互聯(lián)網(wǎng)金融的前景

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互聯(lián)網(wǎng)金融的前景范文第1篇

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 行業(yè)特性 風險管理 理論模型

【中圖分類號】F830.39 【文獻標識碼】A

【DOI】10.16619/ki.rmltxsqy.2017.03.007

P2P貸款的風險問題與信息經(jīng)濟學理論

在互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生之前，P2P貸款的前身被稱為民間借貸。其主要功能是家庭內(nèi)部和家庭之間在發(fā)生資金短缺時互相借貸，這可以視為P2P貸款的純線下模式。民間借貸存在的基礎(chǔ)，是由于銀行的業(yè)務(wù)范圍往往不能夠涵蓋某些個人的貸款需求。當然P2P貸款和傳統(tǒng)的民間借貸有很大的不同。許多民間借貸并不一定通過合法的公司來進行，可能主要是發(fā)生在個人之間，或者通過地下公司來進行。P2P貸款的純線上模式，最初產(chǎn)生于電子商務(wù)條件下的借貸環(huán)境。比如，阿里巴巴開發(fā)了P2P貸款來資助它的小微淘寶網(wǎng)商。因為阿里巴巴非常了解淘寶網(wǎng)商的現(xiàn)金流和經(jīng)營情況，所以這種純線上的貸款模式，其風險也是相對可控的。然而對于其他的P2P貸款公司而言，由于缺乏對貸款人償還能力的了解，純線上模式就不太行得通。因此，大部分P2P貸款公司采取線上出借流程與線下貸款流程相結(jié)合的模式，也就是所謂的O2O模式。此模式的特點，就是利用線上出借流程來降低管理成本，同時線下貸款的管理流程又可以最大限度地降低壞賬風險。

和其他信貸業(yè)務(wù)的風險一樣，P2P貸款風險可以用經(jīng)濟學的信息不對稱理論和人道德風險理論來分析①。信息不對稱理論是說，交易的雙方對風險的認識程度是不同的。比如，對于借款方的償還能力，借款方本身一定比出借方知道的多些。而且，借款方常常有意識地隱瞞或無意識地忽略一些相關(guān)信息?？赡軙е鲁鼋璺綄J款的風險估計不足。人道德風險理論，是指貸款公司內(nèi)部的某些個人為了促成貸款交易而有意無意地忽視出借方的利益。特別是在大型的P2P貸款公司，其雇員、派出單位或分公司，都有可能為了短期利益而放棄或削弱風險控制。

盡管所有的金融公司的核心問題是如何控制風險，P2P貸款業(yè)務(wù)的風險比傳統(tǒng)的金融企業(yè)還要大些。這是因為銀行往往已經(jīng)掌握了風險比較小的貸款業(yè)務(wù)，而不能從銀行獲得貸款的業(yè)務(wù)，才會進入P2P貸款的業(yè)務(wù)范疇。因此，P2P貸款的風險管理有很多傳統(tǒng)銀行的風險管理中沒有涉及到的復(fù)雜性。因此，本文會重點探討P2P貸款風險的特殊性問題。另外一個和風險控制相關(guān)的新興經(jīng)濟學研究是源于生態(tài)學研究的信號學理論。信號學理論主要研究信號傳遞和信號甄別的特征。信號傳遞模型（Signaling model）指出通過可觀察的行為，市場的各個主體可以傳遞商品價值或質(zhì)量的確切信息，信號甄別模型（Screening model）指出市場的各個主體可以通過不同的方法來甄別信息的真實性。

值得指出的是，本文的目的不是探討信息經(jīng)濟學，而是運用信息經(jīng)濟學的現(xiàn)有概念來理解P2P互聯(lián)網(wǎng)金融中的現(xiàn)象。比如，信息不對稱理論和人風險理論讓我們更加容易地理解各種金融風險的必然性，信號學理論讓我們更加容易地理解大數(shù)據(jù)征信的價值。

P2P貸款體系中的經(jīng)濟關(guān)系

P2P貸款體系的基本模式其實十分簡單易懂。它包括三個基本部分：出借方、中介公司和借款方。出借方的經(jīng)濟目的是通過貸款來獲得收益。借款方的目的是通過借款取得資本來完成自己的經(jīng)濟行為。中介的功能是幫助出借方和借款方取得聯(lián)系并建立合同，通過收取手續(xù)費來獲得收益。對于出借方，中介具有獲取高質(zhì)借款方的功能，甚至包括追債功能。因此，中介需要對借款方的還債能力及各種相關(guān)信息作深入了解。但是，由于出借方、中介、和借款方的種類不同，特別是中介的服務(wù)內(nèi)容和功能不同，就產(chǎn)生了形形的商務(wù)模式。出借方的種類，包括個人出借方和實體出借方。不同種類的出借方的風險承受能力會有所不同，同時對出借利率的追求也有所不同。因此，不同出借方對借款方的要求和對中介的要求也會有很大的不同。

中介的種類可以根據(jù)功能來進行劃分。首先，商務(wù)流程可以分為線上、線下和線上線下的融合。其次，它的服務(wù)內(nèi)容可以分為客戶推薦、客戶對接、風險保障及催款服務(wù)，等等。而且，中介的種類理論上又可以分為有資金池和無資金池兩類。（當然，從2016年起，政府已經(jīng)規(guī)定P2P貸款公司不得設(shè)資金池。）最后，貸款公司內(nèi)部的結(jié)構(gòu)，也很值得關(guān)注。因為這些因素對公司的運作效率、運作成本、和運營風險都有很大關(guān)系。

借款方的種類首先可以分為個人家庭用款和小公司經(jīng)營資本借款。同時，還可以分為有擔保借款和無擔保借款。其次，借款的多少可以分為小額、中額和大額。最后，借款的時間可以分為短期、中期和長期。諸如此類，不同借款方的種類會導致借款風險的不同和借款利率的不同。了解這些因素就可以知道為什么貸款公司的種類會變化多端。對于出借方來說，其目的是要選擇一個比較好的貸款中介，獲得風險比較小的借款人。對于平臺監(jiān)管單位來講，不同中介所產(chǎn)生的風險不同，因此風險監(jiān)管的策略和方式也就有所不同。

P2P貸款的風險來源分析

P2P貸款的風險來源分為以下四大類。第一類是由于出借方的貪心與無知所導致的受騙上當。比如，已經(jīng)被封閉的易租寶竟然可以從幾萬人手里騙取幾百億人民幣的出借款。易租寶只是打著P2P貸款的幌子，干得卻是龐氏騙局的把戲。如今，政府已經(jīng)整治了易租寶之類的假P2P貸款公司。此類風險已經(jīng)大大減少。另外一個也已經(jīng)被查封的中晉系案例，雖低于易租寶的融資總量，但與其龐氏騙局的手法如出一轍。為了擺脫融Y客戶數(shù)量的限制，中晉系竟然成立了200多家分公司來實現(xiàn)總?cè)谫Y量。

互聯(lián)網(wǎng)金融風險輿情分析與監(jiān)督，是一個新興的金融現(xiàn)象。一般來講，輿情分析需要搜集來自各類新聞媒體及微博、博客、論壇等社會化媒體的相關(guān)數(shù)據(jù)，包括監(jiān)管類信息、引導類信息、投訴類信息等。通過對大量信息的統(tǒng)計分析，得出互聯(lián)網(wǎng)金融風險的走向，為政府、企業(yè)和個人提供相關(guān)決策依據(jù)。

