金融風(fēng)險(xiǎn)管理案例分析

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金融風(fēng)險(xiǎn)管理案例分析范文第1篇

【關(guān)鍵詞】金融風(fēng)險(xiǎn)管理 課堂教學(xué) 實(shí)踐教學(xué) CDIO理念

伴隨著金融市場(chǎng)日新月異的發(fā)展，金融市場(chǎng)潛在的風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)此起彼伏。自上個(gè)世紀(jì)90年代爆發(fā)的亞洲金融風(fēng)暴、美國(guó)次貸危機(jī)以及歐洲債務(wù)危機(jī)可以看出，金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防以及管理已經(jīng)是金融環(huán)境中必不可少的環(huán)節(jié)。結(jié)合學(xué)科和實(shí)際的需要，大多數(shù)金融相關(guān)專(zhuān)業(yè)都有開(kāi)設(shè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理課程。但隨著金融風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出復(fù)雜、多變以及衍生品市場(chǎng)的發(fā)展，傳統(tǒng)的講授式課程教學(xué)方法已經(jīng)無(wú)法滿(mǎn)足時(shí)代需求。因此，必須對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理教學(xué)改革進(jìn)行改革，以更好地培養(yǎng)出創(chuàng)新性的金融和工程科技人才。

一、現(xiàn)行教學(xué)模式存在的問(wèn)題

作為金融工程專(zhuān)業(yè)的主要專(zhuān)業(yè)課程，金融風(fēng)險(xiǎn)管理的教學(xué)一直是以課堂教學(xué)為主。金融風(fēng)險(xiǎn)一般是針對(duì)金融機(jī)構(gòu)如銀行、保險(xiǎn)公司及證券公司所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)以及其他相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)。單從老師的“教”很難讓學(xué)生掌握基本管理方法，應(yīng)該讓學(xué)生以“學(xué)”的方式促進(jìn)學(xué)生對(duì)基本知識(shí)點(diǎn)靈活掌握，讓學(xué)生更能自主的發(fā)現(xiàn)問(wèn)題以及解決問(wèn)題[2]。金融工程專(zhuān)業(yè)是一門(mén)建立在金融學(xué)、數(shù)學(xué)、計(jì)算機(jī)基礎(chǔ)上的學(xué)科，以研究金融衍生品為主，以工程學(xué)原理、系統(tǒng)學(xué)原理為理論基礎(chǔ)，以專(zhuān)業(yè)構(gòu)建和完善金融體系為目標(biāo)，是一門(mén)系統(tǒng)研究虛擬市場(chǎng)的專(zhuān)業(yè)[2]，對(duì)實(shí)際操作方面是有做相應(yīng)教學(xué)要求。現(xiàn)有的金融風(fēng)險(xiǎn)管理教學(xué)中也缺少實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)，學(xué)生只掌握了理論基礎(chǔ)卻無(wú)法再實(shí)際中應(yīng)用，這也是現(xiàn)行教學(xué)方式所存在的另一方面的問(wèn)題。所以，教學(xué)改革必須從這幾個(gè)方面入手。

二、教學(xué)方式改革初探

（一）改進(jìn)理論教學(xué)方式

理論教學(xué)是學(xué)習(xí)任何一門(mén)學(xué)科的基石，沒(méi)有理論學(xué)習(xí)就不具備實(shí)踐基礎(chǔ)。一般理論教學(xué)往往枯燥無(wú)味，如何讓學(xué)生產(chǎn)生學(xué)習(xí)興趣、讓學(xué)生能自主學(xué)習(xí)一直是目前高校理論教學(xué)的短板。專(zhuān)業(yè)課大多設(shè)置在第三學(xué)期以后，這也就意味著學(xué)生掌握基礎(chǔ)課程之后，有能力參與專(zhuān)業(yè)課的學(xué)習(xí)與研究。所以，理論教學(xué)除了注重教授教材知識(shí)外，還需要調(diào)動(dòng)起學(xué)生的求知積極性，教學(xué)方法上采用多樣式的教學(xué)方法如案例式、參與式以及探討式教學(xué)。例如，在講授金融風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)時(shí)，可以精選國(guó)內(nèi)外相關(guān)實(shí)際案例，通過(guò)案例分析讓學(xué)生結(jié)合所學(xué)內(nèi)容更清楚判別金融風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)。教材內(nèi)容多數(shù)屬于滯后信息，而現(xiàn)在的本科學(xué)生大多屬于信息化意識(shí)較強(qiáng)的90后，如果只按照滯后信息灌輸教學(xué)內(nèi)容很難吸引到學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。案例式教學(xué)方法主要是讓學(xué)生們?cè)诎咐治龅倪^(guò)程中找到積極參與的樂(lè)趣，通過(guò)閱讀查詢(xún)大量相關(guān)信息也可以讓學(xué)生更為全面的了解金融行業(yè)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)，讓學(xué)生從被動(dòng)的“要我學(xué)”轉(zhuǎn)變成主動(dòng)的“我要學(xué)”。“參與式”教學(xué)是一種由學(xué)生主動(dòng)參與教學(xué)活動(dòng)和教學(xué)過(guò)程的教學(xué)方式，其特點(diǎn)是改變教師一言堂的教學(xué)形式和學(xué)生被動(dòng)學(xué)習(xí)的教學(xué)定位[3]。三人行必有我?guī)煹乃枷胍部梢苑e極運(yùn)用到教學(xué)過(guò)程中來(lái)，教學(xué)最重要是需要學(xué)生的自主“學(xué)”，而學(xué)生最大的優(yōu)勢(shì)在于他們能多方位的發(fā)現(xiàn)新信息化時(shí)代里的新知識(shí)。因此，互學(xué)型的參與式教學(xué)會(huì)使學(xué)生更有信心參與學(xué)習(xí)并為以后深入的研究學(xué)習(xí)打下基礎(chǔ)。

在改變現(xiàn)有教學(xué)方式的同時(shí)，也應(yīng)當(dāng)多借鑒國(guó)外大學(xué)經(jīng)驗(yàn)及教學(xué)理念，如CDIO理念也可以積極應(yīng)用于金融風(fēng)險(xiǎn)管理教學(xué)方式之中。CDIO教學(xué)思想起源于美國(guó)麻省理工和瑞士皇家工學(xué)院從2000年開(kāi)始研究的新型教學(xué)理念。CDIO主要代表構(gòu)思（Conceive）、設(shè)計(jì)（Design）、實(shí)現(xiàn)（Implement）和運(yùn)作（Operate），主要是提倡以培養(yǎng)學(xué)生能力為核心、以實(shí)踐為載體的新型教育理念[4]。雖然CDIO教學(xué)理念多適用于工科專(zhuān)業(yè)，但金融工程專(zhuān)業(yè)也是具有理論與實(shí)踐結(jié)合的潛在熱門(mén)專(zhuān)業(yè)，因此，應(yīng)該將此觀念應(yīng)用于金融風(fēng)險(xiǎn)管理課程教學(xué)中去，培養(yǎng)學(xué)生更深層次的創(chuàng)新能力、個(gè)人能力以及與社會(huì)協(xié)調(diào)的能力。

（二）加強(qiáng)實(shí)踐教學(xué)

