國(guó)債投資技巧
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國(guó)債投資技巧范文第1篇
對(duì)于家庭比較富裕的老人，進(jìn)取、穩(wěn)健與保守理財(cái)產(chǎn)品的投資比例可以保持在3比5比2；對(duì)于家庭收入較低的老人，可以對(duì)半分，穩(wěn)健、保守產(chǎn)品各占流動(dòng)資產(chǎn)一半。
富爺爺股票被套
華叔今年58歲，是廣州某金融投資公司的副總，剛剛做了幸福的爺爺。華叔年薪20萬元，另外還有5萬—15萬元的年底分紅。華叔與老伴目前住在廣州越秀區(qū)一套價(jià)值300萬元的大面積住宅中，家有流動(dòng)資產(chǎn)大約120萬元，其中，股票市值38萬元（被套了12萬元），偏股基金20萬元，存款60多萬元。華叔再過兩年就要退休了，請(qǐng)問如何長(zhǎng)線規(guī)劃？
理財(cái)師點(diǎn)評(píng)：
理財(cái)不必太保守
招商銀行廣州分行的高級(jí)理財(cái)師李春晨認(rèn)為：華叔家資產(chǎn)總額超過了400萬元，收入高昂、職業(yè)穩(wěn)定，并有比較豐富的投資理財(cái)知識(shí)。對(duì)于華叔這類老人來說，不必采用過于保守的投資方式，穩(wěn)健多元投資，反而更有利于家庭資產(chǎn)的健康發(fā)展。反觀華叔的投資，兩頭大，中間小，缺少穩(wěn)健投資產(chǎn)品；建議減少存款與基金的份額，轉(zhuǎn)買50萬元的銀行理財(cái)品、偏債基金或黃金。
而對(duì)于股票被套的難題，建議華叔以時(shí)間換空間，中線投資，等待解套。目前全世界經(jīng)濟(jì)都在筑底，中國(guó)的貨幣、財(cái)政政策也將趨向?qū)捤桑欣诠墒械幕嘏５谖磥戆肽陼r(shí)間中，投資市場(chǎng)的不確定性仍強(qiáng)，不建議購(gòu)買太多的進(jìn)取型理財(cái)產(chǎn)品。
對(duì)于所有類似華叔、家境相對(duì)富裕的老年人，李春晨建議，中線投資的配置比例應(yīng)為3比5比2，分置于進(jìn)取、穩(wěn)健與保守理財(cái)。
窮爺爺除了存款只有國(guó)債
林伯74歲，住在廣州越秀區(qū)，退休前是某中學(xué)的內(nèi)務(wù)工作者，目前月退休金約有3000元，與老伴住在一套100平方米的25年樓齡老房中，老伴收入較低，月退休金不足1800元。林伯目前家庭流動(dòng)資產(chǎn)總額為29萬元，是辛苦半生的積蓄，15萬元的定期存款，5萬元的國(guó)債，剩余的9萬元原來也是存款，剛剛到期了。林伯一共有4個(gè)孫子，每年的“利是封”都是比較大的數(shù)字，林伯希望調(diào)整投資，手里能寬松一些。
理財(cái)師點(diǎn)評(píng)：
借理財(cái)品提高收益率
廣州農(nóng)商銀行的高級(jí)理財(cái)師余青林十分理解林伯保守投資的初衷，因?yàn)槭杖肫汀⒎e累不多，且夫妻年事已高，林伯只敢買國(guó)債和存款。不過，在全球推行量化寬松貨幣政策的情況下，貨幣貶值在所難免，林伯也需要提高投資收益率，才可能對(duì)抗貨幣信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于林伯來說，建議增加穩(wěn)健投資產(chǎn)品，可減少定期存款數(shù)額，購(gòu)買5萬元的銀行理財(cái)產(chǎn)品與5萬—10萬元的黃金，讓40%～50%的資產(chǎn)放在穩(wěn)健領(lǐng)域，提高整體收益率。
余先生認(rèn)為，對(duì)于老年人來說，所有理財(cái)產(chǎn)品中，國(guó)債與黃金最適合老年人投資，存款與銀行理財(cái)產(chǎn)品是其次的選擇，存款的收益率太低，不適宜貨幣寬松時(shí)代，銀行理財(cái)品的收益率不夠穩(wěn)定、需要挑選。而股票、偏股基金、期貨、外匯產(chǎn)品，均不太適合老年人。
對(duì)于2012～2013年的投資市場(chǎng)，不確定性因素較多，投資機(jī)遇也較多；在全球量化寬松貨幣政策的趨勢(shì)下，我們并不建議老年人采取過于保守的理財(cái)策略，反而建議增加購(gòu)買偏債基金、銀行理財(cái)品與黃金等穩(wěn)健風(fēng)格的投資產(chǎn)品，提高收益率的同時(shí)，也能提高老年人的生活質(zhì)量。經(jīng)濟(jì)增速放緩，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大，仍不建議老年人盲目投資股市與匯市。
該如何投資？
1.國(guó)債：門檻低投資好選擇
有“金邊債券”之稱的國(guó)債，從收益上看，雖然目前國(guó)債的收益率處于一個(gè)下降的通道中，但仍比定存略高。
從這兩個(gè)月國(guó)債的發(fā)行情況來看，三年期和五年期的國(guó)債利率分別為4.76%和5.32%，而同期定存的基準(zhǔn)利率分別為4.25%和4.75%。
國(guó)債和定存相比還是具備一定的優(yōu)勢(shì)。目前購(gòu)買國(guó)債不宜選擇期限過長(zhǎng)的產(chǎn)品。相比之下，三年期品種要優(yōu)于五年期品種。
投資門檻：
首先購(gòu)買國(guó)債的門檻比較低，相比于理財(cái)產(chǎn)品至少5萬元的購(gòu)買門檻，儲(chǔ)蓄式國(guó)債最低可買100元，以100元的整數(shù)倍起售。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
對(duì)于個(gè)人投資者購(gòu)買的儲(chǔ)蓄、憑證式國(guó)債，沒有什么收益率變化，風(fēng)險(xiǎn)很小，除非央行連續(xù)加息；不過，2012-2013年的市場(chǎng)，貨幣寬松主題，加息可能性幾乎不存在。
入門技巧：
現(xiàn)在電子式國(guó)債更受歡迎，一推出就會(huì)遭到搶購(gòu)，要做好早去銀行排隊(duì)的打算，記著帶上身份證與該銀行存折備用。
2.貴金屬市場(chǎng)：
可在流動(dòng)資產(chǎn)中配15%～30%的黃金
老人可在家庭流動(dòng)資產(chǎn)中配置15%～30%的黃金。從廣州市場(chǎng)來看，黃金公司投資者中，老年人能占到金條投資者數(shù)量中30%的比例，而在銀行黃金業(yè)務(wù)中，20%的投資者年齡也超過了50歲。
老人投資白銀、黃金，應(yīng)優(yōu)先購(gòu)買實(shí)物產(chǎn)品，投資型金條、銀條是首選，其次才是紀(jì)念型產(chǎn)品與金幣、銀幣，后者比較適用于有收藏愛好的老人。而對(duì)于市場(chǎng)上流行的黃金期貨、黃金T+D等放大功能產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)過大，老人最好不要碰。紙黃金需要在網(wǎng)上完成操作，比較適合于通曉電腦知識(shí)的老人。
投資門檻：
目前廣州市內(nèi)，雖然有1克、3克、5克的小規(guī)格金條，但對(duì)于老人來說，建議投資50克以上的金條，投資起點(diǎn)為18000元以上。而白銀投資便宜很多，1公斤產(chǎn)品僅7000多元，但商家要收取較高的手續(xù)費(fèi)，不如投資黃金劃算。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
比國(guó)債、貨幣基金、存款等較保守，黃金的優(yōu)勢(shì)在于避險(xiǎn)能力小，投資風(fēng)險(xiǎn)小。
但國(guó)際金銀價(jià)格均隨著市場(chǎng)信息而變化，投資未必就能有收益，短期仍存在“被套”風(fēng)險(xiǎn)，老人需要堅(jiān)持長(zhǎng)線投資的原則。
入門技巧：
老人購(gòu)買金銀時(shí)，需要從報(bào)紙、電視上了解一下行情，逢低買入才好，追高并不可行。
3.固定收益理財(cái)產(chǎn)品：
需求旺盛但不能盲目
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在銀行的個(gè)人貴賓客戶里面，老年人占比在35%以上。據(jù)介紹，由于多年來的積蓄，廣州市的城市居民里面老年人普遍都有50萬元以上的資金。某商業(yè)銀行相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人說，老年人一般傾向于在銀行理財(cái)。