P2P貸款的信息流模型

為了提升P2P貸款風險的管控能力，本文基于信息經(jīng)濟學中的信息不對稱理論和人道德風險理論提出一個P2P模型（貸款信息流風險控制模型如下）。本模型的目的是：（1）讓出借方不容易受騙上當，（2）讓中介不能經(jīng)營龐氏騙局，（3）幫助中介提高經(jīng)營水平，（4）讓借款方合理借款，（5）讓壞賬率最小化，（6）支持監(jiān)管機構(gòu)的高效率工作。

圖中的P2P貸款的信息流風險控制模型包括了九項主要實體：出借方，中介公司、借款方、征信公司、風控機構(gòu)、銀行、律師、監(jiān)管機構(gòu)、行業(yè)協(xié)會。圖中的粗箭頭標志了目前大部分P2P公司已經(jīng)實現(xiàn)了的信息鏈，細箭頭標志了目前僅有少部分P2P公司已經(jīng)實現(xiàn)了的信息鏈，虛箭頭標志了目前大部分P2P公司還沒有實現(xiàn)的信息鏈。下面是圖中主要信息鏈的基本情況：

（1）征信公司向中介提供個人征信資料。征信公司可以包括傳統(tǒng)的征信公司，比如銀行，同時包括新型的大數(shù)據(jù)征信公司。

（2）風控機構(gòu)向中介提供財務(wù)擔保信息。風控機構(gòu)可以是中介的子公司（如宜人貸），也可以是中介的加盟公司（如融友財富）。無論如何，中介必須和風控機構(gòu)有一致的經(jīng)濟利益，以避免或減弱人道德風險。比如，融友網(wǎng)的風控機構(gòu)就是它的加盟店。每一個加盟店，必須交納一定量的加盟費和保證金。

（3）中介公司向出借方推薦合格的借款方信息。而借款方的選擇，是依據(jù)了征信公司提供的個人信譽資料和風控機構(gòu)提供的財務(wù)擔保信息。同時中介公司還可能通過非常手段來掌握獨特的借款人信息。比如，中介公司可以和借款人同時到銀行去打印個人銀行信息。

（4）一旦出現(xiàn)借款方拖延付款的情況，風控機構(gòu)必須及時進入追討程序。同時把追討信息及時傳遞給中介公司和出借方。

（5）中介公司及時向監(jiān)管機構(gòu)提供報備信息，包括資金流動信息和惱寺市畔。

（6）中介公司要向行業(yè)協(xié)會及時提供行業(yè)標準信息（簡稱行標信息），包括借款方黑名單和其他相關(guān)信息。

（7）銀行和有關(guān)實體之間的財務(wù)信息鏈，主要包括貸款往來信息。此類信息可以有效地反映互聯(lián)網(wǎng)金融公司的業(yè)務(wù)情況。

（8）律師和有關(guān)實體之間的法務(wù)信息鏈，主要是貸款合同信息。此類信息可以有效地映射互聯(lián)網(wǎng)金融中心的新業(yè)務(wù)開展情況。

上述信息流模型是一個理論模型，目的是集中展示P2P貸款的風險及管控手段。從技術(shù)角度講，行業(yè)內(nèi)已經(jīng)有個別公司實現(xiàn)了某些部分的功能。也就是說已經(jīng)具備了實現(xiàn)的可能性。但是，它的貫徹和落實還需要技術(shù)和管理上的磨合，以及政府機構(gòu)和行業(yè)協(xié)會的深入改革。無論如何，該模型可以用來展示和探討互聯(lián)網(wǎng)金融，特別是P2P金融風險控制的問題現(xiàn)狀和解決路徑，從而幫助管控前面本文中所提到的四類風險。

首先，上述的中介公司的跑路風險和經(jīng)營不善風險，可以通過中介和監(jiān)察機構(gòu)之間的信息鏈來解決。有了這個信息鏈，監(jiān)察機構(gòu)就可以用人工智能的方法把中介公司的非法經(jīng)營如龐氏騙局顯示出來。在國際上，審計公司用人工智能方法來監(jiān)察公司的經(jīng)營狀況，已經(jīng)成為常規(guī)做法。這一點，應(yīng)該是目前對政府監(jiān)察功能深化改革的一個重要方面。中介公司的經(jīng)營不善風險，也可以通過本信息鏈來顯示。具體方法，可以參照中國人民銀行對下屬銀行的監(jiān)管辦法，同時加入人工智能的手段來降低操作成本。

對中介跑路風險和經(jīng)營不善風險的有效規(guī)管，就會從實際上降低或消除出借方由于對金融市場的無知和追求高利率所造成的金融投資風險。同時，政府監(jiān)察機構(gòu)還可以規(guī)定，當投資數(shù)目超過一定數(shù)額的時候，必須經(jīng)過投資律師的參與，以避免上當受騙。政府還可以進一步間接或直接提供專業(yè)投資服務(wù)，讓民眾能夠選擇較好的P2P貸款公司，以取得比較合理的投資收益。

征信公司和風控機構(gòu)與中介公司之間的信息鏈，可以分別用來降低”選擇借款方”和“管控借款方”的雙重風險。解決了這兩個風險，好的中介公司就可以吸引更多的出借方和借款方，從而進一步提升規(guī)模效益，增強抗風險能力。因此，政府的監(jiān)管機構(gòu)也可以在這個信息鏈上做文章。通過掌控信息鏈的帶寬和質(zhì)量，來降低中介公司的運營風險，從而穩(wěn)定中國的金融市場，為中小企業(yè)提供充裕的資金。這對萬眾創(chuàng)業(yè)和全民創(chuàng)新有十分重要的社會意義。

P2P互聯(lián)網(wǎng)金融信息流和大數(shù)據(jù)征信技術(shù)

互聯(lián)網(wǎng)金融在2013年以來的迅猛發(fā)展對金融機構(gòu)的風險控制產(chǎn)生了新的趨勢。傳統(tǒng)金融機構(gòu)如商業(yè)銀行的風控是以央行征信報告為主要依據(jù)，通過專業(yè)經(jīng)理人的評判，采用定性的風控方法來降低壞賬率。其弱點是容易錯失很多客戶，而且服務(wù)的分類與定制化程度不足。同時，新興的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)所掌握的客戶信息有限，風控經(jīng)驗和風控手段都比較薄弱，其逾期率和壞賬率都比較差。新的商業(yè)機會是，移動互聯(lián)網(wǎng)通過電子商務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融，導致人們大量的數(shù)據(jù)“足跡”，使大數(shù)據(jù)已經(jīng)成為傳統(tǒng)和新興金融機構(gòu)風險控制的重要手段。

上面的P2P互聯(lián)網(wǎng)金融信息流展示了互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)體系中，各個相關(guān)人員和組織之間的潛在的信息流動鏈條。利用這些信息鏈中所包含的各種有關(guān)個人行為的信號，通過人工智能分析，就可以得到個人的征信評價。這就在傳統(tǒng)的銀行個人征信方法之外，產(chǎn)生了一個稱為大數(shù)據(jù)征信的新方法。大數(shù)據(jù)征信與傳統(tǒng)征信有很大不同。首先，傳統(tǒng)征信主要從銀行和政府掌握的交易數(shù)據(jù)計算出來的，而大數(shù)據(jù)征信是從非傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中推導出來的。其二，傳統(tǒng)征信主要服務(wù)于信用比較好的人群，而大數(shù)據(jù)征信主要服務(wù)于信用偏低或者尚未建立信用的人群。其三，傳統(tǒng)征信技術(shù)已經(jīng)相對成熟，而大數(shù)據(jù)征信技術(shù)正在發(fā)展中。

