民營企業信用風險
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民營企業信用風險范文第1篇
上世紀90年代，上海一家資產管理公司的董事長，經不住信用社承諾高利率存款回報的誘惑，將1000萬元現金存入浙江寧波的農村信用社.存款到期他去取錢，卻被告知他的錢已替他人作貸款擔保不能取，在他完全不知情情況下，發生了這樣的事，急得他直跺腳，爾后走上了訴訟的程序……類似這樣的信用風險，或交易中的其他信用風險，許多民營企業在其發展過程中都有過不同程度的經歷。
進入新世紀，尤其是我國加入WTO和實施“走出去”戰略后，隨著世界的動蕩多變，各種不確定因素增加，加劇了企業經營中各種風險的發生程度和頻率。信用風險首當其沖，像疫情一樣在世界各地出現；2003年，長虹集團在美國遭遇巨額詐騙；2004年，以溫州人經營為主西班牙鞋城被燒……2008年，由美國住房次貸危機引發海嘯式國際金融危機，引起全世界震驚。無數事實向我們敲響了警鐘：在經濟全球化的大背景下，國內經營、國際經營風險四伏。中國民營企業必須正視現實，把加強信用風險管理和防范放在重要的議事日程上，尚未重視這項工作，或不懂得這方面知識的企業必須要開始學習掌握這些知識。因為，這是每個民營企業的必修課。
綜觀我國民營企業，泱泱千萬戶之眾，90%以上為中小企業。他們是改革開放的產物，發展除得益于黨和政府的好政策外，憑的是個人的精明和膽識。他們當中有政府工作人員下海的，有從原國有企業出來創業的，有城市居民，也有眾多原來的農民。一般來說，民營企業經營比較靈活，企業家個人綜合能力相對較強，比較注重市場信息的收集和社會關系的處理，但致命弱點是大多實行家族式管理，管理水平低下，并滯后于企業發展。上世紀八九十年代，當大批民營企業涌現時，正值我國進一步深化改革開放，不斷強化與國際接軌，大力推進社會主義市場經濟的時期。原本企業管理落后的中小企業，在經濟全球化背景越來越強情況下，顯得有點力不從心。市場經濟的基本規律、有關知識，他們大都沒有學過，關于信用風險問題，國內專家也僅是從上世紀八十年代開始研究，這方面的知識遠遠還沒有普及廣大中小企業。因此，我國有一部分中小民營企業因為風險管理跟不上夭折在起步的路上，有人評價說“中國的民營企業壽命平均只有三年”。這種現象是與各類風險管理，尤其是信用風險管理跟不上密切相關的。從這個意義上講，民營企業必須要補上加強信用風險管理和防范這一課。
信用風險狹義的概念是指信貸風險。廣義的是指以信用關系規定的交易過程中，交易的一方不能履行給付承諾，而給另一方造成損失的可能性。若對信用風險進一步拓展理解，則信用風險還包括風險這一層面。風險是指債務人所在國家政局不穩定、經濟體制不健全或政策多變，導致債務人不能履行債務給債權人造成損失的風險。
在市場經濟條件下，無論何種經濟制度或經濟體制中信用風險問題都是客觀存在的。信用風險源于信用過程的不確定性，這種不確定性是不以人的意志而轉移的，在經濟全球化背景下，尤其是我國不斷融入世界，加快實施“走出去”戰略實施后，信用交易規模日趨擴大，民營企業發展外向型經濟每年兩位數的增長其潛在信用風險問題日趨突出。而信用風險是各類企業出現流動性危機的主要根源，也是導致區域性乃至全球性金融危機的根本原因之一。加之，信用風險產生的原因是多方面的，包括政治的、社會的、經濟的、客觀的、主觀的，發達國家、發展中國家都存在這一問題，因此，信用風險的多樣性復雜性又為企業防范增加了難度。
在國際國內過去長達多年的關于信用風險管理研究中，銀行或金融機構角度研究較多，并提出了一系列的具體管理措施。但關于企業尤其是民營企業如何加強信用風險管理，幾乎沒有專門的系統的研究。而在經營實踐中民營企業信用風險無時不有，無處不在。因此，關于民營企業如何加強信用風險管理還是迫在眉睫的課題。
一般來說，風險管理是由識別、估測、評價、控制和管理效果評價五個環節組成。核心在于選擇最佳風險管理技術組合，充分體現成本與效益的關系。根據我國民營企業的特點，考慮民營企業的“實戰”需要，筆者認為眼下民營企業在信用風險管理方面補課的重點應在以下幾個方面。一、識別了解風險源，掌握規避風險的基本技巧。風險源是指那些可能導致消極后果的因素和危害的來源。以民營企業“走出去”為例，其可能存在的風險包括：（一）、投資所在國家的政治風險。政治風險表現在政府的不穩定性，這種不穩定來源于戰爭、和其他政治騷亂。（二）、政府政策風險。這種風險主要是指影響商業環境的政府政策不穩定。其中包括無法預期的財經和貨幣改革，價格控制、貿易壁壘水平的變化、國有化的威脅、政府規章制度的變化以及利潤匯回國內的限制等。（三）、宏觀經濟風險。宏觀經濟風險是一個很廣的概念，涉及經濟活動水平和價格水平的波動，通貨膨脹、匯率和利率的波動等。（四）、市場風險。市場風險指的是企業對東道國市場需求的波動，或者由于國際同行業的激烈競爭，對企業開拓國際市場產生阻礙的可能性。市場風險實際上包含產品市場風險和競爭風險。當這些風險發生時，你的原有訂單將有可能被取消。除此以外，東道國的自然災害、人文習俗，信息不對稱、行業標準的執行等，都有可能成為企業“走出去”的風險源。所以要求每個企業在“走出去”過程中，對東道國要有全面的了解，要把“走出去”過程中的每一步棋可能出現的風險想清楚，并制定相應規避措施后再行動。
二、建立起企業信用風險管理的組織體系。筆者長期與民營企業打交道，了解到民營企業對于信用風險管理這項工作除規模化企業相對做得較好，有專人負責外。大多數中小企業是沒有專門人員負責的，只是在出了問題后，才讓財務部門或辦公室及有關人員參與善后事宜。對事先、事中、事后環節的監控管理是缺位的。沒有企業信用管理組織體系本身就是一種風險，自身的風險。
借鑒信用風險管理起步較早的發達國家企業做法，信用風險管理組織體系一般由信用風險管理決策機構、信用管理專業部門和相關業務部門組成。信用風險管理決策機構主要由企業經營管理層的有關人員組成，同時聘請熟悉本企業業務和相關法律的業務人員，出口企業還應聘請熟悉國際貿易結算的行家、及有關涉外部門的專業工作者參加，以提高決策質量。決策機構的主要職能是；審查批準企業的信用政策和風險管理策略；審批高風險的大額交易事項，以及其他重要信用風險事項的處理方案等。信用管理部門主要負責客戶的資信調查，分析、評估、建立和管理客戶信用的檔案，信用信息系統，制定企業的信用政策；審查業務部門與客戶簽訂的合約；監督業務部門的操作流程等。企業的銷售部門和財務部門等業務部門是企業信用管理組織體系的重要組成部分，在日常工作中，要認真執行企業信用管理的各項規定，積極配合、支持信用管理部門的工作并及時主動向信用管理部門報告、反饋有關信息。
民營企業信用風險范文第2篇
關鍵詞：民營企業；融資策略；財務管理
中圖分類號：F830文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2011）04-0041-02
一、 民營企業的發展概況
改革開放以來，民營經濟取得了迅猛發展，逐漸成為中國社會主義市場經濟的重要組成部分和公有制經濟的有益補充，在增長國民生產總值、活躍市場經濟、增加國家稅收以及解決就業問題等方面均作出了重大貢獻。
黨的十七大明確提出要毫不動搖地鼓勵、支持和引導非公有制經濟的發展；推進公平準入，改善融資條件，破除體制障礙，促進個體、私營經濟和中小企業發展等內容。這表明，民營企業已經成為中國政府關注的扶持發展對象。隨著市場經濟制度的不斷完善，民營企業定會成為促進中國經濟發展和維持社會穩定的重要力量。
二、民營企業融資困難的成因
