風險投資營銷方案

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風險投資營銷方案范文第1篇

    市場均衡理論假定市場處于均衡狀態 

    π(1+γ)=1+λ   附圖=1-π 

    這里,π=風險投資成功概率

    γ=風險投資預期收益率

    λ=市場均衡收益率

    附圖=風險投資失敗概率

    在其他條件不變的情況下,風險投資失敗概率附圖越高,其預期收益γ與市場均衡收益λ之間的差異也就越大。更重要的是,風險投資家對風險企業提供了及時有益的管理幫助,這種管理服務極大地提升了風險投資的報酬水平。所以一種好的風險投資的運作和管理方式是獲得高額風險投資回報的關鍵。

    2.風險投資不僅是一種投資行為還是一種融資行為,即是投資融資的相互融合。融資決策往往比投資決策更困難。風險投資的融資不同于一般的融資。風險投資所融到的資金主要是靠風險投資家的個人魅力,投資人通常是憑著對風險投資家的信任和對投資家以往業績的肯定來做出決策。另外資金短缺仍然是風險投資業的普遍現象,是風險投資進一步發展的障礙。所以對于風險投資融資是的風險遠遠要高于投資的風險。但反過來投資又對融資產生影響,一個好的投資項目會使融資變得更加順利。同時投資的過程往往伴隨著第二輪或第三輪的融資。融資和投資構成了不可分割的有機整體,這便是風險投資的特征之一。

    3.風險投資即是一種投資行為同時又滲透著管理因素。風險投資一般是以股權的形式來對一家公司或企業進行投資。風險投資家的自身利益與企業的利益息息相關。企業生產的好壞,成本的高低,市場的營銷狀況等等直接影響到風險投資的收益率。所以風險投資家不僅參與企業的長期或短期的發展規劃,企業生產目標的測定,企業營銷方案的建立,還參與企業的資本運營過程,甚至參與企業重要人員的雇傭,解聘。

    4.風險投資雖然是以股權等權益資本作為投入,但他們的目的不是獲得企業所有權。風險投資家常說:“我們并不想控股,我們要的是增長。我們要的是收益”。這句話道出了風險投資家的目的。他們投資的目的卻不是控股,他們的目的是退出,是帶著豐厚利潤和顯赫功績從風險企業退出。退出政策是風險投資公司規劃中至關重要的一部分。

    風險投資運作的因素分析

    一、風險投資的運作機制

    我們從(圖1)中可以看出,風險投資的運作機制是在微觀和宏觀兩方面因素共同作用的結果。

    風險投資的第一步,就是風險投資家根據風險企業的創業需求到金融市場上融資,一般是以風險企業提交商業計劃書為開端,是通過私人資本、各種基金、大公司資本、銀行資本和國外資本等融資渠道形成有限合伙的風險資本的過程。

    第二步,投資者根據自身的資本實力、投資經驗、投資策略以及本身的投資偏好對高技術的產業的發展前景進行戰略性判斷。對創業的投資項目進行篩選。

    第三步,就篩選得到的項目,進行審慎調查和專業評估。調查和評估的內容有:該項目技術的先進型、成熟性、市場性以及可模仿性(指企業的產品是否易于其他公司仿效以及仿效的成本多大);該項目創業者的能力、經營管理水平、信譽道德、需要給予的幫助;創業的風險因素以及可控性、所需要的風險成本及自身的承受能力;風險投資后的收益分析以及風險投資的現金流量分析。

    圖1  國外風險投資發展的運行機制示意圖

    附圖

    第四步,根據以上的分析做出決策。如果方案可行,則通過發達的金融市場機制,運用金融創性工具和投資手段對該企業進行注資。同時運用投資管理方法對該風險企業進行監督和管理以及對該企業的生產和銷售提出相應的建議等。

    第五步,在投資之后,風險企業成長價值如何,是否有增值的價值。如果沒有增值,則進行清算,將清算回收的風險資本投回到風險資本市場上或投資者手中;如果有增值的價值,則根據投資者的戰略和市場情況,選擇上市或購并,或讓創業者回購或其他方式,從風險企業中撤出已增值的資金。投資者將該資金在投入到風險資本市場或在進行下一個項目的風險投資。

    另外,我們從圖中也可以看到風險投資的除了以上微觀主體的運作外,同時風險投資業也是在發達的市場機制、完善的金融市場、健全的法律政策體系的宏觀的環境中孕育、發展起來的。

