金融學杠桿原理

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金融學杠桿原理范文第1篇

關鍵詞：金融工程；個人投資理財；應用

中圖分類號：F832.2文獻識別碼：A文章編號：1001-828X（2016）003-000-01

在全球經濟一體化的背景下，我國金融業將面臨極大的發展和挑戰，在更大范圍、更高層次上開放國內金融市場是大勢所趨。從個人投資人員角度出發，意味著具有更多機會能夠參與到產品生產分配中，共同分享經濟增長產生的紅利。然而，我們必須要認識到金融市場是瞬息萬變的，要想躋身到金融市場的投資理財工作中，學習以及運用金融工程技術是不可或缺的。

一、金融工程及其基本組成

從金融工程的研究范圍來看，可以劃分為狹義上金融工程以及廣義上的金融工程。具體來說，狹義上的金融工程是借助數學以及通訊工具，在現有金融產品基礎上，實施組合分解，從而設計出能夠滿足客戶需求以及特定屬性的產品。廣義金融工程主要是采用一切工程化手段對技術開發問題進行解決，具體包括產品設計、產品定價、風險管理以及交易策略的科學化設計等。總體來說，金融工程則是將“金融”以及“工程”進行創造性結合，采用工程技術實現金融產品與金融技術的大膽創新，對相應的金融產品進行重新組合，創造性解決常見的金融問題。就技術角度而言，不管是廣義層面還是狹義層面的金融工程，關鍵內容在于風險管理工具以及金融技術。

現有金融工具屬于金融工程組成部分之一。現階段，成熟的理財產品大致能夠劃分為股權產品、債務產品、衍生產品以及綜合產品四種，比較常見的是衍生證券。具體來說，衍生品又可以包括期貨以及期權等。現金、股票以及債券等形式的基礎性金融工具與金融衍生工具屬于基本材料設計過程中的材料。此外，金融工程能夠創造大量全新金融產品與金融工具，進而極大豐富投資人員的選擇。

二、我國個人投資理財現狀

投資理財不等于簡單的攢錢、存錢，把錢放在銀行里，也不等于簡單的買賣股票。個人投資理財，簡單的說，就是“既會掙錢，又會管錢”。它是是根據個人、家庭的需要和目的，將所擁有的全部資產進行積極主動的策劃、安排、置換、重組等，使其達到保值、增值的全面性、系統性綜合經濟活動。投資理財的核心，是把資產以及資產收支情況根據價值評估實施結構性量化預測，然后再在能夠涉及到的投資工具當中將大量有效工具科學篩選出來。之后把擁有資產有效轉化為一定形態，并搭載到相應投資工具上，充分考慮投資工具所具有的流動性、風險性以及效率性，對其形態與價值實施科學評估，從而以此進行取舍以及調整，實現個人資產、家庭資產始終維持在相對高效安全的狀態之下。

隨著我國金融市場的蓬勃發展，人們對儲蓄、保險、基金、債券、股票、黃金、房地產等的投資理財意識越來越強。中國大媽們壕置黃金的行為，雖然有些盲目投資的感覺，但也充分說明了我國個人投資理財的發展空間。而由于投資者投資動機的趨利性，加上投資所需的專業知識和專業方法較難在一定時間內完全掌握，使得我國個人投資理財普遍缺乏長期規劃與整體安排，尤其是對理財工具的全面了解和把握明顯不足，金融工具的應用不容樂觀，這種情況也和目前國內市場用于個人投資理財的工具種類比較單一有關系。

三、金融工程技術在個人投資理財中的應用

（一）套期保值的分析

套期保值從某種程度上講，是風險暴露實體憑借與風險頭寸情況具有相反意義上的套期工具對風險進行防范。從某種程度上講，一套良好的套期保值工具能夠與原始風險進行高度契合，從而最終達到規避風險的目的。然而，完美往往是難以實現的，通常情況下，套期保值工具的規范化與科學化將會起到非常重要的作用，僅僅是作用程度存在差異。不過，值得注意的是，部分不科學的套期保值方式將會帶來更大風險。

（二）投機分析

投機主要是借助對市場信息變化的敏感度以及發展趨勢來對具體的未來走勢進行預測。從某種程度上講，當對不確定因素進行投資的時候，通常會暴露出一些新的風險。此外，投機還會體現到相應的杠桿原理上，即衍生工具可以利用低資本來獲得高頭寸，如大多數衍生工具都因為保證金交易而產生巨大的杠桿效應。這種情況下，收益雖然高出了很多，但風險也相應很高。