另一方面，大數(shù)據(jù)征信可以至少在三個方面彌補傳統(tǒng)征信之不足。首先，通過使用數(shù)以千計的參數(shù)，大數(shù)據(jù)征信的數(shù)理模型使得信用評價更加精準。這是因為大數(shù)據(jù)比傳統(tǒng)征信涵蓋了更多的行為信號，同時提高了信號學中提到的信號傳遞和信號甄別的能力。其次，因為納入了更為多樣性的行為信號使得大數(shù)據(jù)征信對借款人行為的來龍去脈，了解得更為深入。最后，由于大數(shù)據(jù)征信的數(shù)理模型可以納入時間參數(shù)并區(qū)分大量參數(shù)的時間效益，大數(shù)據(jù)征信產(chǎn)生了更具時效性的信用評判標準。

在金融創(chuàng)新方面，成立于2009年的ZestFinance已經(jīng)籌集了超過250億美金。該公司的一組前谷歌工程師，利用谷歌的機器學習和數(shù)據(jù)的科學技術(shù)，已經(jīng)創(chuàng)造了兩個新的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，ZestCash和BASIX，前者是針對次級借款人的緊急貸款服務(wù)，BASIX是為新的人群提供貸款服務(wù)，旨在為信用分數(shù)略低于理想水平，并且?guī)缀跻险?guī)銀行貸款標準的人。據(jù)報道，在這個區(qū)間的美國人有數(shù)百萬之多。特別是自2008年金融危機以來，這部分人很難得到銀行的貸款服務(wù)，因此被Q為銀行的“近貸人”。意思是說，他們常常被分析，卻總是和得到貸款失之交臂。BASIX的產(chǎn)生，使這部分借款人更容易地找到價格實惠的貸款。在服務(wù)推出后的前三個月，BASIX已經(jīng)獲得相當快速的成長。擁有約$70億美元資產(chǎn)的全球最大的投資公司之一Fortress投資集團，和BASIX簽定了1億5千萬元的融資協(xié)議，主要用于BASIX的貸款業(yè)務(wù)提供新的資金。這個案例，充分說明了大數(shù)據(jù)征信帶來的社會效益。盡管直接受益者只有幾百萬人，BASIX讓投資集團利用人工智能能夠準確地找到他們，為其量身定做新的服務(wù)模式，這就是大數(shù)據(jù)征信的意義所在。

P2P互聯(lián)網(wǎng)金融信息流和區(qū)塊鏈技術(shù)

P2P互聯(lián)網(wǎng)金融信息流的局部或整體實現(xiàn)，需要大量的管理和技術(shù)方面的努力。金融信息流的經(jīng)濟價值，有賴于跨公司以及跨行業(yè)信息流工程的可靠性和廉價性。同時，此類系統(tǒng)需要跨越大量的數(shù)據(jù)庫和管理體系。因此，金融信息流的實現(xiàn)必然是去中心化的分布式體系。這是對傳統(tǒng)的集中管理的信息技術(shù)和管理體制的重大挑戰(zhàn)。幸運的是，派生于比特幣的區(qū)塊鏈技術(shù)為解決這個問題提供了可能的發(fā)展方向⑤。

區(qū)塊鏈技術(shù)于2016年6月27日被世界經(jīng)濟論壇選入了2016年度十大新興技術(shù)。該榜單由論壇的新興技術(shù)理事會編譯，與《科學美國人》雜志合作出版。入選十大新興技術(shù)的標準是必須可以改善人們生活、推動行業(yè)變革和維護地球生態(tài)等領(lǐng)域。此前，記錄比特幣的分布式電子交易賬本，使用了區(qū)塊鏈技術(shù)。比特幣在世界范圍內(nèi)的推廣，展示了區(qū)塊鏈技術(shù)支持無中心分布式商業(yè)網(wǎng)絡(luò)的功能，從而引起了風險投資對區(qū)塊鏈技術(shù)的熱捧。2015年，風險投資企業(yè)對區(qū)塊鏈行業(yè)投資金額突破了十億美元。區(qū)塊鏈技術(shù)的戰(zhàn)略意義在于，它可以改變市場及政府的工作方式，從而產(chǎn)生深遠的經(jīng)濟和社會影響。

在技術(shù)層面，區(qū)塊鏈可以化身為一個無中心的全分布式數(shù)據(jù)庫。在這個系統(tǒng)中的用戶，每個人都可以看到任何一個交易的產(chǎn)生和存在，但是交易的內(nèi)容經(jīng)過加密，只有相關(guān)人員才可以解讀交易的細節(jié)。同時，該系統(tǒng)中所有人都可以證明該交易的存在，且交易內(nèi)容沒有經(jīng)過篡改。通過加密、分布式計算等關(guān)鍵技術(shù)，區(qū)塊鏈保證了數(shù)據(jù)的安全，解決了不可信任網(wǎng)絡(luò)上節(jié)點之間的信任問題。另外，區(qū)塊鏈沒有中心節(jié)點，只要有大部分服務(wù)器不中斷，這個系統(tǒng)就會持續(xù)運轉(zhuǎn)。由于區(qū)塊鏈擁有這些特色，越來越多的公司正在嘗試運用區(qū)塊鏈技術(shù)來打造安全高效的商務(wù)系統(tǒng)，同時避免比特幣的某些弊病，如高能耗和低計算能力。比如，總部位于紐約的納斯達克交易所清算所已經(jīng)推出了一個基于區(qū)塊鏈的納斯達克私慕股票交易市場來連接機構(gòu)投資者與尚未上市的公司。該系統(tǒng)提供的服務(wù)包括發(fā)放、轉(zhuǎn)讓和管理私募公司證券。除了金融應(yīng)用，區(qū)塊鏈還被應(yīng)用于健康、保險和娛樂。

本文的金融信息流的運營環(huán)境，和區(qū)塊鏈的特征完全匹配。首先，P2P互聯(lián)網(wǎng)金融信息流涵蓋很多相對獨立的信息系統(tǒng)，是一個不具備管理中心的信息網(wǎng)絡(luò)。因此，金融信息流的管理體系，必須是分布式的。同時，因為金融信息流融合了大量的個人信息和企業(yè)信息，相關(guān)信息必須使用加密技術(shù)，同時又要支持監(jiān)管機構(gòu)的合理功能。當然，金融信息流的具體實現(xiàn)技術(shù)，必定要二次開發(fā)，不可能照搬。

從歷史觀點來看，P2P網(wǎng)貸可以說是傳統(tǒng)的民間借貸在互聯(lián)網(wǎng)時代的升級版。盡管在發(fā)展初期，魚龍混雜，泥沙下，但P2P網(wǎng)貸對于中小企業(yè)的發(fā)展，有著不可磨滅和無可替代的貢獻。因此，對于涵蓋了P2P網(wǎng)貸的互聯(lián)網(wǎng)金融來說，爭論的焦點不應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)金融能否存在，而應(yīng)該是政府如何允許和協(xié)助互聯(lián)網(wǎng)金融健康地發(fā)展壯大。正如歷朝歷代的銀行和民間借貸一直是相輔相承的，互聯(lián)網(wǎng)時代的銀行和網(wǎng)貸一定是應(yīng)該和平共處，共同發(fā)展，成為未來中國金融的兩個方面。銀行采用的是蓄水池模式，集融資和放貸兩大功能于一體。而互聯(lián)網(wǎng)金融采用的是紅娘模式，其主要功能是提高民間借貸的效率和安全性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的特點是高效率和靈活性。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融可以用來提供更多個性化和特殊化金融服務(wù)。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融還可以用來提供慈善服務(wù)和普惠金融服務(wù)。

注釋

MBA智庫，信息經(jīng)濟學，http：///wiki。

新浪網(wǎng)，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會于2016年3月25日在上海正式掛牌成立，其主要職能為按業(yè)務(wù)類型制訂經(jīng)營管理規(guī)則和行業(yè)標準，http：//.cn/zt_d/nifac。

人民網(wǎng)，云計算與大數(shù)據(jù)融合發(fā)展論壇（文字實錄），http：//.cn/note.php？id=120160525214029_ctdzb_001。

Jiaqi Yan，Wayne Yu，and J. Leon Zhao （2015），How signaling and search costs affect information asymmetry in P2P lending： The economics of big data， Financial Innovation. https：///about/editorial-board.