但是與這種情況不相配套的是，目前國(guó)內(nèi)銀行專供老年人的理財(cái)產(chǎn)品卻很少，據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)，截至今年9月27日，華夏銀行、上海銀行、招商銀行共發(fā)行29款養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，資金大多投向債券和貨幣市場(chǎng)，以穩(wěn)健為主。
投資門檻：
各家銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資門檻不一，但多數(shù)產(chǎn)品的起點(diǎn)都在5萬元以上，少數(shù)產(chǎn)品在2萬元—5萬元之間，對(duì)于收入有限的老年家庭，購(gòu)買一只產(chǎn)品已經(jīng)足夠，不必挑太多。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
銀行理財(cái)產(chǎn)品也有投資風(fēng)險(xiǎn)，如果沒有被“保底”，也將被套。建議老年人購(gòu)買大型商業(yè)銀行穩(wěn)健風(fēng)格、保底功能的理財(cái)產(chǎn)品。
入門技巧：
此投資難在如何挑選，去了銀行之后，理財(cái)經(jīng)理勢(shì)必要向不懂行的老人兜售他們難賣的產(chǎn)品。建議老人多讀報(bào)紙、要有主見，購(gòu)買那些期限在半年以上的穩(wěn)健型產(chǎn)品，不要被銀行理財(cái)人士的觀念左右。
4.股票、外匯投資：
老人不可迷戀
國(guó)債投資技巧范文第2篇
1、負(fù)利率、低利率預(yù)期下人們選擇盡早買入國(guó)債來保障財(cái)富穩(wěn)健增值。這個(gè)時(shí)候的國(guó)債利率最高。
2、國(guó)債逆回購(gòu)相當(dāng)于短期借貸，是很好的現(xiàn)金管理工具，資金要求是10萬元及其整數(shù)倍，收益遠(yuǎn)高于活期利率且更容易達(dá)到優(yōu)秀貨幣基金水平，還免去了研究貨幣基金管理能力的麻煩。
3、電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債比憑證式方便，這兩者主要的難題在于能否買得上，需關(guān)注發(fā)售信息。
4、記賬式國(guó)債的優(yōu)勢(shì)是保證了流動(dòng)性，普通投資者可通過中長(zhǎng)期持有的戰(zhàn)略，低吸高拋。
5、國(guó)債正回購(gòu)和國(guó)債期貨風(fēng)險(xiǎn)更高，更適合成熟投資者。
2012年最穩(wěn)健的投資是國(guó)債嗎？目前看來是這么回事。相比于低迷盤整的上證指數(shù)，國(guó)債指數(shù)一直在上漲。債券型基金更是成了理想的投資品，有的收益高達(dá)30%。
國(guó)債的收益自然不能和債券型基金相比，但上半年的降息預(yù)期仍明顯推升了國(guó)債的收益率，其收益總體都高過同期定存和大部分銀行理財(cái)產(chǎn)品。例如2012年首期憑證式國(guó)債4 月份發(fā)行時(shí)，3年期收益率已達(dá)到5.58%，5年期收益則高達(dá) 6.15%，而當(dāng)時(shí)3年定存利率為5%，5年為5.5%，且經(jīng)過其后的兩次降息現(xiàn)已分別變成4.25%、4.75%。購(gòu)買國(guó)債利率固定的好處顯現(xiàn)出來，不跟隨央行調(diào)息變化也就鎖定了較高的利息，加之買國(guó)債還不用交利息稅，于是銀行門口也出現(xiàn)半夜排隊(duì)、搶購(gòu)國(guó)債的景象。
當(dāng)然債券收益和價(jià)格遵循著自有規(guī)律，基本規(guī)則是與市場(chǎng)利率成反比。利率降低，則債券價(jià)格上升；利率上升，則債券價(jià)格下跌。而在7月份第二次降息之后，受市場(chǎng)流動(dòng)性收緊以及債市供給加大等因素的影響，債券市場(chǎng)短期承壓，出現(xiàn)了調(diào)整。新發(fā)行的國(guó)債產(chǎn)品利率跟著下調(diào)，但仍高于定存。富國(guó)基金研報(bào)表示，未來3年內(nèi)國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)將呈現(xiàn)長(zhǎng)期慢牛的格局。
大的降息周期或負(fù)利率時(shí)期許多人選擇購(gòu)買國(guó)債以保證自己的個(gè)人財(cái)富能夠持續(xù)升值。
當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快，出現(xiàn)通脹的跡象時(shí)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)利率將上升，可賣出債券；若經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)衰退的跡象，市場(chǎng)預(yù)計(jì)利率將降低時(shí)，買入債券。對(duì)于那些完全保守的投資者來說，儲(chǔ)蓄和國(guó)債恐怕就是他們的最愛。
我們常常說去買國(guó)債，但你真的搞懂了這些國(guó)債的類別與參與技巧嗎？
我們把國(guó)債投資方式按照風(fēng)險(xiǎn)大小、投資難度排序，首選策略是最簡(jiǎn)單的國(guó)債逆回購(gòu)；其次是買儲(chǔ)蓄型國(guó)債，長(zhǎng)期持有到期；第三是買賣長(zhǎng)期國(guó)債，獲取差價(jià)；第四層就是高難度、高杠桿投資—長(zhǎng)期持有期間適當(dāng)做正回購(gòu)交易套取資金投資于其他短期品種，或參與國(guó)債期貨。
1、現(xiàn)金替代品：國(guó)債逆回購(gòu)
首先要說入門級(jí)的情況——買不上國(guó)債或者壓根兒就沒買過國(guó)債產(chǎn)品的投資者該怎么做？
國(guó)債品種都有較長(zhǎng)期限限制，本身就比較適宜擁有長(zhǎng)期限制資金或者追求穩(wěn)健投資的投資者，所以印象中買國(guó)債就意味著要擠在中老年人隊(duì)伍中。年輕投資者資金占用率高而且追求更高收益、更高流動(dòng)性，極少關(guān)注國(guó)債的發(fā)售。
還有一個(gè)流動(dòng)性更高的投資方式可以讓你也參與國(guó)債投資，那就是國(guó)債逆回購(gòu)。所謂回購(gòu)，即買賣雙方在成交的同時(shí)約定要在未來某一時(shí)間以某一價(jià)格再反向成交。國(guó)債持有者（融資方）與資金持有者（融券方）在合約中約定，前者在賣出該筆國(guó)債后須在商定的時(shí)間以原來價(jià)格再買回該筆國(guó)債，并支付原來商定的利息。國(guó)債逆回購(gòu)，即指從資金持有者角度，作為融券方來說的，所以下單要選擇“ 賣出”。
更簡(jiǎn)單地理解，其實(shí)就是一種短期貸款—把錢借給對(duì)方，對(duì)方用國(guó)債作抵押，到期拿回本金并收獲利息。也就是說我們用手里的資金限時(shí)交換到了一筆被交易系統(tǒng)凍結(jié)的國(guó)債，持有到期還回，收到利息，也算間接短暫持有國(guó)債了。
逆回購(gòu)就安全性來說，基本等同于國(guó)債。只是需要通過證券交易所系統(tǒng)交易，類似股票交易下單，我們填寫的“價(jià)格”就是資金的利率收益，參與競(jìng)價(jià)；雖然一天的報(bào)價(jià)也會(huì)像股價(jià)一樣起伏，可一旦成交收益就確定下來，到期交易所就自動(dòng)把本金和利息收益劃回賬上。不會(huì)有本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。影響收益波動(dòng)的主要因素是利率，利率下跌，收益率下跌；不過股市活躍、新股發(fā)行或是年末資金緊張時(shí)，融資方需求提高，收益率一般都會(huì)升高。
目前上交所有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91 天、183天期的國(guó)債逆回購(gòu)品種。交易1手=10張=1000元，但門檻設(shè)置為每100手起，也就是最低10萬元資金起，且只能整數(shù)倍遞增。交易費(fèi)用方面，1天期的逆回購(gòu)費(fèi)用僅1元，折算為年化費(fèi)用率即0.36%。閑置資金大部分人會(huì)放在活期賬戶或者購(gòu)買貨幣基金，但其實(shí)還可以參與國(guó)債逆回購(gòu)。