    二、風險投資成功運作的微觀和宏觀因素

    通過上面對風險投資運行機制的分析我們不難發現風險投資運作的成功是要靠微觀主體和宏觀環境共同發揮作用。宏觀環境的有效性是靠微觀主體來體現,微觀主體正常運作是以宏觀環境的有效作為保障。下面我們將對風險投資運作的微觀和宏觀因素分別加以分析:

    1、微觀因素

    (1)融資。風險投資的第一步就是融資,即風險投資基金的形成。其包括風險投資融資主體(一般指風險投資公司(i))和風險投資融資對象(即資金來源(x))。對于風險投資公司其不僅是風險基金籌集的發起人而且還是風險基金的管理者。他決定著對風險企業的投資規模、投資期限以及根據投資戰略選擇退出方式等。風險投資公司必須具有立項、構建投資、聯合、監督增值和促銷等技能。可見成熟而有效的投資公司是風險投資成功運作的第一步。融資對象一般是穩定且具有一定規模的資金,因為,風險企業成功的概率較小(成功、持平、失敗的概率一般是2:3:5),風險投資冒的風險較大。所以必須具備上述特點的資金才能承擔該種風險。下面是美國風險投資的資金來源渠道(表1)。可以看到其主要是以資金規模大、信譽高、相對穩定的公共養老基金和公司養老基金為主。

    附圖

    圖2  風險投資基金利息收益圖

    表1  美國風險投資資金來源(1994年) 

    投資者                      百分比(%)

    公共養老基金                     22.2

    公司養老基金                     19.7

    捐贈基金                       11.4

    銀行持股公司                     11.0

    富有家庭和個人     

    10.3

    保險公司                       7.2

    投資銀行                       4.9

    非金融公司                      4.3

風險投資營銷方案范文第2篇

關鍵詞：價值評估體系；決策機制；退出機制

中圖分類號：F830.59 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）07-000-01

一、風險投資涵義

世界上關于風險投資的概念指出：私人放棄資產的流動性，以股權形式進行資本經營，培養所投資的企業不斷提升，從而得到長期高額的回報的投資方式。站在投資的角度，這是風險投資者把資金投向高科技、高風險但未來可能為其帶來超高回報的研究開發項目的過程；站在運作方式上，是專業投資管理團隊協調風險投資者和企業管理人之間關系，并使之共享利潤、共擔風險的投資機制，也是向極具上升空間的高科技企業注入資本的過程。

二、價值評估體系

投資家向風險企業投資的目的是追求企業未來重大價值，所以在做出決策之前要對企業做出各級篩選，還要對投資保護與風險、投資價格與風險與企業家達成共識。價值評估方法主要有：

1.凈現值法。是指在項目整個生命期內將年度現金流出和現金流入做差，按照一定的貼現率逐年折現得到的值。財務管理中的“現值”是其理論基礎。未來現金流和貼現率是其估計的方法；企業連續不斷地給投資者帶來現金流入，并且未來的現金流入能夠可靠估計是使用凈現值法的條件。

2.期權定價理論方法。這種方法為不可逆投資項目的分析及測定提供了理論依據，它提高了投資項目的準確性。期權是約定在一定時間或時間之前，投資者按照規定價格買賣資產權利的契約。只有權利的規定，而沒有義務。能夠實現利益就投資反之就中止，這種不對稱性做到了對損失的保護，提供了保險的可行性。針對一個風險前景難以預料的項目，風險投資家有投資的權利，也可以否定這次投資。

3.實物期權評估風險企業價值。風險投資中期權的標的物是具體投資項目或機會，并非債券、期貨、股票等金融資產，可能是項目所需土地、設備等有形資產，所以叫做實物期權。實物期權和金融期權殊途同歸。實物期權在國外已成為投資決策的重要依據。

我國修正后的風險評估模型具有一定的邏輯關系：①四大因素決定產品市場。市場的規模、需求、增長潛力和進入渠道；產品唯一性、邊際利潤、產品專利化程度和技術決定了產品的差異程度；企業人員素質由營銷能力、管理技能、企業家風范、技術實現能力、財務能力和經營管理團隊組成；而防止產品老化能力、經濟周期能力、預防競爭者入侵能力和風險防范能力構成了抵制環境威脅的能力。②產品市場和產品差異對市場回報有決定作用，前者強于后者；企業人員素質和抵制環境威脅能力決定了企業抵御可預期風險能力的強弱，同樣前者優于后者。最終決策由期望回報和可預見風險決定。

