規避風險的措施

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規避風險的措施范文第1篇

關鍵詞：影子銀行；風險；法律監管

一、引言

為了規避銀行資金流動的風險，確保銀行業的穩健運行，我國銀行業的經營模式不斷完善，不良貸款率處于可控范圍之內并呈現下降趨勢。表明我國銀行業在防御信用風險方面的能力在不斷加強，信用風險也是對于銀行業來說面臨的最為復雜貫穿銀行所有業務的最主要的風險，但是我國針對其他風險尤其是法律方面的防范力度是遠遠不夠的，隨著次貸危機的發生，影子銀行開始進去公眾的視野，小企業、低收入人群則普遍通過“影子銀行”獲得資金，在銀行的高門檻下， “影子銀行”便填補空缺，不斷發展。而影子銀行的不斷擴大，對傳統銀行業帶來了巨大的潛在威脅。那么，在危機四伏的當下如何采取有效的措施去應對現存的風險是值得深思的問題。

二、我國影子銀行的定義和表現形式

當前意義上的“影子銀行”是由美國太平洋投資管理公司（PIMCO）執行董事保羅?麥卡利（Paul McCulley）在2007年8月美聯儲年度會議上提出，用以概括“那些有銀行之實但卻無銀行之名的種類繁雜的各類銀行以外的機構”。①目前我國對“影子銀行”尚沒有準確的定義，有的學者認為影子銀行是游離于傳統商業銀行監管體系之外，與傳統銀行聯系密切，受到較少監管或不受監管，具有信用中介功能并提供金融服務的非銀行金融機構。②筆者也比較贊同這個觀點，既將囊括范圍確定是在傳統商業銀行之外，又準確的將其作用和性質表現出來。

D表參考：智研咨詢集團《2016-2022年中國影子銀行市場運行態勢及投資戰略研究報告》

根據此定義可以看出，影子銀行的表現形式主要有三類，一是民間借貸，一般是公民之間或公民與其他組織之間以親友關系或個人聲望等作為擔保直接借貸的非正規信貸行為，其利率較高。隨著科技的迅速發展產生了新的形勢，如人人貸，拍拍貸等。二是非銀行金融機構的信用業務，如典當行、擔保公司、小額款公司等的信用業務。三是銀行的表外業務，指銀行繞開貸款規模的限制，與信托公司、銀行、證券公司、企業等開展合作的業務，如銀銀合作、銀信合作。銀監會則強調，銀監會所監管的六類非銀行金融機構及其業務、商業銀行理財等表外業務不屬于影子銀行。但筆者認為，由于銀行的表外業務所受的監管和傳統銀行大不一樣，應當屬于影子銀行的范圍之內。

三、我國影子銀行體系的發展現狀及風險

2016年10月28日，據俄羅斯衛星網消息，國際評級機構穆迪消息稱，2016年上半年中國影子銀行交易量增長19%，高達58萬億人民幣（折合8.568萬億美元）。根據穆迪2016年中國影子銀行季度監測報告看出，中國影子銀行活動持續加速，P2P網絡貸款增長迅速，信托公司貸款增長趨緩，理財產品加速發行，總體上國內影子銀行呈現出強勁的增長趨勢。發展的越快，關注的熱度越高，呈現的問題也越來越多，影子銀行的迅速發展讓大眾的視野聚焦在影子銀行帶來的風險。

根據我們的調查可以看出大眾關注的風險包括信用風險、宏觀經濟環境風險、流動性風險、兌付風險、系統性風險、法律風險等。目前信用風險和以及其他風險目前已經有許多較為可行性的措施，本文主要針對影子銀行的流動性風險和法律風險進行探索，特別是對目前還很不完善的法律風險進行研究并提出解決措施。

《中華人民共和國商業銀行法》第四條規定：“商業銀行以效益性、安全性、流動性為經營原則，實行自主經營，自擔風險，自付盈虧，自我約束?！雹垡恍坝白鱼y行”業務，特別是理財產品和信托計劃中的“資金池”業務，大多數具體“短債長用”的特點，短期資金連續滾動，來對接長期項目投資，存在十分明顯的期限錯配問題，資金條萬一斷裂，就會對信托公司和銀行造成很大的流動性風險。流動性風險是指無法在不增加成本或資產價值不發生損失的條件下及時滿足客戶的流動性需求，從而使銀行遭受損失的可能性。④流動性風險包括資產流動性風險和負債流動性風險。資產流動性風險是指資產到期不能如期足額收回，不能滿足到期負債的償還和新的合理貸款及其他融資需要，從而給銀行帶來損失的可能性。對信用風險的防范措施也會抑制這一風險的發生，在此不多加以闡述。