資金是企業的生命源泉、前進動力，是企業生存的前提、發展的基礎。目前，企業的融資渠道主要包括內部融資（如盤活內部存量資產、利用留存收益和應付稅利等融資）和外部融資（如金融機構貸款、發行有價證券、吸引外商投資、租賃、商業信用、項目融資、杠桿購買融資等），可謂渠道廣泛。然而在中國當前經濟環境下，民營企業資金籌集渠道不暢、籌集范圍有限，成為制約民營企業發展的重要因素。造成此問題出現的原因主要有以下三個方面：
（一） 民營企業自身狀況的限制
起步較晚的民營企業，自身發展還處于不成熟階段。主要表現在經營規模較小，公司的經營運作主要依靠個人積累的有限資本；缺少較高素質的綜合型人才，企業創新意識不夠；經營管理不規范，財務制度不透明，企業內部缺乏有效的監督機制；信用觀念淡薄，缺乏信用基礎，欠息、欠債、不良貸款現象較為普遍等。這些尚未完善的方面無疑使民營企業加大了籌資難度，縮小了融資范圍。
（二）金融機構提供信貸的限制
企業融資渠道雖多，但民營企業可供選擇的融資渠道卻有限，除靠內部融資外，主要是靠金融機構貸款。但目前金融機構對民營企業（特別是中小民營企業）提供的信貸資金卻又微不足道。其原因：
1．規模較小的民營企業，貸款性質多為流動資金，貸款需求的頻率高、數量少，客觀上增大了銀行貸款的管理成本，因此在現行的金融體系中，國有商業銀行面對民營企業的貸款請求，往往不予支持。嚴格的貸款權限、繁多的信貸條件、煩瑣的貸款審批程序，讓民營企業對于貸款融資這一渠道望而卻步。據有關資料統計，民營經濟對國民生產總值（GNP）新增部分的貢獻已達60％，但只獲得30％的金融支持。
2.中小型金融機構提供貸款的能力較小。雖然中小型金融機構對民營企業提供了相應的貸款服務，但因其自身規模小、資金少、資信實力不強、經營區域受限等特點，使其在面對民營企業的金融需求時，顯得力不從心。
3.民營企業易受市場環境的影響，經營情況變數大，無法準確預測其未來經濟形勢，難以滿足銀行講求資金“效益性、安全性、流動性”的要求。兼民營企業普遍存在信用質量問題，使得某些雖有為民營經濟服務理念的國有商業銀行寧愿貸款給有問題的國有企業，也不愿貸款給經營良好的民營企業，從而加大了民營企業同銀行合作的困難性。
（三）國家政府政策扶持的限制
目前，中國政府對民營企業的發展扶持程度不足，對民營企業融資的環境未能提供到位的配套服務：在立法方面，缺乏統一規范的民營企業立法，扶持政策出臺后，缺乏完善的法律法規做保障；在管理方面，政策落實不到位，扶持措施的實施大打折扣；在宏觀調控方面，缺乏有效手段來引導金融機構加強和改進對民營企業所提供的金融服務；在監督方面，政府部門未能很好的履行監督職能，致使民營企業本身發展不規范。
三、解決民營企業融資困難的策略
（一）企業自身方面
1.完善企業制度，健全治理結構。民營企業應建立健全制度化、程序化、規范化、標準化的現代企業制度，努力完善和改進企業運營機制；加強財務管理，規范財務行為，建立科學的財務制度、內部控制和監督制度；建設企業誠信文化，提升企業信譽；通過股份制改造、出售、兼并、重組、聯營、合資等有效途徑，不斷改革，尋求生存發展之道。
2.降低經營風險，提高償債能力。建立以實現經營現金流持續增長為核心的企業目標，努力挖掘自身潛力，增強自我積累意識，為擴大企業規模提供堅實的資金基礎；制定合理的融資策略，巧妙運用表外融資等多種融資手段降低籌資成本，保證資金鏈的連續；大力提高生產技術水平，提高勞動生產率，融資與融物相結合，提高企業抗風險能力。
3.加強信用風險管理，提升企業信譽。建立信用風險管理組織體系，制定企業信用政策和風險管理策略；完善信用風險管理約束機制，嚴格審批高風險交易事項；建立客戶信用檔案，規范客戶合約簽訂操作流程；制定客戶信用政策，建立應收賬款管理回收機制等。
（二）金融機構方面
1.結合資金供給模式，改進金融服務。從理論上講，民營企業間接融資的供給模式有四種：第一種完全由國有商業銀行供給；第二種完全由中小金融機構來供給；第三種以國有商業銀行為主、中小金融機構為輔；第四種則以中小金融機構為主、國有商業銀行為輔。基于筆者分析，當前現狀基本上屬于第三種供給模式。而在可預見的將來，這種格局基本不會改變。因此，國有商業銀行應明確自己的職責，要根據中國民營企業發展實際，及時改革傳統的以服務于國有大中型企業為主的一系列制度辦法。
2．適應市場發展需要，改革經營管理體制和運作模式。改變現有的企業信用等級評定使用同一標準的狀況，制定符合中小企業金融服務特點和要求的中小企業信用等級評定標準；改革現行的貸款審批程序，建立適合中小企業的授信體制、政策和程序；充分發揮國有商業銀行機構、網絡、人才、信息等方面的優勢，建立中小企業信息庫，實現數據信息資源共享，為中小企業提供行業分析、決策咨詢服務，配合政府的相關政策，當好民營企業的理財參謀。
3．大力發展地方性中小金融機構。地方性中小金融機構包括城市商業銀行、城市信用社、地方性中小企業產權交易市場、中小企業債券市場和地方性風險投資公司。這種地方性的金融機構擁有為中小企業提供服務的信息優勢，有助于解決中小金融機構與中小企業之間信息不對稱問題。同時，積極發展非國有和中小金融機構，還可以進一步深化金融體制改革，打破國有銀行的壟斷地位，促進建立銀行之間的良性競爭機制。
4．完善民營企業的信用擔保機制。信用保證是發達國家中小企業使用率最高且效果最佳的一種金融支持制度。國外專門為小企業服務的基金主要有三類：一是小企業信用擔保基金，如日本有52個信貸擔保公司；二是特定用途的基金，如意大利的“技術創新滾動基金”，用以支持中小企業的技術創新；三是小企業互助資金，如日本的小企業“自有錢柜”，入會企業任何時候都有可能從那里得到無息貸款，且不需抵押和擔保。我們可以借鑒各國成熟經驗，依據《擔保法》等國家法律積極大膽地進行試點，根據運作規范、風險分散的原則，制定出符合中國國情的民營企業信貸擔保制度和信用擔保體系。
（三）國家政府方面
1.講求可持續發展政策，改善融資環境。可借鑒發達國家發展中小型企業的成功經驗，建立發展民營企業長期、系統的戰略與規劃。重新制定中小企業的劃分標準，對民營企業予以稅收優惠、財政補貼、貸款貼息等各方面的政策優待。也可設立統一的“國家中小企業發展基金”，把分散在各部門、各領域的資金和基金捆綁在一起實行專款專用，為中小企業發展提供長期、穩定的資金來源。同時，不斷完善金融立法，規范金融活動，改善民營企業融資環境。
2.完善創業板市場，扶持民族資本。依靠宏觀調控能力，不斷引導、規范中國的資本市場，盡快完善股市創業板市場、區域性小額資本市場、風險資本市場等，利用綜合效應來改善中小企業的融資環境。通過創業板市場，解決處于創業中后期階段的中小企業融資問題；通過區域性小額資本市場，為達不到進入創業板市場資格標準的中小企業提供融資；通過風險資本市場，為處于創業初期階段的中小企業提供私人權益性資本。通過建立公正開放、立體化、多層次的資本市場，不斷健全民營企業的直接融資體系。
3．創造一個有利于科技成果轉化、有利于民營企業發展的政策環境。首先，在財稅政策上，國家要在對各類所有制企業公平賦稅的基礎上加大對民營企業的優惠力度，改革對獨資、合伙企業既征收企業所得稅又征收個人所得稅的做法。其次，進一步取消對民營企業引進人才的限制：第一，進一步打破當前民營企業吸納大中專畢業生交納培養費的規定；第二，公安、人事、勞動、民政等部門須協調解決民營企業人員的戶口、職稱評定、住房和子女入學等問題；第三，以效益為標準，平等對待各類企業，將民營企業中的部分高科技企業納入到國家政策支持的各項計劃中去；第四，在經營范圍和市場準入上，要在一視同仁的基礎上，適當放寬對民營企業的政策要求，在給外企國民待遇前先給民企國民待遇才是上策。
參考文獻：
[1]佟巖，鄒立.資金的聚集[M].北京:中國人民大學出版社，2006.
