帳面價值中扣除,不得作為商業(yè)銀行資本。也就是說,如不良貸款率過高,盡管撥備覆蓋不存在缺口甚至達(dá)到較高水平,盈利能力足以抵補壞帳風(fēng)險,但對資本充足率仍會產(chǎn)生負(fù)影響。因此,避免產(chǎn)生壞賬是保持資本充足率的最佳途徑。

(三)提高隨機(jī)應(yīng)變能力,適度補充附屬資本

隨著2009年信貸規(guī)模飛速增長,商業(yè)銀行已通過擴(kuò)大發(fā)行次級債券的手段來補充附屬資本。目前上市銀行2009年次級債余額達(dá)到3766億元,大約有51%的次級債為銀行交叉持有。因次級債務(wù)最初形式由協(xié)議存款轉(zhuǎn)換而來,與其他方式相比,發(fā)行次級債券最大的優(yōu)勢在于,商業(yè)銀行之間可以通過相互持有對方的次級債券來完成次級債券的發(fā)行和銷售。其客觀效果相當(dāng)于銀行自己為自己補充資金。從現(xiàn)行法律法規(guī)來看,發(fā)行次級債的主要條件為核心資本充足率不低于5%、貸款損失準(zhǔn)備計提充足、五級分類偏差小,且計入附屬資本的長期次級債最高限可達(dá)核心資本的50%,若新的法律法規(guī)暫不出臺,這仍不失為補充附屬資本的好辦法。但若前述《征求意見稿》正式實施,如商業(yè)銀行不能從其他途徑補充資本金,就應(yīng)該將持有的次級債在二級市場賣出,而且最好賣給非銀行類的金融機(jī)構(gòu)。但不管是現(xiàn)行法律法規(guī)還是未來可能實施的新規(guī),由于長期次級債距到期日期最后5年其可計入附屬資本的數(shù)量每年累計折扣20%,故要保持附屬資本的穩(wěn)定,需持續(xù)不斷的贖回和發(fā)行,這將考驗商業(yè)銀行的盈力能力及商業(yè)信譽。

(四)優(yōu)化組合資產(chǎn)結(jié)構(gòu),嚴(yán)格控制授信規(guī)模

商業(yè)銀行資本管理辦法范文第5篇

關(guān)鍵詞：混合資本工具商業(yè)銀行資本管理

一．混合資本工具的概念和特征

（一）概念

混合資本工具（hybrid capital instrument,HCI）起源于20世紀(jì)90年代初西方國家發(fā)行的信用優(yōu)先股（Trusted Preferred Stock）。由于這種優(yōu)先股兼具有債券和股票兩種屬性，因此成為當(dāng)今混合資本工具的鼻祖。

隨著西方國家信用衍生金融產(chǎn)品不斷發(fā)展，信用優(yōu)先股以其股息可以在所得稅前扣除的巨大優(yōu)勢開始大行其道。在整個20世紀(jì)90年代，這種信用優(yōu)先股已經(jīng)占到所有新發(fā)行優(yōu)先股的70％以上。2004年新巴賽爾協(xié)議明確了商業(yè)銀行二級資本中混合資本的各項規(guī)定，于是發(fā)行混合資本工具又成為各國商業(yè)銀行補充資本充足率的最佳選擇。

2004年1月，挪威學(xué)者Akesl 和Svein-Arne在FIBE會議上針對已經(jīng)發(fā)行的各種混合資本工具提出了一個普遍性的混合資本概念是：混合資本是由公司發(fā)行的混合要求權(quán)資本工具，它兼有債務(wù)和股權(quán)兩者屬性，通常附有特殊的期權(quán)條款。

（二）特征

混合資本工具首先具有傳統(tǒng)債券的償還性、安全性、收益性和非參與性等特征，但是從它的設(shè)計條款分析，又呈現(xiàn)出其特有的資本屬性。

1.期限：都選擇了10年以上的定期或永久。

2.利息遞延：當(dāng)出現(xiàn)資本金不足、經(jīng)營虧損、未能支付普通股股息等規(guī)定情形時，可以延期支付利息，但必須在發(fā)行人派發(fā)股息前付清。