三、決策機制

在風險投資行為中有一個尤為經典的原則：“選擇正確的投資項目比經營管理項目重要”。投資之前做好項目的收集、篩選、評估工作，捕獲最具潛力的方案是風險投資的關鍵所在。①項目采集階段。相關機構推薦、創業者申請、風險投資者自行收集是風險投資項目的三個重要來源。在收集項目之前，風險投資家要充分分析風險幾率、投資目標市場價值和產業發展前景，并且研究機構、會計所和證券商都是其尋找項目的機構，這樣能夠保證尋找到優質項目。②項目篩選階段。風險投資家在大量風險項目中尋求投資機會，并針對選中的部分有潛力項目做出詳盡調查和評估。不同的風險投資公司使用不同的篩選方式，風險企業所處發展階段、項目規模、所處行業和地理位置等是風險投資公司著重考慮的問題。項目所處行業及發展階段是重要的篩選內容。通常情況下，風險投資家只在某個或幾個行業比較精通，所以，對自己精通領域進行投資幾率較大。因為越是了解自己所投資的行業就越能充分發揮自己的經驗和關系，為企業技術、市場等提供優良服務，取得投資收益。③項目評估階段。風險投資家將選中的方案進行調查分析，為是否投資做出判斷。評估內容有：一是風險企業預期風險和收益水平，包括產品技術特征、環境威脅抵抗能力、市場特征和企業家能力等；二要評估可能收益金額，包括風險企業投資規模及其出讓股權數額。④構建契約階段。構建契約階段是在風險企業投資評估得以通過并且雙方達成共識之后。風險企業家和風險投資家根據風險企業的股票價值、基本約束機制和利益劃分方式進行協商，并簽署具有法律效力的法律文件。此階段主要對以下幾個方面內容進行討論：第一，可轉換優先股、債券、普通股等屬于股權形式。計價方面，投資公司側重于公司凈值、票面扣除技術折價、商譽和票面價值等。第二，為保障股權、降低風險，投資公司會在協議書上明確股權保障方式，包括：重大資本預算核擬方式、財務責任、董事會權利義務和董事會席位分配等。另外對技術股權利和義務劃分也有明確規定。第三，針對投資公司回收年限、受資企業股票上市時機、出售持股時機與規范等內容進行協議說明。第四，對投資公司參與經營決策及參與程度加以確認。

四、退出機制

在退出所投資項目時，風險投資家不但考慮退出方式還會考慮何時退出，原因是要獲得最大投資回報。一般風險投資家會遵循以下方式和時機進行退出控制。①風險投資家一般首先選擇退出方式再選擇退出時機。為了在退出時獲得最大的回報，風險投資家會考慮以公開上市方式退出還是以轉售股權方式退出，再依據最好的退出方式選擇退出時機。通過研究風險企業利潤流，風險投資家可以選擇恰當的退出時機。②對于風險投資者來說，企業利潤流較大時選擇公開上市退出是最佳選擇。但一些情況下，各種因素會產生限制，上市退出方式則不夠科學，例如封閉式風險投資基金臨近終止日時，風險投資基金產生的退出壓力使得風險投資家僅剩一種退出方式可供選擇，那就是轉售股權。③ 站在風險投資者角度來說，公開上市方式退出并不一定是最優選擇，在某些條件下，轉售股權方式要優于公開上市方式。

參考文獻：

風險投資營銷方案范文第3篇

關鍵詞科技評估風險投資風險管理

1科技評估

1.1科技評估的概念

2000年12月28日科技部頒發的《科技評估管理暫行辦法》將科技評估定義為“是指由科技評估機構根據委托方明確的目的，遵循一定的原則、程序和標準，運用科學、可行的方法對科技政策、科技計劃、科技項目、科技成果、科技發展領域、科技機構、科技人員以及與科技活動有關的行為所進行的專業化咨詢和評判活動”。從更廣泛的意義上來講，科技評估是對與科學技術活動有關的行為，根據委托者的明確目的，由專門的機構和人員依據大量的客觀事實和數據，按照專門的規范、程序，遵循適用的原則和標準，運用科學的方法所進行的專業化判斷活動。其結果要歸結為能夠回答委托者特定目的評估結論和評估分析。