（三）套利

套利的含義是借助多個市場的共同行為，不需要支付相應的成本就可以賺取大量利潤。無風險套利技術是金融工程的主要定價技術。具體來說，金融工程重要目的在于套利，相應的金融工程師將會采用無風險套利的方法實施金融資產的科學定價，之后再尋找合理化的套利機會實施套利。當市場上存在套利機會時，就意味著資產定價存在有高有低的特點。這種情況下，相對理性的市場參與人員就會遵循“低進高出”原則實現利潤的套取。從某種程度上講，相關人員對于利潤追求的過于狂熱將會引發對過低定價資產的搶購以及對過高定價相關資產的不理智拋售，從根本上導致市場始終處在非均衡的不良狀態。因此，具有套利機會也就意味著定價方面的不科學化，一般情況下這種問題不會維持太長時間。

四、金融工程技術在個人投資理財方面的重要性

（一）金融工程技術往往能夠為個人投資理財以及風險的規避提供借鑒以及解決方案。借助金融衍生工具，能夠更好的實現風險的分散以及對沖，與傳統方式相比較，因衍生工具存在較強的高杠桿性，可以大大降低管理成本，還會在定價合理的前提下，使風險管理工作存在較高的靈活性以及準確性。

（二）金融工程技術可以在個人投資理財業務中發揮決策性作用。現財觀念和技術離不開以現代金融理論為支撐、代表先進金融思想的金融工程技術。在未來中國進一步放開金融市場的趨勢下，利用金融工程技術進行市場前瞻分析及后市研判，可以幫助投資者搶占先機。

金融學杠桿原理范文第2篇

關鍵詞：醫院；財務管理；精細化

財務管理決定著醫院經濟發展的走向。醫療市場的新形勢下，傳統的會計管理模式逐漸暴露出了種種弊端，而醫院內、外所施加的壓力也越來越大，生存和發展的資金基本源于自身的積累，向管理要效益成為醫院必然的要求。應運而生的財務精細化管理模式，對于解決現今醫院財務工作中所存在的問題有著積極意義，加強醫院的內部經營管理，醫院財務管理精細化工作必須提上重要日程[1]。

1.財務管理精細化的內涵

財務管理精細化的內涵實質上是一種現代的管理學概念。精細化是一種理念，是一種意識，更是一種高質的管理方法與手段。財務管理精細化又可稱為財務管理精益化，該理論源于20 世紀 90 年代初在西方發達國家所盛行的一種管理理念。本質上來說，財務管理精細化由傳統的財務管理基礎上發展而來，只不過對“精益”更為強調而已。其所謂的“精”體現在質量上，追求所有工作都應完成得盡善盡美并精益求精；而“益”則主要體現在成本和效益上，爭取收益最大化是其關鍵點[2]。更具體地說，所謂財務管理精細化，是指對財務管理的每一項具體的業務、每個一個崗位，都需要建立起一套相應的業務規范和工作流程，將財務的管理觸角延伸到醫院的各個領域，真正實現管理零死角，深挖財務管理活動潛在的效益和價值。

2. 醫院財務管理精細化的必要性

收入來源自籌比例的逐漸提高。優化資源配置、降低醫療成本、提高競爭力、健康持續發展成為現行醫院管理層最關注的問題，這就很好的解釋了醫院財務管理精細化的必要性與可行性。首先，財務管理精細化的實施能夠促進醫院財務管理水平大幅的提高，讓醫院財務工作從記賬核算型轉變為經營管理型，使財務工作從事后的靜態核算轉變為全方位、全過程的動態控制，更促使財務工作的作風從機關型轉變為服務型。其次，醫院財務管理精細化模式能夠非常直接且有效的體現醫院的經營成果，為管理層輸出有效的會計信息，讓決策層以此為憑而做出正確的調整與定位，解決問題、指明道路，為醫院實現經濟效益與社會效益雙豐收。

3. 醫院財務管理精細化的要素

跟企業一樣，醫院經營效益的提高具有 “開源”和“節流”兩個要素，醫院財務管理精細化更是應該緊抓這兩個關鍵點。財務管理的目的是提高醫院的各項效益指標，點滴皆資源，財務管理精細化就是要著眼于“細”，從“細”上挖掘“節支創收”，由“細”而做“精”，從而達到提高醫院經營管理效益的目的。

3.1 財務管理精細化如何“開源 ”