3.暫停索償權(quán)和吸收損失：債券到期日，若發(fā)行人資不抵債、經(jīng)營虧損或無力支付，則發(fā)行人有權(quán)選擇延期支付本金和利息而不構(gòu)成違約。這與利息遞延共同成為混合資本工具的最本質(zhì)特征。

4.償還次序：低于或等同于長期次級債務(wù)。

5.息票加碼與提前贖回條款：債務(wù)條款中常常規(guī)定在一定期限（一般至少5年）后發(fā)行人可以選擇提前贖回，但需經(jīng)監(jiān)管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。如不贖回，則債券利率按約定上升。

二.我國商業(yè)銀行資本管理的趨勢要求

2004年由銀監(jiān)會頒布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》、《關(guān)于將次級定期債務(wù)計入附屬資本的通知》和《商業(yè)銀行次級債券發(fā)行管理辦法》三份文件標(biāo)志著我國商業(yè)銀行資本管理從過去的被動管理進(jìn)入了主動管理的新階段。各商業(yè)銀行在資本充足率的約束下，自覺改變過去那種重規(guī)模、輕風(fēng)險，重數(shù)量、輕質(zhì)量的傳統(tǒng)觀念，通過引入經(jīng)濟(jì)資本等理念，實現(xiàn)了資本與銀行的經(jīng)營決策相結(jié)合，資本與銀行的風(fēng)險管理相結(jié)合，資本與銀行的發(fā)展規(guī)劃和內(nèi)部考核相結(jié)合的資本管理模式。同時商業(yè)銀行通過發(fā)行次級債補充附屬資本，對提高資本充足率起到了十分重要的作用。

但是，從2005年商業(yè)銀行“惜貸”到2006年“擴(kuò)貸”的變化表明，現(xiàn)行的資本管理框架并沒有有效實現(xiàn)商業(yè)銀行對風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模的自我約束。2004年至2005年商業(yè)銀行次級債發(fā)行情況充分說明：由于《商業(yè)銀行次級債券發(fā)行管理辦法》并沒有規(guī)定次級債的風(fēng)險資產(chǎn)權(quán)重和商業(yè)銀行持有次級債規(guī)模，在近2000億次級債發(fā)行中，存在著較為嚴(yán)重的各大商業(yè)銀行相互持有情形。金融監(jiān)管當(dāng)局顯然也意識到這情況的背后問題，2006年2月銀監(jiān)會年度工作會議上劉明康主席強(qiáng)調(diào)“有效監(jiān)管能力建設(shè)”里的重要一條就是要堅持把完善商業(yè)銀行法人治理和內(nèi)控、建立健全資本約束機(jī)制作為加強(qiáng)銀監(jiān)會有效監(jiān)管的著力點。從2005年銀監(jiān)會提出的《提高銀行監(jiān)管有效性中長期規(guī)劃》可以勾勒出我國商業(yè)銀行資本管理的未來趨勢要求是：根據(jù)商業(yè)銀行的經(jīng)營目標(biāo)，將商業(yè)銀行的內(nèi)部管理和市場約束納入資本管理的范疇，形成科學(xué)合理的風(fēng)險管理體系，引導(dǎo)這兩種力量來支持商業(yè)銀行監(jiān)管目標(biāo)的實現(xiàn)。

三．混合資本工具的資本管理功能

與長期次級債、可轉(zhuǎn)換債券相比，混合資本工具體現(xiàn)了以下資本管理功能：

（一）優(yōu)化商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)

與次級債相比，混合資本債券期限更長，而且在商業(yè)銀行流動性遭遇困難時，可以充當(dāng)吸收損失的緩沖器；與優(yōu)先股比較，混合資本債券的成本更低，銀行通過到期前行使贖回權(quán)，再重發(fā)混合資本債券可以避免最后5 年計入附屬資本時的累計折扣來攤減發(fā)行成本；同時還可以發(fā)揮減稅的效應(yīng)。