民營企業信用風險范文第3篇
關鍵詞：民營企業 財務信用 社會責任績效 行為治理
一、引言
在經濟全球化背景下，企業能否建立起一套先進的財務信用管理制度，提高自身的信用形象、信用地位，增強信用實力和信用風險控制能力，是決定每個企業生存與發展的關鍵因素，也是擺在民營企業面前的迫切而又艱巨的任務。我國民營企業財務信用普遍存在很多問題，企業財務信用行為缺乏嚴格的控制對策，導致企業面臨嚴重的信用風險與危機，并在很大程度上影響了經濟的健康運行和社會的穩定發展。其原因有兩方面：一是維系市場經濟中信用的制度和道德體系尚未建成和未形成有效的信息共享機制，社會監督和約束乏力；二是企業信用行為激勵及懲罰控制機制還未建立，企業財務信用缺失成本遠遠小于收益，易產生道德風險。因此，強化企業財務信用管理，建立國家信用管理體系，健全企業信用管理部門和信用管理制度，國家經濟得以良好運行的基礎和保障具有深遠的現實意義。信用風險管理大師奧爾特曼（Altman）1967年，奧爾特曼（Altman） 首次將在Z值模型中提到財務信用，并率先將逐步多元判別分析法（Stepwise multiple discriminant）。狹義的財務信用僅指企業是否對外提供客觀、真實、合法、有效的財務會計報告。 綜上觀點作者認為企業財務信用體現企業在能力和道德的雙重約束兩方面，即是企業財務履約能力和企業財務履約愿望。目前鑒于我國民營企業發展的規模考慮，他們的財務信用所體現的范圍基本的應該包括以下三種形式：企業銷售中的財務信用分析；銀行信貸中的財務信用分析；經營管理行為中的財務信用分析。 從企業經營績效的角度劃分，財務信用的內容包括以下三個方面：第一，資本信用。企業在進行投融資活動中按章程的規定繳納投資款和分配利益和按期歸還本息等形成的資本信用。第二，商業信用。企業在生產經營過程中生產銷售優質產品，誠信經營，按時供貨，按期付款所形成的商業信用。第三，管理信用。企業經營中所提供的財務會計報告，產品管理服務質量和履行合同、協議 ，按期足額繳納各種稅費，對待員工以人為本的態度等形成的管理信用。總之，企業的財務信用是在企業日常的經營活動中逐漸形成的，良好的財務信用能為企業的一項無形資產，為企業帶來更高的經營績效，反之差的財務信用則會讓企業出現融資困難，產品滯銷，資金周轉速度慢等經營績效下降的問題。
二、民營企業財務信用與社會責任的案例分析
（ 一 ）民營企業社會責任履行現狀 屈芳（2012）通過河南社會責任發展中心在河南日報的“河南民營企業社會責任調查報告”數據顯示：河南民營企業89%的企業均有社會責任工作開展，這些充分顯示了河南民營企業對社會責任工作的重視和良好的社會責任履行的組織基礎。通過河南社會責任研究中心的調查報告也說明以下方面變化：一是民營企業對社會責任的認知理念逐步加強，但在社會責任認識上的偏差應有正確引導；二是民營企業在對員工的社會保障制度和素質教育培訓等方面有了不斷保障和完善。目前 73%以上的民營企業重視與顧客及社會消費者的關聯，尤其對產品質量和安全信息公示的重視程度加大。調查還顯示，河南省85%以上的民營企業積極投身社會公益事業，并參與過救災扶貧捐贈活動。但是數據也顯示，民營企業對認識社會責任信息的披露和環境績效管理認識不足，編寫和社會責任報告的企業只有4.3%的比例，且專業度較低。
（ 二 ）企業財務信用行為實踐分析 本文以某民營企業公司為例（下稱ABC公司）財務數據及相關材料為基本依據進行案例分析。ABC公司是一家發展了20多年的民營有限責任公司，作為中國礦產行業的旗幟型企業，是我國主要礦產產品生產和出口基地之一，遠銷美、俄、德、英、法、日、韓等國家和地區，被地方認定為高新技術企業。通過了ISO9001：2000標準質量體系認證、ISO14001：2004環境管理體系認證和GB∕T28001-2001職業健康安全認證。企業產品通過了歐洲等國家和中國商檢局等國際著名商檢機構的檢驗。企業產品主要銷往國內大型礦產企業，與國內實力雄厚的礦產企業建立了長期戰略合作伙伴關系。企業通過自主設計研發的礦產技術新工藝經行業協會鑒定達到國際先進水平，被評為“國家科學技術一等獎”。 其獨創生產工藝，被列入國家火炬開發計劃，生產出的產品，企業幾十年來累計向國家納稅6.7億元，為國家創匯3.37億美元。在多年的發展過程中，逐步形成了以礦產品的生產、研發為主導產品的循環經濟格局，并堅持產品的不斷創新以適應市場需求，進一步提高企業競爭力，先后被國家和地方評為納稅先進企業、科技進步企業、資源綜合利用企業及環境保護標榜企業等榮譽。企業不僅在經營績效方面體現出很高的信譽，而且全力建設資源節約型和環境友好型企業，積極支持社會公益；堅持“以人為本”的管理理念，重視安全生產，不斷改善職工生活，在追求公司發展的同時重視員工的進步。未來實現以礦產品為主的品種、質量、成本、研發、節能、環保、效率、服務等各項指標達到國際一流水平。
ABC企業多年發展中的財務信用行為分析過程可以通過以下形式： 企業銷售中的財務信用分析；銀行信貸中的財務信用分析；經營管理行為中的財務信用分析。
（1）企業銷售行為中的財務信用——應收賬款管理分析。應收賬款是由于賒銷產生的，賒銷是一種信用交易，是一種信用交易行為。市場經濟就是信用經濟，在一整套嚴格的信用管理體系基礎上建立起的穩定可靠的信用關系是其存在的基礎。對于很多企業來說，應收賬款是一筆很大的流動資產，與貨幣資金相比較，其流動性差、成本高、風險大，是企業財務分析與評價的重要數據。應收賬款的余額、所占資產比重、賬齡結構、周轉率等指標決定了資產質量的高低，應收賬款管理成效對企業經營業績占有著重要的地位。ABC企業2010年應收賬款規模和賬齡分析及回收情況分析如下表（1）：
從表（1）可見：截至2010年12月31日，公司一年以內到期的應收賬款占比為92.44%，均為信用期內未結算貨款，賬齡超過三年的應收款項占比為2.58%，比例很少，大量應收賬款無法回收的可能性很小。2010年A企業應收賬款年末余額共約9290萬元，其中未到期應收賬款約8496萬元，占9.15%壞賬準備約16.9萬元，逾期3年以上的應收賬款約239萬元，占2.58%，說明該企業應收賬款收回情況很好，在同行業中處于較高水平，該企業的領導在競爭激烈的市場中，一方面通過自主研發、校企聯合等方式使企業的技術創新能力獲得了全方位提升，堅持產品的不斷創新，以適應市場需求，進一步提高公司競爭力；另一方面在不斷擴大銷售渠道的，擴大市場占有率、增加市場份額的同時制定良好的信用政策和比較完整的應收賬款制度，主要表現有：對客戶進行認真的考察、放賬控制嚴格、對賬及時、對賬手續完善、考核措施執行到位等。ABC企業主要債務人的應收賬款余額分析。