負債流動性風險是指銀行過去籌集的資金特別是存款資金由于內外因素的變化而發生不規則波動，受到沖擊并引發相關損失的可能性。長期以來人們儲蓄存款的固有意識使得流動性風險被忽略，但隨著人們收入的不斷增長不在拘泥于單一的理財方式，信托、小額貸款、擔保民間金融的出現，滿足了大眾的這一需求，影響了存款的穩定性。據統計，我國一年期存款利率變化為：1996年為10.98%，1997年為8.64%，1998年為7.92%，1999年為5.65%后又一直呈下降趨勢，2015年3月為2.5%，2015年5月為2.25%，2015年6月為2%，2015年8月為1.75%，2016年為1.5%。很顯然，我國的存款利率一直呈下降趨勢，這就導致公眾為了利益最大化和日前各種理財方式的頻出而減少了銀行儲蓄。小企業和低收入人群是一較龐大的群體，而影子銀行正是針對這一群體提供服務，影子銀行的膨脹化導致銀行投資需求和融資需求無法滿足，加之銀行降息，負利率時代的來臨，使得銀行吸金能力下降，這些現狀都有利于影子銀行的進一步發展。

中國影子銀行的法律風險主要體現在監管法律的匱乏、監管力量分散、對違法行為打擊力度不大等方面。中國這些年來對金融犯罪的立法已經有了很大的完善，但是對非法集資和民間借貸以及小額貸款公司均沒有高位階的全國性法律，僅有《最高人民法院、最高人民檢察院、公安部關于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問題的意見》、《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》、《中國銀行業監督管理委員會人民銀行關于小額貸款公司試點的指導意見》等此類規定是不夠的，立法的滯后性是影子銀行大大增加的主要因素。

據我們調查，桂林市某區人民法院受理的民間借貸案件迅速增長，2014年民間借貸案件約占全院案件的10.1%，2015年約占14.4%，2016年11月份之前則已經高達22.2%。同時，我們還走訪了一個老律所，據調查得知：1998年至2000年底民間借貸糾紛案件和集資詐騙案件數量為4件；2001年至2010年底案件數量為8件；2011年至2016年下旬案件數量增至為15件?？梢?，無論是法院還是律所，民間借貸案件都在的迅速增加，這足以表面影子銀行法律風險在不斷加大。再加上近日“裸條”事件等校園借貸事件的頻繁發生，我們可以發現，我們對借貸寶等網絡借貸平臺的管理十分的松散，在東窗事發之后這些第三平臺只會發表聲明推卸責任，而我國對網絡借貸、地下錢莊的監管少之又少，加強影子銀行法律監管迫在眉睫。

四、我國影子y行的風險防范措施

（一）建立影子銀行風險監測預警機制和信息披露機制

相比事后的危機處理，事前的防范顯得尤為重要，影子銀行未來的流動性風險的預測占據著十分重要的地位，對其進行監測分析是進行有效監管的首要條件，有效的風險監測要求監管當局對影子銀行體系的信用規模、發展速度、信貸資產質量等進行全面的掌控，時刻關注影子銀行的資金流動動態，發揮自身優勢公布現時的信息狀況，增加公眾對影子銀行的了解，及時發現違規行為并進行處理。

進行有效的風險監測同時和信息的掌控息息相關，影子銀行有著信息不透明的特點，建立完善的信息披露制度是影子銀行監管的重點，對預防風險和保護投資者的利益有很大的作用。從國務院2013年第107號文可以看出，我國的監管方法是根據不同種類的影子銀行，由同此最密切的監管部門進行針對性監管，但我國的信息收集工作的進度并不完善，信息披露的范圍十分局限，各個監管部門之間總有灰色地帶監管不到位，因此監管部門應該明確各自監管的種類，擴大監管范圍，加強監管部門之間的溝通，不能有漏網之魚。加強對影子銀行的保護，使金融體系存款流向透明化，存款人明確存款去向的權利，以減少民間借貸糾紛和集資詐騙的出現。

同時，還可以借鑒歐美經驗，將特定業務作為信息披露的中心。有的學者認為監管過嚴會抑制金融創新，我們認為，監管力度不大是導致影子銀行的風險加大的重要因素，近年金融事件頻發顯示出我國在影子銀行監管方面的各種漏洞，目前我國的金融信息不完善，不能對影子銀行進行有效的監管，加大信息披露的范圍有利于規范影子銀行體系的運作，不會抑制其發展進程，而是讓其有序地發展下去。

