企業(yè)投融資管理制度

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企業(yè)投融資管理制度范文第1篇

一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度在經(jīng)濟(jì)管理中存在的不足

經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展使現(xiàn)代企業(yè)制度不斷完善與普及，股份制成為企業(yè)設(shè)立的主流模式。現(xiàn)代企業(yè)制度要求配備現(xiàn)代化的企業(yè)管理，傳統(tǒng)的企業(yè)財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)管理的重要組成部分已經(jīng)暴露出許多制度上的不足與弊端，其主要體現(xiàn)在會(huì)計(jì)管理體系未充分細(xì)分，難以充分發(fā)揮會(huì)計(jì)的管理職能；企業(yè)的投融資制度落后，難以實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金的高效運(yùn)轉(zhuǎn)；企業(yè)運(yùn)營(yíng)中現(xiàn)金流量管理制度落后，難以化解企業(yè)的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)的成本核算體系不完善，難以達(dá)到充分控制經(jīng)營(yíng)成本的管理目標(biāo)；企業(yè)績(jī)效考核機(jī)制不完善，激勵(lì)薪酬結(jié)構(gòu)不科學(xué)，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)無(wú)效率問(wèn)題。會(huì)計(jì)管理體系未充分細(xì)分，難以充分發(fā)揮會(huì)計(jì)的管理職能。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)體系只包含一般會(huì)計(jì)，而忽略了責(zé)任會(huì)計(jì)與管理會(huì)計(jì)的管理職能，使得會(huì)計(jì)管理體系的職能缺失而無(wú)法實(shí)現(xiàn)其全面的管理作用。企業(yè)的成本核算體系不完善，難以達(dá)到充分控制經(jīng)營(yíng)成本的管理目標(biāo)。企業(yè)成本核算體系的不完善主要體現(xiàn)在企業(yè)成本核算人員整體素質(zhì)不高，核算的內(nèi)容片面不夠全面，成本的核算方法不夠科學(xué)等。企業(yè)的投融資制度落后，難以實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金的高效運(yùn)轉(zhuǎn)。企業(yè)投融資管理制度落后，體現(xiàn)在：一是自有資本少而融資途徑單一，其經(jīng)營(yíng)使用的資金過(guò)分依賴銀行貸款，增大企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；二是企業(yè)投資過(guò)程中缺乏科學(xué)有效的決策機(jī)制，難以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)與收益的均衡。以上制度的不足導(dǎo)致企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，造成資金配置的資源浪費(fèi)。企業(yè)運(yùn)營(yíng)中現(xiàn)金流量管理制度落后，難以化解企業(yè)的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)資金管理制度不足主要體現(xiàn)在：管理人員資金管理意識(shí)薄弱，未意識(shí)到貨幣資金管理的重要性；缺乏完善的資金管理控制體系，內(nèi)部審批制度不完善。這導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨較大的資金斷流風(fēng)險(xiǎn)，威脅企業(yè)的安全穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。企業(yè)績(jī)效考核機(jī)制不完善，激勵(lì)薪酬結(jié)構(gòu)不科學(xué)，導(dǎo)致的企業(yè)經(jīng)營(yíng)無(wú)效率問(wèn)題。主要體現(xiàn)在：企業(yè)績(jī)效考核體系難以促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性，考核評(píng)價(jià)體系沒(méi)有覆蓋企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率、企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理等各方面的內(nèi)容。激烈薪酬結(jié)構(gòu)單一，缺乏對(duì)員工的有效激勵(lì)等。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度的完善與創(chuàng)新

針對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度存在的種種不足，本文在會(huì)計(jì)制度、成本核算制度、投融資管理、企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金安全、績(jī)效考核五個(gè)方面提出改進(jìn)建議，以企業(yè)財(cái)務(wù)制度的創(chuàng)新來(lái)滿足現(xiàn)代企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理制度的新要求。（一）構(gòu)建一般會(huì)計(jì)、責(zé)任會(huì)計(jì)及管理會(huì)計(jì)三個(gè)層次的會(huì)計(jì)管理體系細(xì)分會(huì)計(jì)管理體系，將會(huì)計(jì)管理體系細(xì)分為一般會(huì)計(jì)、責(zé)任會(huì)計(jì)以及管理會(huì)計(jì)三個(gè)層次，一般會(huì)計(jì)為其他兩種職能提供基礎(chǔ)財(cái)務(wù)信息，責(zé)任會(huì)計(jì)則負(fù)責(zé)對(duì)各個(gè)部門的監(jiān)督管理，管理會(huì)計(jì)提高企業(yè)內(nèi)部控制，形成三者相輔相成的會(huì)計(jì)管理格局。一般會(huì)計(jì)就是指?jìng)鹘y(tǒng)的會(huì)計(jì)職能，即負(fù)責(zé)對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的全面詳細(xì)記錄，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理人員及決策人員提供詳細(xì)的財(cái)務(wù)報(bào)表，良好的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量能夠保障企業(yè)經(jīng)濟(jì)決策的科學(xué)性。責(zé)任會(huì)計(jì)是指通過(guò)建立專門的責(zé)任會(huì)計(jì)部門，通過(guò)會(huì)計(jì)管理手段實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)其他部門的管理監(jiān)督，充分界定各部門的職責(zé)與權(quán)利，協(xié)調(diào)各部門順利完成企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。責(zé)任會(huì)計(jì)同時(shí)也負(fù)責(zé)對(duì)企業(yè)各部門的成本核算工作，充分實(shí)現(xiàn)了在企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大情況下的有效管理。管理會(huì)計(jì)則是指通過(guò)收集積累企業(yè)生產(chǎn)方面的資料，為企業(yè)決策者提供有力的信息支持，從而提高企業(yè)決策的可行性與科學(xué)性。它同時(shí)也負(fù)責(zé)企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)的管理工作，包括企業(yè)預(yù)算的編制與執(zhí)行的監(jiān)督等。（二）構(gòu)建完備的企業(yè)成本核算體系，實(shí)現(xiàn)企業(yè)活動(dòng)的全面詳實(shí)記錄首先，制定完備的企業(yè)成本核算規(guī)范與準(zhǔn)則。根據(jù)我國(guó)頒布的《中華人民共和國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》對(duì)企業(yè)的成本核算處理做出具體規(guī)定，明確核算工作中的核算方法、核算對(duì)象等。其次，對(duì)核算人員進(jìn)行定期培訓(xùn)，提升核算人員的專業(yè)素質(zhì)與職業(yè)道德，同時(shí)及時(shí)通知核算人員在具體核算工作中的處理方法的變動(dòng)。再次，充分運(yùn)用信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)企業(yè)成本核算的信息化，提升成本核算的可靠性，著力在企業(yè)內(nèi)部建立一套完備的財(cái)務(wù)信息平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息的一體化。最后，強(qiáng)化預(yù)算的管理職能，重視預(yù)算的編制工作，成立專門的預(yù)算編制委員會(huì)負(fù)責(zé)企業(yè)年度的預(yù)算編制工作，在預(yù)算編制工作中要注重預(yù)算編制方法的科學(xué)性及考慮不確定因素。嚴(yán)格預(yù)算的執(zhí)行工作，充分發(fā)揮預(yù)算的約束管理職能，將預(yù)算的最終執(zhí)行情況列入對(duì)考核單位的績(jī)效考核，提高各部門對(duì)預(yù)算的執(zhí)行積極性。（三）構(gòu)建嚴(yán)格科學(xué)的投融資管理體系，提高企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)效率1.在企業(yè)融資管理方面首先，構(gòu)建完善的融資管理制度，明確融資管理工作在財(cái)務(wù)管理中的重要地位。成立專門的融資工作小組，負(fù)責(zé)融資方面的信息搜集以及決策工作，并且要求在融資工作開(kāi)始之前制定嚴(yán)密的融資工作計(jì)劃。其次，在銀行貸款方面，要積極樹(shù)立企業(yè)良好的信用形象，改善本企業(yè)財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息的暴露度，建立良好的銀企關(guān)系。再次，積極拓寬企業(yè)融資渠道，借助國(guó)家金融改革這一有力背景，通過(guò)在資本市場(chǎng)上發(fā)行企業(yè)債券等融資方式獲取長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金支持。最后，加強(qiáng)對(duì)融資工作的審批與監(jiān)督力度，杜絕盲目融資的出現(xiàn)，將融資工作納入對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的考核范圍。2.在企業(yè)投資方面首先，建立一套嚴(yán)格的投資管理制度，嚴(yán)格規(guī)范企業(yè)的投資活動(dòng)。制度內(nèi)容應(yīng)包含各部門的職權(quán)劃分、投資項(xiàng)目的立項(xiàng)與匯報(bào)工作、投資項(xiàng)目的審批及投資項(xiàng)目的事后總結(jié)與考核工作。其次，建立專門的投資部門，聘請(qǐng)專業(yè)的投資管理人員負(fù)責(zé)企業(yè)的投資管理工作。同時(shí)要求每一項(xiàng)投資項(xiàng)目要有具體的分析報(bào)告，包括投資項(xiàng)目準(zhǔn)確可靠的收益預(yù)期及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等。最后，要注重投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)用科學(xué)方法進(jìn)行評(píng)估，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告要通過(guò)主管部門的審查。（四）提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，強(qiáng)化企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金的風(fēng)險(xiǎn)管理水平企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金的管理關(guān)系到企業(yè)能夠安全穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)，因此加強(qiáng)企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金的管理工作至關(guān)重要，構(gòu)建一套完善的運(yùn)營(yíng)資金管理體系具有重要意義。首先，要培養(yǎng)財(cái)務(wù)管理人的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)識(shí)到企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金管理的重要性。其次，提高企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，施行資產(chǎn)負(fù)債表綜合管理的工作思路。在資產(chǎn)方面，要提高資產(chǎn)的流動(dòng)性，加強(qiáng)應(yīng)收賬款的催收工作，提高企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率。在負(fù)債方面，要積極拓寬企業(yè)的資金來(lái)源途徑，建立企業(yè)良好的信用形象，降低企業(yè)的融資成本。（五）建立完善的企業(yè)績(jī)效考核體系，構(gòu)建科學(xué)激勵(lì)薪酬結(jié)構(gòu)完善的企業(yè)績(jī)效考核評(píng)價(jià)體系應(yīng)包含以下兩方面的內(nèi)容：一是各部門的經(jīng)濟(jì)效率，該指標(biāo)主要包括各部門生產(chǎn)成本、企業(yè)的銷售收入；二是各部門管理效果，主要包括企業(yè)預(yù)算編制、執(zhí)行情況、各部門對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力等。構(gòu)建科學(xué)的激烈薪酬結(jié)構(gòu)能夠有效提高員工的工作積極性，提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率。科學(xué)的激烈薪酬結(jié)構(gòu)首先應(yīng)做到薪酬激勵(lì)的多樣性，包含股權(quán)激勵(lì)等方式；其次是對(duì)員工需求的注重，在滿足員工物質(zhì)需求的同時(shí)，注重員工的精神需求；最后努力構(gòu)建和諧的企業(yè)文化，加強(qiáng)企業(yè)的凝聚力，提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