2010年12月31日A企業主要債務人均為國內實力雄厚的國有知名大型礦產企業，品牌過硬，實力雄厚，盡管金額大，總計為5668萬元，尤其債務最多的企業為2044萬元，占到占33.15%，但這些企業具有很大生產規模及相應大的原材料需求，是A企業多年的主要客戶，經過分析判斷不存在較大的信用風險。由此也說明民營企業在經營活動中逐漸關注客戶履行社會責任和財務信用等方面的信息。通過調研ABC企業應收賬款內部管理制度得知ABC企業的管理制度比較完善，調研中認為管理制度完善的員工有55%，認為基本完善的有30%，認為不夠完善的有15%。對“應收賬款管理制度”的調研顯示：ABC企業建立了比較完善的應收賬款內部控制制度，企業銷售部門和財務部門之間有緊密而有效的配合，財務部門記賬的同時主動向銷售部門提供購貨單位的欠款情況，形成有效的約束機制和激勵機制，避免了部門之間互相推諉。從源頭上控制應收賬款，制定科學的應收賬款信用政策，建立了規范的應收賬款對賬制度和必要的應收賬款監察制度，從而有效的管理企業應收賬款。ABC企業應收賬款周轉率分析。ABC企業針對不同客戶制定了完善信用政策，對于信譽較差的客戶通過催索欠款或訴諸法律來維護自身合法權益，從而使結算資金逐年下降，資金便于周轉。該企業最近6年的應收賬款周轉率值變動情況是從財務報表資料顯示2005-2010年該企業應收賬款周轉率的趨勢是徘徊上升的，其年平均周轉率速度有13.31次.該指標表明該企業收帳速度快，平均收賬期短，壞帳損失少，資產流動快，償債能力強。
（2）銀行信貸行為中的財務信用分析——財務報表分析。企業財務報表分析是以企業財務報告等會計資料為基礎，對企業的財務狀況和經營成果進行分析和評價的方法和過程，旨在評價企業的財務狀況，依據企業準確的財務信息對企業狀況做出的正確的判斷和決策。本文主要采用財務信用分析的主要分析方法：財務指標分析，現金流量償債能力分析，盈利質量分析和以營運資產分析模型驗證其財務信用風險。ABC企業財務指標分析 結合對企業信用考察分析時，應分析企業財務報表，主要從資產負債表、利潤表和現金流量表入手，對包括流動比率、速動比率、產權比率、資產負債率、利息保障倍數、資產報酬率、應收賬款周轉率、存貨周轉率等指標進行綜合分析評價，本文主要從ABC企業連續兩年財務數據分析償債能力、資產的運營能力和盈利能力這三個方面進行分析。
由表（2）分析可知ABC企業在2010年較2009年流動比例、速動比率各指標值均有所下降。流動比率保持在1.50以上，平均1.75，符合其行業標準，速動比率在1以上，也符合經驗判斷的標準，說明該企業其償債能力比較好，不存在資不抵債的風險；由表（2）分析可知公司在2009和2010年負債比率指標值存在較小的變化、資產負債率指標值存在較大變化，2010年該值有所下降，資產負債率降越低，財務風險也隨之降低。資產負債率處在30%到40%之間，接近40%，而且變化較為穩定，該公司財務信用水平也穩定。由表（2）分析可知公司在近年的存貨周轉率、總資產周轉率基本處于穩定，應收賬款周轉率變化較大，2010年該指標值有所下降。流動比率和速動比率在2009年處在一個較高的水平，總資產周轉率2010年有所下降，這些可能是導致主營業務收入下降的部分原因，也許是第2010年企業保持了較高存貨，或者是保持了較高的現金資產水平，但該企業整體經營效績表現較好。由表2分析可知公司在2009和2010年銷售利潤率、凈資產報酬率、總資產報酬率各指標值變化較小，2010年較2009年有所下降但均處于行業正常水平，該企業各項主要財務指標均處在較好的水平，獲利能力較為穩定。
ABC企業以獲得利潤時的現金流入和盈利的連續性作為企業盈利質量分析的標準，具體分析的兩個指標：主營業務收入現金與主營業務收入比例。該指標反映主營業務收入中實際收到的現金比例。該指標越接近1，說明主營業務收入中應收賬款所占比重越小，盈利質量越高。因為如果應收賬款比例較高，不僅會增加企業的管理成本也會增加主營業務收入發生壞賬的可能性，從而影響債務的償還。該企業在2009年至2010年主營業務收入現金與主營業務收入的比率分別為：120.00%、133.98%，兩個會計期間累計未收回主營業務收入現金1.15億元，2010年較2009年主營業務收入、現金收入和凈利潤均有所下降，其原因可能是原材采購成本增加，車間設備修理費、技術研發費、工資性費用等增加所致，但該公司盈利質量還是較高的，未收回資金較少，不存在較大風險。經營現金凈流量與營業利潤的比例，它反映了營業利潤中實際收到的現金所占的比例。在分析該指標時，考慮一些非付現費用的存在，如折舊、攤銷等項目。這些非付現項目使營業利潤減小，相應地就增大了該指標的比例。因此在計算該指標時，在分母中將非付現費用加以還原，得出指標值接近1，說明企業盈利質量比較高。營運資產分析模型是企業進行信用分析的又一個重要模型，這個模型從1981年開始在國外開始廣為應用。對ABC企業采用營運資產分析模型分析企業的風險和信用額度。由于使用的財務數據和比率可以直接在財務報表中獲得，因此它較為實用。能好的表現企業的實力狀況，并可確切地計算出一個信用限額。 營運資產是營運資本和自有資本之和的平均值，是衡量公司規模大小的尺度，它亦可作為制定信用限額的標準，對于衡量信用風險有很大功效。在計算該企業信用額度方面具有很強的作用。營運資產分析模型的計算過程主要分為三步：營運資產計算、資產負債表比率計算以及計算信用額度。其最大的貢獻在于它提供了一個計算信用額度的思路：對于不同風險下的評估值，給一個比例，按照比例和營運資產確定賒銷額度，見表（3）所示。從表（3）可以看出，該模型在營運資產的計算上考慮了該企業當前的償債能力和凈資產能力。流動比率和速動比率衡量公司的流動性；短期債務凈資產比率和債務凈資產比率衡量公司的資本結構。可以看到，該評估值綜合考慮了資產流動性和負債水平兩個最能反映公司償債能力的因素。評估值越大，說明該企業的財務狀況越好，風險越小。不同評估值下對應的營運資產的不同比例。根據不同評估值的對應的營運資產比例，企業評估值越小，信用風險越大。營運資產分析模型給與其越小的營運資產比例，作為計算賒銷額度的依據，該企業評估值為0.69，風險程度為有限，對應的營運資產比例是20。營運資產百分比等級應該根據公司的銷售政策和公司當前整體賒銷水平不斷進行調整。
（3）ABC企業經營管理行為中的財務信用分析。ABC企業堅持“質量第一，顧客至上”的宗旨，“學習、研究、創新”的進取理念，創造美好生活，服務和諧社會，堅持以人為本，尊重個性、關心成長，此外，該企業在為國家創造稅收、為股東創造巨額利潤的同時，也在不斷思考、探索實踐著企業的社會價值。多年來，公司為修路、助學、扶貧、再就業等各種社會公益事業中累計捐（贈）資1000余萬元，受到了社會各界的廣泛贊譽。該企業在長期經營管理過程與不同利益相關者的財務信用可以相互影響和轉化中建立起來，財務信用關系的利益相關者對其的信任會影響其他利益主體對企業財務信用的評價。尤其是企業與員工之間的信賴，因為員工群體相對于企業整體處于弱勢地位，這種財務信用將更容易受到其他利益相關者的信任。