1.2科技評估的范疇

科技評估的范疇主要是職能性評估和經營性評估兩大方面，職能性評估是指對政府科技活動有關行為進行的客觀的、科學的評價和判斷，為政府有關部門發揮決策、監督職能提供服務。經營性評估是指對企業或其他社會組織與科技活動有關行為進行的客觀的、科學的評價和判斷，為他們對被評事物的決策、判斷提供參考依據。在市場經濟條件下，科技評估作為一種咨詢活動，不應僅僅只為政府決策服務，還應深入到市場中的各類科技活動之中，接受非政府機構委托的評估任務，如企業投資項目的科技評估、風險投資機構投資的科技評估、企業產權交易中的科技評估等。

1.3科技評估的分類

科技評估可從不同角度分類。從評估時間上，可分為事先評估、事中評估、事后評估和跟蹤評估四類。事先評估是在某項科技活動實施前所進行的評估，主要包括實施該項活動必要性和可行性兩方面內容。它常常帶有預測的性質，但不同于一般的預測分析；事中評估是在科技活動實施過程中進行的監督性評估，著重檢驗是否按照預定的目標、計劃執行，對前面工作的進展與預期效果進行比較，并對未來進行預估，以發現問題，調整或修正目標與策略；事后評估是科技活動完成后進行的評估。另外，從評估空間上，可分為國家評估和地方評估；從評估規模上，可分為宏觀評估、中觀評估和微觀評估；從評估方法上分，可分為定性評估、定量評估及定性與定量相結合的評估；從評估形式上，可分為通信評估、會議評估、調查評估、專訪評估和組合評估等。

1.4科技評估的方法

評估方法有廣義和狹義兩種概念，廣義概念包括評估準備、評估設計、信息獲取、評估分析與綜合、撰寫評估報告等評估活動全過程的方法，狹義概念特指評估分析與綜合的方法。

科技評估可選用的方法多種多樣，關鍵是要依據不同對象，有針對性地選擇評估方法。常用的分析評價方法有定性和定量結合的方法、多指標綜合評價方法、指數法及經濟分析法和基于計算機技術的評估方法等。

2風險投資的風險管理

風險管理是通過對風險的識別、衡量和控制，以最少的成本將風險導致的各種不利后果減少到最低限度的科學管理方法。風險投資的風險管理的出發點和歸宿，都是企圖運用系統的、綜合的現代科學管理方法，有效地擴大投資活動的有利因素，控制和抑制不利因素，達到以最小的成本，安全、可靠地實現風險投資利益的最大化。

2.1風險識別

風險識別是風險管理的第一步，是指對企業面臨的，以及潛在的風險加以判斷、歸類和鑒定風險性質的過程。存在于企業自身周圍的風險多種多樣、錯綜復雜，無論是潛在的，還是實際存在的，是靜態的，還是動態的，是企業內部的，還是與企業相關聯的外部的，所有這些風險在一定時期和某一特定條件下是否客觀存在，存在的條件是什么，以及損害發生的可能性等，都是在風險識別階段應予以回答的問題。在風險投資中，風險一般可以分為兩類：系統風險和非系統風險。系統風險是由公司之外的各種因素引起的，如戰爭、經濟衰退、通貨膨脹、高利率等與政治、經濟和社會相聯系的風險，是不能通過多角化投資而分散的，因此又稱作不可分散風險或市場風險。重要的系統風險有政治風險、法律法規風險和政策風險等。非系統風險也被稱作可分散風險，它是由公司本身的商業活動和財務活動帶來的，如企業的管理水平、研究與開發、消費者需求的改變、市場營銷風險以及法律訴訟等，其可以通過多角化投資組合而分散，是公司特有的風險。重要的非系統風險有決策風險、財務風險、信用風險、完工風險和市場風險。作為風險投資者，其關心的往往只是項目的系統風險，因非系統風險完全可以通過合理的投資組合而得到分散。

2.2風險衡量

風險衡量對已經識別的風險進行分析評估，以確定其損害程度的過程。風險衡量的方法分為定性風險評價方法和定量風險評價方法兩大類，定性風險評價方法又可分為主觀評價法和客觀評價法，傳統的主觀評價法主要有觀察法、資產負債表透視法和事件推測法等。現代的主觀風險評價方法致力于將傳統主觀方法涉及到的因素綜合在一起，并且設法將傳統上的主觀方法的定性分析特征轉向定量分析上，由此而將主觀分析擴展到能夠同時完成綜合評價風險因素與測量風險臨界值的雙重任務。現代客觀風險評價法中，最具代表性的是“Z記分”方法。作為一種綜合評價風險企業風險的方法，“Z記分”方法首先挑選出一組決定企業風險大小的最重要的財務和非財務的數據比率，然后根據這些比率在預先顯示或預測風險企業經營失敗方面的能力大小給予不同的加權，最后將這些加權數值進行加總，就得到一個風險企業的綜合風險分數值，將其對比臨界值就可知企業風險的危急程度。定量風險評價方法主要有風險圖法、決策樹法等。