金融風(fēng)險(xiǎn)管理是一門(mén)與實(shí)際聯(lián)系緊密的學(xué)科。金融風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

從馬科維茨投資理論可以知道獲得高額收益回報(bào)就必須承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)，而這些風(fēng)險(xiǎn)都是無(wú)法通過(guò)分散化方式進(jìn)行消除。所以必須認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)以合理方法有效管理風(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)管理的思想都是以量化風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)理方式來(lái)進(jìn)行管理，因此除了理論教學(xué)之外，也要加強(qiáng)實(shí)踐教學(xué)。比如精選金融風(fēng)險(xiǎn)建模相關(guān)教材便可以讓學(xué)生正在接觸到風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際工作中去。通過(guò)實(shí)踐上機(jī)課程讓學(xué)生們使用Excel、VBA等軟件學(xué)會(huì)量化信用風(fēng)險(xiǎn)的工具；通過(guò)股票、期貨風(fēng)模擬交易讓學(xué)生了解股票市場(chǎng)以及其面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)一些實(shí)訓(xùn)操作可以提高學(xué)生動(dòng)手能力，也為畢業(yè)后從事金融相關(guān)聯(lián)專(zhuān)業(yè)打下前期基礎(chǔ)。

（三）課堂外學(xué)習(xí)

信息技術(shù)的發(fā)展也豐富了傳統(tǒng)教學(xué)方式，為學(xué)生提供了多渠道學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)。金融風(fēng)險(xiǎn)管理屬于交叉學(xué)科，其中內(nèi)容與金融學(xué)、投資學(xué)及期權(quán)期貨及其他衍生品等學(xué)科內(nèi)容有重復(fù)部分。應(yīng)鼓勵(lì)學(xué)生利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)接觸相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)公開(kāi)課、慕課及微課等各種課外學(xué)習(xí)方式更全面的掌握金融風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)知識(shí)。學(xué)校也可以多組織專(zhuān)家或者相關(guān)從業(yè)人員的主題講座，讓學(xué)生們能從實(shí)際出發(fā)了解學(xué)科，做到有的放矢的學(xué)習(xí)。除此之外，也可以在每學(xué)期組織研討會(huì)，找出與金融風(fēng)險(xiǎn)管理貼近的主題，讓學(xué)生們自主討論并從中拓展知識(shí)面。通過(guò)這些方式，讓學(xué)生產(chǎn)生興趣并且能培養(yǎng)學(xué)生的研究能力。

（四）豐富考評(píng)方式

在掌握基本知識(shí)的學(xué)習(xí)后，也需要用有效的方式檢驗(yàn)學(xué)生掌握程度，通過(guò)考評(píng)也能及時(shí)為老師提供依據(jù)，可以提高教學(xué)效果。但單從幾次考試不能完全體現(xiàn)學(xué)生的學(xué)習(xí)效果，所以必須豐富考察形式。考評(píng)形式應(yīng)多樣化，比如可以通過(guò)案例分析、討論課發(fā)言、期末考試、實(shí)驗(yàn)報(bào)告等多種形式多方位考察學(xué)生。這樣便可以從基礎(chǔ)知識(shí)到分析能力等各個(gè)方面綜合評(píng)價(jià)學(xué)生，也可以培養(yǎng)和鍛煉學(xué)生的能力，達(dá)到人才培養(yǎng)目標(biāo)。

三、結(jié)束語(yǔ)

教學(xué)改革是一個(gè)任重而道遠(yuǎn)的過(guò)程。本文從理論教學(xué)、實(shí)踐教學(xué)、課堂外教學(xué)以及考評(píng)方式四個(gè)方面改善現(xiàn)有的教學(xué)模式，從理念到實(shí)際仍需要經(jīng)歷推行磨合。總之，我們應(yīng)該突破傳統(tǒng)，在各個(gè)方面完善金融風(fēng)險(xiǎn)教學(xué)，提高教學(xué)質(zhì)量，使學(xué)生不但掌握了理論知識(shí)，也提升了實(shí)踐能力，培養(yǎng)出符合時(shí)代需求發(fā)展的金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才。

參考文獻(xiàn)

[1]李艷錦.《金融風(fēng)險(xiǎn)管理》課程教改初探[J].市場(chǎng)周刊，2014 （5）：150-151.

金融風(fēng)險(xiǎn)管理案例分析范文第2篇

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)公司；金融風(fēng)險(xiǎn)；管理

一、前言

財(cái)務(wù)公司屬于非銀行性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)，為金融體制改革和企業(yè)體制改革的產(chǎn)物。作為我國(guó)金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的結(jié)合點(diǎn)，財(cái)務(wù)公司所以不但具有金融企業(yè)方面的特征，并且產(chǎn)業(yè)性較強(qiáng)。另外，財(cái)務(wù)公司的金融業(yè)務(wù)也較廣，包括證券公司、投資銀行和商業(yè)銀行等。但同時(shí)其服務(wù)對(duì)象僅限于單獨(dú)的企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部?；谄涮厥獾偷匚唬?cái)務(wù)公司在金融管理中的風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)和原因等均不同于傳統(tǒng)意義上的金融機(jī)構(gòu)。因此，本文對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行研究，對(duì)于該方面風(fēng)險(xiǎn)的防范具有重要意義。

二、財(cái)務(wù)公司的金融風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)

1.涉及范圍廣且受到較大的體制因素影響。相對(duì)于傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)，財(cái)務(wù)公司的金融業(yè)務(wù)涉及面極廣，除基本的銀行業(yè)務(wù)之外，還包括保險(xiǎn)和證券投資等業(yè)務(wù)。另外，相對(duì)于銀行的基本經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，財(cái)務(wù)公司所受到的政策性和體制性因素的影響較大。主要在于財(cái)務(wù)公司在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)當(dāng)中所受到的集團(tuán)干預(yù)，更加的具體和直接。同時(shí)還需承擔(dān)來(lái)自所在集團(tuán)從事行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)影響。

2.風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成具有明顯的側(cè)重點(diǎn)且集中度較高。分析財(cái)務(wù)公司的總體風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成，其受到政策性風(fēng)險(xiǎn)和體制風(fēng)險(xiǎn)的影響較大，并且各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)均具有其側(cè)重點(diǎn)。另外財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的集中度較高。由于目前的財(cái)務(wù)公司的重點(diǎn)業(yè)務(wù)為信貸業(yè)務(wù)，但又因政策方面的限制，其信貸業(yè)務(wù)大部分集中于集團(tuán)，所以高度集中的資產(chǎn)當(dāng)中存在較大的運(yùn)營(yíng)封風(fēng)險(xiǎn)。

三、財(cái)務(wù)公司金融的風(fēng)險(xiǎn)的主要形態(tài)