互聯(lián)網(wǎng)金融的前景范文第2篇

互聯(lián)網(wǎng)金融是指傳統(tǒng)金融企業(yè)以互聯(lián)網(wǎng)和信息通信技術(shù)為基礎(chǔ)平臺，不斷拓展自身業(yè)務(wù)。根據(jù)資料顯示，截至2016年7月，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)一共產(chǎn)生了1497件投資與融資等事件，而互聯(lián)網(wǎng)金融注冊公司已經(jīng)超過了3159家，總體交易規(guī)模占國家經(jīng)濟總量的20%左右，是我國經(jīng)濟社會中十分重要的一部分。互聯(lián)網(wǎng)金融在投資、融資以及信息中介服務(wù)方面等創(chuàng)新彌補了傳統(tǒng)金融行業(yè)的不足，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展十分迅速，前景也比較好，因此對于互聯(lián)網(wǎng)金融展開分析很有必要。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融?l展的趨勢

互聯(lián)網(wǎng)金融作為這個時代的新鮮事物，既擁有互聯(lián)網(wǎng)的便利性也能對金融起到增值的作用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融由于互聯(lián)網(wǎng)平臺擁有大部分網(wǎng)民，它的發(fā)展也以顧客的需要以及相應(yīng)要求為主體。通過對它進行分析，總結(jié)出互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展趨勢有如下幾方面。

1.第三方支付平臺成為支付方式主流

隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)以及智能移動設(shè)備的發(fā)展，作為互聯(lián)網(wǎng)金融的代表之一，支付寶等第三方支付平臺得到快速發(fā)展?，F(xiàn)在網(wǎng)上購物已經(jīng)得到人們的廣泛認可，同時第三方支付平臺也支持線下支付，人們平時出門都不用帶現(xiàn)金就可以完成購物。據(jù)資料顯示，2016年我國第三方支付網(wǎng)上交易規(guī)模將達到15.6 萬億元，發(fā)展十分迅速。

2.投資群體年輕化

根據(jù)資料顯示，網(wǎng)民中年輕人使用互聯(lián)網(wǎng)金融中相關(guān)業(yè)務(wù)的比例高達“88%”，逐漸成為互聯(lián)網(wǎng)金融使用者的主力軍。主要是年輕人上網(wǎng)的人數(shù)比較多，能夠更好的吸收新鮮事物，而且隨著那些工作者的工作能力的增加，工資的增加，能夠?qū)崿F(xiàn)定期還貸，對于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)有很好的促進作用。

3.存貸款業(yè)務(wù)更加便利

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速普及，現(xiàn)在普通百姓貸款十分便利。傳統(tǒng)的金融機構(gòu)比如銀行對于中小企業(yè)的融資以及普通群眾存在放貸難等問題，而互聯(lián)網(wǎng)金融的借貸業(yè)務(wù)能夠提供一定的援助。互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用廣泛性以及機構(gòu)簡易性使得金融企業(yè)成本以及交易成本降低，從而促使供需雙方都有可能達成投融資模式。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對國民經(jīng)濟的影響

1.互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的補充與完善

互聯(lián)網(wǎng)金融在實質(zhì)上并沒有取代傳統(tǒng)金融，只是在一定程度上進行補充與完善。首先，互聯(lián)網(wǎng)提高信息利用效率。互聯(lián)網(wǎng)金融的原理是通過網(wǎng)絡(luò)技術(shù)包括第三方網(wǎng)上支付平臺等電子商務(wù)以及社交平臺等形成一個巨大的數(shù)據(jù)庫，通過計算機對這些數(shù)據(jù)進行處理，輸出所需信息，提高了將金融市場的信息轉(zhuǎn)為己用的效率。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)方面也能得到很好的拓展。其次，降低了企業(yè)成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過網(wǎng)絡(luò)的方式進行信息處理以及風險評估，獲取市場信息的成本較低，同時解決風險的成本比傳統(tǒng)金融也有所下降，并且在互聯(lián)網(wǎng)上進行投資與融資能有效提高資金配置，減少交易成本，因此互聯(lián)網(wǎng)金融在成本花費方面有所下降。最后，操作靈活。由于互聯(lián)網(wǎng)金融沒有復(fù)雜的機構(gòu)設(shè)置，操作方面更為靈活，決策管理也更為有效。交易也能得到較大的簡化，更具有可操作性。

2.有效促進金融體制改革

互聯(lián)網(wǎng)金融讓傳統(tǒng)金融得到補充與完善，目前，隨著支付寶、微信、京東的快速發(fā)展，彌補了電子商務(wù)在運作與管理方面的不足之處，這些互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起與發(fā)展對于深化金融體制改革以及為資本市場的多樣性注入活力有很好的促進作用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在理財、借貸、融資與投資等方面的創(chuàng)新為傳統(tǒng)銀行提供了借鑒之處，共同為金融體制改革做出努力。

3.加快中小企業(yè)的發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)對象主要是以用戶為主，只有順應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展的新常態(tài)，帶動所有人一起創(chuàng)新、一起創(chuàng)業(yè)才能讓經(jīng)濟更好更快發(fā)展。各個地方小企業(yè)的成立與發(fā)展對于我國經(jīng)濟來說尤為重要，互聯(lián)網(wǎng)金融提高了金融服務(wù)的范圍，尤其是小企業(yè)、個體創(chuàng)業(yè)者以及普通老百姓等這些群體。比如人們在銀行借貸需要很多手續(xù)以及信用考慮，而且一般小企業(yè)向銀行的借貸會比較困難，以支付寶為例，這些企業(yè)可以通過支付寶里面的螞蟻花唄等工具進行貸款，有了資金的支持，才能夠?qū)崿F(xiàn)發(fā)展。這些方面的創(chuàng)新能夠加快中小企業(yè)的發(fā)展。

4.完善法律法規(guī)、加強相關(guān)部門的有效監(jiān)督

互聯(lián)網(wǎng)金融作為新時代產(chǎn)物，依托于風險管理以及信息安全，在很多方面存在漏洞以及不足，而目前，互聯(lián)網(wǎng)金融方面的相關(guān)政策不是很完善，缺少相關(guān)的監(jiān)管部門，企業(yè)內(nèi)部控制能力也比較差等等這些突出的問題，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的長遠發(fā)展。所以為了保證互聯(lián)網(wǎng)金融對于風險的有效控制以及加強對用戶的信息保密等方面需要法律法規(guī)的約束以及相關(guān)部門的有效監(jiān)督，加強互聯(lián)網(wǎng)的安全，減少互聯(lián)網(wǎng)金融的風險，保障用戶的利益。

互聯(lián)網(wǎng)金融的前景范文第3篇

關(guān)鍵詞：財務(wù)公司；互聯(lián)網(wǎng)金融；金融改革；價值鏈

隨著移動支付、社交網(wǎng)絡(luò)、大數(shù)據(jù)等互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)的相互融合與滲透也在不斷深化，從金融創(chuàng)新的角度來看，互聯(lián)網(wǎng)金融其實并不能稱為新產(chǎn)品，但在2013年，這種金融模式在“寶寶”們的帶領(lǐng)下不僅在社會上引起了強烈的關(guān)注，也對傳統(tǒng)金融行業(yè)發(fā)起了挑戰(zhàn)。