（二）政策和法律監管相結合，完善監管立法

2016年11月4日，銀監會等六部委聯合印發了《關于進一步加強校園網貸整治工作的通知》，在校園借貸這一方面，政策是及時提出的，政策可以在問題凸顯的時候下達文件通知，那么沒有法律依據怎么辦呢？反觀我國的金融立法，雖然在不斷完善，但仍然只有若干意見和規定，沒有高位階的全國性法律，因此在影子銀行的相關業務領域方面要加強法律法規的監管就要從立法著手，為影子銀行市場交易、監管等提供法律依據，在有法可依的前提下，行政部門才能進行有效地監管，影子銀行的交易主體才能在糾紛產生時通過合法的途徑去解決。

不能因為立法的滯后性而縱容違法行為，我國應當加快金融立法的步伐，首先，應當完善法律體系的層次和門類，強化協調性和可操作性，消除現行法律的盲區和“灰色地帶”。如，要明確影子銀行的法律地位、主體性質、服務范圍、交易方式。⑤其次，明確民間融資的合法性問題，針對小額貸款公司、典當行等進行規范，嚴厲打擊高利貸等非法行為。我們認為，對新興的網絡借貸進行法律規制，建立起問責制度，在出現糾紛時，作為平臺的第三方不能推卸責任，而應承擔連帶責任，這是一種出于金融借貸行為安全的保障。最后，增加對模糊的規定的解釋，明確此罪與彼罪的區別，劃分民間借貸和非法集資的界限，防止有的人假借民間借貸之名義逃脫刑事責任，這才能彰顯司法的公平正義。

（三）嚴格影子銀行體系的準入門檻

我國要從根本上保障公眾的權利，減少影子銀行體系內的突發事件，保障公眾的合法權益，減少糾紛，就應當對影子銀行體系的投資主體進行審查，監管機構應該設立嚴格的影子銀行投資者市場準入制度。對投資主體要從資產規模、投資能力、專業知識、風險識別能力與承受能力等方面加以認定。這并不是抑制金融創新，而是對金融創新的肯定，同時也有利于信息的收集和公開，有利于協助相關的監管部門應該定期公布影子銀行的數據，反之，這既讓更多的民眾能夠了解影子銀行的規模及運行的情況，又有利于信息披露制度的具體落實。

（四）加強法制教育宣傳

公眾的專業知識匱乏和法律知識缺失以及投機心理是民間借貸等借貸糾紛頻發的重要原因，除去公眾對影子銀行信息的不充分了解，他們的法制意識十分淡薄，就拿校園借貸事件來看，不諳世事的大學生，稍不留神就踏入高息重費、暴力催收的漩渦，進一步陷入等違法的深淵。為此，加大金融法規和政策的力度是勢在必行的，相關部門要積極宣傳相關法律法規，通過公益廣告、報紙、電視、網絡等方式曝光犯罪的手段，向公眾解釋非法金融活動的真面目，提高公眾自我承擔風險和防范風險意識。

五、結語

影子銀行的飛速發展，表明我國的金融市場在不斷創新，目前我國影子銀行存在的監管漏洞和法律缺失應當引起監管當局和立法者的重視，在深化金融改革的同時，要加強監管力度，壓力打擊金融犯罪行為，健全法律法規，完善行業信息披露制度，加強公眾自我防范意識。建立起動態的預防機制是金融市場穩定發展的前提，我國的法律和政策在自我完善的同時也應當借鑒西方國家的經驗，針對我國影子銀行現狀進行監管創新，建立適應我國現狀的影子銀行監管體系，有效地規避風險，減少金融事故的發生。

[參考文獻]

①李揚：《影子銀行體系發展與金融創新》，《中國金融》2011年第12期，第31頁。

②彭江萊：《我國影子銀行體系監管的法律思考》，《湖北警官學院學報》2013年第7期，第110頁。

③《中華人民共和國商業銀行法》（第一版），中國法制出版社1995年版，第5頁。

④韓宗英主編：《商業銀行經營管理》，上海人民出版社1998年版，第348頁。

⑤李鴻杰、黃晨：《影子銀行防范類型及打防對策》，《湖北警官學院報》2014年第7期，第145頁。

規避風險的措施范文第2篇

關鍵詞：稅務管理；稅務風險；規避措施

我國國家稅務總局于2009年5月5日下發了《大企業稅務風險管理指引(試行)》。該《指引》指出：“大企業應根據需要設置與企業財務部平行的稅務部門和配備專業稅務人員。企業內部稅務人員應深度參與公司的重大經營決策包括重大對外投資、重大并購與重組、重要合同或協議的簽訂等，使經營決策從一開始，就能保持正確運作，有效控制稅務風險，從而達到企業稅付最優化目標。”隨著我國加入世貿組織的大軍，世界經濟洪潮洶涌襲來，在激流中求企業發展，掌握好稅務管理這個黃金舵手才是企業的當務之急。深入了解企業稅務管理情況，找出其潛在風險，及時進行規避，這才是現今企業增大盈余的重要手段。