1.利率方面的風(fēng)險(xiǎn)。從某種角度而言，我國(guó)目前的利率并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化的發(fā)展，所以財(cái)務(wù)公司需要面對(duì)較大的政策性利率風(fēng)險(xiǎn)。若是政策性銀行將同行業(yè)或是超額準(zhǔn)備金的利率下調(diào)，可降低財(cái)務(wù)的收益。但如果我國(guó)的利率實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化之后，財(cái)務(wù)公司主要面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)則主要來(lái)自資本約束和市場(chǎng)限制兩方面因素的影響，也即表明財(cái)務(wù)公司所承當(dāng)?shù)睦曙L(fēng)險(xiǎn)將會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)的超出商業(yè)銀行。具體而言，若是上調(diào)貸款的利率，則客戶(hù)的貸款需求將會(huì)降低。因?yàn)榭蛻?hù)中存有的同質(zhì)性和單一性，即使財(cái)務(wù)公司應(yīng)用營(yíng)銷(xiāo)的手段，也較難刺激客戶(hù)的需求，故不能夠獲取利率上調(diào)所應(yīng)有的收益。同時(shí)下調(diào)貸款利率之后，雖然能夠拉動(dòng)客戶(hù)的需求，但財(cái)務(wù)公司資金存在的有限性，也不能夠獲取較大的收益。主要在于財(cái)務(wù)公司不具有大規(guī)模擴(kuò)充產(chǎn)品供給的能力和權(quán)利，不能夠?qū)①J款量增加之后，收回利率下降所致的收益損失。

2.信用方面的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)為信用方面的風(fēng)險(xiǎn)，其主要的原因在于股份制改革之前的商業(yè)銀行存在較多的不良貸款。但對(duì)于財(cái)務(wù)公司而言，其信用風(fēng)險(xiǎn)盡管高度集中，但其總體的風(fēng)險(xiǎn)并不大。所以財(cái)務(wù)公司存在的信用風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自沒(méi)有能力履約，對(duì)于惡意逃避還貸的情況較少發(fā)生。

3.市場(chǎng)方面的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司在運(yùn)營(yíng)中存在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，通常指的是由市場(chǎng)因素影響造成的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，包括資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的變化、匯率變化等。財(cái)務(wù)公司在該類(lèi)市場(chǎng)因素的影響下，存在影響到其內(nèi)外部影響的可能性。和商業(yè)銀行相比較，財(cái)務(wù)公司的外匯業(yè)務(wù)較少，所以其存在的匯率風(fēng)險(xiǎn)也很小。但若是財(cái)務(wù)公司的投資范圍較廣，則財(cái)務(wù)公司所需承擔(dān)的綜合市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相較于其他公司通常會(huì)大很多。如財(cái)務(wù)公司還可進(jìn)行股票投資、金融股權(quán)和基金投資等，并且其投資的資產(chǎn)通常遠(yuǎn)遠(yuǎn)的超出商業(yè)銀行，因?yàn)樵摲矫尜Y產(chǎn)的價(jià)格相對(duì)于金融債券和國(guó)家債券，其存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，故財(cái)務(wù)公司的總體市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大于商業(yè)銀行。

4.法律和操作方面的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司的操作風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自?xún)?nèi)部控制和公司管理失效兩方面的因素。其中較大的影響因素主要是受到大股東干擾，因?yàn)槠浣?jīng)營(yíng)具有獨(dú)立性，所以若是股權(quán)較多的股東將其作為資金籌集的重要工具，將會(huì)給其造成較為嚴(yán)重的影響。法律方面的風(fēng)險(xiǎn)主要在于財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)處于相對(duì)封閉的狀態(tài)，故所需面對(duì)的法律風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。同時(shí)財(cái)務(wù)公司內(nèi)部的服務(wù)對(duì)象和股東等均屬于同一集團(tuán)，相互之間比較了解，并且通過(guò)相應(yīng)行政調(diào)控的應(yīng)用，能夠較好的將矛盾化解，通常不會(huì)形成法律糾紛。外加其服務(wù)的對(duì)象存在一定程度的有限性，所以來(lái)自對(duì)手方面的道德風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)小于商業(yè)銀行，可有效的降低財(cái)務(wù)公司的法律風(fēng)險(xiǎn)。

5.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。通常情況下，造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要因素有包括結(jié)構(gòu)因素、資產(chǎn)負(fù)債的平衡因素、資產(chǎn)質(zhì)量，以及利率的變動(dòng)因素、央行的貨幣政策因素和金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度等。相對(duì)于商業(yè)銀行，財(cái)務(wù)公司需面對(duì)較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，其主要表現(xiàn)為資產(chǎn)長(zhǎng)期性和負(fù)債短期性的矛盾突出。并且還需承擔(dān)來(lái)自所屬集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)周期影響。若是集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)狀況處于上升期，財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低；反之，若是集團(tuán)的行業(yè)狀況處于下降時(shí)期，則財(cái)務(wù)公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)增大。

四、財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制措施

1.提升金融監(jiān)管的意識(shí)。為有效的防止金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，財(cái)務(wù)公司應(yīng)重視監(jiān)管方面的問(wèn)題。首先應(yīng)具備科學(xué)、新進(jìn)的金融監(jiān)管理念。結(jié)合相應(yīng)監(jiān)管體制的應(yīng)用，可實(shí)行對(duì)金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的全面控制，進(jìn)而促進(jìn)金融體系的健康穩(wěn)定發(fā)展，最終促進(jìn)金融市場(chǎng)的運(yùn)行效率的提升。根據(jù)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管在我國(guó)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理中的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，其對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的防范具有較大的作用。但同時(shí)在應(yīng)用當(dāng)中也會(huì)產(chǎn)生成本，并且存在監(jiān)管失靈的狀況。并且在監(jiān)管過(guò)程中還需注重度的掌控，若是監(jiān)管過(guò)度，或是監(jiān)管不當(dāng)，均會(huì)將公司的市市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力降低，妨礙到金融管理方面的創(chuàng)新，甚至出現(xiàn)監(jiān)管方面的等，在一定程度上會(huì)對(duì)市場(chǎng)的運(yùn)行效率造成影響，不利于金融行業(yè)的健康發(fā)展。所以，在具體的監(jiān)管應(yīng)用中，財(cái)務(wù)公司應(yīng)樹(shù)立起公平、開(kāi)放、服務(wù)和效率等相應(yīng)的管理理念。在進(jìn)行重大決策時(shí)，應(yīng)貫穿有實(shí)事求是和民主、科學(xué)的思想，監(jiān)管部門(mén)的政策性變動(dòng)，應(yīng)給包括財(cái)務(wù)公司的參與者更多的發(fā)言權(quán)和知情權(quán)，防止因?yàn)樯贁?shù)人和個(gè)人管理和決策等不正?，F(xiàn)象的發(fā)生。

在具體經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)當(dāng)中，要求監(jiān)管部門(mén)能夠從企業(yè)集團(tuán)發(fā)展和金融市場(chǎng)改革的深化的高度，提升財(cái)務(wù)公司在金融體系當(dāng)中具有的主要影響性作用。對(duì)集團(tuán)和財(cái)務(wù)公司的利益進(jìn)行認(rèn)真的了解，進(jìn)而積極的解決財(cái)務(wù)公司運(yùn)行中存在的問(wèn)題，防范各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。為此，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)在自身實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行深入的調(diào)研，并制定出具有前瞻性和科學(xué)性的行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。另外，還需注重分類(lèi)監(jiān)管的實(shí)施，注重分類(lèi)方面的指導(dǎo)，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，對(duì)財(cái)務(wù)公司進(jìn)行分類(lèi)監(jiān)管，進(jìn)而促進(jìn)資源的有效分配。