（ 三 ）基于財務信用視角下的企業社會責任 民營企業在經營過程中，財務信用是幫助其贏得發展機會的重要手段。企業從原始資本的取得到成長資金的籌集都與財務信用緊密相連。通過分析該企業發展過程中財務信用建立的途徑及其對企業履行社會責任發展的有著重要作用，可以得到以下啟示：（1）應收賬款管理是銷售信用行為控制的重要部分。從以上財務數據分析，基于健全企業財務信用風險管理制度而言，該企業把應收賬款管理作為信用管理的一個組成部分，對應收賬款采用全程信用風險管理制度，建立客戶資信信息管理制度和社會資信評價制度和信用政策決策制度，提高企業經營業績。（2）民營企業高管人員的素質對于企業財務信用的建立具有重要作用。通過觀察公司的幾份不同時期的財務報表上所顯示出來的主營業務收入的變化來了解該企業的經營績效。財務報表的分析的結論包含了確定授信額度、評估還款能力、放款、預測未來盈利趨勢等一些重要的來自高管的決策信息。所以由于目前民營企業高管人員的素質等問題，對認識社會責任報告的重要作用理解的局限，所以民營企業管理者作為企業的內部控制人，應及時對外披露企業真實的財務信息，不隱瞞、不虛報企業的真實業績，把個人信用轉化為企業信用，最終形成具有企業社會責任理念指導下的完善財務信用體系。（3）企業財務信用的建立納入社會責任培養機制，以影響利益相關者對企業財務信用的評價。民營企業對不同利益相關者的財務信用可以相互影響和轉化。信用是在長期博弈的過程中建立的，取得財務信用關系的利益相關者會影響其他利益主體對企業財務信用的評價。相對于其他利益相關者，企業與員工之間的財務信用最容易建立。該企業在為國家創造稅收、為股東創造巨額利潤的同時，也在不斷思考、探索實踐著企業的社會責任價值。多年來公司在實現經營績效的同時，履行社會責任行為，為修路、助學、扶貧、再就業等各種社會公益事業中累計捐（贈）資1000余萬元，受到了社會各界的廣泛贊譽。因此，民營企業應注重員工的薪酬、福利以及獎勵制度的設計及實施，及時兌現對員工的承諾，在實施員工激勵計劃中嚴格執行其中的獎勵措施。另外，企業應當對員工進行信用培訓，將企業財務信用納入企業社會責任履行行為規范中，最終形成企業財務信用的有效認知，使其他利益相關者對企業的信任進一步加深。（4）將財務信用視為成本高的無形資產，促進企業獲得更多融資。民營企業通常規模較小，資金有限，缺乏國有企業同銀行和政府的天然聯系，融資渠道狹窄，很難獲得發展所需資金，更應該靠企業良好的財務信用和經營績效來發行股票和發行債券來獲得更多資金。民營企業的財務信用在獲取收益的同時也需付出信用成本包括管理層努力的成本和企業利用其他資源的成本。民營企業應將財務信用視為具有成本的無形資產，將其放置于企業的整體經濟利益中進行考慮，并基于成本收益分析后再做出財務信用承諾，應根據企業的發展目標分析財務信用的收益率，而不能盲目利用財務信用獲取資金。
三、企業財務信用行為管理與社會責任管理
（一）建立企業信用管理體系 經濟學家吳敬璉（2003）認為，現代市場經濟是一種以信用交易為主的信用經濟，信用資本的性質與價值量將會形響到企業的財務與融資決策行為。信用信息共享為降低銀行信貸風險、擴大信貸規模提供了一個基礎設施.而有效的失信懲戒機制在其中起著關健作用。目前我國民營企業信用狀況令人堪憂，尤其是企業財務信用缺失問題嚴重危害市場經濟秩序的建立和規范。因此，我國應盡快建立包含有效的守信激勵和失信懲戒機制的信用信息共享體系，而企業財務信用管理和社會責任管理系統建設都是保持信用經濟穩定運行所必要的內容。企業財務信用缺失已成為制約國民經濟發展的一大“瓶頸”，所以要加快建立我國企業財務信用機制和社會責任管理系統，在信息不完全的情況下，形成有效的財務信用機制，落實社會責任管理的監督和約束。
（二）嚴格企業財務信用行為控制 完善企業財務信用管理制度。目前的法律制度中，還應當出臺一部完整的、系統的規范信用活動的專門法律，完善財務信用法規、制度。一方面企業需要加強自身制度建設，提高企業人員素質；二是規范政府行為，改善市場環境、人文環境和法律環境，以及保護民營企業產權等來提高企業財務信用。開展財務信用評估，對財務信用好的企業加以記錄，并通過媒體宣傳，樹立良好的社會形象，形成聲譽激勵；應對財務信用好的企業降低借款利率，提高現金折扣率等，形成價格激勵；對財務信用好的企業擴大授信額度，增強企業融資能力，促進企業不斷發展；政府要獎勵財務信用好的企業，促使其不斷發展。
（三）建立社會責任管理體系 民營企業社會責任信用管理應加強引導和監管，防止企業為了適應市場變化的需要， 盲目地、過大的進行投資， 引發社會環境污染等不良社會信用問題，應有效的監督企業項目按期運營， 投入資金在一定時期內回流， 杜絕企業為彌補投資缺口而形成的財務信用具有很長的周期，使財務信用膨脹，對企業的財務信用做出準確的評級。在實際工作中，企業應根據經營目標和財務信用管理要求，結合自身特點，正確選擇財務信用評級方法，建立健全與企業財務信用的管理制度相適應的社會責任管理系統，形成我國民營企業的財務信用治理機制，使企業間的交易能得到規范和約束，使失信成本遠遠高于守信成本、守信收益遠高于失信收益，在事前就起到遏制企業失信動機的作用。
建立適合民營企業財務信用為基礎的社會責任評價體系是當前一項緊迫的任務。對于我國財務信用理論發展的局限和實踐中的復雜問題，政府作為社會責任系統的主要指導者，應為企業經營業績創造良好的政策環境，推動企業履行社會責任，并給予民營企業支持和優惠幫助。財務信用還將涉及到更多需要解決的問題，，還需要對財務信用理論模型進行深入的探討；對于我國民營企業財務信用存在的問題及控制措施，還需要結合實際情況以及國家的相關政策進行更深入的研究。隨著我國市場經濟的不斷發展，民營企業財務信用的要求越來越高，政府著力改善并強化企業財務信用管理，建立社會責任管理體系，對促進我國經濟持續健康運行具有深遠的現實意義。
*本文系上海工程技術大學教學建設項目（項目編號：K201203001、201203002）；山西省留學回國人員科研項目“應用型人才培養與高校治理結構”（項目編號：2012-24）及上海市教委創新項目“跨組織環境合作對企業環境績效影響的研究”（項目編號：14YS114）的階段性成果
參考文獻：
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[7]王亞非：《我國民營企業信用管理制度建設初探》，華東經濟管理出版社2003 年版。