央行公布的2014年1月金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告顯示，在當月社會融資規(guī)模創(chuàng)新高的同時，人民幣存款減少金額達9402億元，與之對應(yīng)的是互聯(lián)網(wǎng)金融等理財渠道規(guī)模的激增，存款搬家現(xiàn)象已得到監(jiān)管部門與金融機構(gòu)的重視。根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2014年1月貨幣基金規(guī)模大增2054億元，增幅高達27%，總規(guī)模逼近萬億元大關(guān)，雖不能與我國百萬億人民幣存款總量相提并論，但無可否認的是，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展步伐已較想象中的快速。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的定義及發(fā)展歷程

目前對于互聯(lián)網(wǎng)金融的定義眾說紛紜，但我們認為互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技相結(jié)合的新興領(lǐng)域，具有存在形態(tài)虛擬化、運行方式網(wǎng)絡(luò)化的特點，而這也正是與傳統(tǒng)金融機構(gòu)在金融服務(wù)上的本質(zhì)區(qū)別。從業(yè)務(wù)的開展渠道及實質(zhì)來看，無論是金融機構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)平臺提供金融服務(wù)，還是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用自身優(yōu)勢向金融機構(gòu)滲透，都可以算作互聯(lián)網(wǎng)金融的一部分。

很多人把2013年稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，但其早在20世紀90年代中期已經(jīng)出現(xiàn)，根據(jù)發(fā)展的速度可分為兩波浪潮——第一波浪潮以網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)證券和網(wǎng)絡(luò)保險的出現(xiàn)為標志，網(wǎng)上銀行、網(wǎng)絡(luò)證券交易、網(wǎng)絡(luò)保險便屬于這一行列；第二波浪潮以社交網(wǎng)絡(luò)、移動支付為代表，比較常見的有支付寶等第三方交易、金融機構(gòu)與電子商務(wù)平臺合作以及p2p網(wǎng)絡(luò)借貸。

二、“寶寶”們紅火的背后

從上述描述可知，互聯(lián)網(wǎng)金融其實早已滲透大眾生活的多個方面，但為什么直到2013年“寶寶”們的出現(xiàn)，公眾才給予那么大的熱情和追捧？我們認為這里包括了兩方面的原因——較高的收益率和較大的投資欲望。

1.高收益的吸引。從社會輿論、產(chǎn)品宣傳中不難發(fā)現(xiàn)，“寶寶”們主打的是流動性與收益性的優(yōu)勢，其能給予客戶相當于活期存款幾倍甚至十幾倍的利息收益，在不設(shè)交易金額門檻、流動性好、甚至給予保本承諾的情況下，大眾沒有理由拒絕這一產(chǎn)品。

但上述收益的實現(xiàn)是以下面的三方面因素為基礎(chǔ)：第一，2013年金融業(yè)資金面較以往收緊，拆借利率整體上揚，余額寶等產(chǎn)品以貨幣市場基金為投資對象，其價格與同業(yè)間利率有直接關(guān)系，由此帶動了互聯(lián)網(wǎng)金融的收益提升；第二，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)行成本及運營成本上較商業(yè)銀行低，為提高投資者收益創(chuàng)造了空間；第三，在跑馬圈地戰(zhàn)略下，互聯(lián)網(wǎng)公司愿意提供相應(yīng)補貼，這里包括了可計算的及過往積累客戶所花費的不可量化投入。

2.公眾增值保值的需要。公眾理財意識的提升，使互聯(lián)網(wǎng)金融受到熱捧：首先，貨幣市場基金與銀行活期存款利差較大，在目前公眾的認知中，貨幣市場基金的安全性基本等于存款，投資互聯(lián)網(wǎng)金融不僅相當于購買貨幣市場基金，還多了電商的一層保障；其次，公眾投資渠道有限，針對零散金額的金融產(chǎn)品更是稀少，大眾對提升閑置小額資金的需求較大，“寶寶”們的出現(xiàn)正是填補了這一空白；再次，經(jīng)過多年的客戶培育，第三方支付、網(wǎng)上銀行的安全性受到了大眾肯定，為大范圍的互聯(lián)網(wǎng)金融推廣打下基礎(chǔ)；最后，在社會物價攀升的背景下，大眾增值保值的需求激增，特別是具有一定消費能力的年輕一族，其與父輩相比經(jīng)濟壓力更大、金融風險接受能力更強，愿意主動改變“負利率”的現(xiàn)狀，據(jù)統(tǒng)計，截至2013年末80%余額寶參與者為30歲以下人群。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對金融機構(gòu)的影響

1.對商業(yè)銀行帶來的影響。2013年互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展給

業(yè)銀行帶來最直接、最嚴峻的挑戰(zhàn)是推動金融機構(gòu)利率定價工作的開展及服務(wù)水平的提升。過往，“二八法則”使商業(yè)銀行在客戶服務(wù)資源配置上有一定的傾斜，而現(xiàn)在，受互聯(lián)網(wǎng)金融“長尾效應(yīng)”的影響，商業(yè)銀行有必要提升一般客戶的服務(wù)能力及其資金議價能力，這里除了常規(guī)的存款利率外，還對商業(yè)銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新及整合能力提出了新的要求，以此控制和減少“存款搬家”現(xiàn)象。從貸款的角度來看，雖然目前p2p網(wǎng)絡(luò)借貸受投資者對其潛在風險的擔憂，可接受程度比不上存款及理財業(yè)務(wù)的推廣，但在未來，隨著監(jiān)管政策的出臺、互聯(lián)網(wǎng)金融文化的成熟，對小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)也將帶來一定的影響。

2.財務(wù)公司無法獨善其身。受監(jiān)管條例限制，財務(wù)公司客戶范圍僅為集團內(nèi)部成員單位，但在互聯(lián)網(wǎng)金融的推動下，無論是市場還是企業(yè)的金融選擇都將發(fā)生變化。對企業(yè)而言，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展將在潛移默化中提升了其對投融資渠道的接受程度，未來融資工作將向更為多元化發(fā)展，同時，由于目前互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品獨立開發(fā)和運作能力有限，其部分收益的實現(xiàn)將通過金融機構(gòu)轉(zhuǎn)嫁到資金使用者身上，帶來融資價格的提升，上述這兩點都將會對財務(wù)公司的服務(wù)水平和資產(chǎn)運作水平帶來更高的要求。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融未來對傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的滲透也將更為深入，倒逼金融機構(gòu)提升業(yè)務(wù)發(fā)展、運營管理、產(chǎn)品服務(wù)、風險管理等水平。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下財務(wù)公司的機遇與應(yīng)對

1.加強自身建設(shè)，跟上市場發(fā)展步伐。目前，外部商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的需要及動力十足，財務(wù)公司作為集團的內(nèi)部銀行，出于競爭的考慮及自身發(fā)展的需要，有必要通過勤練內(nèi)功、提升實力來鞏固自身優(yōu)勢及作用，一方面是針對集團及市場的發(fā)展趨勢做好新產(chǎn)品研究和儲備，尤其是涉及新增業(yè)務(wù)范圍的業(yè)務(wù)（例如去年紅火的貨幣市場基金屬于有價證券投資類業(yè)務(wù)，需要經(jīng)營范圍核準），以適應(yīng)市場發(fā)展步伐，享受業(yè)務(wù)開展所帶來的紅利；另一方面加強外部新產(chǎn)品研究及員工業(yè)務(wù)培訓力度，提升對市場新動向的敏銳度，適時開展產(chǎn)品引入與銜接。

2.價格、服務(wù)兩手抓，夯實資金歸集基礎(chǔ)。財務(wù)公司要實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，必須積極加入到市場競爭當中，在外部資金運用收益率不斷提升的情況下，如何鞏固已有資金歸集規(guī)模進而實現(xiàn)資金池的進一步擴大將成為工作的核心。