操作方式：類似股票交易，首先需要到證券公司營(yíng)業(yè)部去開立資金和股東賬戶，如果已有賬戶，即可帶身份證與股東卡直接簽署回購(gòu)協(xié)議。最便捷的是還可以在證券公司網(wǎng)站直接申請(qǐng)完成。
交易方式可通過網(wǎng)上交易、電話交易及手機(jī)交易。只需登錄交易系統(tǒng)，選擇交易方向?yàn)椤百u出”，輸入相應(yīng)回購(gòu)代碼，價(jià)格填寫你覺得合適的年化收益率數(shù)字。當(dāng)然這也不是隨心填寫、越高越好，而是像買股票一樣要考慮能否成交。剩下只需等到期后，資金和利息由系統(tǒng)自動(dòng)返還。
以一筆10萬元期限為1天的交易為例，某投資者當(dāng)日在交易系統(tǒng)中看到利率變化走勢(shì)，即可在交易軟件中選擇賣出 204001品種，數(shù)量為100手，價(jià)格為即時(shí)利率9%。交易成功后賬戶上被扣除10萬和1元的手續(xù)費(fèi)。而第二日到期時(shí)，按照回購(gòu)利息=回購(gòu)數(shù)量×（回購(gòu)價(jià)格×回購(gòu)天數(shù)×100/360 ），扣掉1元手續(xù)費(fèi)，賬戶上有24元利息收益。在交易時(shí)間上需要注意的是：
國(guó)債投資技巧范文第3篇
我國(guó)國(guó)債發(fā)行始于1950年的人民勝利折實(shí)公債，1954年—1958年又相繼發(fā)行了國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債，其后相當(dāng)長(zhǎng)的一個(gè)時(shí)期終止了政府舉債融資，我國(guó)成為世界上既無內(nèi)債又無外債的國(guó)家。
隨著改革開放政策的實(shí)施，我國(guó)從1981年開始恢復(fù)發(fā)行國(guó)債，國(guó)債的發(fā)行主要用于籌集建設(shè)資金，彌補(bǔ)財(cái)政赤字。由于當(dāng)時(shí)彌補(bǔ)財(cái)政赤字可以向銀行透支，因此，國(guó)債發(fā)行規(guī)模較小，增長(zhǎng)較慢。從1994年起，國(guó)家實(shí)行分稅制財(cái)政管理體制，出臺(tái)了《預(yù)算法》，規(guī)定財(cái)政赤字不允許向銀行透支，使得國(guó)債發(fā)行規(guī)模首次突破1000億元大關(guān)，并在以后逐年增加發(fā)行量，以年均30％以上的速度增長(zhǎng)。1998年國(guó)家實(shí)施積極財(cái)政政策，通過大量發(fā)行國(guó)債籌集建設(shè)資金以投入基礎(chǔ)設(shè)施等建設(shè)，為此，1998年國(guó)債規(guī)模達(dá)3310.09億元。近年來，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，國(guó)債發(fā)行規(guī)模不斷擴(kuò)大，2000年至2006年發(fā)行量達(dá)44556.4億元（詳見下表）。我國(guó)國(guó)債對(duì)支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了重要的促進(jìn)作用。在發(fā)展和完善我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過程中，保持一定規(guī)模的國(guó)債發(fā)行仍具有重要的現(xiàn)實(shí)意義和經(jīng)濟(jì)意義。
2000年至2006年國(guó)債發(fā)行統(tǒng)計(jì)表單位：億元
年度
2000年2001年2002年2003年2004年2005年2006年
合計(jì)
發(fā)行量4657488459346280.1687670428883.344556.4
二、保持國(guó)債發(fā)行必要規(guī)模是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求
國(guó)債是我國(guó)政府彌補(bǔ)財(cái)政赤字，籌集建設(shè)資金，調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的重要工具。我國(guó)國(guó)債的發(fā)行促進(jìn)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，發(fā)揮了重要的杠桿作用。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展時(shí)期，特別是在當(dāng)今金融市場(chǎng)異常活躍，投資理財(cái)渠道不斷增多的情況下，國(guó)債發(fā)行規(guī)模引起各方高度關(guān)注。筆者認(rèn)為，在當(dāng)前及今后一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)，保持國(guó)債發(fā)行必要的規(guī)模，仍是政府長(zhǎng)期籌集國(guó)家建設(shè)資金的需要；仍是維護(hù)國(guó)債市場(chǎng)穩(wěn)定與繁榮的需要；仍是保持政府債務(wù)政策的靈活性、延續(xù)性的需要。
1、國(guó)債仍是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的“助推器”
生產(chǎn)建設(shè)性是我國(guó)國(guó)債的特征。國(guó)家通過發(fā)行國(guó)債籌集建設(shè)資金，這也是國(guó)際通行做法。因?yàn)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，國(guó)民經(jīng)濟(jì)有效運(yùn)行，需要有資金的支撐。政府發(fā)行國(guó)債，可以將社會(huì)各方閑置資金有效地聚集，形成集中性的財(cái)政資金，用于國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目的建設(shè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1998年以來，國(guó)債項(xiàng)目投資帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)成效顯著，1998年到2002年國(guó)債投資分別拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)1.5％、2.0％、1.7％、1.8％、1.8％。與此同時(shí)，還帶動(dòng)了地方、部門、企業(yè)投入配套資金支持經(jīng)濟(jì)建設(shè)。國(guó)債投資集中力量建成了一大批重大基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，國(guó)債投資在促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施、生態(tài)環(huán)境等方面的建設(shè)中提供了重要的物質(zhì)基礎(chǔ)，使我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)更為扎實(shí)，如水利建設(shè)、大江大河治理、西部開發(fā)都有國(guó)債投資的支撐。我國(guó)改革開放多年來的實(shí)踐證明，國(guó)債在支持國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)，確保國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定、協(xié)調(diào)發(fā)展，功不可沒。今后一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)，隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，建設(shè)資金不足的矛盾仍將存在，在推進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，支持高科技項(xiàng)目的開發(fā)，加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)步伐調(diào)整的同時(shí)，利用國(guó)債籌集資金仍是十分必要的。因此，保持國(guó)債發(fā)行一定的規(guī)模，對(duì)于推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍具有重大的積極的作用。