作者：厲強(qiáng) 單位：山東豐源集團(tuán)股份有限公司

企業(yè)投融資管理制度范文第2篇

【關(guān)鍵詞】投融資平臺(tái)；運(yùn)行管理；地方政府投融資平臺(tái)

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)出了前所未有的局面，近年來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)更是以投融資為主，在一定程度上加快了我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展步伐。在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)投融資中，政府投融資占總投融資的比例較大，投融資項(xiàng)目較多。地方政府為了促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，一般都會(huì)參與投融資活動(dòng)，或是發(fā)行國(guó)債、地方財(cái)政債券等，來(lái)獲得資金用于地方經(jīng)濟(jì)事業(yè)的發(fā)展。地方政府組建投融資平臺(tái)的來(lái)進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的由來(lái)已久，但是在2008年的金融危機(jī)時(shí)地方政府投融資平臺(tái)才真正發(fā)揮出主導(dǎo)投融資作用。

近時(shí)期以來(lái)由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，地方政府投融資平臺(tái)的運(yùn)作受到了各類經(jīng)濟(jì)沖擊的影響，不少投融資平臺(tái)出現(xiàn)負(fù)債現(xiàn)象，甚至面臨倒閉的嚴(yán)峻境況，最為調(diào)控投融資運(yùn)行的地方政府更是面臨資金運(yùn)行管理的嚴(yán)峻考驗(yàn)，該如何適應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的發(fā)展變化，且不影響地方政府的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)建設(shè)是目前地方政府投融資平臺(tái)運(yùn)行管理的當(dāng)務(wù)之急。

1.地方政府投融資平臺(tái)的涵義

地方政府投融資平臺(tái)一般是指地方政府通過(guò)組建不同類型的公司，如城市建設(shè)的投融資公司、開(kāi)發(fā)公司、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司等，或是通過(guò)土地房產(chǎn)的劃撥等，來(lái)設(shè)立一個(gè)資產(chǎn)和現(xiàn)金可以在短時(shí)內(nèi)滿足發(fā)展需求的公司，重點(diǎn)投融資對(duì)象就是市政建設(shè)或公用事業(yè)等。地方投融資平臺(tái)的定位就是為基礎(chǔ)設(shè)施和城市建設(shè)而投融資的平臺(tái)，是用某種組織或項(xiàng)目作為投融資載體，獲得盈利，運(yùn)用低風(fēng)險(xiǎn)來(lái)運(yùn)作投融資計(jì)劃，累積大量資金來(lái)進(jìn)行特定項(xiàng)目的運(yùn)作資本。

2.地方政府投融資平臺(tái)的特點(diǎn)

地方政府投融資平臺(tái)一般具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：①平臺(tái)分類多、分布廣，投融資方式多樣。一般來(lái)說(shuō)地方政府的投融資平臺(tái)主要是城建投融資、土地投融資、綜合開(kāi)發(fā)投融資、公共交通投融資、公用事業(yè)投融資等，這些平臺(tái)遍布政府所管轄的省、市、縣，其中主要以縣級(jí)平臺(tái)為主。②以土地為核心進(jìn)行融資，投融資經(jīng)營(yíng)的模式多樣，其主要依靠投融資項(xiàng)目的收益和土地收益等來(lái)還款。③負(fù)債率高。地方政府投融資平臺(tái)在運(yùn)行中往往因?yàn)樽陨砘蚴峭饨缫蛩囟鴮?dǎo)致投融資盈利低，不能及時(shí)還清融資貸款等。④地方政府投融資平臺(tái)的可使用資金規(guī)模較大，使用周期長(zhǎng)，但是盈利率低。⑤缺乏投融資平臺(tái)缺乏規(guī)范性，且資金監(jiān)管不合理。