一是構(gòu)建差異化利率定價模式。在資產(chǎn)負債定價方面，財務(wù)公司大多采用“跟隨”及“讓利”策略，差異化定價比例較低，但隨著市場利率改革的不斷深化，有必要對系統(tǒng)內(nèi)不同單位進行差異化的評級及定價，發(fā)揮價格導向?qū)Τ蓡T單位融資選擇的引導作用，提升自身資產(chǎn)的安全性及資金運用的效益性，增強集團公司對其資金管理能力的信心和認可。

二是努力提高客戶粘性。一方面加大系統(tǒng)開發(fā)建設(shè)及推廣力度，提高成員單位財務(wù)人員對系統(tǒng)的依賴性，鞏固結(jié)算中心地位；另一方面加強資金安全監(jiān)控與資金信息分析，作為財務(wù)公司與外部商業(yè)銀行相比最大的業(yè)務(wù)優(yōu)勢，能通過給予集團公司外部金融機構(gòu)無法復(fù)制的資金監(jiān)控服務(wù)和資金流管理，從另一個角度發(fā)揮財務(wù)公司的功能，以“有為才有位”的理念爭取資金的進一步歸集。

3.緊抓市場改革機會，完善自身獨特價值鏈。目前利率走高的情況，我們認為從長遠來看，隨著存款保險等制度的建立，剛性兌付的神話將會破滅，公眾、企業(yè)將會重新審視包括互聯(lián)網(wǎng)金融在內(nèi)的各類金融產(chǎn)品風險性，整體市場向更為理性的狀態(tài)靠攏。對金融機構(gòu)而言，出于風險與收益對等的考量，除了會逐步推出更多層次的金融產(chǎn)品外，在項目選擇上也會向穩(wěn)健、成熟的項目傾斜，這對財務(wù)公司成員單位而言將是有利的融資因素。

為此，財務(wù)公司應(yīng)緊抓上述機會，一方面擴大與外部金融機構(gòu)合作，把產(chǎn)品引入作為渠道拓展的一種方式，并在過程中探索開展自身的投資業(yè)務(wù)，進一步發(fā)揮金融平臺優(yōu)勢；另一方面運用金融人才及熟悉集團情況的有利條件，與成員單位建立戰(zhàn)略合作框架，提供一攬子金融方案，協(xié)助單位更多更好地選擇除傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)以外的金融產(chǎn)品，使財務(wù)公司的金融介入除了提供資金支持外還能參與到企業(yè)發(fā)展的全過程，協(xié)助其更好地開展資金融通、資金管理及財務(wù)公司工作，提升在此當中的獨特價值。

參考文獻：

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融發(fā)展評論，2013年第11期.

互聯(lián)網(wǎng)金融的前景范文第4篇

民間借貸在我國歷史悠久，基于互聯(lián)網(wǎng)的民間借貸信息化服務(wù)平臺迅速崛起，出現(xiàn)了一個新興的行業(yè)———P2P（Peer-to-Peer lending）網(wǎng)貸行業(yè)。面對瞬息萬變的民間借貸浪潮，風險控制是一個永恒的難題。

一、網(wǎng)貸平臺是民間借貸規(guī)范化、陽光化發(fā)展的重要出路之一

民間借貸的規(guī)范化、陽光化發(fā)展一直是歷屆政府不遺余力推進的重要金融改革之一。2014 年7 月25 日，銀監(jiān)會正式批準深圳前海微眾、溫州民商、天津金城三家民營銀行籌建申請。

同時，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的變革，民間借貸從脫離“三緣”等傳統(tǒng)借貸紐帶到眾多實體融資中介紐帶后又一次實現(xiàn)突破———P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸，即利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實現(xiàn)個體與個體之間的信息互通，資源共享，資金流動。雖然網(wǎng)貸行業(yè)于2011 年下半年開始進入發(fā)展階段，根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，全國網(wǎng)貸平臺繼續(xù)增加，截止到2014 年6 月，約達1184 家，月復(fù)合增長率為6.11%，同時預(yù)測至2014 年底，平臺總數(shù)將達到1500 家，2014 年全年成交量約2020 億，增長速度不容小覷。從目前看，P2P網(wǎng)貸行業(yè)是民間借貸陽光化、規(guī)范化的希望所在，也是運用信息技術(shù)推進民間借貸陽光化、規(guī)范化又一重要出路。

二、以網(wǎng)貸平臺為載體的民間借貸暴露的風險

近年來政策的允許和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的變革等諸多良好環(huán)境促使網(wǎng)貸行業(yè)井噴式發(fā)展，資本的逐利性將可能導致盲目追求高收益，加上民間資本顯著的“聚沙成塔”特點，一旦資金鏈斷裂，極易呈現(xiàn)多米諾骨牌效應(yīng)，容易誘發(fā)崩盤。在網(wǎng)貸業(yè)務(wù)成倍增長的同時，不斷有P2P 平臺關(guān)閉或甚至跑路，負面影響極大。高收益的網(wǎng)貸平臺也蘊藏著很大的風險，對網(wǎng)貸平臺準確的風險識別是風險管理的前提?？偟膩碚f，P2P 行業(yè)面臨嚴峻的外部風險和內(nèi)部風險：

1.外部風險

外部風險指非因個體行為且對整個行業(yè)乃至整個社會產(chǎn)生影響的風險，是個體無法有效管理的風險。主要暴露的有三個方面：

一是法律風險。目前我國在金融領(lǐng)域的立法比較滯后，根本沒有適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展需要?，F(xiàn)有的P2P網(wǎng)貸平臺的日常運作只能借鑒涉及民間借貸的公司法、合同法等傳統(tǒng)法律，對于我國P2P 的界定、行業(yè)準入、信息披露等都處于立法空白的境地。因此，一旦出臺相應(yīng)的法律規(guī)定，對整體行業(yè)和業(yè)務(wù)風險加以規(guī)范和約束，屆時對不符合新法新規(guī)的平臺必然產(chǎn)生較大沖擊。

二是監(jiān)管風險。目前，P2P 網(wǎng)貸的法律身份不明確，業(yè)界對P2P 平臺都自我界定為為個人之間的借貸提供中介服務(wù)，而個人借貸屬于民間金融范疇，受法律保護，但不需要審慎監(jiān)管。因此適用于P2P 網(wǎng)貸的監(jiān)管體系幾乎沒有，造成目前整個行業(yè)處于基本無監(jiān)管狀態(tài)，因此沒有對P2P 的業(yè)務(wù)范圍、業(yè)務(wù)標準做出規(guī)范，上文提到了網(wǎng)貸平臺的迅速增長和大量平臺關(guān)閉甚至跑路的事實，正是對缺乏監(jiān)管的現(xiàn)實寫照。

三是市場風險。市場風險是金融行業(yè)必須面臨的風險，涉及民間借貸的主要是利率風險，是指市場利率變動給投融資主體造成損失的可能性。隨著我國利率市場化進程的加速，利率風險將更加凸現(xiàn)，尤其對像“陸金所”那些項目期限較長且采用基準利率加成法確定貸款價格的運作平臺的沖擊更大。當然，由于網(wǎng)貸平臺承襲于民間融資，項目定價普遍遠遠高于基準利率，因此投融資主體承受利率風險的能力相對會更高。

2.內(nèi)部風險

內(nèi)部風險是指由于個體行為引起的風險，只與特定的個體或部門相關(guān)，不影響整個行業(yè)和社會，理論上該類風險容易管理和規(guī)避。主要暴露的有四個方面：