一、企業稅務管理中的主要風險

1　外部風險

(1)宏觀環境。給企業帶來稅務風險的宏觀環境主要包括社會、文化、經濟、政策、法律、制度、資源、投資等環境因素。這些環境因素影響著企業的生產及運行，進而影響著企業的稅務情況。企業中對于風險的規避防范措施，主要是基于常見的、有跡可循的風險現象。而宏觀環境云譎波詭、變幻無常，令人無法意料，因此企業無法對應其風險性進行可持續預見并提前做出應對方案及最好的稅務籌劃。宏觀環境的變化，是一把鋒利的雙刃劍。它既可能給企業帶來飛躍性的發展前景，也可能嚴重的挫傷企業，使其無法招架。企業若無法對宏觀環境的變化做出及時地應對，則很有可能導致稅務風險加大、規避風險失敗等狀況的出現。

(2)稅務執法不規范。稅收籌劃是指納稅人在符合國家法律及稅收法規的前提下，按照稅收政策法規的導向，事前選擇稅收利益最大化的納稅方案處理自己的生產、經營和投資、理財活動的一種企業籌劃行為。由此定義可知，稅務籌劃并不是偷稅避稅，它是一種合法的，符合立法者意圖的方案。但是，稅務籌劃雖從合法的起點出發，但是其合法性還是要由稅務行政執法部門確認后才能確定。

在稅務行政執法部分中，自有一套判斷企業稅務籌劃是否合法的規范制度。但是人為檢查確認以及規范可能并不全面就容易造成企業的稅務籌劃審核失敗，或者審核非法稅務籌劃為合法，也是審核失敗的一種。這兩種行政執法不規范帶來的風險都會影響到企事業單位的發展。

除了規范不合理以外，人為性的貪污受賄，也會給企業單位帶來風險。人為的惡意審核，將合法稅務籌劃制定為非法，也會打擊企業稅務管理以及企業的正常運營。

(3)稅收優惠政策使用不當。在國家的整體規劃中，總會根據一定時期內，政治，經濟以及社會發展情況，對企事業單位給予一定的優惠政策。正確地運用這些優惠政策，自然是錦上添花，有推波助瀾之功效。但是錯誤的使用這些優惠政策，則會給企業帶來很大的風險。

2　內部風險

內部風險重要集中于不健全的企業內部管理制度。按照《大企業稅務風險管理指引》要求：“大企業應設置與財務部平行的稅務部門和配備專業稅務人員。當然，企業根據自身情況也完全可以把這部分工作外包出去。”這點要求是基于企業稅務管理制度的專業化而言的。企業內部的管理制度不健全，就無法為營造一個完整的制度體系打下基礎。專業化的稅務部分以及專業的稅務人員，方能制定出科學合理的稅務管理制度，才能更有效，更高效的規避稅務風險。

二、企業稅務管理風險的規避措施

主要規避措施如下：

1　在企業進行稅務決策和日常經營的管理和業務中，加入對風險的控制。

2　選擇有重大影響的稅種。企業經營的范圍大小，決定著稅負大小。企業在不同區域的發展，復雜的決策，導致企業所涉及的稅種也不盡相同。因此要著重選取重要稅種，在重要稅種上重點規避稅務風險。

3　正確地使用稅收優惠政策。隨著我國加入世貿組織的大潮，許多企業都將面臨站戰略性的企業調整。在調整中，正確且充分地利用稅收優惠政策，便能最大地增加企業盈余。

4　正確減少企業稅負。從減少稅基，降低稅率，減少稅額三方面合法的減輕或者是解除稅負。

5　與稅務行政部門建立良好的關系。企業的發展總是不乏新事物的出現。但是，稅務行政規范卻不能動態的及時更改。因此，加強與稅務管理部門的聯系，增進雙方的理解，有助于規避行政不規范風險的發生。

規避風險的措施范文第3篇

[關鍵詞] 工程審計風險博弈

軍隊工程審計風險，即審計主體在對一個建設項目的全過程進行審計監督時，因無意得出有誤差的審計結論以及建設項目風險轉化為現實時，需要承擔責任的可能性。工程建設項目本身具有風險，施工條件的復雜性、建設的長期性，以及涉及單位的多樣性，都不可避免地涵蓋了大量的不確定因素，審計過程中，項目風險一方面轉嫁給審計去承擔，另一方面又往往因審計風險的出現被進一步延伸，因此，我們有必要對此時的審計風險加以研究，進行控制。