2.促進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債的比例管理。結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債比例的管理和控制，能夠促進(jìn)經(jīng)營(yíng)方面自我約束機(jī)制的強(qiáng)化，進(jìn)而促進(jìn)資產(chǎn)質(zhì)量和效益的提升，最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)流動(dòng)性、安全性和效益性之間的優(yōu)化組合。根據(jù)相應(yīng)的規(guī)定，財(cái)務(wù)公司資本總額和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的比例應(yīng)大于10%；對(duì)于大于1年的長(zhǎng)期負(fù)債，其與總負(fù)債的比例則應(yīng)大于50%，而注冊(cè)資本和拆入資金的余額比例應(yīng)低于100%；對(duì)于產(chǎn)品融資金額、消費(fèi)信貸和買(mǎi)方信貸等應(yīng)小于產(chǎn)品預(yù)售價(jià)70%。另外自有固定資產(chǎn)和資本總額之間的比例則應(yīng)低于20%。

在財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)當(dāng)中，應(yīng)嚴(yán)格的遵守相應(yīng)的指標(biāo)，同時(shí)還需結(jié)合自身的經(jīng)營(yíng)狀況，進(jìn)行適合自身發(fā)展的自控體系的制定，確保其具有可操作性，并將比例管理作為核心，包括流動(dòng)性、安全性和盈利性等各方面指標(biāo)的管理。其中主要的比例管理項(xiàng)目包括拆借比例、存貨款比例、單一借款比例和貸款收息率等。之后由專(zhuān)職的部門(mén)對(duì)其加以監(jiān)測(cè)，還需反饋執(zhí)行的情況，確保公司能夠及時(shí)的、積極的應(yīng)對(duì)，結(jié)合其存在的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)負(fù)債結(jié)構(gòu)，促使其不斷的完善，并且處于良性循環(huán)當(dāng)中。

3.促進(jìn)內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制的完善。鑒于財(cái)務(wù)公司存在的較多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，公司管理者應(yīng)從內(nèi)部治理開(kāi)始，在完善的體制應(yīng)用管理之下，逐步的強(qiáng)化對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)的防范能力。而監(jiān)督機(jī)制的完善和應(yīng)用為公司促進(jìn)其管理的關(guān)鍵性問(wèn)題。在具體的應(yīng)用過(guò)程中，首先應(yīng)增強(qiáng)內(nèi)部稽核的職責(zé)和任務(wù)，確保各機(jī)構(gòu)均能夠較好的履行自身的義務(wù)和職責(zé)，促使監(jiān)督作用能夠得到充分的應(yīng)用；其次應(yīng)促進(jìn)現(xiàn)場(chǎng)稽核力度的提升，確保出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)的勢(shì)頭時(shí)，能夠積極的預(yù)防和控制，防止其進(jìn)一步的發(fā)展和擴(kuò)大。同時(shí)，還應(yīng)注重全面稽核的應(yīng)用，在其應(yīng)用過(guò)程中需突出其重點(diǎn)。因?yàn)樨?cái)務(wù)公司的金融業(yè)務(wù)需將所在的集團(tuán)企業(yè)作為依托，存在經(jīng)營(yíng)方面的特殊性。所以財(cái)務(wù)公司應(yīng)在突出稽核中的重點(diǎn)，對(duì)監(jiān)管重點(diǎn)進(jìn)行有針對(duì)性的選擇?？蛇x取自身公司當(dāng)中具有較大資產(chǎn)投入的信貸，或是新業(yè)務(wù)進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)管；最后在進(jìn)行內(nèi)部稽核的當(dāng)中，應(yīng)提升對(duì)計(jì)算機(jī)方面的應(yīng)用。在計(jì)算機(jī)技術(shù)的推廣下，大多數(shù)財(cái)務(wù)公司也逐漸的開(kāi)始應(yīng)用，傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)均通過(guò)計(jì)算機(jī)進(jìn)行處理。內(nèi)部稽核為能夠更快的發(fā)展和完善，也應(yīng)向電子數(shù)據(jù)的處理系統(tǒng)發(fā)展，并且能夠?qū)⒎乾F(xiàn)場(chǎng)的稽核監(jiān)管表能夠自動(dòng)的生成。

4.完善內(nèi)控制度。內(nèi)控制度為防范金融風(fēng)險(xiǎn)的較好選擇，在內(nèi)控制度的建設(shè)中，主要應(yīng)促進(jìn)經(jīng)營(yíng)決策的強(qiáng)化、促進(jìn)經(jīng)營(yíng)決策的程序化、規(guī)范業(yè)務(wù)制度和健全業(yè)務(wù)流程等。并且應(yīng)注重各個(gè)環(huán)節(jié)中存在風(fēng)險(xiǎn)，需認(rèn)真的評(píng)價(jià)、分析、識(shí)別，可從內(nèi)控制度入手，對(duì)其可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行積極的防范，確保能夠?qū)⑵淇刂圃谳^小的范圍之內(nèi)。另外還應(yīng)建立起風(fēng)險(xiǎn)分散和轉(zhuǎn)移的機(jī)制，確保能夠?qū)⒔鹑陲L(fēng)險(xiǎn)化解。財(cái)務(wù)公司可根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債比例的相應(yīng)要求，合理安排各類(lèi)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，避免由于金額、期限和對(duì)象等過(guò)分集中所致的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，應(yīng)進(jìn)行較好的分散處理。

五、結(jié)束語(yǔ)

目前的國(guó)際金融環(huán)境處于不斷的變化當(dāng)中，財(cái)務(wù)公司為促使其金融業(yè)務(wù)能夠在市場(chǎng)中占有一席之地，需加強(qiáng)其內(nèi)部的創(chuàng)新和發(fā)展，并將為集團(tuán)公司服務(wù)作為基礎(chǔ)。另外，財(cái)務(wù)公司還應(yīng)完善風(fēng)險(xiǎn)防范管理體系，最大程度的降低金融風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。

參考文獻(xiàn)：

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金融風(fēng)險(xiǎn)管理案例分析范文第3篇

關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險(xiǎn)；業(yè)務(wù)創(chuàng)新；內(nèi)部審計(jì)

近年來(lái)，隨著中國(guó)金融改革的深化，金融競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，各金融機(jī)構(gòu)都在積極開(kāi)展各種形式的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。然而，在很大程度上創(chuàng)新的金融服務(wù)增加了金融風(fēng)險(xiǎn)。如何防止金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新和創(chuàng)新金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)成為亟待解決的問(wèn)題。筆者認(rèn)為，這個(gè)問(wèn)題的選擇是具有現(xiàn)實(shí)意義，它將有助于理解金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的作用內(nèi)部審計(jì)。金融機(jī)構(gòu)只有發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)的職能作用，才能有效地防范金融服務(wù)與金融風(fēng)險(xiǎn)。

一、金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)