首先，醫療服務價格的管理是關鍵。醫療服務收費項目關系的是醫院收入的來源，其重要性不言而喻，醫院應設立專職物價崗位，職責包括：一是防止“漏收”與“多收”的現象，“漏收”行為將直接導致醫院損失經濟利益，而“多收”行為則違反物價部門規定，醫院的社會形象也將遭受損害，直接影響醫院的經濟效益與社會效益；二是對新增的醫療服務項目申報及時更新，為醫院的自身“創收”注入新鮮血液。其次，充分利用資金的使用效益是要點。醫院的現金凈流量非常充裕，出于對防止國有資產流失的謹慎考慮，新醫院會計制度對利用醫院資金投資及使用有嚴格的限制，確保在不違反政策規定和醫院正常運轉的基本前題下，財務部門可以最大限度地挖掘資金的使用效益，如：利用銀行匯率差調整借貸額度、將短期內不活動的資金轉為定期、銀行票證等金融工具的靈活使用、加強收費管理以降低醫保扣款比率、往來應付款項安排合理的分期付款等等[3]。

3.2 財務管理精細化如何“節流 ”

財務管理精細化另一個關鍵的目標就是降低成本，而成本核算是體現醫院經濟管理水平最有效的一種手段，我們應該擺正醫療成本核算工作重要位置，實行以醫療質量為中心、以科室全成本核算為基礎、以社會效益為準則的管理辦法，控制成本形成和發生過程，分析對比各類醫院成本升降的變動趨勢，發現影響成本的種種因素，采取相應對策，對醫療成本費用進行有效地控制[4]。并從建立和完善醫院內部考核機制入手，將成本核算、業務工作與考核體系的有機結合，探索預算管理與內部成本核算相融之道，推動醫院內部成本核算與考評相結合的激勵機制，最終實現支出管理的精細化。

3.2.1 人員成本管理的精細化

醫院成本支出中的很重要的一項是人力成本，人員是醫院構成的基本要素之一，人員經費作為醫院的一項固定成本支出，對其管理不僅需財務部門嚴格把控，還需要獲得全院各部門的支持與配合。嚴格安排人力成本，控制不合理經費使用，財務部門要注意將醫院所發生的每一筆人力成本業務細化到個人，精確核算到部門，醫院人事部門緊密合作，提供相應的人員考勤資料，各科醫生的出診安排等，做到真實準確核算各個部門的人員成本，及時結算個人的收入數額，確保醫院的績效考核數據的真實性與準確性，避免人為的不合理和不公平。

3.2.2 固定資產成本管理的精細化

固定資產是醫院發展和正常運行的基礎，其特點是金額較大、回收期較長。固定資產成本管理精細化應從購進、使用維護、處置三方面入手。購進的管理，主要是對固定資產投資的預算管理，必需先預算后支出，對大型醫療設備投資的可行性加強分析調研，科學決策，防止重復投資導致的資金的浪費，確保國有資金的安全有效，加強對固定資產投資采購付款環節的管理，充分利用財務杠桿原理，提高資金的使用效益。使用和維護管理，重點是要提高醫院的固定資產使用效率，每年定期對所有固定資產進行盤點，借助信息化手段全面監控資產的使用狀況，將資產的管理職責直接落實到使用部門，管理部門應定期對各類固定資產的使用情況進行分析，提出意見和建議，從而實現固定資產的使用價值。處置的管理，就是要規范固定資產處理流程，資料要完整，報廢及轉售等手續要齊全，相關責任的要追究到部門甚至個人。固定資產財務管理精細化工作具有潛力可挖，使用科室、管理科室、財務科室三方人員，勢必共同協力，謹慎對待購入設備、更新改造等固定資產投資，后續資產維修維護更應嚴格把關，找準固定資產投入產出的平衡點，才能發揮固定資產的最大獲益能力。

3.2.3 衛耗材成本管理的精細化

醫院衛耗材品種多、數量大、流動頻，是醫院運行的物質基礎，屬于變動成本。與固定資產管理相似的是，衛耗材成本管理的關鍵在于加強預算管理，將材料物資的預算細化到具體品種和類別，對科室需求有指導性，防止盲目性采購，醫院對各類材料物資必需進行宏觀總額控制，防止的浪費。對衛耗材的采購、出入庫流程有嚴格控制，包括申請、審批、、詢價、驗收、入庫、出庫、付款、盤點等過程。依托現代化信息平臺，實現對衛耗材全程監控，保證數據流與物資流的一致性和同步性，提高材料物資的管理水平與效率。衛耗材財務管理精細化的另一要素，還包括對其最優庫存的管理。就是在確保醫院能夠正常運行并對突發事件能夠應急處理的前提下，利用科學的方法計算出衛耗材的最優庫存量，降低因衛耗材庫存而占用的醫院資金，從而節約醫院保管成本[5]。