一是自律風險。可以細分為惡意欺詐和責任缺失兩類。前者主要指從創(chuàng)立就是以騙局為目的，以最低的成本上線，設(shè)置種種騙局，一拿到投資款就失蹤，福祥創(chuàng)投跑路事件就是最典型的案例。后者主要指缺乏謹慎負責義務(wù)，盲目擴張或一味追求短期暴利。具體表現(xiàn)有自身綜合素質(zhì)尚不具備，帶病上線；對貸款人審核放松，壓縮成本，同時增加項目供給；追求業(yè)務(wù)擴展，超比例擔保，夸大安全承諾等等。

二是結(jié)算風險。當前P2P 平臺有兩種結(jié)算方式，一種方式是網(wǎng)貸平臺為投資人和借款人分別建立一個虛擬賬戶進行登記結(jié)算，真實的資金劃賬通過平臺自身的機構(gòu)賬戶進行，這種方式的風險極大，極有可能出現(xiàn)跑路、非法集資和放貸等嚴重后果?，F(xiàn)實中這種方式的平臺正被投資者拋棄。另一種方式是通過依托于銀聯(lián)建立的第三方支付平臺進行結(jié)算，成立專用賬戶存放資金和辦理往來結(jié)算，這也是各界長期呼吁和認可的。但由于缺乏監(jiān)管，大部分平臺都有直接支配專用賬戶資金的能力，風險隱患很大。另外，對于賬戶資金，目前幾乎沒有一家平臺能支持實時取現(xiàn)，風險不言而喻。

三是技術(shù)風險。這個是所有互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)行業(yè)都必須面臨的風險，但是對網(wǎng)貸平臺似乎尤為重要，安全、有效的交易軟硬件環(huán)境是其業(yè)務(wù)開展的必要保證。但現(xiàn)實不容樂觀，一方面是部分平臺受資金限制或降低成本，主觀上降低軟硬件標準；另一方面是缺乏行業(yè)標準，致使各平臺在技術(shù)風險控制方面良莠不齊。

四是信用風險。是指借款人無法償還貸款的違約風險，這是所有資金融通中都面臨的最基本的風險之一。在目前信用體系不健全，社會誠信環(huán)境不佳的大環(huán)境沒有有效改善之前，各平臺把信用風險控制在合理范圍將是一項艱巨而長期的任務(wù)。

三、加強風險控制，以網(wǎng)貸平臺的規(guī)范運作帶動民間借貸的健康發(fā)展

風險控制是當務(wù)之急，如何做好頂層設(shè)計，選擇正確的發(fā)展路徑，構(gòu)建符合我國國情的風險管理體系是以網(wǎng)貸平臺為載體的民間借貸能否長遠規(guī)模發(fā)展的決定因素。

1.我國網(wǎng)貸平臺運營模式的路徑選擇

目前，我國網(wǎng)貸平臺的運營模式基本都是國外模式的延伸，主要有三種：純中介型、復(fù)合中介型及非營利公益型。從民間資本的逐利性出發(fā)，非營利公益型模式本文不作討論。純中介型的顯著特點是無抵押無擔保模式，復(fù)合中介型主要指無抵押有擔保和有抵押有擔保模式。根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)，對總成交前十的網(wǎng)貸平臺進行歸類統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，除人人貸采用了純中介型外，其余九家都是復(fù)合中介型。見表1：

從現(xiàn)實選擇中我們看出，目前我國的網(wǎng)貸平臺幾乎一邊倒的采用復(fù)合中介型，這和我國的現(xiàn)實國情相契合。目前我國征信體系還不完善，導致社會誠信欠佳，網(wǎng)貸模式進一步弱化了投資人自己辨別風險的能力，同時網(wǎng)貸平臺尚處于成長階段，所以投資者希望獲得資金安全的保障成為必然需要。但是“擔?！笔且话央p刃劍，正因為有了擔保才有今天網(wǎng)貸平臺的快速發(fā)展，同時擔保又是制約網(wǎng)貸平臺規(guī)模化發(fā)展的最大瓶頸之一。我國《融資性擔保公司管理暫行辦法》第二十八條明確規(guī)定“融資性擔保公司的融資性擔保責任余額不得超過其凈資產(chǎn)的10倍。”所以，“去擔?；笔蔷W(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展不可阻擋的大趨勢，以人人貸為代表的純中介型是絕大多數(shù)網(wǎng)貸平臺的未來必然的轉(zhuǎn)型路徑。關(guān)于主要所涉及的市場風險和行用風險也不需要擔心。其中，市場風險對于定位于個人小額信貸的網(wǎng)貸平臺是可以承受的，因為個人小額貸款受市場波動的影響很小，根據(jù)大數(shù)法則，是可以通過收益覆蓋風險辦法予以消化。對于信用風險，隨著我國征信體系的不斷完善和嚴格的貸前審核評級，完善的“風險備用金制度”就可以承擔起隔離風險的責任。另外，網(wǎng)貸平臺如果超越個人小額信貸的領(lǐng)域，進入市場風險較大的小企業(yè)貸款就必須有擔保甚至有抵押或質(zhì)押了，例如紅嶺創(chuàng)投的有抵押（質(zhì)押或擔保）的大額融資，當然，嚴格的講這已經(jīng)超過了P2P（個人對個人）的業(yè)務(wù)范疇。

2.專設(shè)監(jiān)管部門，創(chuàng)建監(jiān)管體系

互聯(lián)網(wǎng)金融目前迅猛發(fā)展，幾乎天天有新產(chǎn)品或新服務(wù)產(chǎn)生，對于監(jiān)管帶來新的挑戰(zhàn)，確實也很難判斷哪種方案更適合未來的發(fā)展，不同部門或同一部門在不同時間的態(tài)度也不相統(tǒng)一，這也許是目前監(jiān)管長期缺位的重要原因之一。P2P網(wǎng)貸也顯得尤為復(fù)雜，羅揚在其文中也概括到：“P2P網(wǎng)絡(luò)借貸從互聯(lián)網(wǎng)新形態(tài)、新技術(shù)的角度來看，應(yīng)歸屬央行監(jiān)管，同時有涉及影子銀行的體系，也是目前央行重點關(guān)注的金融監(jiān)管內(nèi)容；從產(chǎn)品涉及債權(quán)包、資產(chǎn)證券化、債權(quán)轉(zhuǎn)讓角度看，可由證監(jiān)會監(jiān)管；從歸類信貸業(yè)務(wù)看，又歸屬于銀監(jiān)會；從平臺注冊登記成立看，又是工商局的審批范圍；從業(yè)務(wù)媒介是互聯(lián)網(wǎng)看，又歸屬工信部。”因此包括羅揚在內(nèi)的眾多學者、官員等建議：“建立由中央人民銀行主導，聯(lián)合銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、工商部、工信部等部門成立監(jiān)管委員會進行協(xié)作監(jiān)管。”作者認為這種監(jiān)管模式是低效率不合理的，是對整個互聯(lián)網(wǎng)金融的大趨勢認識不清的陳舊做法。一方面，在目前高度融合的大金融環(huán)境下，混業(yè)經(jīng)營是必然趨勢，金融領(lǐng)域的特殊性要求監(jiān)管改革先行，政府應(yīng)該適時成立金融大監(jiān)管機構(gòu)，銀監(jiān)、證監(jiān)、保監(jiān)等為其下屬部門，提高效率的同時也為混業(yè)改革打下基礎(chǔ)。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊性及其創(chuàng)新性等特點，迫切需要成立專門的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管部門，針對不同產(chǎn)品及時創(chuàng)建對應(yīng)的監(jiān)管體系。對于P2P網(wǎng)貸行業(yè)要建立行業(yè)準入、交易規(guī)范、信息披露、風險監(jiān)測、違規(guī)懲罰等一套完善的監(jiān)管體系，有效隔離結(jié)算、技術(shù)等風險。