（一）金融服務(wù)和創(chuàng)新的方式內(nèi)容

中國(guó)的金融創(chuàng)新，主要從宏觀和微觀兩個(gè)方面的同時(shí)，創(chuàng)造金融業(yè)務(wù)和金融市場(chǎng)的管理更為廣闊的發(fā)展空間。后期形成的國(guó)際金融市場(chǎng)，一波創(chuàng)新金融工具。從金融工具不是單一存款，股票，演變成各種各樣的物種組成的債券等。逃避管制包括產(chǎn)品創(chuàng)新，產(chǎn)品創(chuàng)新，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，提高創(chuàng)新信貸，加大產(chǎn)品創(chuàng)新的靈活性和流動(dòng)性，降低了產(chǎn)品創(chuàng)新的融資成本。金融服務(wù)創(chuàng)新的目標(biāo)是方便，準(zhǔn)確，高效。它是站在提供各種金融服務(wù)更全面的角度，為客戶(hù)提供個(gè)性化，人性化，舒適化的服務(wù)更好。金融服務(wù)創(chuàng)新的影響因素包括管制，生產(chǎn)者與消費(fèi)者關(guān)系的變化，技術(shù)，競(jìng)爭(zhēng)等。金融市場(chǎng)的供給和資金需求雙方是指使用通過(guò)各種渠道開(kāi)展各種金融工具的所有金融交易。金融創(chuàng)新使金融原有市場(chǎng)的不斷擴(kuò)大和新的金融市場(chǎng)不斷發(fā)展。通過(guò)金融交易方法被更新改變，由此形成金融創(chuàng)新框架的一個(gè)新的市場(chǎng)。

（二）金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新增加金融風(fēng)險(xiǎn)

誠(chéng)然，金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，有利于提高產(chǎn)品的豐富性金融機(jī)構(gòu)，盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，以更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行更好的服務(wù)，同時(shí)促進(jìn)高效的金融市場(chǎng)的發(fā)展完善，同時(shí)也有很大的風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)相關(guān)的，如，金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)為資產(chǎn)價(jià)格，利率，匯率和金融市場(chǎng)的波動(dòng)再次的產(chǎn)品，而這又進(jìn)一步加劇資產(chǎn)價(jià)格和金融市場(chǎng)的波動(dòng)。提高先進(jìn)技術(shù)和新工具的應(yīng)用效率，加強(qiáng)國(guó)際資本流動(dòng)，龐大的國(guó)際游資在降低交易成本的情況下越來(lái)越多地改變利率，匯率更為敏感，從而導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)增加。因此，健全內(nèi)部控制，有效的外部監(jiān)督和良好的市場(chǎng)紀(jì)律是財(cái)務(wù)穩(wěn)健運(yùn)行的三大支柱，并防范風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵業(yè)務(wù)在于其強(qiáng)大的，有效的內(nèi)部審計(jì)工作。

二、相關(guān)案例分析

（一）百色福地金融投資有限公司在金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新中的表現(xiàn)

廣西分行與國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行，探討經(jīng)濟(jì)發(fā)展，“統(tǒng)一貸款平臺(tái)”建立了“統(tǒng)一貸款平臺(tái)”的戰(zhàn)略中，小型企業(yè)和微型企業(yè)和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的合作伙伴關(guān)系在該區(qū)域建立了一個(gè)新的平臺(tái)，不僅拓寬了融資新的渠道，也更有利于該區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，“統(tǒng)一貸款平臺(tái)”，因?yàn)樘焯玫膶?shí)現(xiàn)必須的“黃金系統(tǒng)平臺(tái)，”一年多的實(shí)施，一直提供到了280萬(wàn)元人民幣，為百色市和金融機(jī)構(gòu)等更多的企業(yè)，通過(guò)金融機(jī)構(gòu)改革的新的創(chuàng)新模式，實(shí)現(xiàn)了大家共贏的局面，同時(shí)也達(dá)到了支持中小企業(yè)的目的，一直在為了自己企業(yè)的發(fā)展和壯大不斷努力，效果是非常的明顯，而這一切都得益于金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新業(yè)改革。通過(guò)財(cái)政財(cái)務(wù)杠桿的手段，為了確保扶貧資金的主要前提零風(fēng)險(xiǎn)，放大了信貸本金規(guī)模直至七次，才通過(guò)政府引導(dǎo)，市場(chǎng)運(yùn)作，打造扶持農(nóng)民和扶貧企業(yè)，農(nóng)業(yè)和平臺(tái)扶貧龍頭企業(yè)獲得貸款，以富有成效的平臺(tái)。產(chǎn)業(yè)扶貧，保證專(zhuān)項(xiàng)資金祝福公司辦公室的工作人員，滿(mǎn)足30家公司或個(gè)人的需求提供融資2300萬(wàn)元，現(xiàn)在有福公司。2015年6月，百色福地金融作為“百色市中小企業(yè)集合信托”的主要贊助商成功簽約，這標(biāo)志著廣西第一百色中小企業(yè)集合信托產(chǎn)品入駐。10億人民幣信托整體的總規(guī)模，該信托已完成2.5億元成立的第一階段，由計(jì)劃2年完成，12家企業(yè)獲得了至少500億美元的資本注入，接著分別是三個(gè)在50個(gè)預(yù)計(jì)將有左右中小企業(yè)參與的，所有的成功都得益于該公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。設(shè)置“個(gè)性化服務(wù)”：為了幫助順利實(shí)施百色“田七之家”項(xiàng)目的福地公司，成立了田七種植項(xiàng)目融資服務(wù)領(lǐng)導(dǎo)小組，直接指向?qū)訁^(qū)天啟的12個(gè)縣做和偽人參種植，專(zhuān)業(yè)化的服務(wù)，量身定制機(jī)制，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程種植者融資擔(dān)?！熬G燈”。目前為止，百色福公司已投入近3000萬(wàn)人民幣左右的專(zhuān)項(xiàng)資金。

（二）百色福地金融投資有限公司在金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新存在的難題

1.缺乏獨(dú)立性和權(quán)威性百色福地金融投資有限公司有四個(gè)內(nèi)部審計(jì)管理系統(tǒng)，主要是：隸屬于財(cái)務(wù)經(jīng)理層的審計(jì)、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人專(zhuān)門(mén)管理的審計(jì)、副行長(zhǎng)分管內(nèi)部審計(jì)工作以及董事會(huì)的專(zhuān)門(mén)委員會(huì)進(jìn)行監(jiān)管的審計(jì)。當(dāng)審計(jì)人員進(jìn)行涉及到直接負(fù)責(zé)人的重大利益問(wèn)題的審計(jì)時(shí)，審計(jì)人員很可能會(huì)基于自身的利益考慮，很難客觀、真實(shí)、公正、全面、深入的開(kāi)展工作，內(nèi)部審計(jì)人員也很難保持獨(dú)立性。雖然近年也對(duì)銀行內(nèi)部審計(jì)體制進(jìn)行了一些改革，但是內(nèi)部審計(jì)體制仍然不健全，出于自身考慮的“不負(fù)責(zé)”和“過(guò)度負(fù)責(zé)”都會(huì)影響內(nèi)部審計(jì)的真實(shí)性和有效性。2.缺乏先進(jìn)的審計(jì)方法百色福地金融投資有限公司的內(nèi)部審計(jì)的目標(biāo)目前還只是停留在查錯(cuò)糾弊、防止?fàn)I私舞弊這類(lèi)的簡(jiǎn)單內(nèi)容上，檢查的范圍主要是一些銀行的財(cái)務(wù)信息，例如：會(huì)計(jì)報(bào)表和會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的真實(shí)性、各項(xiàng)活動(dòng)的合法性以及規(guī)范性，對(duì)銀行的信貸質(zhì)量、銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的合理性、風(fēng)險(xiǎn)管理水平等就很少涉獵。3.人際關(guān)系復(fù)雜，內(nèi)部審計(jì)工作的擴(kuò)大影響百色福地金融投資有限公司的內(nèi)部審計(jì)人員缺乏綜合能力，不能對(duì)具體審計(jì)工作提出合理的創(chuàng)新的建議。內(nèi)審人員的工作長(zhǎng)期停留在賬本報(bào)表憑證，很少能對(duì)以往的審計(jì)工作進(jìn)行總結(jié)和分析，用綜合的方法對(duì)審計(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行全面深入的剖析，缺乏創(chuàng)新精神，無(wú)法對(duì)事情的前因后果進(jìn)行全面深入的分析，提出一些創(chuàng)新的審計(jì)方法。