一、軍隊工程審計風險的成因分析

1.信息不對稱

對絕大多數工程建設任務而言，由于軍方沒有力量獨立完成任務，因此，當實施某項軍隊工程建設任務時，必須委托具有相應能力的人（承包商）去達成目標。這樣，軍隊工程跟蹤審計過程中存在的非對稱信息問題逐漸顯現出來，且日益復雜。在審計中，承包商有其私人信息，因而并非他們的所有行為都是可以監督的。整個審計過程充滿著成本風險或不確定性，合同的簽訂和履行面臨著復雜的激勵問題。由此可見，工程建設過程中存在著信息不對稱問題：軍方將工程項目發包給企業承建，其承包建設的真實成本往往只有企業知道，而軍方無法獲知，這種委托――關系中存在的信息差距，對工程審計結果產生著本質的影響。

2.審計環境復雜

在當今的技術經濟潮流下，軍隊工程不同階段的審計包括工程技術審計、財務收支審計、技術經濟審計、建設管理審計等多項內容，涉及軍事經濟的各個部門。而在軍隊工程建設領域呈現的是，招投標沒有步入真正意義上的法制化軌道，制度不健全，缺乏全程監督。審計范圍就如一個圓周，要降低風險可以采取兩種方式：全面具體地了解情況意味著擴大圓周，圓周擴大就會增大與外界的接觸而面向新的不確定領域，或者縮小接觸面提高審計質量，但是片面性又將帶來新的風險，因為對象的復雜性增大了審計風險。而且，軍隊工程審計由于需要了解掌握的資料很多，需要應用憑借的依據很雜，加上過濾、取樣、計算的基本過程，工作量大，不易操作。完成對一個工程整個階段的審計需要經歷一個較長的、甚至不固定的周期，時間的拉長必然導致不確定因素的增加，增大風險存在的系數。

3.審計人員素質不過硬

工程審計工作體現了較強的技術經濟綜合性特征，因而，從事工程審計的人員除了要具備一定的財務知識之外還應具有深厚的工程技術知識，否則無法保證對工程建設的質量等技術性工作的審計。但目前有相當數量的審計人員不了解工程結構和施工要求，無法完成與施工技術內容有關的審計工作，致使軍隊工程審計難以達到應有的質量要求，增強了潛在的審計風險。

二、建立審計風險模型

在市場經濟環境下，防范腐敗與貪污是軍隊工程控制過程中的一項重要內容?，F實情況中，人的收入和利潤與合同密切相關，在非對稱信息存在的情況下，人在報告工程項目成本時，往往會夸大成本，以期獲得更大的利潤。同時，為了避免審計人員測得其真實成本，行為不軌的人還會采取行賄或提供好處“俘虜”軍隊建設單位主管。在這種情況下，執行軍隊工程審計，降低工程審計風險，控制工程建設成本就成為一種必須的手段，下面通過建立軍方與承包商之間的博弈審計模型來說明。

設A為工程建設成本，B(a)為承包商從軍隊建設單位處獲得的工程經費(預算)，人謊報的成本類型為a’，真實成本類型為a (其中a’>a)，被核實的概率為p，軍隊建設單位實施審計需開支的費用預算為C，處罰為D，我們可以構造軍方與承包商之間的審計博弈，見下表。

通過公式得出軍隊建設單位選擇審計與不審計的概率:

得出

從上式可以看出，當承包商謊報被核實的概率大于等于時，為了避免工程審計風險，軍隊建設單位的最優選擇是審計；否則，最優選擇為不審計。

三、控制軍隊工程審計風險的具體措施

1.搞好審計風險評估

把風險評估作為一個必須的工作環節引入審計計劃，按照風險大小確定審計項目的先后順序，明確審計要點，確定降低審計風險的措施與方法，以便根據重要性和謹慎性原則最大限度地控制審計風險。要明確不是對一切預計會發生審計風險的行為一律回避，要站在宏觀的角度，考慮是否通過審計分擔風險，能夠使項目風險在更大范圍內得到控制，從而在更高的利益驅使下，審計風險變成一種可承擔風險，在一定意義上講，承擔是對審計風險的一種更有效的控制。

2.定期評價審計質量

經常嚴格考核和評價審計質量，可以有效督促審計人員提高審計質量，避免審計風險。這樣既可以督促審計人員在初審時就能引起高度重視，又可以在兩次審計中彌補各自的疏漏，如同雙保險一般層層化解風險，降低風險，提高審計工作質量。