3.地方政府投融資平臺(tái)的設(shè)計(jì)目標(biāo)

從宏觀來(lái)看，地方政府投融資平臺(tái)的設(shè)計(jì)目標(biāo)主要包括兩個(gè)方面，①在區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向上發(fā)揮引領(lǐng)作用，指引區(qū)域內(nèi)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)建設(shè)。2010年我國(guó)把調(diào)整經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)作為國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要目標(biāo)來(lái)實(shí)施，在此前提下，地方政府投融資平臺(tái)的主要任務(wù)就是講項(xiàng)目資金用作基礎(chǔ)設(shè)施和重大社會(huì)事業(yè)項(xiàng)目中，調(diào)整投融資項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)，運(yùn)行最佳經(jīng)濟(jì)模式。②要起到催化區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融增長(zhǎng)的交互作用。發(fā)揮地方政府投融資平臺(tái)的催化作用，一方面要以投融資平臺(tái)作為催化劑，通過(guò)金融事業(yè)的發(fā)展促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，通過(guò)建立多元化的金融組織結(jié)構(gòu)來(lái)引進(jìn)股份制的商業(yè)銀行和外資銀行，有效發(fā)揮金融中介的資源作用。另一方面，要鼓勵(lì)地方民營(yíng)銀行，財(cái)務(wù)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)的投融資建設(shè)，來(lái)提升地方的金融機(jī)構(gòu)發(fā)展質(zhì)量，組建多結(jié)構(gòu)金融體系。

從微觀來(lái)看，地方政府投融資平臺(tái)的設(shè)計(jì)目標(biāo)主要包括：①建力適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，符合經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)條件的投融資平臺(tái)公司，合理利用資金來(lái)進(jìn)行投融資項(xiàng)目的建設(shè)，其中投融資資金包括財(cái)政收入、經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)收入等。②投融資公司要結(jié)構(gòu)明確，產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰，企業(yè)管理符合現(xiàn)代企業(yè)的管理制度要求，投融資收入與負(fù)債資金要匹配，收入與成本要匹配。③政府統(tǒng)一對(duì)投融資平臺(tái)實(shí)施職能管理，建議項(xiàng)目的制定負(fù)責(zé)單位和資本運(yùn)營(yíng)單位，投融資各有側(cè)重，突出主要投融資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，實(shí)施科學(xué)經(jīng)營(yíng)。

4.地方政府投融資平臺(tái)存在的主要問(wèn)題

當(dāng)前，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，地方政府投融資平臺(tái)也在快速發(fā)展起來(lái)。雖然隨著投融資和融資渠道的擴(kuò)展，平臺(tái)發(fā)展比較順利，各項(xiàng)管理制度也逐步走向完善、規(guī)范化，但是在其發(fā)展中依然存在許多有待解決的問(wèn)題。

4.1 職能定位不清職能，缺乏發(fā)展規(guī)劃。

在我國(guó)地方政府投融資平臺(tái)的定位還不明確，對(duì)其投融資公司的性質(zhì)和角色也沒(méi)有很好把握。其實(shí)，地方政府的投融資平臺(tái)就是介入行政、事業(yè)、企業(yè)之間的一個(gè)混合型組織，它既沒(méi)有統(tǒng)一的經(jīng)營(yíng)模式，沒(méi)有一個(gè)成形的管理支架，甚至是缺少管理和規(guī)范的一個(gè)游離機(jī)構(gòu)。雖然是定位為企業(yè)，卻是以項(xiàng)目的直接投融資為盈利目的。大多數(shù)投融資平臺(tái)的對(duì)自身的只能不明確，也沒(méi)有長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展規(guī)劃，不能將自身的發(fā)展和區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展聯(lián)系在一起，只是被動(dòng)的享受政府支持，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)能力嚴(yán)重不足。

4.2 風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，負(fù)債不容樂(lè)觀

多數(shù)地方政府投融資平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不夠強(qiáng)烈，負(fù)債情況比較嚴(yán)重。具體來(lái)說(shuō)表現(xiàn)在兩個(gè)方面。①其信用風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性較強(qiáng)，地方政府的債務(wù)結(jié)構(gòu)比較分散，缺乏透明度，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)并不能有效的評(píng)估其債務(wù)償還能力，這樣容易導(dǎo)致平臺(tái)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)下降，進(jìn)而重復(fù)融資，過(guò)度融資。②平臺(tái)在融資過(guò)程中一般都是采用土地價(jià)格的預(yù)期漲價(jià)來(lái)最為融資抵押的基礎(chǔ)，甚至過(guò)度抵押，這樣一來(lái)信貸政策的變化很可能導(dǎo)致企業(yè)資金鏈緊張，影響平臺(tái)的投融資計(jì)劃和健康發(fā)展。

4.3 運(yùn)行機(jī)制不力，發(fā)展難以持續(xù)

地方政府投融資平臺(tái)的融資渠道比較單一，多數(shù)有銀行提供貸款，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)擴(kuò)大化。另外由于平臺(tái)的償還機(jī)制單一，只能出讓土地等資源，特別是部分平臺(tái)并沒(méi)有采取公司形式的治理措施，投融資不遵守市場(chǎng)原則，缺乏專業(yè)投融資人士，風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控人士等等，導(dǎo)致平臺(tái)的運(yùn)行缺乏持續(xù)性。

5.地方政府投融資平臺(tái)運(yùn)行管理措施

5.1 根據(jù)自身財(cái)力情況，安排基礎(chǔ)設(shè)施投入，適當(dāng)控制基礎(chǔ)設(shè)施的投融資規(guī)模

由于地方政府投融資平臺(tái)的主要投融資項(xiàng)目就是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，所以，一定要根據(jù)自身的財(cái)力狀況，來(lái)科學(xué)實(shí)施投融資，合理控制基礎(chǔ)設(shè)施的規(guī)模，避免過(guò)度投融資。此外，要積極優(yōu)化平臺(tái)企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)，通過(guò)不同的融資渠道來(lái)籌備資金，在風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，制定投融資計(jì)劃，掌握投融資規(guī)模。

5.2 地方政府應(yīng)建立長(zhǎng)效的償債機(jī)制

地方政府要根據(jù)自身的發(fā)展情況來(lái)制定定期的還款計(jì)劃，拿出財(cái)政收入的一部分，作為還款金額。在保證土地和投融資項(xiàng)目的收益基礎(chǔ)上，來(lái)制定還款比例，加大自身的還款力度，維護(hù)地方政府的信用。

5.3 優(yōu)化整合地方各類資產(chǎn)和資源

地方政府要準(zhǔn)確掌握其國(guó)有資產(chǎn)的真實(shí)狀況，進(jìn)行科學(xué)的分類，在確保風(fēng)險(xiǎn)最低時(shí)進(jìn)行國(guó)有資產(chǎn)的整合，并且將有盈利能力的國(guó)有資產(chǎn)投入到其投融資平臺(tái)中，充實(shí)平臺(tái)資本，提高自身的投融資能力。此外，地方政府可以整合自身可用于投融資的貨幣資金。閑置資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等，將這些資產(chǎn)實(shí)行規(guī)范化的管理，用于正確的市場(chǎng)引導(dǎo)和調(diào)控作用，對(duì)外開(kāi)展招商引資，對(duì)內(nèi)引入民間資本，多好多元化的投融資規(guī)劃，多渠道籌備資金，科學(xué)合理的運(yùn)用資產(chǎn)資源。