（三）內(nèi)部審計(jì)在百色福地金融投資有限公司金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新中的重要性

內(nèi)部審計(jì)的作用是為了確保具有改革創(chuàng)新的金融服務(wù)的可靠性和可行性。百色福地金融投資有限公司在創(chuàng)新過(guò)程中通過(guò)該公司通過(guò)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行，科學(xué)合理的形式發(fā)展自己的審計(jì)工作，廣西百色分公司的金融投資有限公司的“信用的正確分析系統(tǒng)“的融資模式確保了金融創(chuàng)新機(jī)制的可行性。面對(duì)金融市場(chǎng)的快速變化，百色福地金融投資有限公司應(yīng)從原來(lái)的事后審計(jì)變?yōu)閮?nèi)部審計(jì)職能事前和事中，調(diào)節(jié)監(jiān)督的范圍，增強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)的有效性，不斷降低商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)，挖掘?qū)徲?jì)的潛在價(jià)值，讓銀行更好、更快、更健康地發(fā)展。眾所周知，商業(yè)銀行是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，加強(qiáng)外部監(jiān)管，防范內(nèi)部審計(jì)是新時(shí)代的新要求。商業(yè)銀行內(nèi)部審計(jì)的“風(fēng)險(xiǎn)為本”將有效地控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高內(nèi)審能力，優(yōu)化審計(jì)質(zhì)量。應(yīng)該提高內(nèi)部審計(jì)的方法，以確定新的產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的弱點(diǎn)，進(jìn)行整改，有效的防范風(fēng)險(xiǎn)，提高內(nèi)部審計(jì)職能，提高商業(yè)銀行的價(jià)值和盈利能力。我們要堅(jiān)持全面審計(jì)，突出審計(jì)的重點(diǎn)思路，進(jìn)一步優(yōu)化審計(jì)過(guò)程中，綜合運(yùn)用現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)和非現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)，全面引入風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)、管理審計(jì)和績(jī)效審計(jì)業(yè)務(wù)，以確保審計(jì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。“我們正在確保零風(fēng)險(xiǎn)，然后用所得的一部分，以幫助更多的貧困家庭?！秉S炳劍說(shuō)。內(nèi)部審計(jì)可以非常容易地建立企業(yè)創(chuàng)新系統(tǒng)的安全系統(tǒng)。通過(guò)對(duì)內(nèi)部審計(jì)的學(xué)習(xí)，使員工能夠了解自己的職能范圍和任務(wù)，真正做到有效的分工，促進(jìn)各部門(mén)的高速協(xié)調(diào)。因?yàn)樗婕暗礁鞣N金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，因此，必須在支持內(nèi)部審計(jì)工作，相應(yīng)的責(zé)任權(quán)力分工明確，避免管理只能的重復(fù)，根據(jù)實(shí)際變化的市場(chǎng)需求，并保證永遠(yuǎn)創(chuàng)新機(jī)制，以確保良好的能力，業(yè)務(wù)創(chuàng)新順利進(jìn)行。

三、結(jié)論

通過(guò)對(duì)百色福地業(yè)金融投資有限公司的創(chuàng)新業(yè)務(wù)的分析與討論，筆者認(rèn)為，在金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新過(guò)程中，內(nèi)部審計(jì)的作用和意義是非常大的，這直接關(guān)系到金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的可靠性，可行性和安全性，甚至關(guān)系到企業(yè)發(fā)展穩(wěn)定的關(guān)系。一方面，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的部門(mén)單位進(jìn)行監(jiān)督，促進(jìn)其合法合規(guī);在另一方面，以領(lǐng)導(dǎo)部門(mén)，負(fù)責(zé)推動(dòng)經(jīng)營(yíng)管理的改進(jìn)裝置，提高經(jīng)濟(jì)效率，這需要引起企業(yè)高管的關(guān)注。

作者:張巧 單位:南京審計(jì)學(xué)院

參考文獻(xiàn)：

[1]薛宏.內(nèi)部審計(jì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的作用[J].生產(chǎn)力研究,2012(08).

[2]柯星角,王恩英.勇創(chuàng)新：內(nèi)部審計(jì)增值的新動(dòng)力[J].中國(guó)農(nóng)村金融,2013(04).

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金融風(fēng)險(xiǎn)管理案例分析范文第4篇

金融工程是現(xiàn)代金融學(xué)、信息工程及技術(shù)相結(jié)合的體現(xiàn)，是將工程思維運(yùn)用到金融領(lǐng)域中，從而創(chuàng)造性地解決金融問(wèn)題。金融工程是現(xiàn)代金融的發(fā)展，其最大創(chuàng)新特性是為金融業(yè)提高新科技，金融工程對(duì)現(xiàn)代金融體系的發(fā)展有十分重要的意義。下面就金融工程三種技術(shù)的有效運(yùn)用進(jìn)行分析。

二、分解技術(shù)及其應(yīng)用

（1）分解技術(shù)。分解技術(shù)是在原有的金融產(chǎn)品或者金融工具上，分離出金融產(chǎn)品中存在的高風(fēng)險(xiǎn)因子，然后將分離后的各個(gè)獨(dú)立部分當(dāng)成一種金融工具產(chǎn)品進(jìn)行市場(chǎng)交易。分解技術(shù)是將金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)拆開(kāi)，分離風(fēng)險(xiǎn)因素，從根本上消除產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程?，F(xiàn)有的金融工具產(chǎn)品都是由特定的要素和結(jié)構(gòu)形式構(gòu)成的，這些構(gòu)成要素中存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。例如，浮動(dòng)利率債券，當(dāng)市場(chǎng)利率不穩(wěn)定時(shí)，如果投資人比較厭惡風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)大大地降低投資力度。如果能將風(fēng)險(xiǎn)因子從債券中分離出來(lái)，那么債券市場(chǎng)的交易就會(huì)變得更加活躍、更加安全，在這種情況下，分解技術(shù)應(yīng)運(yùn)而生，分解技術(shù)既可以消除金融工具產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，又能滿(mǎn)足不同投資人的需求。分解技術(shù)是從單一的金融工具產(chǎn)品中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)因子分離，將分離后的產(chǎn)品變成一種新型的產(chǎn)品，同時(shí)分解技術(shù)還能從多個(gè)金融工具產(chǎn)品中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)因子分離，并將分離后的產(chǎn)品進(jìn)行優(yōu)化組合。分解技能的成本比金融工具產(chǎn)品演變化后的產(chǎn)品收益低，大多數(shù)金融產(chǎn)品可以通過(guò)分解技術(shù)進(jìn)行分離，這樣不僅能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，還能降低成本，滿(mǎn)足市場(chǎng)需求。