2.3風險控制

風險控制是指在對風險進行全面的分析之后，實施各種風險控制工具，力圖在風險發生之前消除各種隱患，減少損失產生的原因及實質性因素，將損失的后果減少到最低限度。實施風險控制的步驟是風險預測——風險決策——實施決策方案——方案的成果評價。風險控制的主要方法有風險規避、風險預防、風險分散、風險轉嫁、風險補償、風險抑制等。

3科技評估與風險投資的風險管理

科技評估與風險管理既有聯系也有區別，科技評估作為一種專業化判斷活動，在介入風險投資的風險管理后，其任務便是對風險進行識別和衡量，其結果作為風險投資機構投資決策和制定風險控制實施方案的依據。可見，在風險投資的風險管理中，科技評估實質是風險的識別和衡量的過程，而風險管理還包括了風險控制的實施過程，這樣科技評估就可以作為風險管理一個組成部分，實現兩者的有機結合，促進共同發展。科技評估與風險投資的風險管理的關系如附圖所示：

3.1科技評估是提高風險投資管理效率的重要手段

科技評估經過近十年的發展，已有一整套較為完備的評估規范和技術方法，在評估設計、評估信息采集、綜合分析、評估質量控制等方面的研究已較為成熟，同時，由于科技評估機構長期致力于國家和地方各類科技計劃、科技項目、科研機構等方面的評估，對于科技產業、科技政策等方面的研究也是其他咨詢機構無法比擬的。而我國風險投資業尚處于起步階段，國家還未出臺較為完備的有關風險投資事業的行政法規，風險投資機構的風險管理機制還很不健全，對風險管理人才培訓的投入和重視程度還遠遠不夠，因此，將科技評估運用到風險投資的風險管理中將能充分發揮其作用，提高管理效率。

3.2科技評估方法是衡量風險投資風險的有效工具

定量和定性方法相結合是科技評估方法應用的基本思路，這與現代風險評價所采取的方法既有相近又有其獨到之處，科技評估中最常用的方法是多指標綜合評估方法，它是在對多個影響因素進行分析研究之后，設計一套相應的評估指標體系，并對每一個評估指標都制定具體的標準和統一的計算方法，使其能對金額、人數等可計量的指標進行定量評估，同時對社會影響等因素亦可做定性評估的描述。這與上面介紹的“Z記分”方法僅依靠可計量的數據作為評價基礎相比較更為有效。采取科技評估方法衡量投資風險也更為準確、可信。

3.3科技評估是推動風險投資管理創新的動力

引入評估機制，使風險投資機構的投資選擇與投資決策相分離，使得風險投資管理更為透明化，也遏止了內部人員的“暗箱操作”等種種不良現象。通過獨立的、專業化的評估中介組織的運作，將能使風險投資機構的管理層能更客觀地認識到投資風險，從而可集中精力于投資決策，通過管理體制的創新，保證投資的科學性和安全性，也提高了投資成功率。

3.4科技評估參與風險投資管理是其自身發展的需要

科技評估工作現階段主要是為各級科技行政管理部門，主要是國家和省、市科技管理部門服務，而且大部分科技評估機構是由科技管理部門所屬的有關單位，如軟科學研究機構、科技咨詢機構、科技情報機構等部門產生，但由科技管理部門所屬的單位評估科技管理部門的科技項目、科技計劃等等，在一定程度和一定范圍內不可避免的受到科技管理部門的影響。因而，評估水平難以提高。因此，科技評估機構作為一種社會中介服務機構，和各類資產評估機構一樣，應逐步社會化和多元化，如參與到風險投資管理的咨詢工作中，只有社會化、多元化，才能充分引進競爭機制，優勝劣汰，提高評估水平，促進科技評估事業的發展。

3.5科技評估促進風險投資實現動態管理

風險投資從進入到退出的全過程中，無時無處不存在著風險，實施某項投資決策前需要進行深入分析以確定各種存在風險的影響程度；進行投資后，還應深入到所投資的企業進行跟蹤調查分析，對企業生產經營、財務狀況，市場競爭狀況，企業的發展趨勢與步驟等，經常進行科學的、系統的分析與判斷，發現潛在的風險，及時采取有效措施，杜絕它的發生或降低它的危害；風險投資退出后，還要對風險投資的效果進行測評，總結經驗與教訓，作為今后投資決策的參考。可見，風險投資的風險管理是一個動態的過程，實現管理目標需要實施一系列的評估，科技評估的事前、事中和事后評估能夠滿足這一要求，促進風險管理動態管理。