2、國(guó)債仍是調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的重要工具
國(guó)內(nèi)外財(cái)政運(yùn)行的實(shí)踐已充分證明，在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，國(guó)債的存在和適度規(guī)模對(duì)經(jīng)濟(jì)非均衡運(yùn)行是一種有效的校正力量。特別是近幾年我國(guó)國(guó)債發(fā)行對(duì)社會(huì)總需求與社會(huì)總供給的調(diào)節(jié)，對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整所起的作用是有目共睹的。雖然經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，國(guó)家出臺(tái)了一系列重大改革措施，但在宏觀經(jīng)濟(jì)特別是結(jié)構(gòu)性調(diào)整中的作用還很不夠，而通過國(guó)債形式，對(duì)調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用尤為突出，可以說國(guó)債對(duì)促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)總量的基本平衡，引導(dǎo)宏觀調(diào)控總?cè)蝿?wù)的實(shí)現(xiàn)，改善投資環(huán)境等作用是其他眾多經(jīng)濟(jì)杠桿所不及的。
我國(guó)目前正處于工業(yè)化、市場(chǎng)化的過程中，如何有效地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展，避免經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)，仍是政府宏觀調(diào)控面臨的重要任務(wù)。為此，仍有必要將國(guó)債政策作為政府調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、調(diào)控供需平衡的重要工具。因此，保持必要的國(guó)債發(fā)行規(guī)模，符合當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的客觀要求。
3、國(guó)債仍是促進(jìn)金融市場(chǎng)發(fā)展和完善的重要手段
國(guó)債作為一種有價(jià)證券，其生存和發(fā)展，對(duì)繁榮市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)資金市場(chǎng)發(fā)育，加快證券業(yè)的發(fā)展起到了重要作用，國(guó)債是推動(dòng)證券市場(chǎng)、金融市場(chǎng)的重要因素。特別是近幾年國(guó)債發(fā)行市場(chǎng)的不斷改革，有效地配合了中央銀行公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)的開展，有力地促進(jìn)了金融證券業(yè)的改革。因?yàn)樽C券市場(chǎng)上交易量最大的是國(guó)債，因此，國(guó)債市場(chǎng)的發(fā)展壯大為金融市場(chǎng)的長(zhǎng)期發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，發(fā)揮了不可低估的作用。在當(dāng)前發(fā)展和完善我國(guó)金融市場(chǎng)的同時(shí)，中央銀行可以把國(guó)債作為平衡市場(chǎng)貨幣量的籌碼，通過公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)，以適應(yīng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策和調(diào)節(jié)銀根的需要，從而有效地促進(jìn)金融市場(chǎng)的發(fā)展和完善。
三、在投資理財(cái)渠道多樣化的同時(shí)，國(guó)債發(fā)行仍有較大的空間與潛力
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，投資理財(cái)?shù)那啦粩嗟靡酝卣梗瑥摹坝绣X存銀行”到投資債劵、保險(xiǎn)、基金、信托、外匯、房地產(chǎn)、黃金，理財(cái)方式日漸多樣化，這對(duì)國(guó)債發(fā)行或多或少會(huì)帶來一定影響。因?yàn)橥顿Y理財(cái)渠道增多，投資者投資選擇的余地加大，必將在一定程度上改變?cè)匈Y金的投資格局，使一部分資金從國(guó)債市場(chǎng)切出，引起社會(huì)資金的重新分配與調(diào)劑。盡管如此，但由于國(guó)債有其自身的優(yōu)勢(shì)：一方面，國(guó)債以國(guó)家信用為支撐，信用等級(jí)高，無認(rèn)購(gòu)和贖回風(fēng)險(xiǎn)，具備了其他同類產(chǎn)品所無法比擬的安全性；另一方面，國(guó)債投資方式簡(jiǎn)單、靈活、方便，無需具備較高專業(yè)操作技巧，并且收益穩(wěn)定，到期還本付息，作為這樣一大眾化投資理財(cái)產(chǎn)品，易被普通投資者接受。同時(shí)，國(guó)債市場(chǎng)發(fā)展幾十年來被證明是最安全、有效的，即使其他一些新的理財(cái)產(chǎn)品有較高的收益率，但基于投資慣性使然，投資者仍愿意將資金投入到自己有把握的產(chǎn)品上去。由此所決定，國(guó)債理財(cái)必將仍是時(shí)下理財(cái)領(lǐng)域的一道亮麗而獨(dú)特的風(fēng)景，保持一定規(guī)模的國(guó)債發(fā)行仍將具有較大的潛力與空間。
1、從投資需求來看，保持國(guó)債適度發(fā)行規(guī)模有其潛力
2006年3月我國(guó)央行統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，居民儲(chǔ)蓄存款余額達(dá)15.12萬億元的情況下，國(guó)債發(fā)行額占居民儲(chǔ)蓄存款余額的比例還是較低的。同時(shí)，隨著國(guó)債發(fā)行的不斷改革，國(guó)債品種不斷增多，國(guó)債期限結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)日趨合理，國(guó)債流動(dòng)性進(jìn)一步增強(qiáng)，再加上國(guó)債是政府發(fā)行的，被譽(yù)為“金邊債券”，它以其安全性高、收益性高、信譽(yù)性高等特點(diǎn)，頗受廣大投資者的青睞，成為廣大投資者所普遍接受和認(rèn)同的投資選擇對(duì)象，既為投資者投資理財(cái)提供了便捷的投資手段，又為投資者提供了最安全、可靠的投資保障。盡管目前投資理財(cái)渠道不斷增加，但相當(dāng)部分投資者，特別是中老年投資者仍將把目光盯住國(guó)債市場(chǎng)，國(guó)債在相當(dāng)長(zhǎng)的一個(gè)時(shí)期內(nèi)，仍將是眾多投資者理想的投資選擇。因此，國(guó)債發(fā)行保持適度規(guī)模仍有較大的潛力，這也給國(guó)債市場(chǎng)的擴(kuò)展奠定了基礎(chǔ)。
2、從國(guó)債負(fù)擔(dān)率來看，保持國(guó)債發(fā)行適度規(guī)模有其空間