（2）應(yīng)用案例。美國(guó)美林公司推出的“TIGR”金融產(chǎn)品就是一種分解技術(shù)的運(yùn)用，其具體做法是：將美國(guó)財(cái)政部發(fā)行的付息票國(guó)債的每期票息、到時(shí)現(xiàn)金收入進(jìn)行重新組合，轉(zhuǎn)化成樹(shù)種不同期限只有一次現(xiàn)金流的證券，也就是零息債券；和銀行簽訂零息債券不可撤銷(xiāo)信托協(xié)議；由銀行保管零息債券，由美林公司承銷(xiāo)出售給投資者。這種零息債券對(duì)發(fā)行人來(lái)說(shuō)，在到期前，不需要支付利息，能獲得最大現(xiàn)金流利益，同時(shí)還能得到轉(zhuǎn)換套利，獲得可觀的收入；對(duì)于投資者，在到期日有可觀的現(xiàn)金及利息收入，節(jié)省了再投資成本，同時(shí)規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)，還獲得了稅收延遲及減免的好處。在該案例中，通過(guò)分解技術(shù)將多年期限的債券風(fēng)險(xiǎn)拆開(kāi)，分解成多個(gè)不同期限的單位工具，將原來(lái)綁在一起的金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換為多個(gè)無(wú)利率風(fēng)險(xiǎn)的零息債券。

三、組合技術(shù)及其應(yīng)用

（1）組合技術(shù)。組合技術(shù)是對(duì)同一類(lèi)的金融工具產(chǎn)品進(jìn)行搭配，形成一種復(fù)合型的新型金融工具產(chǎn)品，運(yùn)用期貨、遠(yuǎn)期、互換、期權(quán)等金融工具組合體規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。組合技術(shù)和分解技術(shù)完全不同，從理論上講，組合技術(shù)是根據(jù)實(shí)際需求，構(gòu)成一個(gè)相反方向的頭寸，將部分或者全部風(fēng)險(xiǎn)沖銷(xiāo)，組合技術(shù)的靈活性很強(qiáng)，可以無(wú)限制的構(gòu)成新型金融工具產(chǎn)品，在實(shí)際工作中，金融工具及組合形式的確定要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)及要達(dá)到的頭寸確定。從技術(shù)上講，對(duì)沖頭寸的構(gòu)成取決于兩方面，一方面是對(duì)沖目標(biāo)的確定；另一方面是原有風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源、性質(zhì)、形態(tài)等。從實(shí)踐上講，首先要了解用戶(hù)需要保護(hù)的風(fēng)險(xiǎn)位置及保護(hù)目標(biāo)是有限對(duì)沖還是完全對(duì)沖，然后要根據(jù)用戶(hù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度，根據(jù)用戶(hù)的要求，適當(dāng)?shù)牟眉艚鹑诠ぞ?，從而滿(mǎn)足用戶(hù)對(duì)組合工具的收益及風(fēng)險(xiǎn)特性要求。由于金融風(fēng)險(xiǎn)暴露存在于任何從事金融活動(dòng)的企業(yè)、個(gè)人中。因此，組合技術(shù)常用于風(fēng)險(xiǎn)管理中。

（2）案例分析。B.F.Goodrich公司一個(gè)多樣化產(chǎn)品的制造商，其產(chǎn)品包括輪胎、橡膠制品、化工產(chǎn)品、塑料產(chǎn)品等，受經(jīng)濟(jì)衰退的影響，Goodrich公司出現(xiàn)巨大的財(cái)務(wù)困難，為滿(mǎn)足財(cái)務(wù)需求Goodrich公司需要籌資5000萬(wàn)美元資金，如果通過(guò)貸款獲得該項(xiàng)巨額資金，需要很長(zhǎng)時(shí)間還上借款，而貸款利率很高。在這種情況下，Goodrich公司根據(jù)所羅門(mén)兄弟公司提出的建議，發(fā)行釘住LIBOR的浮動(dòng)利率債券，并且和Rabo銀行實(shí)現(xiàn)互換。Goodrich公司和Rabo銀行為了規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，Goodrich公司希望在利率上升時(shí)減少支付，在利率下降時(shí)，放棄部分潛在收益，Rabo銀行希望在利率上升時(shí)放棄部分潛在收益，而在利率下降時(shí)減少支付，雙方又達(dá)成期權(quán)協(xié)議，當(dāng)利率漲幅超過(guò)200個(gè)基本點(diǎn)或者跌幅超過(guò)100個(gè)基本點(diǎn)，雙方都支付固定的利率，同時(shí)也收取固定利率，該協(xié)議為雙方的利益都提供了保障。

四、整合技術(shù)及其應(yīng)用

（1）整合技術(shù)。整合技術(shù)是將兩個(gè)或者兩個(gè)以上的不同類(lèi)型的金融工具產(chǎn)品在結(jié)構(gòu)上進(jìn)行重新組合、集成，從而獲得一種新型的混合金融工具。整合技術(shù)既可以保留原有金融工具產(chǎn)品的某些特性，也能創(chuàng)造出新的特性，滿(mǎn)足投資人、發(fā)行人的實(shí)際要求。從理論上講，任何兩種或者兩種以上的金融工具產(chǎn)品都能相互整合，形成新的金融工具；從實(shí)踐上講，這種新的混合金融工具能用于匯率市場(chǎng)、跨利率市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、商品市場(chǎng)、股票市場(chǎng)等。投資人、發(fā)行人在同時(shí)操作股權(quán)工具、利率工具時(shí)，需要與股票市場(chǎng)、利率市場(chǎng)的參與人產(chǎn)生聯(lián)系，如果在某個(gè)交易環(huán)節(jié)出現(xiàn)錯(cuò)誤，就會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)暴露，如果投資人、發(fā)行人使用整合好的新型混合金融工具產(chǎn)品，只和一個(gè)交易方進(jìn)行聯(lián)系，這樣不僅能提高交易效率，還能極大的降低交易風(fēng)險(xiǎn)。整合技術(shù)能代替?zhèn)鹘y(tǒng)的多手操作，從而滿(mǎn)足投資需求。

（2）應(yīng)用案例。美國(guó)美林公司為維斯特公司設(shè)計(jì)發(fā)行流動(dòng)收益期權(quán)票據(jù)就是一種多功能組合債券，這種債券具有的性質(zhì)有以下幾點(diǎn)：第一，可轉(zhuǎn)換性。投資者購(gòu)買(mǎi)流動(dòng)收益期權(quán)票據(jù)能獲得轉(zhuǎn)換期權(quán)，票據(jù)持有者在其期滿(mǎn)前的任意時(shí)間段都能將每張債券按照4.36的比率換成維斯特公司的股票。第二，可反售性。流動(dòng)收益期權(quán)票據(jù)在賣(mài)出時(shí)也給予了購(gòu)買(mǎi)者反售期權(quán)，即購(gòu)買(mǎi)者能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)按照事先確定的價(jià)格將流動(dòng)收益期權(quán)票據(jù)反售給發(fā)行公司。第三，可贖回性。流動(dòng)收益期權(quán)票據(jù)的發(fā)行人有贖回權(quán)，也就是按照事先規(guī)定的隨著時(shí)間推移而不斷上升的價(jià)格，有權(quán)隨時(shí)贖回流動(dòng)收益期權(quán)票據(jù)，這不但有利于發(fā)行者的贖回期權(quán)，也有利于保護(hù)購(gòu)買(mǎi)者的權(quán)益。第四，零息債權(quán)性。流動(dòng)收益期權(quán)票據(jù)每張面值1000美元，為期15年，在到期前不付息，如果在到期日沒(méi)有被發(fā)行人贖回，也沒(méi)有購(gòu)買(mǎi)者將其轉(zhuǎn)換為股票，或者回售給發(fā)行人，債券持有人到期會(huì)得到1000美元，實(shí)際收益率為9%。