5.4 地方政府應(yīng)指導(dǎo)平臺(tái)公司拓寬融資渠道，構(gòu)建多元化籌資融資格局

地方政府不僅要爭(zhēng)取財(cái)政資金來(lái)充實(shí)投融資平臺(tái)公司的資本和先進(jìn)流通量，還要?jiǎng)澐钟院头怯援a(chǎn)業(yè)，對(duì)那些盈利性強(qiáng)，市場(chǎng)前景好的項(xiàng)目做好投融資計(jì)劃，發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，籌募本金，吸納民間資金等，做好項(xiàng)目投融資。此外還要對(duì)組織機(jī)構(gòu)指定健全的管理制度，對(duì)所投融資經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目公司，通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券、票據(jù)、融資券等方式來(lái)擴(kuò)大籌資。通過(guò)加強(qiáng)與商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的合作來(lái)擴(kuò)展融資渠道，開(kāi)展信貸融資，減輕平臺(tái)對(duì)財(cái)政資金的依賴性。

5.5 地方政府應(yīng)加強(qiáng)平臺(tái)公司債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)管理，防止平臺(tái)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)向財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

地方政府在投融資管理時(shí)要根據(jù)區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況和自身的財(cái)力、管理能力等來(lái)對(duì)所投融資平臺(tái)進(jìn)行合理、有效的債務(wù)管理，根據(jù)債務(wù)率、償還率，制定監(jiān)控指標(biāo)，使企業(yè)的債務(wù)規(guī)模與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展步伐持平，增加可供支配的財(cái)務(wù)資金，此外，要科學(xué)指導(dǎo)平臺(tái)企業(yè)的資金管理和債務(wù)管理，防止平臺(tái)的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大，逐步實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)收益，降低財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)。

5.6 加強(qiáng)對(duì)地方政府投融資的監(jiān)督和控制

要加強(qiáng)投融資平臺(tái)的投融資管理，就要建立健全的監(jiān)督和控制措施，形成決策、執(zhí)行、監(jiān)督并行，責(zé)、權(quán)、利分明的管理機(jī)制，對(duì)投融資平臺(tái)進(jìn)行督促檢查，建立審計(jì)制度，過(guò)失責(zé)任制，一次來(lái)增加投融資平臺(tái)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)其自身的經(jīng)營(yíng)能力和控制能力。

參考文獻(xiàn)：

[1]賈銀萍.關(guān)注地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)[J].銀行家，2009（07）.

[2]鄒宇.加快政府投融資平臺(tái)轉(zhuǎn)型是實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必然選擇——由政府主導(dǎo)向市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變[J].城市，2008（11）.

企業(yè)投融資管理制度范文第3篇

近年來(lái)國(guó)際形勢(shì)風(fēng)云變幻，經(jīng)濟(jì)全球化和科學(xué)技術(shù)的快速升級(jí)給國(guó)際工程承包業(yè)帶來(lái)極大的壓力。而國(guó)際工程承包項(xiàng)目往往具有投入資金量大、施工周期長(zhǎng)、技術(shù)含量高、工程管理復(fù)雜的特點(diǎn)。國(guó)際環(huán)境動(dòng)蕩性則使國(guó)際工程承包企業(yè)承擔(dān)著越來(lái)越大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至?xí)?lái)承包項(xiàng)目的虧損。因此，在激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，國(guó)際工程承包企業(yè)要想繼續(xù)擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，與歐美國(guó)家的成熟企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，就必須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，深入剖析企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的各種風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源和規(guī)避措施，并將風(fēng)險(xiǎn)管理思想滲透到企業(yè)管理的整個(gè)生命周期中，以有力的應(yīng)對(duì)措施將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為機(jī)遇。

二、中國(guó)國(guó)際工程承包企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成因素

對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定義的解釋，可以概括為：由于一些不合理的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)或融資不當(dāng)?shù)纫蛩貙?dǎo)致企業(yè)喪失正常的賬目資金償還能力，從而使企業(yè)投資人的實(shí)際投資收益與預(yù)期收益呈消極背離的危險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源方方面面，大體而言可以概括為企業(yè)外部環(huán)境的動(dòng)蕩性和企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的不確定性，當(dāng)企業(yè)相關(guān)決策與企業(yè)發(fā)展不匹配或不能應(yīng)對(duì)外部環(huán)境動(dòng)蕩性時(shí)，不當(dāng)?shù)臎Q策活動(dòng)則會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或直接損失。在財(cái)務(wù)領(lǐng)域中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以分為廣義和狹義兩個(gè)概念。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以理解為企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中，因?qū)Ω鞣N系統(tǒng)的或者非系統(tǒng)的因素?zé)o法預(yù)料和控制，企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)目標(biāo)與預(yù)期的財(cái)務(wù)目標(biāo)出現(xiàn)差異，而這樣的差異會(huì)對(duì)企業(yè)造成負(fù)面的影響甚至有帶來(lái)?yè)p失的可能性，這種可能性即為廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也稱融資或籌資風(fēng)險(xiǎn)，它的產(chǎn)生是由于企業(yè)的負(fù)債存在使得企業(yè)存在到期無(wú)法償還本金的風(fēng)險(xiǎn)，這是一個(gè)相對(duì)狹義的概念。本文所探討的主要是廣義的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其構(gòu)成因素。

（一）外部環(huán)境因素

國(guó)際工程承包業(yè)所面臨的市場(chǎng)環(huán)境是風(fēng)云變幻的國(guó)際市場(chǎng)，其應(yīng)對(duì)的不僅是來(lái)自各個(gè)國(guó)家的企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，還要應(yīng)對(duì)難以預(yù)測(cè)的國(guó)際環(huán)境。這一市場(chǎng)中蘊(yùn)藏著巨大的發(fā)展?jié)摿Γ泊嬖谥鴺O大的投入風(fēng)險(xiǎn)。首先，國(guó)際工程承包是不同國(guó)家之間的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，國(guó)家之間的經(jīng)濟(jì)環(huán)境不同、制度不同、文化差異巨大，這些都是雙方合作的難度和風(fēng)險(xiǎn)；其次，西亞北非等地的政治環(huán)境動(dòng)蕩，而我國(guó)承攬的很多工程項(xiàng)目處于這些地區(qū)，項(xiàng)目進(jìn)展和人員安全時(shí)刻受到威脅，相應(yīng)的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是顯而易見(jiàn)的；另外，在國(guó)際市場(chǎng)上也常常出現(xiàn)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不一致的情況，這一情況也會(huì)增加企業(yè)所面臨環(huán)境的不確定性，進(jìn)而增加企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）財(cái)務(wù)管理制度因素

我國(guó)國(guó)際工程承包企業(yè)多數(shù)將工作重點(diǎn)放在工程項(xiàng)目的實(shí)施上，而在財(cái)務(wù)管理方面則重視程度不夠，這就造成了財(cái)務(wù)管理制度不完善，流程不規(guī)范，監(jiān)管不嚴(yán)格，人才隊(duì)伍建設(shè)力度不夠，財(cái)務(wù)管理缺乏效率和前瞻性等問(wèn)題。而財(cái)務(wù)管理制度是企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的第一道屏障，沒(méi)有一個(gè)穩(wěn)健運(yùn)行的財(cái)務(wù)管理機(jī)制，勢(shì)必會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。