民營企業信用風險范文第4篇
【關鍵詞】民營企業；融資；現狀；對策
一、民營企業和融資的概述
民營企業也叫“民有企業”，就是公民自己出資經營的企業。一般按照社會上的傳統講法，把集體、私營和國有企業轉讓私人承包的，均稱為民營企業。
融資即是一個企業的資金籌集的行為與過程，就是公司從自身的生產經營現狀及資金運用情況出發，根據公司未來經營及發展策略的要求，通過科學的預測和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權人去籌集生產經營所需資金的一種經濟活動。
二、民營企業融資現狀的概述
民營企業在激活市場競爭，促進經濟增長；創造就業機會，緩解社會壓力；增加農民收入，轉移農村富余勞動力等方面有不可替代的作用。民營企業日益成為我國經濟發展的重要組成部分，對國家GDP的增長、市場經濟的活躍以及稅收的增長有著巨大的貢獻。但是在民營經濟的迅速發展過程中，同時也出現了一系列影響其發展的制約因素。對于民營企業來說，目前，中國民營企業所得到正常資金總量不足銀行貸款量的2%。在直接融資市場，發行股票融資的民營企業，在上海和深圳證券交易所上市公司中也只有區區20%左右，在債券市場上占有額則幾乎為零。據統計，民營企業由于資金緊缺，54%的企業放棄了新產品的研制開發，43%的企業放棄了新的經營目標，47%的企業放棄了新市場的拓展。盡管我國民營中小企業發展迅速，但民營企業所面臨的融資難題嚴重阻礙了民營企業的發展。因此，為了國計民生，解決民營企業的融資問題刻不容緩。
三、民營企業融資難得原因分析
（一）民營企業自身的原因造成的融資困境
民營企業是一個復雜的企業群體，在短缺經濟條件下，民營企業利用市場供求缺口，獲得了引人注目的發展。買方市場形成后，市場競爭日益激烈，民營企業存在的問題日益暴露，困難逐漸加劇，結合民營企業的現狀，問題歸結起來主要有：
1、企業規模偏小。民營企業經營規模相對較小，涉及行業面大，經營風險大，多頭開戶現象嚴重，使銀行難以掌握其實際經營狀況，貸款管理難度加大，直接影響了商業銀行的貸款愿。
2、管理水平低下，設備落后，技術創新能力低。相當多的民營企業技術裝備超期超負荷運轉，嚴重影響產品質量。
3、產業、產品結構不合理，低水平重復建設嚴重。煤炭、石化、機械、冶金行業民營企業比例過大，盲目競爭，導致行業產品銷售不暢，效益下降。不少低技術裝備的民營企業大肆生產低劣產品，污染環境，造成大量無效、低效供給。
4、自身信用狀況不佳和擔保體系不健全。許多企業信用程度較低，加之整個地區信用擔保體系不健全，而企業自身又缺乏能夠提供抵押的有效資產，這些使得銀行對民營企業的貸款風險加大，銀行自然不愿將款項貸給民營企業。
（二）民營企業外部原因造成的融資困境
1、我國缺乏專門為民營企業貸款服務的金融機構。由于民營企業資信狀況不均勻，為規避風險，國有商業銀行在資金借貸方面對民營企業的貸款大打折扣，而市場體系的不完善，使民營企業的融資更加困難。
2、商業銀行貸款管理的嚴格化。國有銀行商業化以后，銀行業實行的是企業化管理，由于民營企業自身的經濟實力和財務管理科學化的欠缺，往往達不到銀行規定的標準，使銀行對民營企業缺乏信心，因而很難獲得銀行的信貸支持。
3、政府財力扶持困難。政府在體制改革中，重心傾向對國有大型企業進行資金、政策方面，受財政收入剛性的制約，限制了向民營企業貸款的力度，國有銀行企業化后，政府不可能再采取干擾措施讓銀行放貸，使民營企業貸款難問題得不到徹底解決。
四、解決民營企業融資問題的措施
（一）從企業角度看，應著重重視以下幾點
1.深化民營企業改革，完善企業內部法人治理機構。根據企業產權結構狀況和發展趨勢，處理好所有者、經營者、企業職工利益關系：健全公司內部權力機構，完善科學的激勵約束機制，使企業管理水平上一個新臺階。
2.加強信用管理，健全企業信用體系。企業首先要有一套規范的信用風險管理制度，在制約客戶的信用行為的同時，使守合同、重信用真正成為企業的經營管理的一種自覺的理性選擇。同時.要建立企業信用體系，建立健全信誠制度。
3.民營企業應拓寬融資渠道，創新融資模式。要跳出單純依賴銀行融資的誤區，在充分發揮銀行融資的同時，要將直接融資和間接融資相結合。搭建起由民營企業擔保公司、民營企業互助基金、商業銀行、中介機構和相關政府部門合作的民營企業信貸融資平臺。
（二）從政府角度看，應做好以下幾方面
1.應加大民營企業融資的扶持力度。民營企業融資具有其特殊性.離不開政府的扶持，財政援助與稅收優惠是世界各國政府為扶持和保護中小企業的普遍作法。合理運用中小金融機構再貸款、支農再貸款等貨幣政策手段。提高金融機構對工業、農業、商貿等中小企業的信貸投入能力。
2.完善中小企業融資的有關金融體系。一是要建立完善的民營企業政策性金融體系；二是放松市場管制，逐步推動利率市場化；三是完善資本市場結構，建立多層次的市場體系。在融資的定位和實施過程中，企業在積極創新融資方式、拓寬融資渠道的過程中，還須應始終強調風險可控原則。
參考文獻：
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民營企業信用風險范文第5篇
Abstract: In this paper, taking the financing of private enterprises in Jiangsu Province as the research object, through macro-statistics and private enterprises in different areas of Jiangsu and the survey data of financial institutions, their financial status, financing structure and the main factors which affect the financing was to conduct theoretical and empirical analysis. The reasons of the difficulties in financing from the aspects of banks, corporations, governments were also analyzed, and the ways and relevant policy recommendations to ease the financing difficulties of private enterprises in Jiangsu were proposed.