國(guó)債作為一種特殊的政府借貸行為，作為財(cái)政收入的特殊形式，無論是從社會(huì)應(yīng)債能力角度，還是從償還能力角度來看，都需要有一個(gè)適度規(guī)模。國(guó)債規(guī)模及其增長(zhǎng)速度與國(guó)家、中央的財(cái)政收支狀況密切相關(guān)。因此，在制定國(guó)債發(fā)行規(guī)模時(shí)，要考慮中央財(cái)政收支狀況，在確定國(guó)債發(fā)行規(guī)模增長(zhǎng)速度時(shí)，要考慮國(guó)債對(duì)財(cái)政本身的依賴程度狀況和國(guó)債的負(fù)擔(dān)率。從我國(guó)國(guó)債的依存度來看，雖然從1994年以來，國(guó)債的依存度迅速提高，超過了國(guó)際警戒線，但這與很多因素有關(guān)。但從我國(guó)國(guó)債的負(fù)擔(dān)率來看，我國(guó)目前還是較低的，國(guó)外經(jīng)濟(jì)學(xué)家大多認(rèn)為，一般應(yīng)控制在當(dāng)年GDP的45％為宜，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家大都在30%—40%的水平。我國(guó)2004年國(guó)債的相對(duì)規(guī)模僅為21.6％，赤字率為2.34％，與歐盟、美國(guó)平均60％的國(guó)債相對(duì)規(guī)模相比，以及英、美、法等發(fā)達(dá)國(guó)家平均5％赤字相比，我國(guó)中央財(cái)政發(fā)行的國(guó)債水平還是較低的。因此，從靜態(tài)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)承受能力看，國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體應(yīng)債能力還是比較寬松的，我國(guó)國(guó)債發(fā)行一定時(shí)期內(nèi)保持必要規(guī)模仍有空間。
四、保持國(guó)債發(fā)行必要規(guī)模的政策選擇
保持國(guó)債發(fā)行必要規(guī)模，有利充分發(fā)揮國(guó)債的重要功能。而影響和制約國(guó)債規(guī)模的因素是多方面。因此，筆者認(rèn)為，應(yīng)從以下幾個(gè)方面做好工作。
1、優(yōu)化國(guó)債結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)國(guó)債結(jié)構(gòu)合理化
合理的國(guó)債結(jié)構(gòu)既有利于充分挖掘社會(huì)資金的潛力，滿足不同偏好的投資者的投資需求，也有利于降低國(guó)家籌資成本，減輕財(cái)政未來負(fù)擔(dān)。保持國(guó)債發(fā)行一定規(guī)模必須建立在國(guó)債結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化的基礎(chǔ)上。因此，首先，調(diào)整國(guó)債期限結(jié)構(gòu)。針對(duì)目前國(guó)債大多集中在3-5年期限的中期品種的現(xiàn)狀，應(yīng)遵循“發(fā)展短、長(zhǎng)期，控制中期”的原則，可向銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行1年以內(nèi)的短期國(guó)債，增強(qiáng)央行對(duì)市場(chǎng)的調(diào)控能力，并適時(shí)推出長(zhǎng)期國(guó)債，增加國(guó)債對(duì)投資者的吸引力，從而實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)、中、短期國(guó)債的規(guī)律化發(fā)行，擴(kuò)大國(guó)債投資隊(duì)伍，為投資者提供更多的投資選擇空間。其次，優(yōu)化國(guó)債品種結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)品種多樣化，滿足投資者對(duì)不同品種國(guó)債的不同需求。品種不足，既滿足不了投資者投資需求，也制約了國(guó)債規(guī)模發(fā)行空間的擴(kuò)展。針對(duì)我國(guó)長(zhǎng)期以來的不可流通的憑證式國(guó)債占主導(dǎo)地位的現(xiàn)狀，應(yīng)盡快推陳出新，適時(shí)推出如財(cái)政債券、社會(huì)保障債券、建設(shè)債券、可轉(zhuǎn)換債券、儲(chǔ)蓄債券，實(shí)現(xiàn)國(guó)債品種不斷創(chuàng)新，擴(kuò)大投資者投資選擇余地，以適應(yīng)不同收入、不同投資偏好的購(gòu)買者的需求，以充分挖掘國(guó)債的經(jīng)濟(jì)功能。
再次，調(diào)整國(guó)債持有者結(jié)構(gòu)。針對(duì)目前我國(guó)國(guó)債個(gè)人持有比例較高的現(xiàn)狀，應(yīng)采取相應(yīng)措施，盡快調(diào)整國(guó)債持有者結(jié)構(gòu)。國(guó)債持有者應(yīng)包括商業(yè)銀行、機(jī)構(gòu)投資者、企事業(yè)單位、居民個(gè)人和外國(guó)投資者等。在國(guó)債市場(chǎng)發(fā)達(dá)的國(guó)家，國(guó)債持有者通常以專業(yè)機(jī)構(gòu)、政府為主。因此，我們應(yīng)取消商業(yè)銀行購(gòu)買國(guó)債的某些限制，培育國(guó)債機(jī)構(gòu)投資者，考慮允許國(guó)外投資者持有一定比例的國(guó)債。通過調(diào)整國(guó)債持有者結(jié)構(gòu)，改變國(guó)債持有者原有的持有格局，為國(guó)債發(fā)行保持必要規(guī)模創(chuàng)造一個(gè)發(fā)行空間。
2、合理選擇投資方向，提高國(guó)債資金使用效益
在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展時(shí)期，為了強(qiáng)化政府運(yùn)用國(guó)債更好地發(fā)揮宏觀調(diào)控作用，客觀上要求政府選準(zhǔn)國(guó)債資金投資方向。國(guó)債的使用應(yīng)盡可能地帶動(dòng)更多產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，國(guó)債資金的投資方向應(yīng)符合國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要。特別是目前，國(guó)債資金應(yīng)重點(diǎn)用于支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，以推動(dòng)和支撐經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，使國(guó)債資金使用的拉動(dòng)作用得到更充分有效的發(fā)揮，并為以后國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展創(chuàng)造條件。與此同時(shí)，在選擇國(guó)債資金的投向時(shí)，兼顧經(jīng)濟(jì)性與社會(huì)性原則，堅(jiān)持市場(chǎng)導(dǎo)向、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、效益優(yōu)先的原則，把有限的資金投入最需要發(fā)展的產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目中去，并做好項(xiàng)目的成本效益分析和市場(chǎng)分析。力求國(guó)債資金投資項(xiàng)目效益最大化，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的有機(jī)結(jié)合。
國(guó)債資金使用效率提高，有利促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，人民生活水平提高，有力維護(hù)政府的良好信譽(yù)，這樣為后續(xù)國(guó)債發(fā)行規(guī)模適度擴(kuò)大創(chuàng)造一個(gè)新的空間。
3、加快國(guó)債市場(chǎng)的建設(shè)和完善，規(guī)范國(guó)債市場(chǎng)
一個(gè)穩(wěn)定繁榮的國(guó)債市場(chǎng)，可為國(guó)家提供較為固定的融資場(chǎng)所，及時(shí)籌集所需資金，滿足政府支出的需要，同時(shí)，也為投資者投資理財(cái)提供便利。為此，我們必須不斷加快國(guó)債市場(chǎng)環(huán)境和基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，規(guī)范國(guó)債發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)，形成較為科學(xué)、嚴(yán)密、高效的市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制，采取有效措施，允許所有債券開展貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，禁止交易所囤積債券，方便持有人隨時(shí)交易融資，降低交易成本，使國(guó)債市場(chǎng)不斷完善、活躍，逐步形成一個(gè)高效率、低成本、規(guī)范有序的全國(guó)性的國(guó)債市場(chǎng)，提高市場(chǎng)運(yùn)作效率，促使國(guó)債市場(chǎng)走向繁榮，消除投資者的后顧之憂，挖掘投資者的投資潛力。