3.提高審計人員的素質

規避風險的措施范文第4篇

[關鍵詞]隧道坍塌，施工安全，動態管理，坍塌風險，措施

中圖分類號：TP118.3 文獻標識碼：A 文章編號：1009-914X（2017）05-0042-01

1、概述

隧道與地下工程與其他工程相比具有其隱蔽性、施工復雜性、地層條件和周圍環境的不確定性的突出特點，從而加大了施工技術的難度和建設中坍塌的風險性。目前對隧道及地下工程中重大事故的認識沒有統一。然而，市場經濟體制下，又要求每個企業及投資者對所經營的項目必須有足夠施工的安全性及風險意識。對于隧道及地下工程而言，坍塌是在以工程項目正常施工為目標的行動過程中，如果某項活動或客觀存在足以導致承險體系統發生各類直接或間接坍方的可能性，那么就稱這個項目存在坍塌風險，而這項活動或客觀存在所引發的坍方就是坍塌事故。

2、隧道施工中的主要坍塌因素

造成隧道坍方的因素是多方面的，有的是人為因素，有的是非人為因素，有的是由于經驗不足，但都可以歸結為管理原因。大致可以分為兩大類，即自然因素和人為因素。

在復雜地質條件下的隧道施工中經常發生較大的坍方，危害極大，著重闡述隧道坍方產生的原因、處理方法及預防措施。并運用平衡拱理論，指導和制定塌方處理方案，對同類隧道施工具有一定的借鑒意義。對隧道工程施工過程中的坍塌因素也可以歸納以下幾個方面：

（1）水文地質條件的復雜性導致的自然坍塌和人為坍塌；

（2）建設中的機械設備、技術人員和技術方案的復雜性引起的施工坍塌；

（3）工程建設的決策、管理和組織方案的復雜性；

（4）工程建設周邊環境（建筑物、道路和地下管線等）的復雜性；

（5）重大事故：火災、爆炸等；

（6）施工合同風險。

3、坍塌分析及規避措施

（1）地質條件的變化和對地質認識能力的不足是最大的風險

地質條件是隧道設計最重要的基礎。目前各設計院普遍采用由區域地質到工點地質，由宏觀到微觀的認識方法進行地質工作。對于地質條件復雜的隧道，有的還在勘測過程中增加了"地質工作子階段"或"加深地質工作"的工作安排。重要隧道的綜合勘探、深孔鉆探工作和施工過程中的地質超前預報等工作都得到了重視和加強。各設計院的勘探裝備也有了質的提高，普遍配置各式鉆機和各種現代物探儀器。隨著勘探手段的更新和大量的經驗積累，設計院對地質的認識及判斷能力也有了很大提高。

（2）化解坍塌是實現施工管理的目的

隧道工程實施風險管理，"坍塌"的責任自然而然地落到了施工企業身上。如何提高施工企業防范工作、化解坍塌的能力，不僅關系到企業在項目上的經濟效益，而且涉及到企業取信市場的發展目標。

①采用先進測試技術，及時反饋信息，以防范坍塌提高信息保證

②選擇科學、合理的施工方法，為化解坍塌提供有力保證

③建設一支懂管理、精技術、高素質的人才隊伍是實現施工管理的智力保障

靜態管理條件下，處在現場的施工企業的工程技術人員在發現地質條件與設計有出入時，僅有提出變更的權利，而沒有變更的決定權利，一項Ⅲ類變更設計要經過施工單位提出召集設計、監理等有關人員現場踏勘調研再作決定，從提出到解決至少需要半天時間，如果是Ⅰ、Ⅱ類變更程序則更加復雜。有些時候就因為這種決定的延誤或判斷的失誤而造成了不可挽回的損失。

動態管理條件下，設計單位經過勘測、設計，提供的是"預設計"圖紙，在施工過程中，必須根據現場采集的各類信息，通過處理、反饋，及時修正"預設計"，動態地控制施工全過程，設計和施工有機地結合在一起，也就是：信息準確，反饋及時，措施適應，決策到位。要做到這一點就要求以下幾個條件：

首先，應在隧道工程項目上配足各類專業技術人員。要想建設一支懂管理、精技術、高素質的人才隊伍，專業技術人員必須也只有在隧道工程項目中經受磨練，才能成才，所以專業技術人員的配備非常關鍵。

其次，要賦予現場項目管理上的工程師足夠的決策處理權力。

一些定量的信息可能通過先進測試技術取得，但由經驗和教訓組合成的定性的信息則需要在實踐中不斷總結才能得到；而正確地判斷現場反饋的信息，果斷地采取措施，對現場管理又是那么重要。

另外，動態管理條件下不僅要精通專業技術，而且要熟知合同內容；不僅要加強內部管理，而且要加強與設計、監理的溝通。

4、塌方的處理依據及處治措施

塌方的處理必須建立在對塌方正確認識的基礎上，塌方處理方案的制定如同戰斗方案的制定，如果方案不當或失敗，不但導致更大的經濟損失，而且可能造成人員傷亡，故一般的處理原則是先鞏固后方，防止塌方擴大，然后以安全的后方為依托或掩護再向前進行處理。經驗認為塌方發生后在一定時間內就會趨于穩定，形成自然拱，而自然拱的高度、寬度與普氏平衡拱理論計算結果基本相符。