參考文獻

1國家科技評估中心編.科技評估規范，科技評估概論[M].北京：中國物價出版社，2001

2杜沔.關于風險投資中的風險控制工具的探討[J].中國科技產業，2001(7)

風險投資營銷方案范文第4篇

【目錄】

(一)公司基本情況

對成立時間、注冊資本、經營產品、員工規模等進行簡要介紹。

(二)產品/服務介紹

對公司主要的產品和系列服務進行簡要描述。

(三)行業/市場分析

對行業狀況、市場容量、市場發展前景、消費者接受程度進行簡要分析。

(四)業務現狀

對市場份額、客戶數量簡要分析。

(五)財務分析

公司成立以來累計投入、產出、本年度收入及利潤。

(六)融資計劃

融資金額、參股比例、融資期限、退出方式。

第一部分公司概況

(一)公司介紹

詳細介紹公司背景、規模、團隊、資本構成。

1.主要股東

股東名稱出資額出資形式股份比例聯系人聯系電話。

2.團隊介紹

對每個核心團隊成員在技術、運營或管理方面的經驗和成功經歷進行介紹。

3.組織結構

4.員工情況

(二)經營財務歷史

(三)外部公共關系

戰略支持、合作伙伴等

(四)公司經營戰略

近期及未來3-5年的發展方向、發展戰略和要實現的目標

第二部分產品及服務

(一)互聯網產品、服務介紹

(二)互聯網核心競爭力或技術優勢

(三)互聯網產品專利和注冊商標

第三部分行業及市場

(一)行業情況

互聯網行業發展歷史及趨勢，進入該行業的技術壁壘、貿易壁壘、政策限制。

(二)市場潛力

對互聯網市場容量、市場發展前景、消費者接受程度和消費行為進行分析。

(三)行業競爭分析

主要競爭對手及其優劣勢進行對比分析，包括性能、價格、服務等方面。

(四)收入（盈利）模式

業務收費、收入模式，從哪些業務環節、哪些客戶群體獲取收入和利潤。

(五)市場規劃

公司未來3-5年的銷售收入預測（融資不成功情況下）

第四部分營銷策略

(一)互聯網目標市場分析

(二)互聯網客戶行為分析

(三)互聯網營銷業務計劃

（1）建立銷售網絡、銷售渠道、設立商、分銷商方面的策略。

（2）廣告、促銷方面的策略

（3）產品/服務的定價策略

（4）對銷售隊伍采取的激勵機制

(四)互聯網服務質量控制

第五部分財務計劃

請提供如下財務預測，并說明預測依據：

未來3-5年互聯網項目資產負債表

未來3-5年互聯網項目現金流量表

未來3-5年損益表

第六部分融資計劃

(一)融資方式

詳細說明未來階段性的發展需要投入多少資金，公司能提供多少，需要投資多少。融資金額、參股比例、融資期限。

(二)資金用途

(三)退出方式

第七部分風險控制

說明該互聯網項目實施過程中可能遇到的風險，及其應對措施。包括：技術風險、市場風險、管理風險、政策風險等。

互聯網商業計劃書（二）

一、產品/服務

產品/服務是創業計劃的具體承載物，是投資最終能否得到回報的關鍵。產品/服務要有商業價值，應以市場為導向，而不要以純技術為導向，因為有市場機會的創意才最有價值，才能夠滿足目標市場領域的要求。創業者應對其描述得盡可能詳實而清晰，具體應突出產品/服務的特點，潛在商業價值;技術的領先性，是否適應現有消費水平;對技術前景準確合理的判斷;所有權狀況等內容。對此，創業者應該抱有充分信任風險投資公司的態度，不要過分擔心自己的技術專利會被風險投資公司所竊取而有所隱瞞。可以肯定的是，風險投資公司在這一方面有著嚴格職業道德的規定，在洽談合作前，他們必會同創業者簽署保密協議，用法律的手段來保護創業者的利益。