4、完善國(guó)債監(jiān)管機(jī)制
加快建立全國(guó)統(tǒng)一國(guó)債登記托管結(jié)算體系，在實(shí)現(xiàn)全國(guó)國(guó)債實(shí)物
券的統(tǒng)一管理的基礎(chǔ)上，逐步實(shí)現(xiàn)全國(guó)國(guó)債市場(chǎng)的初步統(tǒng)一托管和結(jié)算，爭(zhēng)取所有的商業(yè)銀行的自營(yíng)和委托以及非銀行金融機(jī)構(gòu)的自營(yíng)國(guó)債均在中央登記結(jié)算公司托管結(jié)算，從而最后過渡到實(shí)現(xiàn)國(guó)債的全額托管和統(tǒng)一結(jié)算，并實(shí)現(xiàn)與全國(guó)支付系統(tǒng)和國(guó)家債券托管系統(tǒng)的聯(lián)網(wǎng)。以維護(hù)國(guó)債市場(chǎng)秩序，杜絕“賣空”和回購(gòu)結(jié)算的積久問題，促使國(guó)債監(jiān)管機(jī)制不斷趨于完善，為國(guó)債發(fā)行保持適度規(guī)模創(chuàng)造條件，為實(shí)現(xiàn)國(guó)債的有效管理創(chuàng)建一個(gè)平臺(tái)。
國(guó)債投資技巧范文第4篇
作為50歲的人，他們比常人都能想得開，也愿意想開。他們?cè)敢饣畹檬娣Ｍ诵莸故撬麄円恢钡膲?mèng)想。他們還曾規(guī)劃，沒事做了，就外出旅游，今兒看桂林山水，明兒游異域風(fēng)情。可如今，沒了保障的“退休”是他們沒想到的。還好，他們還有套值錢的老房子，如今也賣了，兜里多了20萬現(xiàn)金，又買了套24萬的房子。付了首付，口袋里只剩10萬了。他們有個(gè)兒子也已成家。
如今，他們捏著這10萬，有些左右為難，想瀟灑，可一沒保險(xiǎn)，二沒保障，今后那多病多難的身體該怎么辦；10萬元作投資吧，又不知道做什么好。股票是不敢投，買保險(xiǎn)吧，也不知道買什么好，再說增值也不快。都用做投資了，夢(mèng)想也給賣了，他們還是不甘心。他們很想知道，他們的困惑是該找心理醫(yī)生呢，還是找理財(cái)專家呢。
(海 豚)
明天會(huì)更好
李輝夫婦目前都已處于退休狀態(tài)，夫婦二人“發(fā)揮余熱”每月收入3500元，外加退休前單位的退休工資，因而夫婦二人仍具有相當(dāng)?shù)南M(fèi)能力。由于兒子業(yè)已成家，李輝夫婦的家庭支出可降低不少，因此除去夫婦二人每月的基本生活開銷，還應(yīng)有一定的積累能力，即家庭的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)較好。
此外，從家庭成員所處的人生階段來看，李輝、胡華夫婦已過中年，正逐漸進(jìn)入老年期。這是一個(gè)悠閑的時(shí)段，在完成了諸多家庭義務(wù)之后，休閑娛樂將是今后生活的主旋律。游山玩水、領(lǐng)略異域風(fēng)情，是夫婦二人的近期計(jì)劃之一。
然而，考慮到李輝夫婦二人真正退休之后收入將會(huì)有較大幅度的降低，并且夫婦二人還需要一定的保障，為此，我們建議夫婦二人宜做一相應(yīng)理財(cái)規(guī)劃。即在現(xiàn)有的家庭收支、家庭積蓄的基礎(chǔ)上，將短期內(nèi)、長(zhǎng)期內(nèi)的各項(xiàng)生活安排(休閑、保障、養(yǎng)老等)做一財(cái)務(wù)上的規(guī)劃，從而使日后各階段的家庭安排有條不紊。
我們的相關(guān)理財(cái)建議
在當(dāng)前時(shí)期的生活安排上，我們建議當(dāng)前的治家之道應(yīng)以穩(wěn)健為首要原則，倡導(dǎo)多積累、無風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)。
1.人身保障
自去年以來，本市已普遍實(shí)施了企事業(yè)單位職工社會(huì)醫(yī)療制度改革，李輝、胡華夫婦作為企業(yè)退休職工應(yīng)享有一定的醫(yī)療福利待遇。然而社會(huì)醫(yī)療保障所提供醫(yī)療范圍是相當(dāng)有限的，僅限于最基本的部分領(lǐng)域，好在目前本市的各大商業(yè)保險(xiǎn)公司均能提供與社保醫(yī)療互為補(bǔ)充的人身保障保險(xiǎn)品種。為此我們建議李輝夫婦可適當(dāng)從中選擇若干，以充實(shí)、完善自保障范圍。
在具體的保險(xiǎn)品種上，我們建議李輝夫婦可考慮選擇重大疾病類終身保險(xiǎn)、終身住院津貼類保險(xiǎn)，以及住院費(fèi)用類保險(xiǎn)，以補(bǔ)充社保醫(yī)的不充分之處。此外，考慮到夫李輝夫婦已逐漸步入老齡階段，年事漸高，我們建議李輝夫婦可考慮選擇意外傷害類保險(xiǎn)和意外傷害醫(yī)療類保險(xiǎn)，從而擴(kuò)大個(gè)人保障的范圍與保障深度。
2.投資理財(cái)
投資理財(cái)?shù)哪康挠卸皇菫闈M足近期內(nèi)李輝夫婦二的休閑娛樂之需；二是為李輝夫婦積累未來的養(yǎng)老生活基金。為此，當(dāng)前階段應(yīng)以無風(fēng)險(xiǎn)為首要理財(cái)原則，在此前提下實(shí)現(xiàn)現(xiàn)有資產(chǎn)的穩(wěn)步增值。以下我們推薦存款和國(guó)債兩種方式供李輝夫婦理財(cái)時(shí)參考：
(a)、存款投資
目前我國(guó)的利率水平較低，并且還存在著兩次降息的可能性。從遠(yuǎn)期來看，利率上升的趨勢(shì)是必然的。因此我們建議李女士在作存款投資時(shí)，應(yīng)選擇短期存款，以避免遠(yuǎn)期利息損失，并且還要選擇自動(dòng)轉(zhuǎn)存功能。具體建議如下：
李輝夫婦的10萬元存款中，2萬元存活期，以備不時(shí)之需；3萬元存一年定期，并約定自動(dòng)轉(zhuǎn)存(剩余的5萬元可考慮做記賬國(guó)債投資)。
李輝夫婦每個(gè)月存2000元的三個(gè)月定期(實(shí)際利率約1.584%)，并也約定自動(dòng)轉(zhuǎn)存。
自動(dòng)轉(zhuǎn)存是一個(gè)很有用但卻常常被忽視的小技巧。約定了自動(dòng)轉(zhuǎn)存功能后，定期存款到期后銀行會(huì)自動(dòng)按照即期的利率再加存一個(gè)等同的存期。這樣，可以避免到期后因未作人工存款處理，而可能導(dǎo)致續(xù)期存款仍按低利率利息續(xù)存的利差損失。
(b)國(guó)債投資
國(guó)債的回報(bào)率遠(yuǎn)大于銀行存款利率，而且相當(dāng)收益穩(wěn)定，一種穩(wěn)健的投資工具(例如1996年發(fā)行的一些券種的票面利率高達(dá)10%左右)。此外，考慮到世界各國(guó)前期降息頻頻，人民銀行更是將國(guó)內(nèi)美元存款利率下調(diào)至人民幣同期利率水平之下，因此最近國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)本幣利率下調(diào)的預(yù)測(cè)期望相當(dāng)大。這對(duì)于國(guó)債投資而言，無疑是一個(gè)利好標(biāo)志，因而短期內(nèi)國(guó)債將還有一定的投機(jī)空間。由此來看，現(xiàn)在投資國(guó)債，是一種明智之舉。
我們建議李輝夫婦今后還應(yīng)視家庭資產(chǎn)的積累狀況、家庭成員的收入等因素的綜合狀況而定，據(jù)此對(duì)家庭的理財(cái)目標(biāo)作適當(dāng)?shù)男拚Ｏ嘈磐ㄟ^精心的安排，李輝夫婦將既能有充裕的資金使自己的夢(mèng)想成真，又能給未來的日子準(zhǔn)備更多的保障，達(dá)到較高的生活品質(zhì)。
國(guó)債投資技巧范文第5篇
投資理財(cái)漸成時(shí)尚
老年人由于子女已經(jīng)成家，各項(xiàng)生活費(fèi)用支出減少，有了一定的累積，家庭理財(cái)是不得不面對(duì)的問題。對(duì)退休老人來說，投資理財(cái)既是一種需求也是一種時(shí)尚。