（二）提高商業(yè)銀行資本質(zhì)量

從混合資本債券期限分析，由于其期限較長，可以有效緩解我國商業(yè)銀行存貸期限錯配的風(fēng)險；從吸收損失條件分析，商業(yè)銀行發(fā)行的混合資本債券在遇到償債能力不足時可用于彌補虧損，不能啟動破產(chǎn)程序，這就使得混合資本債券較長期次級債、可轉(zhuǎn)債具有更高的資本質(zhì)量；

（三）破產(chǎn)救濟(jì)

破產(chǎn)救濟(jì)，是指“債務(wù)人處于不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的狀態(tài)時，有關(guān)利益代表向法院申請對債務(wù)人破產(chǎn)清算或請求對破產(chǎn)預(yù)防之方法。及對破產(chǎn)程序中有關(guān)利益代表利益之救濟(jì)途徑” 在我國對商業(yè)銀行破產(chǎn)還沒有進(jìn)行具體的破產(chǎn)救濟(jì)制度安排下，依靠資本工具的制度設(shè)計來體現(xiàn)對商業(yè)銀行破產(chǎn)救濟(jì)功能十分必要，這關(guān)系到穩(wěn)步推進(jìn)金融改革和構(gòu)建和諧社會的整體要求。

混合資本債券的條款設(shè)計和破產(chǎn)受償順序充分體現(xiàn)了破產(chǎn)救濟(jì)功能。首先，暫停索償權(quán)的設(shè)計目的是在商業(yè)銀行陷入支付危機(jī)時，暫停混合資本債權(quán)人的本金和利息支付，降低商業(yè)銀行的對外支付壓力以保證其持續(xù)經(jīng)營而不觸發(fā)違約事件，避免進(jìn)入破產(chǎn)清算程序；其次，利息延付條款幫助商業(yè)銀行在發(fā)生經(jīng)營困難時，可以借利息延期支付來緩解臨時性困難，不致陷入一時的危機(jī)；最后，即使商業(yè)銀行因無力對外支付而被迫破產(chǎn)清償，因為混合資本債券債權(quán)人的受償權(quán)排在銀行存款人、普通債權(quán)人和長期次級債持有人之后，實際上為上述關(guān)系人的潛在損失提供了緩沖力量，同時為處于資本狀況不佳的銀行提供“自救”機(jī)會。

（四）商業(yè)銀行的自我約束

長期以來，我國金融市場過度依賴政府監(jiān)管，不僅造成外部監(jiān)管、內(nèi)部監(jiān)控和市場約束之間的人為割裂，而且大大削弱銀行內(nèi)控和市場約束的實際作用，導(dǎo)致銀行體系效率的喪失。對于金融監(jiān)管部門，由于商業(yè)銀行內(nèi)控制度不能形成自我約束而使得外部監(jiān)管陷入問題―監(jiān)管―新問題的惡性循環(huán)；對于商業(yè)銀行，由于內(nèi)控制度無法約束個人―小集體－全行業(yè)追逐經(jīng)營利潤的沖動而導(dǎo)致銀行業(yè)者產(chǎn)生巨大的道德風(fēng)險。因此，要提高銀行體系的整體效率，無論對于金融監(jiān)管部門還是商業(yè)銀行自身，根源在于商業(yè)銀行能否實現(xiàn)對自身行為的自我約束。