3.2.4藥品成本管理的精細化

藥品成本屬于醫院的變動成本，計入庫存物資管理。隨著醫療技術的提高及病種的變化，藥品的種類也在快速增長，更新換代速度也極快。對醫院藥品會計實施精細化管理，要做到嚴控采購、杜絕浪費、加速周轉。首先要嚴控對藥品的采購，按照國家規范控制藥品采購的方式與渠道、品種和數量，對藥品的采購監督實行低庫存、少損耗、高周轉的原則，杜絕物資的浪費，更要杜絕盜竊貪污行為。嚴控藥品的領用、使用，加強二級庫存的監督管理，明確科室的管理藥品責任人。控制庫存量，減少保管成本投入，降低購入成本，從而提高資金流動率。

4. 醫院財務管理精細化的條件

4.1 醫院的重視與全員的參與

醫院能夠實現財務管理的精細化，僅靠財務部門無法完成，醫院所有部門的緊密配合非常重要，各部門和職工的職責必須要明確，醫院管理層的加大重視，多方配合。但財務管理工作始終要靠財務人來完成，財務管理精細化就是要在各相關環節建立激勵機制、監督機制，實現一種人本化管理。

4.2 制度的完善與執行的力度

財務管理精細化很重要一個內容就是制度的細化，建立完善的醫院財務制度，是對人、物、行為最好的管理方式之一，也是財務人員工作的準繩。財務管理制度的精細化主要體現在會計核算制度的統一、會計操作制度的規范、財務管理制度的健全上。我院結合《事業單位會計制度》、《新醫院會計制度》等規章制度，規范了如《財務科工作制度》、《財務科人員職責》等2類共78項財務制度，真正將制度細化到每一項業務和工作當中，做到有章可循、有法可依。同時配合內審物價部門制定的《審計制度》、《物價制度》等9項內部制度，進行規范化管理，同時加強內部考核、加大監督力度、利用制約機制充分發揮醫院的內部審計作用。

4.3素質的提高與能力的提升

財務管理精細化對人員的素質與能力提出了更高的要求，端正工作態度，即要有“鴻鵠之志”，更注重“求真務實”，新時代下的財務管理需要的是能夠將本職工作做細做精的全面人才。醫院財務人員應加強業務學習，對財務專業固然要精通，對醫療行業本身也要了解和研究，除此之外，企業發展戰略、金融學、市場營銷、人力資源管理以及現代信息技術等，都要深入了解，融會貫通，知識面博”、“大”、“精”、“深”，以滿足財務管理精細化的需要[6]。

4.4信息化的建設與推進

實現醫院財務管理的精細化，將財務人員從繁瑣的事務工作中解脫出來，信息化建設的推進必需放在首位。我院信息化普及和發展較好，在不同程度上幫助醫院實現診療無紙化、管理現代化、資源共享化、信息傳輸網絡化。醫院信息系統包括：收費結算系統、材料物資管理系統，固定資產管理系統、急診門診輸液無線管理系統、生殖助孕管理系統、財務核算系統等等。信息建設已滲透入醫院的各個角落，作為財務工作者，只有以信息化為基墊，才能為決策層提供真實、準確、充分的數據，以供管理者進行參考，決定正確的發展方向。

5.結語

醫院的精細化管理的目的，是借助精細化的科學手段推進從綜合管理到過程監控的轉變，實質上是實現從質量控制到標準管理的轉變，實現靜態指標持續改變的動態發展，實施精細化管理，必要抓住其根本目標與核心要點，注意充分考慮執行成本，提高效能，為管理活動提供有力精確的信息，同時以信息化的手段輔佐精細化管理，應該說醫院財務精細化管理是不斷推進的過程[7]。

參考文獻

[1]吳娟.試析醫院會計工作的精細化管理[J].行政事業資產與財務，2011，22 （8）：33.

[2]張文智.醫院精細化財務管理探討[J]. 金融經濟，2011，18（14）：123-124.

[3]焦貴榮，黃少瑜. 如何在醫院實施精細化財務管理[J].財經界， 2012，29（6）：189-191.

[4] 鄧榮華.如何建設醫院精細化財務管理[J]. 現代商業， 2013，20（2）：255.

[5]劉志建.關于加強醫院財務工作的精細化管理[J].商場現代化， 2012，29（4）：301.