但現(xiàn)實(shí)生活中，由于受生活習(xí)慣、思想觀念等因素影響，許多老年人在理財(cái)?shù)恼J(rèn)識(shí)上存在誤區(qū)：有的人認(rèn)為理財(cái)就是節(jié)衣縮食；有的則認(rèn)為理財(cái)就是存錢拿利息。一項(xiàng)調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，儲(chǔ)蓄仍是退休老人的首選，但由于利率較低，往往收益也不高，所以說，長(zhǎng)時(shí)間的大額儲(chǔ)蓄并不是一種最好的理財(cái)方式，常常喪失更好的投資機(jī)會(huì)。
自2006年以來，中國(guó)A股市場(chǎng)以及開放式基金的漲幅普遍達(dá)到100%以上，因此很多老年人禁不住賺錢的誘惑，紛紛加入到了買股票和買基金行列。其實(shí)，投資理財(cái)?shù)囊?guī)則是高收益必然伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，并且高風(fēng)險(xiǎn)需要較好的心理承受能力，而老年人由于受思想觀念、心理素質(zhì)以及健康狀況等因素的影響，風(fēng)險(xiǎn)承受能力一般偏弱。因此，老年人在進(jìn)行投資理財(cái)時(shí)應(yīng)有足夠的心理準(zhǔn)備：即贏得起，也輸?shù)闷稹?/p>
投資理財(cái)時(shí)需注意的5大心態(tài)
1 不能太保守 許多老年人平時(shí)生活需要用錢時(shí)，就從工資卡、退休金卡中支取，對(duì)卡內(nèi)資金也不聞不問，最多把余錢從活期轉(zhuǎn)定期。
許先生原先是一家國(guó)有企業(yè)辦公室的干部，工資不是很高，每月也就1600多元，但這在廠子里已屬比較高的了，因而他非常知足，退休后倒也有了8萬多元的積蓄。近年來，社會(huì)興起了投資理財(cái)熱，許先生的愛人也經(jīng)常聽到別人有意無意地談起，買理財(cái)產(chǎn)品、基金或股票掙了不少……也許說者無意，聽者有意。于是許先生愛人就跟他商量，我們是否也投資一下，讓那8萬元也生點(diǎn)小錢出來，好留著養(yǎng)老。哪知話音剛落，就被許先生呵斥了一通，咱攢點(diǎn)錢不容易，不能亂花，萬一炒股把幾十年的辛苦錢給賠進(jìn)去了，該怎么辦？錢還是存在銀行里，既方便又安全，再說了，咱養(yǎng)老還有兒子呢！
據(jù)了解，目前靠養(yǎng)老金和子女贍養(yǎng)仍是我國(guó)絕大多數(shù)人養(yǎng)老的兩種主要方式。因此，許多老年人不愿意參與投資理財(cái)，將全部積蓄均放在銀行。一項(xiàng)調(diào)查顯示，僅有10%左右的老年人進(jìn)行了一些投資如國(guó)債、股票、基金、房產(chǎn)。老年人應(yīng)在對(duì)投資市場(chǎng)有所了解的基礎(chǔ)上，適當(dāng)投資一些國(guó)債、銀行理財(cái)產(chǎn)品、基金甚至股票，以獲得較高的收益。
2 不應(yīng)把理財(cái)當(dāng)發(fā)財(cái) 應(yīng)當(dāng)樹立正確的理財(cái)觀，而不要被某只股票、基金某段時(shí)間的豐厚收益沖昏了頭腦。所謂理財(cái)，是合理地安排投資，以錢生錢并不是理財(cái)?shù)娜亢x。而老年人退休后收入有限，抱著發(fā)財(cái)?shù)挠^念把已有的積蓄投資于股票或基金，很難承受市場(chǎng)波動(dòng)的心理壓力。
63歲的趙女士是一名退休多年的中學(xué)教師。2006年5月，操持完小兒子的婚事后，一下子陷入到了“空巢”的寂寞之中。恰巧那時(shí)我國(guó)股市經(jīng)歷了5年熊市后發(fā)生了明顯轉(zhuǎn)折，常聽到周圍一些人大談股票、基金，而且賺了很多錢等等。股票、基金真那么好賺錢？這事觸動(dòng)了她。于是，她開設(shè)了賬戶，傾向于炒股票。由于她對(duì)股市一點(diǎn)也不懂，人云亦云，加之心態(tài)不穩(wěn)，頻繁操作，因此資產(chǎn)收益總是負(fù)值。
3 不能孤注一擲 股票和基金的高收益是與高風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)聯(lián)的，切忌押上畢生積蓄投資股票或基金。因?yàn)橄啾绕疸y行存款和購(gòu)買國(guó)債，股票和基金理財(cái)總是存在風(fēng)險(xiǎn)的。中老年人必須準(zhǔn)備好養(yǎng)老錢，在資金還有富余的情況下再適當(dāng)投資股票或基金，一來具有獲利的希望，二來也可以充實(shí)一下退休后的生活，尋求一些樂趣。
馬先生是1999年入市的老股民，他退休后便專心研究股市，對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策、方針的分析頗有見解，市場(chǎng)感覺很敏銳，久經(jīng)股市的磨礪，已成為老練的投資者。馬先生炒股的心態(tài)很好，他說：“我投入股市的都是閑錢，賠賺很正常，也不是特別看重收益率。對(duì)我來說，天天要到股市來，就是尋求一種樂趣，這已經(jīng)成為我生活的一部分。”
4 不能過于沖動(dòng) 基金或股票隨時(shí)都在波動(dòng)，不要在一時(shí)沖動(dòng)下短期內(nèi)頻繁進(jìn)行買賣交易，特別是對(duì)于基金類產(chǎn)品，由于其購(gòu)買和贖回費(fèi)率均較高，故頻繁交易并不會(huì)獲得較好收益。
62歲的葛先生退休后和幾個(gè)朋友均成了“養(yǎng)基”專業(yè)戶，但半年后的收益卻讓他很是不明白，一直堅(jiān)持低價(jià)買入高價(jià)賣出的他發(fā)現(xiàn)自己的收益并沒有想象的那么高。后來查詢交易賬單才明白，原來他大部分的收益都用來交納了申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)用了！
5 不能貪心不足 當(dāng)自己持有的基金或股票不斷上漲時(shí)，應(yīng)根據(jù)自己制訂的獲利底限及時(shí)把握好時(shí)機(jī)拋出，不能貪心不足盼望著其永遠(yuǎn)漲下去，因?yàn)槭袌?chǎng)千變?nèi)f化，股票或基金隨時(shí)有可能從一個(gè)極端走向另一個(gè)極端。
將近半年的牛市，甄女士持有的幾支股票持續(xù)飄紅，收益均達(dá)到甚至超過了100%，而她并沒有及時(shí)出倉，認(rèn)為可能會(huì)繼續(xù)上漲，但形勢(shì)卻急轉(zhuǎn)直下，大盤迅速下跌，而自己的股票也跌回了原來的價(jià)錢甚至被套，后悔晚唉！
理財(cái)固然有必要，但身體健康更重要
雖然說老年人不太適合投資股市，但許多老年人卻不甘寂寞，有調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，坐在證券公司認(rèn)真看著行情討論走勢(shì)的人中，老年人占有相當(dāng)大的比例。老年人在進(jìn)行投資理財(cái)時(shí)，除了要關(guān)注市場(chǎng)的情況外，還需要注意自己的身體健康情況，一定要遵循身體健康第一、財(cái)富第二的原則。畢竟身體是革命的本錢嘛。
不應(yīng)跑交易所過勤 雖然及時(shí)把握股市或基金市場(chǎng)的變化非常重要，但也不要頻繁奔波于交易所與家之間。畢竟交易所人多環(huán)境不好，空氣污染及噪聲污染較重，不利于身體健康，且易感染流感等傳染性疾病，同時(shí)往返的舟車勞頓也會(huì)讓身體吃不消，由此導(dǎo)致的身體不適甚至生病是得不償失的！
馬先生自從加入股民行列后便成了進(jìn)出交易所最多的人之一，交易日每天兩次準(zhǔn)時(shí)到交易所報(bào)到，一呆就是將近一天，最近明顯感覺下肢不適，到醫(yī)院一查原來是得了下肢靜脈曲張。
不要看電腦時(shí)間過長(zhǎng) 隨著網(wǎng)絡(luò)的快速發(fā)展，在家中電腦上觀察股市的實(shí)時(shí)變化比到交易所方便了許多，在網(wǎng)上炒股的老年人也越來越多，但長(zhǎng)時(shí)間地面對(duì)電腦不但令人易得肌肉勞損，長(zhǎng)時(shí)間短距離專注電腦熒光屏，更會(huì)令眼部肌肉勞損，引致眼睛疲勞、困倦、眼疼，嚴(yán)重者甚至出現(xiàn)視力模糊及頭痛。老年人的頸椎、腰椎退變多較嚴(yán)重，而長(zhǎng)時(shí)間端坐在電腦前就容易導(dǎo)致頸椎病或腰痛。因此，應(yīng)注意不要盯電腦時(shí)間過長(zhǎng)，一般來說每30分鐘應(yīng)離開電腦屏幕5～10分鐘，活動(dòng)活動(dòng)筋骨，閉目休息或遠(yuǎn)眺，以緩解眼部疲勞，同時(shí)每天不宜長(zhǎng)時(shí)間坐在電腦旁，應(yīng)安排一些戶外活動(dòng)時(shí)間，以延緩頸椎、腰椎退行性改變。