混合資本債券從其發(fā)行及條款設(shè)計上充分體現(xiàn)兩種自我約束功能。第一種是強(qiáng)化信息披露。與次級債相比，混合資本債券被要求對投資者進(jìn)行更為詳細(xì)的信息披露。根據(jù)中國人民銀行2006年11號公告要求，混合資本債券必須在募集說明書、發(fā)行公告中重點說明混合資本債券的清償順序和到期延期支付、到期本金和利息延期支付的風(fēng)險；在債券存續(xù)期內(nèi)，必須按季披露財務(wù)信息。實踐證明，信息披露的強(qiáng)度與自我約束的效果正相關(guān)，詳盡和頻繁的信息披露可以讓銀行經(jīng)營者隨時面對投資者的監(jiān)督和壓力，促使其約束自己的行為，實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。第二種是完善內(nèi)部評級體系。混合資本債券在發(fā)行條款中規(guī)定了暫停索償權(quán)和利息延遲支付的觸發(fā)條件，這是其與長期次級債、可轉(zhuǎn)換債券和優(yōu)先股的重要區(qū)別。如果發(fā)行混合資本債券的銀行出現(xiàn)“暫停索償”或“延期支付利息”的情形，就相當(dāng)于給予外界一個銀行“出現(xiàn)問題”的信號，以引起監(jiān)管當(dāng)局和投資者的關(guān)注。為了避免兩類條件的觸發(fā)，商業(yè)銀行必須要完善內(nèi)部風(fēng)險評級體系，在違約概率（PD）、違約損失率（LGD）和風(fēng)險暴露指標(biāo)估算基礎(chǔ)上實現(xiàn)對客戶信用風(fēng)險的級別細(xì)分。對于每一等級客戶，都要單獨測算其基本風(fēng)險指標(biāo)，這可以使商業(yè)銀行更加準(zhǔn)確地測算銀行所要承擔(dān)的風(fēng)險和所需配置的經(jīng)濟(jì)資本，從而約束銀行對不良客戶的貸款。

（五）有效補充資本

雖然長期次級債、可轉(zhuǎn)換債券具有補充商業(yè)銀行資本的功能，但是兩者較強(qiáng)的債務(wù)屬性使得商業(yè)銀行發(fā)行長期次級債或可轉(zhuǎn)換債券難以同時滿足資本監(jiān)管和支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需的信貸投放的要求。

混合資本工具在發(fā)揮資本管理功能方面的優(yōu)勢有二，一是發(fā)行條件、計入附屬資本條件都較其他三種資本工具寬松。只要商業(yè)銀行的核心資本充足率達(dá)到4％以上并滿足其他相應(yīng)條件，該銀行就可以發(fā)行混合資本債券，混合資本債券的理論上限額度可達(dá)到核心資本的100％。因此，借助混合資本債券的發(fā)行，商業(yè)銀行銀行可使其資本充足率達(dá)到或接近核心資本充足率的2 倍。二是混合資本工具的發(fā)展將會進(jìn)一步改進(jìn)商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)。2005年2月國際著名評級公司穆迪調(diào)高了除信用優(yōu)先股以外幾乎所有混合資本工具的股權(quán)信用評級 。這一事件標(biāo)志著未來混合資本工具創(chuàng)新將轉(zhuǎn)向能計入核心資本的資本工具，即偏股型混合資本工具。屆時商業(yè)銀行的核心資本與附屬資本的來源將更加多樣化，從而有助于銀行進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高資本充足率和收益率。

四．完善我國混合資本工具的相關(guān)建議

（一）完善混合資本工具的期限結(jié)構(gòu)品種。

目前我國混合資本債券只有十五年期一個品種，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足市場需要，因此，在我國目前市場資金充足的條件下，如果發(fā)行15年期以上乃至永久期限的混合資本工具，一方面將更有利于商業(yè)銀行資本管理，另一方面可以通過較高的期限溢價給出吸引投資者的回報率。

（二）設(shè)置混合資本工具的轉(zhuǎn)股條款

為避免商業(yè)銀行過高的資產(chǎn)負(fù)債率，建議對上市銀行發(fā)行混合資本債券設(shè)置轉(zhuǎn)股條款，即在債券到期前三年內(nèi)投資者按照轉(zhuǎn)股價格轉(zhuǎn)為普通股。轉(zhuǎn)股條款有利于增強(qiáng)混合資本工具的市場流動性，而且可以通過投資者對債券和正股的套利操作來穩(wěn)定正股價格，達(dá)到商業(yè)銀行有效資本管理和投資者獲利的雙重目標(biāo)。

（三）適時推出信用優(yōu)先股類型的混合資本工具

既然目前我國沒有發(fā)行優(yōu)先股的相關(guān)規(guī)定，那么借鑒西方信用優(yōu)先股發(fā)行的做法，通過在商業(yè)銀行外部成立“導(dǎo)管”公司發(fā)行信用優(yōu)先股類型的混合資本工具，不但為商業(yè)銀行補充資本金開辟一條更靈活的融資方式，而且也增強(qiáng)了商業(yè)銀行普通股和次級債的市場流動性。

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