（三）企業(yè)投融資戰(zhàn)略因素

1.投資風(fēng)險(xiǎn)

參與國(guó)際工程承包的中國(guó)企業(yè)既有大型壟斷央企，也有中小民營(yíng)企業(yè)，大型企業(yè)集團(tuán)往往資金充沛，投融資能力更強(qiáng)，然而一旦決策失誤，產(chǎn)生的后果也極大。尤其在對(duì)于還未發(fā)展成熟的企業(yè)來(lái)說(shuō)，內(nèi)部管理效率低，缺少行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)頭人物，項(xiàng)目運(yùn)作也缺乏規(guī)范性和科學(xué)性，這些都增加了投資風(fēng)險(xiǎn)。另外，我國(guó)企業(yè)合同管理制度不完善，簽訂項(xiàng)目合同往往漏洞繁多，這又間接增加了投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，有些企業(yè)缺乏長(zhǎng)期的戰(zhàn)略眼光，只為獲得當(dāng)前的既得利益，采取相對(duì)高成本和相對(duì)低效益的項(xiàng)目開(kāi)發(fā)策略，這種做法不但可能導(dǎo)致預(yù)期效益難以實(shí)現(xiàn)，而且可能有項(xiàng)目虧損的后果。

2.融資風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)國(guó)際工程承包企業(yè)大多為大規(guī)模的集團(tuán)企業(yè)，承攬的工程項(xiàng)目數(shù)額大、成本高、需要大額的資金的支持，然而在投融資領(lǐng)域，我國(guó)企業(yè)才剛剛起步，市場(chǎng)不夠活躍，政府的相關(guān)政策也不完善，因此融資難度極大。雖然近些年來(lái)，我國(guó)企業(yè)在融資方式與融資渠道上有多層次的進(jìn)展，但與其他發(fā)達(dá)國(guó)家的成熟企業(yè)相比，依然有諸多不足，仍然存在著融資渠道單一，民間資本難以介入，過(guò)度依賴銀行等問(wèn)題。這就使得企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表率增大，進(jìn)而增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）工程項(xiàng)目中的相關(guān)因素

1.投標(biāo)報(bào)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

在工程項(xiàng)目投標(biāo)階段，承包方與發(fā)包方都面臨諸多不確定情況，在項(xiàng)目初始決策階段的只能進(jìn)行工程量的估算和概預(yù)算，施工圖設(shè)計(jì)還不完善，而工程量估算的結(jié)果往往與未來(lái)的實(shí)際結(jié)果不一致，甚至相去甚遠(yuǎn)。如果承包商在投標(biāo)前對(duì)工程所在地的相關(guān)情況了解不足或沒(méi)有進(jìn)行科學(xué)合理的工程概算，將導(dǎo)致報(bào)價(jià)出現(xiàn)疏漏而承擔(dān)成本增加的風(fēng)險(xiǎn)。

2.資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)

隨著EPC承包模式逐漸成為主流，承包項(xiàng)目規(guī)模不斷擴(kuò)大，承包商不但需要有設(shè)計(jì)、采購(gòu)、施工及咨詢的全方位能力，同時(shí)需要雄厚的資金基礎(chǔ)。在這種形式下，業(yè)主一般要求總承包商帶資承建，一旦發(fā)包方不能按時(shí)支付工程款或在施工過(guò)程中發(fā)生工程變更而雙方不能就工程量和工程價(jià)款達(dá)成一致意見(jiàn)時(shí)，承包方與業(yè)主都會(huì)面臨不同程度的工期風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)，尤其對(duì)于承包商來(lái)說(shuō)，工程款項(xiàng)往往數(shù)額巨大，為了保證工期往往還需繼續(xù)墊付資金進(jìn)行工程建設(shè)，這對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力和融資能力都是不小的考驗(yàn)。

3.分包商違約風(fēng)險(xiǎn)

許多總承包商在承攬一個(gè)工程項(xiàng)目之后將部分標(biāo)段分包給專業(yè)分包商。部分分包商為了中標(biāo)而惡意報(bào)出低價(jià)，而在中標(biāo)之后則以各種手段尋求工程變更，進(jìn)而提高工程價(jià)款，從而攫取利益。如果總承包商不能妥善處理這類問(wèn)題，工程可能出現(xiàn)工期延誤、工程質(zhì)量差甚至違約的風(fēng)險(xiǎn)。

（五）人力資源因素

隨著我國(guó)企業(yè)不斷走向國(guó)際市場(chǎng)，業(yè)務(wù)范圍與業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，企業(yè)急需懂技術(shù)、懂管理并擅長(zhǎng)外語(yǔ)交流的綜合型人才，而人才的缺乏與日益擴(kuò)大的企業(yè)規(guī)模不匹配，這就使得很多企業(yè)在投融資、工程項(xiàng)目管理、戰(zhàn)略管理風(fēng)諸多方面表現(xiàn)得心有余而力不足。而人才是諸多企業(yè)資源中最重要的因素，所有的企業(yè)經(jīng)營(yíng)內(nèi)容都由人來(lái)完成，如果相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的人員素質(zhì)不高，將直接影響業(yè)務(wù)完成的質(zhì)量，甚至給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)國(guó)際工程承包企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理剛剛起步，大多企業(yè)還未把財(cái)務(wù)管理提升到戰(zhàn)略高度，財(cái)務(wù)管理往往處于被忽視的位置，這就使得本就基礎(chǔ)薄弱的財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)存在更多的風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)的工作中，財(cái)務(wù)管理人員以及上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)缺少風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)是致使企業(yè)遭遇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵原因。只有首先將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提高到戰(zhàn)略高度，積極地培養(yǎng)有前瞻能力的財(cái)務(wù)管理人才，從而建立起有實(shí)力的財(cái)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)，才能從根本上解決當(dāng)前管理效率低和失誤頻發(fā)的局面。

三、中國(guó)國(guó)際工程承包企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施

前文從五個(gè)方面闡述了中國(guó)國(guó)際工程承包企業(yè)可能遇到的各方面風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)上述主要風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)企業(yè)可采取以下應(yīng)對(duì)措施。

（一）完善企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)相關(guān)管理機(jī)制

1.建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制

企業(yè)面臨的一切風(fēng)險(xiǎn)首先誘發(fā)于外部環(huán)境的變動(dòng)。因此，企業(yè)對(duì)外部環(huán)境的觀察與預(yù)測(cè)尤為重要，是否能準(zhǔn)確把握當(dāng)前乃至未來(lái)的市場(chǎng)發(fā)展方向以及預(yù)測(cè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和可能的市場(chǎng)機(jī)遇是企業(yè)能否應(yīng)對(duì)危機(jī)并保持持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。對(duì)于國(guó)際工程承包企業(yè)來(lái)說(shuō)，就要透徹地掌握工程所在國(guó)的政治環(huán)境、法律制度、人文環(huán)境，了解當(dāng)前最先進(jìn)的技術(shù)水平，熟知最成熟的企業(yè)管理與項(xiàng)目管理方法。只有有效地預(yù)測(cè)了風(fēng)險(xiǎn)，才能相應(yīng)地采取有效的應(yīng)對(duì)措施。