金融風(fēng)險(xiǎn)管理案例分析范文第5篇

一、金融市場(chǎng)環(huán)境對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響

（一）企業(yè)籌資活動(dòng)的影響

現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，金融市場(chǎng)的作用主要體現(xiàn)在為資金的提供者和資金的需求者提供橋梁，使資金能在一定程度上有效地利用和融通。一方面，可以實(shí)現(xiàn)投資者（資金所有者）的資金使用率，將閑置資金運(yùn)轉(zhuǎn)；另一方面，也可使企業(yè)得到發(fā)展的機(jī)會(huì)，使其擁有足夠的現(xiàn)金流用于自身發(fā)展。金融市場(chǎng)的出現(xiàn)，將企業(yè)的融資成本降低，并通過(guò)有效的監(jiān)督手段和信用機(jī)制，實(shí)現(xiàn)資金的快速流轉(zhuǎn)。企業(yè)在金融市場(chǎng)中，可以根據(jù)自身的需要建立一套合理的融資體系，比如調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債率以及調(diào)整資本結(jié)構(gòu)等。

（二）企業(yè)投資活動(dòng)的影響

在成熟的金融市場(chǎng)中，融資者及投資者可以不受時(shí)間地點(diǎn)的限制，隨時(shí)進(jìn)行投資以及資產(chǎn)的贖回，這樣做表面看來(lái)是對(duì)金融市場(chǎng)活性的支持和鼓勵(lì)，但是從實(shí)際來(lái)看，會(huì)影響金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。比如不利于長(zhǎng)期需求資金的企業(yè)進(jìn)行發(fā)展，也不利于資產(chǎn)所有者對(duì)企業(yè)的投資。多數(shù)企業(yè)及投資者都是抱著投機(jī)心理進(jìn)行投資，而并不是真正關(guān)注企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。針對(duì)這種情況，必須進(jìn)行有效的行政約束和道德監(jiān)督。

（三）企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金管理的影響

企業(yè)提高資金的有效使用率，最重要的方式就是加強(qiáng)資金流管理，是運(yùn)營(yíng)成本、現(xiàn)金流與應(yīng)收賬款等有效高速流轉(zhuǎn)，繼而壓縮資金的使用周期。一些企業(yè)由于資金沒(méi)有進(jìn)行有效周轉(zhuǎn)，在危急時(shí)刻沒(méi)有進(jìn)行合理融資，造成了企業(yè)的倒閉和被兼并。主要原因可以分為以下幾點(diǎn)：第一，在進(jìn)行外貿(mào)出口的企業(yè)中，國(guó)外的需求下降導(dǎo)致企業(yè)的資金無(wú)法回籠；第二，國(guó)內(nèi)產(chǎn)生了較為嚴(yán)重的通貨膨脹，國(guó)際市場(chǎng)人民幣升值的預(yù)期較為明顯，一方面是原料成本上漲，另一方面是影響了國(guó)外的商品銷(xiāo)量。這種貨幣對(duì)內(nèi)貶值對(duì)外升值的情況，會(huì)使出口企業(yè)的貨物堆積，在沒(méi)有資金注入的情況下，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的現(xiàn)金流斷裂。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的應(yīng)對(duì)策略

（一）轉(zhuǎn)變企業(yè)財(cái)務(wù)管理理念

面對(duì)金融市場(chǎng)環(huán)境的深刻變化，我國(guó)公司應(yīng)該樹(shù)立新的財(cái)務(wù)管理理念。第一應(yīng)該樹(shù)立具有國(guó)際視野的財(cái)務(wù)管理理念。我國(guó)公司應(yīng)該將自身融入到國(guó)際大金融環(huán)境中，從國(guó)際化的戰(zhàn)略高度進(jìn)行財(cái)務(wù)管理；第二是要強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)理念，金融市場(chǎng)也是風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)，因此公司在財(cái)務(wù)管理的同時(shí)，應(yīng)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范和風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。

（二）拓寬企業(yè)財(cái)務(wù)管理內(nèi)容

公司財(cái)務(wù)面對(duì)新形勢(shì)需要制定新的管理方式和發(fā)展戰(zhàn)略，在基本資金管理的前提下，成熟企業(yè)或是規(guī)模較大的企業(yè)還必須要有保險(xiǎn)管理、成本管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、匯率管理、債務(wù)管理等細(xì)化的金融管理措施，這樣的企業(yè)才能在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中體現(xiàn)出優(yōu)勢(shì)，比如應(yīng)對(duì)通貨膨脹、人民幣升值等利空消息，企業(yè)能夠有效應(yīng)對(duì)，在現(xiàn)金流出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，能夠有效調(diào)撥資金進(jìn)行救急，在利率變動(dòng)時(shí)，能夠及時(shí)采取措施調(diào)節(jié)生產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)要素的投入?？傊?，財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容細(xì)化和范圍拓寬，可以使企業(yè)有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，資金安全運(yùn)行。

（三）改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理方式

在新型金融市場(chǎng)形成后，企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門(mén)可以根據(jù)金融市場(chǎng)和自身的特點(diǎn)開(kāi)發(fā)適合的金融產(chǎn)品以及衍生品，比如可以發(fā)行認(rèn)股權(quán)證，也可以在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行股票的發(fā)行，這些都可以為公司籌集到一定數(shù)量的資金。企業(yè)自身也要有一定的保證金或是預(yù)備資金，避免由于特殊原因?qū)е碌膫鶆?wù)到期無(wú)法償還。

三、A企業(yè)財(cái)務(wù)管理的案例分析

我國(guó)在2013年，金融機(jī)構(gòu)的利率政策得以放寬，各金融機(jī)構(gòu)可以在一定范圍內(nèi)自行調(diào)節(jié)利率。這是為了搞活市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的舉措，給一些企業(yè)帶來(lái)了發(fā)展機(jī)遇。比如A企業(yè)所進(jìn)行的是機(jī)械設(shè)備生意，年?duì)I業(yè)額可以達(dá)到50億元人民幣左右，付款企業(yè)的資金到賬期一般為九個(gè)月左右，其中有六個(gè)月左右的時(shí)間資金在銀行滯留。如果采用承兌匯票的方式，則付款期可以壓縮到一個(gè)月，這樣就會(huì)有半年左右的時(shí)間進(jìn)行金融操作，將沉淀資金利用起來(lái)，找準(zhǔn)機(jī)會(huì)取得銀行利差，加強(qiáng)企業(yè)的盈利水平。