二、市場分析

市場分析是投資人決定是否進入市場的關鍵因素，創業者應該在引入風險投資前對市場進行嚴密科學的調查分析，并在創業計劃中詳細闡明市場容量與未來趨勢，這包括目標領域現有規模、發展狀況、開拓能力、客戶情況、競爭形式及營銷策略的可行性，并對市場份額及市場走勢作出合理的預測，進行準確的市場定位。為了保證其準確性，創業者應盡量采用多條專業的市場分析渠道，委托不同專業的市場分析公司分別作出嚴密科學的權威性的調查報告，并綜合盡可能多的數據，作出最終的論證方案，最大限度地規避風險。清晰的市場機會是對風險投資商最具吸引力的方面，目標市場應具有相當規模和發展潛力。

三、競爭分析

俗話說“知己知彼，百戰不殆”，創業者必須對市場競爭情況及各自優勢認識清楚，透徹分析，并部署出明確的競爭戰略。

四、經營及實施

經營及實施包括兩個方面內容，一是經營戰略，另一個是銷售方式。對于經營戰略，創業者應明確戰略實施步驟、經營時間表、產品生產/服務計劃、成本、毛利、預期的經營難度和資源需求等。對于銷售方式，創業者則應明確銷售策略和方式，包括對銷售人員的激勵方式和有效促銷策略。銷售和促銷策略對公司的長遠成功來說非常重要。

五、業務主旨

一個合格的創業計劃書首先應該具備一段清晰、簡潔、有效的概括描述性語言，以說明此項創業計劃的發展方向和主要內容，其中應該特別突出富有吸引力的鮮明個性、明確的思路與目標以及創業者自身所具備的優勢，讓投資人能在最短的時間里全面了解整個創業計劃，控制資金的投放方向及節奏，使其能在必要的時候提供最行之有效的幫助。風險投資集團擁有豐富的管理經驗和強大風險自我控制能力，其在管理和風險控制方面的無形投入對處于起步階段的創業者來說無異于黑夜里的一盞明燈。即使雙方合作并未成功，虛心接受風險投資專家的建議也會使創業者獲益非淺。

六、創業公司情況介紹

建立初步印象后，創業者應該進一步說明自己公司的背景和現狀，清晰明了地托出公司的全盤戰略目標，挑明作為商業盈利公司的最終目的，使投資人能充分了解其所投資的創業公司，建立起必要的信任。這是創業者“圈錢運動”的必由之路，需要有誠懇的態度，只有讓投資人在充分信任自己之后，一切的合作才有可能真正地展開。試想在自己并不信任對方的情況下，有誰會將的幾十萬幾百萬甚至幾千萬的鈔票拿給你去大把大把花掉呢 開誠布公是建立信任的基礎。

七、管理背景和能力

風險投資家非常注重管理能力，可以說沒有好的管理就不可能取得成功，管理能力在商業計劃中體現于以下的兩個方面：

(1)創業信念，遠見卓識，專業知識與豐富的經驗，以及良好的商業感覺;

(2)縝密的計劃和有效的實施方案，包括對風險和威脅的洞察和考慮。

(3)創業者應在這部分介紹創業團隊成員所具有的教育及工作背景、具體分工情況、產權股權劃分情況、創業信念、風險識別及反應實施計劃能力的情況。好的團隊組織應該結構嚴謹，擁有技術、管理、財務、法律、語言和寫作等方面的多面手或各有專長的組織成員，并且還充分考慮內部成員能力互補的問題。

八、融資方案和回報

創業者應在此列示出資金結構及數量、投資回報率、利益分配方式、可能的退出方式等方面的內容，并在全面估價后，提出最具吸引力融資方案。

九、財務分析

財務是風險投資家最為敏感的問題，所以清晰明了的財務報表是對創業者最基本的要求。創業者應對資金需求的額度具備足夠的認識，必要時還可以請教專業人士。在此方面，需要列示的關鍵財務指標和主要財務列表分別包括第1年月報、第2~3年季報、4~5年年報;資產負債表、損益表、現金流量表、資金需求與分配、財務假設、趨勢和比較分析。

風險投資營銷方案范文第5篇

關鍵詞：風險投資公司；項目風險；風險評價機制

一、興和坤邦公司風險評價機制的現狀及問題

（一）興和坤邦公司風險評價機制的現狀

山西興和坤邦風險投資有限公司成立于2004年，是以民營資本為主體，政府引導、扶持并參與的專業性風險投資公司。投資時，興和坤邦公司考慮到IT行業的市場前景廣闊，并審核了智通通訊有限公司的財務情況，凈資產為正值并且智通通訊有限公司的人員配備情況較為充足，便認為這是一個非常好的投資機會。顯然，當時的判斷是錯誤的，目前已經出現了虧損的情況并且還未退出，這說明興和坤邦風險投資公司項目風險的評價機制存在著問題。