2.完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)制

財(cái)務(wù)管理機(jī)制是企業(yè)管理機(jī)制的基本環(huán)節(jié)和重要環(huán)節(jié)。要做好企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，首先要夯實(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度，從而提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理實(shí)力，以便在風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)從容應(yīng)對(duì)。對(duì)于我國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，應(yīng)首先強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理意識(shí)，規(guī)范財(cái)務(wù)管理制度，細(xì)化財(cái)務(wù)管理流程，明確財(cái)務(wù)管理中的相關(guān)責(zé)任，進(jìn)而在井然有序的財(cái)務(wù)管理流程中繼續(xù)構(gòu)建財(cái)務(wù)的戰(zhàn)略管理能力。

（二）加強(qiáng)企業(yè)融資能力，完善企業(yè)投融資機(jī)制

我國(guó)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)與銀行等金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系，通過(guò)增強(qiáng)企業(yè)的獲利、償債、履約、經(jīng)營(yíng)、發(fā)展等一系列綜合能力來(lái)提高信用等級(jí)，并通過(guò)良好的聲譽(yù)不斷拓寬融資渠道。同時(shí)，要深入研究金融政策，在最大程度上利用政策支持，科學(xué)合理地制定融資計(jì)劃，控制資金流速，結(jié)合合同管理有效地進(jìn)行資金使用、資金結(jié)算和資金回收等。

（三）加強(qiáng)企業(yè)人才培養(yǎng)機(jī)制，提高整體人員素質(zhì)

企業(yè)投融資管理制度范文第4篇

一、煤炭企業(yè)投資管理存在的主要問(wèn)題

1．項(xiàng)目選擇缺乏戰(zhàn)略性、系統(tǒng)性。項(xiàng)目決策片面追求經(jīng)濟(jì)效益和經(jīng)濟(jì)規(guī)模。煤炭投資項(xiàng)目建設(shè)應(yīng)當(dāng)充分考慮行業(yè)、企業(yè)資源狀況，管理技術(shù)等方面的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，符合企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃，但有的企業(yè)為了追求短期的效益，脫離企業(yè)實(shí)際，盲目引進(jìn)高科技項(xiàng)目，由于缺乏技術(shù)、缺乏專業(yè)人才，不懂科學(xué)管理，無(wú)法實(shí)現(xiàn)投資預(yù)期效果，甚至造成投資嚴(yán)重虧損。

2．投資決策不夠科學(xué)和規(guī)范。基于國(guó)有企業(yè)的性質(zhì)和社會(huì)職責(zé)，很多煤炭企業(yè)最初的投資項(xiàng)目部分屬于資投資，部分投資項(xiàng)目由企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)個(gè)人決策，不重視項(xiàng)目可行性分析，論證。即使進(jìn)行項(xiàng)目論證，項(xiàng)目可研報(bào)告編寫(xiě)也不夠?qū)I(yè)、不深入，過(guò)于美化項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益，且經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)較少，忽略對(duì)不確定性和投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)，表現(xiàn)在對(duì)資源的產(chǎn)量和質(zhì)量的估算錯(cuò)誤、市場(chǎng)價(jià)格和供需估算錯(cuò)誤，以及社會(huì)與生態(tài)評(píng)價(jià)不完善。

3．項(xiàng)目融資方式單一。目前，煤炭企業(yè)籌融資渠道主要有銀行貸款、股票和債券融資。其中，股票債券融資為煤炭上市公司融資的主要渠道。由于我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展尚不成熟，股票債券融資審批程序嚴(yán)格、繁瑣，因此，除了少數(shù)國(guó)家批準(zhǔn)的大型建設(shè)項(xiàng)目由政府財(cái)政資金支持外，對(duì)于大多數(shù)煤炭企業(yè)來(lái)說(shuō)，除銀行貸款是仍是項(xiàng)目融資的首選。由于項(xiàng)目融資方式單一，進(jìn)而造成很多企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債居高不下，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)嚴(yán)重不合理。

4．項(xiàng)目管理滯后，建設(shè)質(zhì)量不高。項(xiàng)目招標(biāo)不夠公開(kāi)、透明，招投標(biāo)評(píng)委組成和評(píng)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)存在任意性，容易出現(xiàn)不公正甚至腐敗現(xiàn)象，影響招標(biāo)質(zhì)量，使得很多項(xiàng)目實(shí)際造價(jià)與投資預(yù)算相差太大;項(xiàng)目施工管理跟不上，監(jiān)理人員責(zé)任心不強(qiáng)，建設(shè)單位現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督不到位，項(xiàng)目主管部門監(jiān)察不力，導(dǎo)致質(zhì)量事故頻繁發(fā)生，延緩項(xiàng)目進(jìn)度，造成不應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)損失。

5．投資項(xiàng)目后續(xù)監(jiān)管不到位。投資項(xiàng)目建成后的持續(xù)管理工作也不容忽視。但由于很多煤炭企業(yè)在投資管理方面仍沿用了舊有的煤炭生產(chǎn)管理模式，管理機(jī)構(gòu)職能分割，科學(xué)、規(guī)范、統(tǒng)一、高效的投資管理體制尚未建立，運(yùn)行機(jī)制不順暢，致使各子公司產(chǎn)業(yè)過(guò)于分散，同行業(yè)的子公司并未形成更高層次的專業(yè)化運(yùn)營(yíng)管理。

同時(shí)，集團(tuán)對(duì)母、子公司的職能定位不夠明確，監(jiān)管機(jī)構(gòu)、監(jiān)管職責(zé)不到位，母公司對(duì)各子公司的重大投資、擔(dān)保、資產(chǎn)處置及利潤(rùn)分配等事項(xiàng)缺乏有效監(jiān)管，母公司控制力較弱，股東權(quán)益得不到保障。比如子公司隨意對(duì)外投資，造成集團(tuán)公司內(nèi)部層級(jí)過(guò)多，整體效益不高;子公司缺乏利潤(rùn)分配動(dòng)力，從未向股東分配利潤(rùn);長(zhǎng)期效益低下的投資項(xiàng)目退出困難。

二、對(duì)煤炭企業(yè)投資管理工作的建議

針對(duì)煤炭企業(yè)投資管理存在的問(wèn)題，現(xiàn)結(jié)合部分企業(yè)的改革實(shí)踐，就煤炭企業(yè)投資管控體系構(gòu)建提出以下建議:

1．確立投資管理原則。

1．1堅(jiān)持符合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的原則;

1．2堅(jiān)持?jǐn)U大企業(yè)規(guī)模、獲取較高投資回報(bào)的原則;

1．3堅(jiān)持規(guī)模適度、量力而行的原則。投資項(xiàng)目要與企業(yè)主業(yè)緊密關(guān)聯(lián)，不應(yīng)嚴(yán)重偏離主業(yè)甚至影響主業(yè)的發(fā)展。