要保證充足的、高質(zhì)量的睡眠 投資理財(cái)(特別是購(gòu)買股票或基金時(shí))是一件費(fèi)時(shí)費(fèi)腦的活動(dòng)，但不能讓其影響到正常的睡眠。隨著年齡的增高，老年人的腦動(dòng)脈逐漸硬化，血管壁彈性降低，管腔變窄，腦血流量相對(duì)減少，使得腦組織呈慢性缺血、缺氧狀態(tài)。一旦疲勞或睡眠不足，就極易出現(xiàn)打呵欠、愛瞌睡現(xiàn)象，這是人體衰老的一種表現(xiàn)。因此，充分合理的睡眠不但對(duì)老年人的身體健康十分重要，也有利于保持頭腦清醒。
要控制好慢性病 老年人常伴有一些慢性病，如高血壓、糖尿病、冠心病、腦血管硬化等。原則上患有這些慢性病的老年人不建議投資股票、基金等風(fēng)險(xiǎn)較大的項(xiàng)目，即便是在投資其他種類理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，也應(yīng)控制好自己的慢性病，以免因所投資的產(chǎn)品發(fā)生波動(dòng)而造成不必要的意外發(fā)生。
老年人投資理財(cái)招數(shù)多
銀行儲(chǔ)蓄
與基金、股票等理財(cái)方式相比，銀行儲(chǔ)蓄的收益率相對(duì)較低，但其方便、靈活、安全的特點(diǎn)早已深入人心，尤其是深得老年人的歡心。
目前，銀行儲(chǔ)蓄主要有整存整取、零存整取、存本取息、整存零取、大額存款、積零成整、定活兩便以及通知存款、教育儲(chǔ)蓄等多種方式。同樣是存款，掌握一定的技巧，選擇不同的方式，獲得的收益也就不一樣。
若資金在一段時(shí)期內(nèi)不用，不妨選擇整存整取定期儲(chǔ)蓄。但存款期限不宜過長(zhǎng)，因?yàn)閮?chǔ)蓄存款還有望升息，一年定期最佳；若屬暫時(shí)閑置資金，不妨存“通知存款“(五萬元起存)，該存款取用方便，且收益高于“定活兩便“及半年期以下的定期存款。對(duì)于不足五萬元的應(yīng)急錢，一般人往往選擇存活期或定活兩便，實(shí)際上這部分錢存三個(gè)月定期(并約定到期后自動(dòng)轉(zhuǎn)存)最合算。如果有子孫尚在接受教育的，可選用一部分教育儲(chǔ)蓄，既有定期儲(chǔ)蓄收益，又能享受利息免稅待遇。
國(guó)債
對(duì)于中老年人來說，風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性佳的國(guó)債也不失為理財(cái)?shù)暮眠x擇。按券面形式，國(guó)債大致可分為無記名式(實(shí)物)國(guó)債、憑證式國(guó)債和記賬式國(guó)債三種。三種國(guó)債相比，各有特點(diǎn)。在收益上，無記名式國(guó)債和記賬式國(guó)債要略好于憑證式國(guó)債。在安全性上，憑證式國(guó)債要略好于無記名式國(guó)債和記賬式國(guó)債。后兩者中，記賬式國(guó)債安全性又略好些。在流動(dòng)性上，記賬式國(guó)債略好于無記名式國(guó)債，無記名式國(guó)債又略好于憑證式國(guó)債。
一般來說，無記名式國(guó)債更適合金融機(jī)構(gòu)和投資意識(shí)較強(qiáng)的購(gòu)買者。中老年人理財(cái)不建議投資無記名式國(guó)債，綜合比較，具有一定收益、流通性強(qiáng)的記賬式國(guó)債是不錯(cuò)的選擇。
保險(xiǎn)
合理購(gòu)買一些保險(xiǎn)也是一種風(fēng)險(xiǎn)較小的投資理財(cái)方式。目前，適合老年人選擇的保險(xiǎn)形式相對(duì)較少，一部分原因是保險(xiǎn)公司針對(duì)老年人的險(xiǎn)種少一些。另一方面是老年人對(duì)保險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，認(rèn)為老年人的保險(xiǎn)費(fèi)率相對(duì)較高，不劃算。從保險(xiǎn)的功用來看，在老年人生活中，保險(xiǎn)不再是用來贏利的手段，而主要是資產(chǎn)管理及合理分配，保證在每一年都有合理的錢使用，不是最多，而是最合理。
從目前市場(chǎng)上的老年險(xiǎn)產(chǎn)品看，主要有兩種：一種是專為老年人設(shè)計(jì)的意外傷害保險(xiǎn)，另一種則是一些保障年限相對(duì)比較長(zhǎng)的長(zhǎng)期壽險(xiǎn)產(chǎn)品。
雖然老年人買保險(xiǎn)難，但并非就失去了投保的意義。對(duì)于老年人來說，因?yàn)樗麄円呀?jīng)度過了人生中大部分風(fēng)險(xiǎn)階段，而且也積蓄了一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，對(duì)一般風(fēng)險(xiǎn)還是有相應(yīng)承受能力的。這時(shí)候重要的是資產(chǎn)的保值、增值，同樣重要的是健康風(fēng)險(xiǎn)防范，所以健康險(xiǎn)、意外險(xiǎn)或醫(yī)療險(xiǎn)是中老年人需要著重選擇的保險(xiǎn)。
保本型產(chǎn)品
銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品是指客戶按約定把資金交給銀行運(yùn)作獲取收益的理財(cái)方式。傳統(tǒng)的人民幣理財(cái)產(chǎn)品都是以國(guó)債、政策性金融債、央行票據(jù)等銀行間債券市場(chǎng)流通的高信用等級(jí)債券為投資渠道，收益穩(wěn)定，到期能保證向客戶返本付利。
承諾保底的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，門檻被限制在5萬元以上。傳統(tǒng)保本型的人民幣理財(cái)產(chǎn)品的回報(bào)收益一般比同期存款實(shí)際利率要高出20%～40%，基本上沒有風(fēng)險(xiǎn)，省心省力，適合沒有理財(cái)專業(yè)知識(shí)、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱的普通儲(chǔ)戶。
基金
按照投資目標(biāo)的不同，基金可以分為股票基金、債券基金、股債平衡型基金以及貨幣市場(chǎng)基金。
由中老年人年齡特點(diǎn)和承受風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)來看，可以考慮貨幣市場(chǎng)基金，或以債券基金為主，以求取得比較高的資金變現(xiàn)性和近期收益。尤其是貨幣市場(chǎng)基金，“零認(rèn)購(gòu)費(fèi)率”和“零贖回費(fèi)率”進(jìn)一步降低了投資的成本，提供了更多的短線收益空間及良好的流動(dòng)性。
對(duì)股票型基金有特別愛好的中老年人，如果手中資金屬長(zhǎng)期資金，比如是3～5年的閑置資金，在對(duì)市場(chǎng)有較大把握的情況下，也可以考慮選擇中長(zhǎng)期增值潛力較高的股票型基金。
股票
股票是風(fēng)險(xiǎn)較高的一種投資理財(cái)方式，回報(bào)高，但風(fēng)險(xiǎn)大。一般來說老年人不適合炒股，即便要炒股，也應(yīng)該保持平和心態(tài)，理性看待股市變化，同時(shí)應(yīng)盡量選擇業(yè)績(jī)較好的股票(藍(lán)籌股)較長(zhǎng)時(shí)期持有。
老年人理財(cái)應(yīng)該控制在2～3個(gè)產(chǎn)品之間，而且最好選擇自己熟悉的產(chǎn)品。如老年人習(xí)慣投資國(guó)債，以國(guó)債為參照標(biāo)準(zhǔn)，還有債券型基金、保本型基金也可以列入考慮范圍。對(duì)于有炒股經(jīng)驗(yàn)的老年人，也可適當(dāng)投資股票，對(duì)一些優(yōu)質(zhì)股票以較長(zhǎng)期持有為好。老年人可以將自己的閑散資金分成幾份，用30%投資基金(建議以債券基金、股債平衡型基金以及貨幣市場(chǎng)基金為主)，作為滿足較高收益的投資；用40%購(gòu)買國(guó)債，作為晚年養(yǎng)老資金的儲(chǔ)備；最后30%存入銀行作為應(yīng)急備用金。即如果投資者的全部資金為10萬元，那么3萬元可用來投資基金，4萬元用來買國(guó)債，3萬元存銀行較適宜。這種組合既可滿足老年人對(duì)收益的追求，又可有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)，使資金漸漸增值，并有助于老年人的身心健康，不至于承擔(dān)過多壓力。