經過平衡拱穩定分析，確定塌方穩定后，即可著手進行處理，處理坍方的一般步驟如下：

第一步：坍方較小時，對塌穴進行噴射砼封閉處理。噴射砼后，即使塌穴有危石或個別坍塌亦會及時發現，噴射砼在圍巖面形成一保護層，亦是判斷塌方穩定與否的最有效、最直接的參照或依據。塌穴初噴穩定后，可采用鋼筋網、鋼筋籠對塌穴進行噴砼回填。如坍塌較大，坍穴未外露，可直接實施第二步。

第二步：對坍塌體進行加固處理。

在該地段的坍塌體上采用沙袋將斷面全部回填夯實，在接近洞頂部位形成施工平臺，在未坍塌段鉆入超前小導管后，進行壓注水泥漿加固處理，同時對坍方體進行鉆入有孔鋼花管，對坍體進行壓注水泥漿加固處理，防止變形段發生坍塌。加固好未塌拱架和坍體后，以較大直徑的自進式超前錨桿；即超前大管棚并注漿對坍塌土體進行加固。有條件從地表對坍塌體加固的，可采用地表袖閥管注漿等注漿方式對坍塌體進行加固。

第三步：在超前支護保護下施作初期支護。對坍塌體的開挖可優先采用CRD法（四步或六步根據斷面大小確定）進行開挖。施作初期支護時考慮適當的預留沉降量，即將斷面適當放大。同時預埋注漿或回填砼的導管。待初支成環后，即可μ塌空洞注漿或泵送砼進行回填。泵送砼回填時，應分次進行回填，以防止砼自重壓跨初期支護。應根據坍塌體的大小計算回填量，第一次可在初支背后加固注漿形成30～50cm的護拱，待砼有一定強度后方可進行再次回填作業，直至坍塌體被回填密實為止。

第四步：施作永久支護結構--二次襯砌。待二襯達到一定強度后，對洞頂坍腔體進行注漿填充，保證二襯有一定的保護厚度。

規避風險的措施范文第5篇

Abstract： Under the trend of global economic integration， the phenomenon of mergers and acquisitions among enterprises gradually normalized， the financial risk is an important factor to influence the merger successful or not in enterprises. This article focuses on how to know the financial risk of enterprises' mergers and acquisitions and how to avoid it.

關鍵詞： 企業并購；財務風險；規避

Key words： mergers and acquisitions of enterprises；financial risk；elusion

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2013）22-0180-02

0 引言

目前，我國大多數企業都是比較分散，規模較小，在激烈的市場競爭中難以立足。在許多企業發展方式中，并購是企業擴大規模、增強競爭力、實現資源優化配置的重要途徑。但是在并購過程中，企業會面臨各個領域的風險，如何規避企業并購中的財務風險是企業非常關注的問題

之一。

1 企業并購的概述

1.1 企業并購概念的界定 企業并購（Mergers and

Acquisitions，M&A）包括兼并和收購兩層含義、兩種方式。國際上習慣將兼并和收購合在一起使用，統稱為M&A，在我國稱為并購，即企業之間的兼并與收購行為，是企業法人在平等自愿、等價有償基礎上，以一定的經濟方式取得其他法人產權的行為，是企業進行資本運作和經營的一種主要形式。

1.2 企業并購的動機 企業追求股東持有股權的市場價值最大化，而增加企業價值，企業進行并購可以獲得戰略機會。當一個企業不斷發展壯大，需要擴大經營，并購與本企業經營范圍相同，有一定的市場地位的企業時是非常有益于企業發展的戰略。究其原因在于，直接獲得正在經營的發展研究部門，獲得時間優勢，避免了工廠建設延誤的時間；減少一個競爭者，并直接獲得其在行業中的位置。企業并購的另一戰略動因是市場力的運用，兩個企業采用統一價格政策，避免了惡性競爭或者壓低了利潤空間，讓企業并購后擁有更強的競爭力。

2 企業并購的財務風險

企業并購中的財務風險是指企業在并購活動中由于客觀環境的不確定性，以及主觀上的偏差和失誤使企業實際并購收益與預期收益相背離，從而有蒙受損失的可能性。本文所闡述的企業并購中的財務風險指的是一種價值風險，是各種并購風險在價值量上的綜合反映，是貫穿企業并購全過程的不確定性因素對預期價值產生的負面作用和影響。