2．構(gòu)建科學(xué)規(guī)范健全的投資管理體系。

2．1建立權(quán)責(zé)明確、科學(xué)有效的管理機(jī)制，明晰權(quán)責(zé)、規(guī)范運(yùn)作。構(gòu)建以集團(tuán)公司董事會(huì)為決策機(jī)構(gòu)，發(fā)展戰(zhàn)略委員會(huì)為審核評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)，人力資源部為派駐各項(xiàng)目產(chǎn)權(quán)代表及高管人員的管理考評(píng)機(jī)構(gòu)，投融資部為實(shí)施和運(yùn)行監(jiān)控機(jī)構(gòu)，審計(jì)監(jiān)察部為財(cái)務(wù)審計(jì)監(jiān)督機(jī)構(gòu)的對(duì)外投資管理體系。董事會(huì)是企業(yè)對(duì)外投資的決策機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)集團(tuán)公司所有對(duì)外投資的審批，以及需由各子公司股東(大)會(huì)審批的對(duì)外投資事項(xiàng);集團(tuán)公司發(fā)展戰(zhàn)略委員會(huì)負(fù)責(zé)控制企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃項(xiàng)目，審核重大的項(xiàng)目調(diào)整方案，提供調(diào)整意見(jiàn);人力資源部負(fù)責(zé)集團(tuán)公司派駐各子公司董事、高級(jí)管理人員的考核、評(píng)價(jià)及獎(jiǎng)懲;投融資部主要負(fù)責(zé)集團(tuán)公司對(duì)外投資項(xiàng)目的實(shí)施和項(xiàng)目運(yùn)行監(jiān)控;審計(jì)監(jiān)察部負(fù)責(zé)各投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)監(jiān)督和審計(jì)工作。

2．2健全對(duì)外投資管理制度。加快企業(yè)集團(tuán)對(duì)外投資管理的制度建設(shè)，制定《集團(tuán)公司母子公司管理辦法》、《產(chǎn)權(quán)代表管理辦法》、《對(duì)外投資管理辦法》以及相關(guān)配套的一系列實(shí)施細(xì)則等管理制度，對(duì)投資的產(chǎn)業(yè)方向、投資決策程序、對(duì)外投資的監(jiān)管、考核及責(zé)任追究、產(chǎn)權(quán)代表的委派及管理等做出較為全面、詳細(xì)的規(guī)定，構(gòu)建完善的投資管理制度體系，實(shí)現(xiàn)投資管理的制度化、明確化和規(guī)范化。

2．3規(guī)范投資決策程序。為了使集團(tuán)公司對(duì)外投資決策及組織實(shí)施過(guò)程更加科學(xué)、規(guī)范，防范投資風(fēng)險(xiǎn)，集團(tuán)公司對(duì)外投資管理可按照如下工作流程進(jìn)行:1、項(xiàng)目提出:董事會(huì)、發(fā)展戰(zhàn)略委員會(huì)、投融資部、各子公司按照集團(tuán)公司發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃，適時(shí)提出投資建議;2、項(xiàng)目調(diào)研:集團(tuán)公司投融資部并有關(guān)部門或各子公司對(duì)擬投資項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)研，編制可行性報(bào)告(或項(xiàng)目建議書(shū))，制訂投資方案;3、項(xiàng)目論證:投融資部組織專家委員會(huì)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行論證，出具評(píng)價(jià)意見(jiàn)，形成正式方案，報(bào)發(fā)展戰(zhàn)略委員會(huì)審定;4、項(xiàng)目決策:董事會(huì)秘書(shū)處依據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略委員會(huì)審定結(jié)果擬定提案，報(bào)集團(tuán)公司董事會(huì)審議批準(zhǔn);5、項(xiàng)目實(shí)施:對(duì)董事會(huì)批準(zhǔn)的對(duì)外投資項(xiàng)目，投融資部牽頭負(fù)責(zé)項(xiàng)目法人的組建以及前期法律文件的制訂工作，待項(xiàng)目法人組建成立后，交由項(xiàng)目法人實(shí)施運(yùn)作，投融資部負(fù)責(zé)監(jiān)督并向董事會(huì)報(bào)告決策落實(shí)情況。

2．4加強(qiáng)后續(xù)監(jiān)管。

2．4．1規(guī)范子公司章程及相關(guān)制度。為避免股東之間引起糾紛，維護(hù)股東權(quán)益，對(duì)于投資企業(yè)的重大事項(xiàng)、敏感事項(xiàng)和容易產(chǎn)生歧義的事項(xiàng)，各方股東應(yīng)預(yù)先在投資協(xié)議和公司章程中盡可能明確詳盡地作出規(guī)定。例如:董事、監(jiān)事、經(jīng)營(yíng)班子的職數(shù)、名額分配、任免程序;股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)會(huì)議召開(kāi)的條件、議案確定和決議形成的程序;股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)營(yíng)班子的權(quán)力分配。

2．4．2規(guī)范各子公司決策程序。投融資部負(fù)責(zé)督促各子公司必須按時(shí)召開(kāi)股東(大)會(huì)會(huì)議，審議公司年度預(yù)決算方案、利潤(rùn)分配方案、檢查董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)年度工作情況。對(duì)于子公司對(duì)外投資、擔(dān)保、貸款、重大關(guān)聯(lián)交易、重大資產(chǎn)處置以及其他需由股東會(huì)決定的事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)按照法定程序召開(kāi)股東會(huì)，通知集團(tuán)公司;集團(tuán)公司投融資部對(duì)股東會(huì)審議事項(xiàng)出具意見(jiàn)，報(bào)董事長(zhǎng)審查后，根據(jù)董事長(zhǎng)的意見(jiàn)形成股東意見(jiàn)，由股東代表按照集團(tuán)公司的意志行使表決權(quán)，并將股東會(huì)情況及時(shí)上報(bào)集團(tuán)公司，會(huì)議資料及時(shí)交投融資部存檔。集團(tuán)公司委派的董事應(yīng)當(dāng)將子公司董事會(huì)會(huì)議審議事項(xiàng)通報(bào)同融資部，經(jīng)請(qǐng)示后，按照集團(tuán)公司意志行使表決權(quán)，會(huì)議資料及時(shí)交投融資部存檔。

2．4．3監(jiān)督?jīng)Q策執(zhí)行情況。投融資部根據(jù)集團(tuán)公司的有關(guān)規(guī)定對(duì)子公司股東(大)會(huì)決議落實(shí)情況進(jìn)行監(jiān)督，每季度或者半年一次對(duì)決議的執(zhí)行情況和子公司經(jīng)營(yíng)情況做出評(píng)價(jià)，編制年度評(píng)價(jià)報(bào)告，報(bào)集團(tuán)公司董事會(huì)。

2．4．3加強(qiáng)投資收益管理。各子公司必須向股東分配利潤(rùn)，對(duì)有能力分配而不向股東分配利潤(rùn)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)提出意見(jiàn)，并提出分配方案，提議召開(kāi)股東會(huì)。

對(duì)于長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)不善、虧損或微利，且無(wú)力改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)退出。

企業(yè)投融資管理制度范文第5篇

關(guān)鍵詞：地方國(guó)有企業(yè)改革；創(chuàng)新國(guó)資監(jiān)管；實(shí)踐舉措

一、新國(guó)資監(jiān)管體制與地方國(guó)有企業(yè)改革的關(guān)系

國(guó)資監(jiān)管的主要任務(wù)是產(chǎn)權(quán)管理，而國(guó)企改革的核心是產(chǎn)權(quán)改革，因此創(chuàng)新國(guó)資監(jiān)管體制是改革地方國(guó)有企業(yè)工作的重心，也是決定其成敗的中心環(huán)節(jié)，其二者相互滲透，相輔相成。其二者都是在社會(huì)主義的背景下深化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，盤(pán)活國(guó)有資產(chǎn)，以實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的保值增值。創(chuàng)新國(guó)資監(jiān)管體制的目的在于處理國(guó)有經(jīng)濟(jì)體制中政資、政企不分以及出資不到位等頑固問(wèn)題，而國(guó)企改革的核心則是構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)制度，逐步探索公有制在我國(guó)特殊國(guó)情下的有效實(shí)現(xiàn)形式。因此可以說(shuō)，創(chuàng)新國(guó)資監(jiān)管需以國(guó)企的深化改革為核心并且完善的國(guó)資監(jiān)管資質(zhì)有助于為國(guó)有企業(yè)的跨越式發(fā)展起到推波助瀾的作用，同時(shí)國(guó)企的發(fā)展壯大又為國(guó)資監(jiān)管的創(chuàng)新提供了充分的物質(zhì)條件，并且國(guó)企改革的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)也為創(chuàng)新國(guó)資監(jiān)管體制奠定了理論依據(jù)與實(shí)踐準(zhǔn)備。