（二）興和坤邦公司風險評價機制的問題

1、評價指標單一。興和坤邦風險投資公司進行風險評價的主要方法就是采用現金流量法計算凈現值，通過預先估計的貼現率、未來的現金流量等得到結果，僅僅從此單一的指標來判斷并決定是否進行投資是不妥當的。它雖然在某種程度上考慮了資金的時間價值，有一定的經濟性評價，但是凈現值的計算需要的貼現率比較難確定，通過預先估計的貼現率也使得最終計算出的凈現值并不準確，這就無法準確判斷項目投資方案的優劣。因此，僅從單一的評價指標就決定是否進行項目的投資是不能夠有效的把握所投資項目的風險，也就無法保證最終投資的成功。

2、投資集中。從上述提到的興和坤邦風險投資公司對智通通訊有限公司的投資可以看到，其一次性就購買了智通通訊有限公司53%的股份，購買的資金全部留到智通公司作為流動資金使用，而能夠看到的是該項目目前已經出現了虧損的情況。對于一家風險投資公司來說，它應該謹慎的決定各個階段的投資比例，尤其是在投資數額巨大時，以期在風險一定的情況下來獲得更大的收益，或者盡可能的實現投資比例與風險的合理搭配。

3、合同牽制不足。風險投資公司在進行項目投資前，需要與風險企業簽訂與風險項目相關的合同，合同內容應該越具體越好。但從興和坤邦風險投資公司內部所提供的就IT行業所簽訂的合同來看，它僅是一般的條款，如投資項目、投資總額、出資方式等，并未涉及一些投資保護條款，投資退出保證條款等，這使得項目投資的合同有很大的漏洞，一旦出現問題，無法有力的保證風險投資公司的利益，一旦無法安全的退出，那么投資公司所面臨的損失是難以想象的。

二、風險評價機制存在問題的原因

（一）項目選擇隨意性

大興和坤邦風險投資公司就是因為在項目選擇時隨意性很大，僅憑對項目的初步了解、理想的市場前景以及簡單的收益評判計算就決定了是否進行投資。這就使得項目投資決策從一開始就埋下了隱患，這對于后期項目的進展情況以及能否安全退出獲得收益無法得到保障，也就容易發生項目投資虧損的情況。

（二）閑置資金投資不當

興和坤邦風險投資公司的內部資料顯示，2014年年初公司拿50萬元的資金購買了股票，所購買的股票在當時的收益率確實很高，但在2014年年底，股價急劇下跌，遠遠超出了其投資人當初所預想的收益，損失嚴重，這對公司現有的流動資金以及后期的項目投資都產生了巨大的影響。

（三）自身因素造成的風險

興和坤邦風險投資公司在對IT行業進行投資前，由于缺乏科學的決策和深入的調查、分析研究，公司也沒有聘請專業的人員做項目評估，而是簡單的通過收益計算進行決策，對風險項目的評價不足在一定程度上導致了目前出現了虧損的情況。興和坤邦風險投資公司在投資前沒有進行必要的項目評估，是對該行業投資造成虧損的重要原因。

三、提出降低風險投資公司項目決策風險的評價機制

通常對風險項目的考察應從產品、技術、管理、市場營銷、人員、財務、政策以及法律法規等多個方面進行評價，并在評價的過程中，篩選出符合公司投資理念和具有良好投資前景的項目。除了一些常用的指標外，有必要形成一套項目風險評價機制，對項目的風險有一個恰當的評估并做出正確的項目選擇。

（一）多指標審慎評價機制

審慎評價貫穿于風險資本投資過程中，興和坤邦風險投資公司通過簡單的收益計算以及對環境，風險情況的估計，就做出項目投資的決策，這是有欠缺的。風險投資在投資的過程中不同的階段都存在著相應的風險，這就需要通過多指標的審慎評價，并使得風險投資公司盡可能充分把握投資過程中的各種風險，從而在不同的投資階段據以做出正確的項目決策。

（二）分段投資評價機制

興和坤邦風險公司對IT行業一次性投資了較大的數額，后期出現的虧損是其很難挽回的損失。因此風險投資公司應把所投資的項目劃分為幾個階段，評價好各階段的風險之后再進行分段投資，這樣可提高風險投資的成功率。

（三）合同制約評價機制