3.成立統(tǒng)一的行業(yè)協(xié)會，構(gòu)建自律體系

行業(yè)自律是行業(yè)自我規(guī)范、自我協(xié)調(diào)的重要行為機制，也是維護市場秩序、保持公平競爭、促進行業(yè)健康發(fā)展、維護行業(yè)利益的重要措施。可喜的是目前我國把P2P 行業(yè)納入自律組織的有中國小額信貸聯(lián)盟和上海網(wǎng)絡(luò)信貸服務(wù)業(yè)企業(yè)聯(lián)盟等。兩大聯(lián)盟相互獨立，所覆蓋的區(qū)域不盡相同，制定的行業(yè)標準也有所差異，這樣不利于投資人做橫向比較。互聯(lián)網(wǎng)的無地域性更要求一個統(tǒng)一的行業(yè)自律組織。2014 年4 月由中國人民銀行牽頭組建的中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會已正式獲得國務(wù)院正式批復(fù)，正在積極籌建之中，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的有關(guān)文件目前正處在行文階段。協(xié)會的成立，預(yù)示著未來互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)業(yè)務(wù)將納入到監(jiān)管中來，先從行業(yè)規(guī)范、自律開始。在政府行政監(jiān)管缺位的情況下，其任重而道遠。

基金項目：

本文系江蘇經(jīng)貿(mào)職業(yè)技術(shù)學院課題“新形勢下民間借貸的風險防范問題研究”成果（課題編號：JSJMY030）。

參考文獻：

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[3]白澄宇.P2P風險暴露[J].新財經(jīng)，2013年03期．[4]羅揚.我國P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的風險管理體系的構(gòu)建[D]．浙江理工大學，2014年4月.

互聯(lián)網(wǎng)金融的前景范文第5篇

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；社會經(jīng)濟；金融結(jié)構(gòu)

一、引言

互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展主要有第三方支付、p2p網(wǎng)貸、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)?。本文對互?lián)網(wǎng)金融發(fā)展進行梳理歸納，深入認識互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，并對互聯(lián)網(wǎng)金融進行大膽的思考和展望，希望能給互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展提供有效的幫助，從而提高互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的水平。

二、概述互聯(lián)網(wǎng)金融

互聯(lián)網(wǎng)金融是金融功能和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)結(jié)合的產(chǎn)物，有學者認為互聯(lián)網(wǎng)金融是金融改革的產(chǎn)物，也有學者認為互聯(lián)網(wǎng)金融能夠提高金融服務(wù)的效率。互聯(lián)網(wǎng)金融包括了金融產(chǎn)品體系、金融組織體系、金融服務(wù)體系、金融市場體系和金融管理體系，它不同于傳統(tǒng)金融模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是利用通信技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實現(xiàn)資金的支付和融通的新手段。從廣義來看，金融就是貨幣的融通，企業(yè)、個人、政府等主體通過使用、配置、募集資金而形成的資本流動；從狹義來看，通過互聯(lián)網(wǎng)來實現(xiàn)金融融通的行為就稱為互聯(lián)網(wǎng)金融。我國互聯(lián)網(wǎng)金融和國外發(fā)達國家相比，發(fā)展的歷程相對較短，但互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興的金融模式，我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展非常迅猛，至今我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)呈現(xiàn)多樣的運行機制和業(yè)務(wù)模式。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

1.p2p網(wǎng)貸。p2p網(wǎng)貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要模式，將來的發(fā)展必然是空前的。p2p網(wǎng)貸指第三方網(wǎng)絡(luò)信貸企業(yè)提供平臺，借貸雙方自由競爭，撮合成交，并且出借人能夠獲取利益，自擔風險，網(wǎng)貸平臺從中收取中介費用。p2p網(wǎng)貸有線上模式和線下模式兩種運營模式，其一，線上模式是指企業(yè)采取審核借款人的信用身份認證、流水賬單、視頻認證等；其二，線下模式是指平臺通過對借款人所在的城市進行調(diào)查審核還款能力等。我國比較成功的互聯(lián)網(wǎng)金融當屬阿里金融，阿里金融主要有訂單貸款、信用貸款、聚劃算專項貸款等產(chǎn)品。阿里金融包含了擔保（商城融資擔保）、保險（眾安在線）、理財（余額寶）、小貸（阿里小貸）、支付（支付寶）等業(yè)務(wù)。2.眾籌。2012年眾籌正式上線，是指通過預(yù)購和團購的方式購買產(chǎn)品或者創(chuàng)意。眾籌經(jīng)營了公益、出版、設(shè)計、影視、科技等諸多領(lǐng)域。據(jù)新華網(wǎng)調(diào)查顯示，截止2016年，我國眾籌網(wǎng)共有8451個眾籌項目，總共有80多萬人支持，累計超過了2億元人民幣。3.互聯(lián)網(wǎng)理財?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品種類繁多，據(jù)新華網(wǎng)調(diào)查顯示，截至2016年，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)理財公司達到了4500多家，正常運營的公司約3000家，2016年“陸金所”用戶規(guī)模達到了2854人，每月新增用戶100萬人?；ヂ?lián)網(wǎng)理財?shù)囊?guī)模逐漸的增加，互聯(lián)網(wǎng)金融理財更是在余額寶出現(xiàn)之后得到迅猛的發(fā)展。目前國內(nèi)網(wǎng)民達到了約8億人，手機網(wǎng)民達到了7億人之多，相信未來互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)陌l(fā)展空間和前景將是巨大的。4.第三方支付。據(jù)搜狐網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，我國的移動支付交易2012年達到2.3萬億元，增長率為133.3%；2013年達到9.6萬億元，增長率為317.3%；2014年達到22.6萬億元，增長率達到134.3%；2015年達到108.2萬億元，增長率達到379.1%；2016年315.2萬億元，增長率達到了413.8%。

四、展望互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的前景和建議

1.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展前景?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有廣闊的發(fā)展前景，互聯(lián)網(wǎng)金融具有簡便快捷、流程簡單、融資成本低的優(yōu)勢，并且不受地域的限制。例如阿里金融在經(jīng)過幾年的發(fā)展已成為我國互聯(lián)網(wǎng)金融的“巨頭”，取得了風控模型、風控體系、風控技術(shù)等多項成果?；ヂ?lián)網(wǎng)金融將會逐漸的取代傳統(tǒng)的金融模式，逐漸的傳統(tǒng)將金融引向網(wǎng)上銀行、支付寶、網(wǎng)購保險、網(wǎng)上貸款等互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。未來隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，整個金融行業(yè)將會被“重新洗牌”，傳統(tǒng)的金融或轉(zhuǎn)型或消失。2.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展建議。在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展中，我們需要加快建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融立法的進程、加快建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系、建設(shè)完善的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機制和建立完善的消費者權(quán)益保護制度，并且要加強風險的管理、分散市場風險、投資多樣化、轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)經(jīng)營模式等手段，從而加快互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

五、結(jié)語

綜合上述，我們對互聯(lián)網(wǎng)金融的概述、我國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的現(xiàn)狀、展望互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的前景和建議都有了深刻的認識，通過本文的分析，希望能為互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的相關(guān)部門提供有效的幫助，從而促進互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展。

參考文獻：

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[2]張秀霞.互聯(lián)網(wǎng)金融促進農(nóng)村金融發(fā)展的路經(jīng)研究——基于互聯(lián)網(wǎng)金融助力農(nóng)村金融供給側(cè)新思路[J].現(xiàn)代商業(yè)，2016，08（14）:93-94.