2.1 定價風險 在選擇目標并購企業時，企業往往對目標企業沒有深入的了解，對目標企業未來價值的預測不夠準確從而產生企業的價值評估風險。目前我國會計事務所提交的審計報告以及上市公司信息披露的質量存在不同程度的缺陷，并購企業對于目標企業很難準確認識，準確估值。目標企業也存在隱藏企業發生的重大事項不報或者不誠信的行為發生。在變化莫測的市場中，高估目標企業的價值這種定價風險是很容易出現的。

2.2 融資風險 企業進行并購需要大量的資金作為后盾，如果沒有充分的自由資金，就要通過一些適合本企業的融資渠道進行籌資。無論何種方式的融資都有一定的融資風險，通常包括內部融資和外部融資兩種。采用內部融資由于沒有籌資成本，因此風險較低并且沒有壓力。但是會占用寶貴的流動資金而降低了企業對外部環境的反映和調整能力，如果出現困難就會產生新的財務風險甚至危及企業的正常運行。股票融資會面臨稀釋甚至喪失控股權的風險；債務融資相對權益融資而言雖然成本低，但是如果企業本身負債率已經很高，就會惡化資本結構，到期無法還本付息，使得企業處于不利的競爭地位。

2.3 支付風險 支付風險與融資風險以及債務風險密切相關，是指資金流動性和股權相關的并購資金的使用風險。常見的并購支付方式有股權支付、現金支付、杠桿支付以及金融衍生工具支付等。股權支付會稀釋股權從而降低對目標企業的控制力度；現金支付會增加收購企業的資金壓力以及債務負擔，容易引起資金流動性困難以及破產的風險；杠桿支付會使得并購后的目標企業處于高杠桿、高負債的風險境地，增加了并購后運營整合的難度；金融衍生工具由于權益的不確定性，在一定程度上增加了收購方的資金管理難度。

3 企業并購財務風險的成因分析

3.1 市場信息的不對稱性 并購雙方信息不對稱是目標企業價值評估風險的根本原因。并購雙方的信息不符，目標企業由于隱瞞財務狀況，造成信息失真使得并購風險加大。很多企業都過分關注目標企業的財務報表，對其信息來源過度依賴，造成虛假信息引發的財務危機，所以在財務評價評估時，需要對表外資源深入的分析調查。采取恰當的評估手段和方式針對不同的評價方法采取不同的信息渠道，盡量排除因為主觀因素造成財務風險。

3.2 企業價值評估體系不健全 我國企業并購缺乏一系列行之有效的評估指標體系，相關的規定多為原則性的內容，可操作性不強；也是由于我國并購發展不成熟，沒有形成一個完整的評估體系。

3.3 缺乏服務于并購的中介組織 由于缺乏獨立的能夠為并購提供準確信息和咨詢服務的中介組織，因此很難降低并購雙方的信息成本。

4 企業并購財務風險的規避

4.1 事前控制 企業在進行并購之前，應當綜合運用價值評估方法，合理評估目標企業價值。對目標企業的資產進行分類，鑒定其資產使用價值的可用程度；為了保證獲取目標企業資產的真實性，要界定和核實目標企業的產權關系；核實目標企業無形資產價值的真實性以及確定其債權債務等。并購企業根據盡職調查結果，重新對目標企業審視，包括對并購標準重新評價，以決定是否實施并購行為。

4.2 事中控制 在并購過程當中，企業應對融資渠道進行多樣化處理，有效防范和控制資產流動性風險。應當根據企業的實際情況制定融資決策，根據宏觀經濟環境和不同的融資條件尋找融資成本與融資風險的平衡點以采取靈活的融資方式。但是無論采取何種方式，一定要以資本成本最小化的原則確定融資結構。為了充分發揮各種融資方式的優勢，應當保持自有資本、權益資本和債務資本的適當比例，以優化資本結構和分散融資風險。

4.3 事后控制 并購成功之后，企業應整合并購后的財務管理模式、建立財務風險預警平臺、并購失敗要及時采取補救措施或者放棄并購。財務預警管理系統的研究對象是并購企業在整合期內的財務管理失誤、財務管理過程中的波動以及由此引發的財務風險和財務危機。此外，為了確保企業管理處于良好的發展狀態，還會檢測其管理的失誤行為。在企業并購中適時地建立科學的財務預警管理系統有助于識別、評價、預測以及預控并不斷的矯正不良財務發展的趨勢。

5 結束語

企業的并購行為能給該企業帶來巨大的經濟效益，但是同時也要注意到風險的規避，尤其是財務風險，規避好企業并購中的財務風險可以促進企業的良性發展，使得企業并購帶來規模效益，可以利用被兼并企業現有的資源，可以利用其進行稅務籌劃，達到避稅減稅的效果，提高經濟效益，進而促進企業的發展。

參考文獻：

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