關鍵詞： 江蘇民營企業；融資困難；原因；對策
Key words: private enterprises in Jiangsu；financing difficulties；causes；countermeasures
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2011）28-0115-02
1 問題提出
經過多年發展，民營企業已經成為國家自主創新最具活力的重要生力軍和建設創新型國家的重要基礎力量。1990年以來，全國民營企業數以每年30%速度增長，全國53個國家級高新區中，民營企業占企業總數以達到70%以上。
江蘇省是全國民營企業發展最活躍地區，民營企業已成為江蘇省技術創新中的一最具創新活力和實力的重要力量。截止2009年底，江蘇民營企業已達24431家，實現收入18695.8億元、凈利潤1581.3億元，上繳稅金1265.7億元，分別同比增長19.1%、59.6%、62.1%。江蘇民營企業對高新技術產業貢獻份額達38.2%，吸納就業人數293萬人。據統計，2009年江蘇民營企業共申請專利86046件，專利授權37364件，分別同比增長45.3%和58.3%，技術創新能力顯著增強，企業科技創新產出大幅增長。由此看出，江蘇民營企業發展的好壞將直接影響到江蘇經濟的發展速度和質量。但是融資難問題始終是困擾江蘇民營企業發展的主要問題，盡管政府和人民銀行采取了諸多措施，但仍未真正解決科技企業的融資難題。
江蘇民營企業的融資現狀是怎樣的?現階段民營企業融資困難的影響因素具體有哪些?相在管理制度的選擇上和在既定制度的約束下，如何解決江蘇不同地區民營企業的融資難題?這些都是本文所要研究的主要問題。
2 江蘇民營企業融資現狀
江蘇民營企業近年來獲得了快速的發展，但企業的融資渠道還是主要集中在金融機構的信貸融資上。現階段宏觀資金環境相對寬裕、銀行新增貸款規模大幅度增加，但江蘇民營企業在金融機構貸款總額及新增貸款規模中的比重，反而呈現停滯不前甚至下降的趨勢，江蘇民營企業貸款難問題仍然廣泛地存在。經調查及分析后，江蘇民營企業的融資現狀具體總結如下：
2.1 內部融資所占比重過大 民營企業成立之初最重要的資金來源來自于企業的自籌，股東資金成為最主要的資金來源，而在生產發展階段所需要的資金則主要來自企業間的相互拆借、民間借貸等。江蘇較發達地區企業融資中內源融資比例在60％以上，蘇北欠發達地區達到了80％以上。但企業實際的內源資金極度不足，尤其是處于起步階段的民營企業，外部融資僅有銀行信貸融資，沒有可以利用的其他融資渠道，僅靠企業的內部資金使得企業的發展舉步維艱。
2.2 銀行貸款比重偏低 企業在獲取外部資金時，銀行是最主要的融資渠道。但是江蘇民營企業從銀行所獲得的貸款在銀行同期全部貸款余額中所占比例很低，不到金融機構貸款總額的7％，與民營經濟對整個國民經濟的貢獻度極不相稱。在96戶被調查企業中，81家企業表示當遇到資金困難時首選向銀行、信用社貸款，企業對銀行信貸資金的依賴性較強，但實際貸款中遇到的障礙很多，銀行的貸款與民營企業的資金需求存在較大的缺口。
2.3 融資渠道不暢 江蘇民營企業總數有100萬家以上，但在主板和創業板市場上市的民營企業總數還不到100家，股權融資、項目融資、企業債券、并購融資等新型的融資形式還沒有在實踐中廣泛應用，股權融資面臨政策的缺失以及風險基金退出渠道，嚴重影響了權益融資的比重。
2.4 信用擔保體系缺失 在江蘇較發達地區（如蘇錫常地區），已有一些擔保機構出現，但數量有限，其實際運作中存在很多問題，對地區民營企業支持的作用有限。在蘇北的欠發達地區，擔保機構數量極少，有些地區甚至還沒有擔保機構。江蘇作為民營企業眾多的省份，擔保體系的缺失嚴重影響了企業的融資。
2.5 民營企業融資的區域差異明顯 區域間經濟發展水平和金融環境存在明顯差異，導致地區民營企業無論在銀行貸款還是在民間融資的可得性和便利度上有很大的不同，經濟較發達地區要比經濟欠發達地區融資要相對容易很多。
3 江蘇民營企業融資困難的原因
江蘇民營企業出現上述融資現狀及困難的原因是多方面的，有金融體制內部因素，也有外部的金融環境因素，還包括銀行和企業的自身因素。該部分根據江蘇民營企業的特點和現有的環境，分別從銀行、企業和政府的角度分析江蘇民營企業融資困難的影響因素，指出目前企業融資困難的深層次原因。
3.1 銀行方面
3.1.1 銀行的構成體系 從金融體制的角度看，我國現有的以國有商業銀行為主體的、高度集中的金融體制，并不適合為大多數的民營企業提供金融服務。江蘇省銀行類金融機構的構成情況，從總體上看，四大國有商業銀行的機構總數、從業人數以及資產金額大都位居前列。從資產規模上看，江蘇民營金融機構以城市商業銀行和農村信用社為主，其中城市商業銀行的資產總額為2008．4億元，農村信用社的資產規模為1881．9億元。農村信用社的機構網點數量為2115個，機構數量雖然僅次于國有商業銀行和郵政儲蓄的機構數，但資產規模僅為1881．9億元，相對較少。
3.1.2 貸款結構 ①貸款期限結構。從1995年到2010年，江蘇省金融機構貸款總量保持不斷的增長趨勢，但短期貸款的增速慢于貸款總量的增長速度，主要由于信貸資金投向了中長期貸款，這部分資金大多數用于基礎設施建設和固定資產投資領域，民營企業獲得中長期貸款的數量并沒有增加。近幾年來，貸款總量不斷增加的同時，金融機構對民營企業的短期貸款量基本保持不變，甚至出現了下滑的趨勢。②貸款分布。1）貸款集中導致了地區間資金的不平衡。2002年到2006年間，江蘇省新增的貸款主要集中在南京、蘇州、無錫3市，平均占新增貸款總量的70％左右。2）貸款投向集中導致企業間資金的不平衡。由于各商業銀行經營策略趨同，新增貸款基本投向了效益較好的優勢企業，如大型國企、三資企業和上市公司等。這樣的貸款投向使得部分地區民營企業通過金融機構貸款的難度進一步加大。
3.1.3 交易成本 因民營企業信息不對稱現象嚴重，導致銀行對民營企業貸款的運作程序更為嚴格，所需費用也因此增加，但收益卻并未風險提高。另外，若民營企業一旦資不抵債宣告破產，銀行債權難以保障，且民營企業的呆壞帳按規定不好核銷，因此金融機構為了避免逆向選擇和道德風險，不愿意向民營企業提供貸款。
3.2 企業方面
3.2.1 經營管理不完善，有效資產不足 江蘇民營企業大多屬于家族式企業，沒有正規的公司章程或管理機制，使銀行無法對企業基本經營情況和財務狀況進行判斷，很難及時收集足夠的信息對企業資信狀況進行客觀評估。再加上民營企業產權不明晰，導致股權結構單一，易受內部人控制。而且，江蘇民營企業擁有的大規模廠房和先進設備少，部分企業只是租賃經營，或采取掛靠集體、合資合作經營等方式，無有效資產作抵押，使得企業貸款額度進一步減少。此外，資產評估等金融中介服務機構發展不力，導致抵押資產評估作價隨意性很大，資產處理損失大，資產變現難，交易費用高。
3.2.2 財務不透明，競爭力和成長性不強 大多數民營企業的會計報表在一般情況下不需要由會計師事務所進行審計，外部很難從一般的渠道以較低的成本獲得其相關的信息。南京市某區有80％的民營企業的財務報表不真實或者沒有財務報表，企業給稅務局、銀行和自己用的帳冊是不同的。由于財務不透明，信息的不對稱，存在著“逆向選擇”和“道德風險”，因此民營企業很難吸引外來投資。這樣導致江蘇民營企業競爭力和成長性不強。
3.3 政府方面 融資立法方面，我國有關民營企業融資的規定還只是綱領性文字，相關法律還有待進一步完善。這使得一些地方政府為了自身局部利益，默許甚至縱容逃避銀行債務，法律對銀行債權保護能力低，加劇了金融機構的“恐貸”心理。另外，在資金融通方面，政府沒采取扶持政策，也沒建立相應的為民營企業貸款進行擔保和保險的機構，客觀上限制了民營企業融資渠道和融資能力。
4 緩解江蘇民營企業融資困難的政策建議
4.1 銀行方面
4.1.1 建立面向民營企業的直接融資體系 發揮國有商業銀行、股份制銀行和地區性的民營金融機構對民營企業的信貸支持作用。培育民營企業與城市商業銀行、農村合作銀行以及農村信用社等民營金融機構協調發展的市場環境，建立正常的融資渠道和以民營企業為服務對象的銀行分工體系，加大對民營企業的信貸資金投入力度和規模。在蘇南局部區域建立以互助的非盈利性的會員制組織方式如民營企業擔保協會等中介組織，負責搜集本地區企業的信息，并制定一系列的跟蹤監督機制防范企業的道德風險，建立相應的激勵與懲罰機制，增加企業的信用成本，降低銀行對民營業的貸款成本。蘇北欠發達地區的民營企業應實行關系型融資模式，通過建立和完善該地區城市商業銀行和農村信用社的民營金融機構，發揮與地方民營企業的互動和長期合作關系，利用重復博弈過程緩解該地區企業融資難問題。
4.1.2 加大針對民營企業的金融產品創新力度 金融機構對金融產品的創新包括創新資產保全方式、拓寬信息渠道、拓寬信貸服務領域、延伸服務內涵等。具體措施包括以下幾個方面：①針對一些業務長期穩定，且賒銷比例較小的民營企業，采取倉單質押的保全方式提供短期流動資金貸款。②針對一些為大型優質企業提供固定配套產品的民營企業，在其具有真實、合法的交易背景前提下，根據民營企業資金流動性強、金額小、周期短和頻率高的特點，可采取辦理應收貨款轉讓或票據貼現方式提供融資業務。③針對一些能由企業所有者及其親友提供自然人擔保的，可采取抵押、質押、抵質押加保證方式為民營企業提供貸款，提高民營企業的融資額度。④對蘇南大量存在的外向型企業出現的資金周轉困難，可采取出口退稅托管貸款方式，滿足企業資金需求并保障銀行信貸的安全。在拓寬服務領域上積極為民營企業提供承匯票、保函、信用證、周轉性貸款和透支性貸款等。⑤推行企業聯保貸款模式。聯合擔保企業一般在產業上存在著相互聯系，相互之間有密切的合作關系，于是相互之間的信息比較對稱，大家愿意相互擔保。緩解民營企業抵押不足，尋找外部擔保難的問題。
4.2 企業方面
4.2.1 提高企業自身的經營爭管理水平 民營企業要繼續深化產權改革，理順產權關系，建立產權明晰，權責分明，政企分開和管理科學為基本特征的現代企業制度；規范內部管理，全面提高民營企業綜合素質；要樹立市場經濟意識，實現經營方式的轉變和產品結構的調整，真正走上集約化經營之路；加大科技投入，推動技術進步和技術創新，使民營企業從僅靠簡單量的擴張轉變為質的擴張。民營企業必須通過規范公司治理結構，提高經營管理水平，增強贏利能力，從而提高自己的融資能力。
4.2.2 提高信用水平 提高民營企業信用，對于提升民營企業整體素質和綜合競爭力，抵御信用風險，提高自身的融資能力，促進民營企業健康發展具有重要意義。增強信用意識，樹立良好的企業法人形象，杜絕不良信用記錄，提高還款的信譽程度，恪守“有借有還，再借不難”的信用準則，建立起良好的企業信譽，主動爭取銀行的信賴和支持。
4.3 政府方面
4.3.1 完善法律法規制度 我國社會目前處于計劃經濟向市場經濟轉型過程中，市場經濟體制己經初步建立，但相應的法律制度還不夠完善。2002年我國關于民營企業的第一部法律《民營企業促進法》正式通過，但還是存在對民營企業的界定范圍不清晰，政策的指導性不夠強，法律層面的強制性不足等缺陷。借鑒國外的成功經驗，以《民營企業促進法》為指導，有效整合現有的《擔保法》和《公司法》，盡快制定出臺相關的法律規范，為民營企業信用擔保體系的建立搭建起基本的框架。同時在規范市場環境、維護市場公平和自由競爭方面，還應該出臺諸如類似國外的《反壟斷法》等法律和制度。在建立了法律制度的基礎上，要進一步加強司法的執行力度，做到有法可依、有法必依、執法必嚴的公正的司法環境，從而在法律環境上為民營企業發展服務。
4.3.2 加快社會信用體系建設 ①制定規范和鼓勵民營企業信用擔保體系建設的政策法規。江蘇地方政府應當根據擔保機構的試點情況，研究制定規范、發展民營企業擔保機構的政策法規，對擔保機構的準入、運營、退出、監管和扶持等問題，做出明確的規定，以促進信用擔保體系規范化發展。②培育良好的信用環境，強化民營企業的信用觀念。針對社會信用環境較差的問題，政府應盡快建立健全民營企業信用體系，培育企業家的信用意識，提倡和宣揚信用觀念，在的良好信用環境下，改善銀企之間的關系。建立民營企業信用信息大平臺，信用平臺應解決依法披露、資源整合、技術平臺與接口以及資金的問題。通過信用平臺實現民營企業信用管理監督社會化，加大對企業違約的處罰力度，增加違約人的違約成本，嚴肅懲處逃廢銀行債務的企業及其負責人。③建立信用擔保體系及其風險控制與防范體系。在信用擔保體系建設方面，政府要先注入一定的資金建立政策性的擔保機構，機構主要通過市場化的模式運作。政府在擔保機構建設中要適時轉變角色，逐步從原來政府為主體過渡到政府為主導的商業化運作。
5 結束語
江蘇民營企業在全國占據很重要的位置，而它所面臨的融資現狀，遇到的融資困難問題，可以說具有很強的代表性，因此以江蘇民營企業為試點進行融資問題方便的研究，有很好的研究意義。
參考文獻：
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