二、地方國(guó)有企業(yè)改革分析

（一）地方國(guó)有企業(yè)債務(wù)問(wèn)題分析

1.地方國(guó)有企業(yè)低下的盈利能力。首先地方大部分國(guó)企為政府公益類企業(yè)，根據(jù)政府和主管部門的要求，承擔(dān)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等政府性投資項(xiàng)目的建設(shè)任務(wù)和融資義務(wù)，缺乏經(jīng)營(yíng)性收入。其次是布局分散，資產(chǎn)規(guī)模偏小。公司規(guī)模普遍不大，如某市17家國(guó)資營(yíng)運(yùn)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額約400億，負(fù)債就150億元，平均資產(chǎn)不到30億元，有8家在10億元以下，最小的僅0.3億元。三是地方大部分國(guó)企內(nèi)部薪酬機(jī)制不合理。公司確定“行政級(jí)別”，實(shí)行定機(jī)構(gòu)、定編制、定薪酬，沒(méi)用明顯的獎(jiǎng)罰激勵(lì)制度，員工積極性普遍不高。

2.地方國(guó)有企業(yè)的預(yù)算軟約束。傳統(tǒng)的斯大林經(jīng)濟(jì)模式中，政府為了戰(zhàn)略性目的，而扶持不具有自主經(jīng)營(yíng)能力的國(guó)企，所以政府要對(duì)國(guó)企的經(jīng)營(yíng)虧損承擔(dān)責(zé)任。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型后，絕大部分的地方國(guó)有企業(yè)還承擔(dān)著政策性的負(fù)擔(dān)，因?yàn)檎畬?duì)企業(yè)由于政策性負(fù)擔(dān)的虧損負(fù)有責(zé)任，當(dāng)企業(yè)虧損時(shí)，政府就給予財(cái)政補(bǔ)貼，預(yù)算軟約束依然存在。現(xiàn)實(shí)中在地方國(guó)企中會(huì)因?yàn)槌袚?dān)了政策性負(fù)擔(dān)而要挾政府，同時(shí)也降低了其主動(dòng)獲取盈利的積極性，但地方政府為了擔(dān)負(fù)起建設(shè)地方經(jīng)濟(jì)的責(zé)任會(huì)繼續(xù)選擇財(cái)政補(bǔ)貼，在地方國(guó)企內(nèi)實(shí)行預(yù)算軟約束。

（二）地方國(guó)有企業(yè)各投融資平臺(tái)存在的問(wèn)題

1.投融資平臺(tái)的治理結(jié)構(gòu)不合理。地方政府轄區(qū)內(nèi)往往含有多家分別承擔(dān)不同行業(yè)、層次的投融資職能的投融資平臺(tái)，但地方政府普遍未對(duì)其進(jìn)行統(tǒng)一管理，因此這些投資公司在經(jīng)營(yíng)及業(yè)務(wù)領(lǐng)域都沒(méi)有明確劃分，并且其運(yùn)營(yíng)發(fā)展的模式及融資渠道也沒(méi)有明確規(guī)定，這就容易在國(guó)企融資的某一環(huán)節(jié)上可能出現(xiàn)缺位或者錯(cuò)位。其次，政府的投融資平臺(tái)在建設(shè)形勢(shì)上看應(yīng)隸屬于不同的國(guó)有的投資公司，同時(shí)國(guó)有的投資公司在職能上應(yīng)將其定位于企業(yè)，其在實(shí)質(zhì)上是政府投資的主體，且因功能相似，尚未形成業(yè)務(wù)特色，融資平臺(tái)普遍不大。

2.地方政府新增債務(wù)以投疊式平臺(tái)為主，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)急劇加大。地方投融資平臺(tái)在資金方面所存在的問(wèn)題主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面，其一是尚未構(gòu)建資本金補(bǔ)充的機(jī)制，一些地方政府急于通過(guò)平臺(tái)謀取資金，而融資水平直接取決于資本金的水平高低，導(dǎo)致了許多地方投融資平臺(tái)成了債務(wù)炸彈。其二是一些地方國(guó)企大幅舉債而不考慮成本，甚至有些地方投融資平臺(tái)非法集資投向長(zhǎng)期收益或者收益微薄的基礎(chǔ)建設(shè)，導(dǎo)致企業(yè)的資金流動(dòng)失衡，并且尚未形成完善的平衡現(xiàn)金流機(jī)制，使得企業(yè)的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力下降。

（三）地方國(guó)有企業(yè)財(cái)稅體制改革的現(xiàn)狀

1.分稅制體制中上下級(jí)交叉沖突等問(wèn)題。自改革分稅制以來(lái)我國(guó)的財(cái)政稅收已初步實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)，但盡管在財(cái)稅制改革的過(guò)程中，已明確劃分了中央和地方政府的財(cái)權(quán)和事權(quán)，但在具體執(zhí)行中仍然呈現(xiàn)上下級(jí)交叉沖突的現(xiàn)象。地方政府的事權(quán)與財(cái)力不匹配、中央的轉(zhuǎn)移支付透明度也不高，地方政府缺乏主體稅源。

2.基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金缺乏制約地方國(guó)有企業(yè)的發(fā)展。在稅收征管上中央政府并沒(méi)有給予地方足夠的征稅權(quán)，弱化了地方政府的征稅權(quán)利，導(dǎo)致地方由于資金缺乏限制了基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，投資不足困擾地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也制約地方國(guó)企發(fā)展壯大。

三、在創(chuàng)新國(guó)資監(jiān)管體制背景下對(duì)地方國(guó)有企業(yè)改革的實(shí)踐舉措

（一）地方國(guó)有企業(yè)債務(wù)化解對(duì)策思路

1.提高國(guó)有企業(yè)的盈利能力。首先堅(jiān)持市場(chǎng)導(dǎo)向、政企分開(kāi)原則。充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的作用，充分激發(fā)市場(chǎng)活力，促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，從而提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)性收入。其次對(duì)多而散的地方國(guó)企進(jìn)行整合，擴(kuò)大國(guó)企規(guī)模，提升其綜合實(shí)力，進(jìn)而做大做強(qiáng)國(guó)企。三是國(guó)企薪酬改革就應(yīng)主動(dòng)適應(yīng)當(dāng)前市場(chǎng)化道路，逐步建立市場(chǎng)化激勵(lì)約束制度，健全考評(píng)機(jī)制，深化管理人員能上能下、員工能進(jìn)能出、收入能增能減的機(jī)制。堅(jiān)持以效益為導(dǎo)向、薪資水平對(duì)標(biāo)管理，兼顧公平公正才能提升員工積極性，為企業(yè)創(chuàng)造財(cái)富。

2.完善財(cái)政管理制度。完善的財(cái)政管理制度是地方政府維持國(guó)企財(cái)務(wù)工作的有力保障，所以應(yīng)全面系統(tǒng)地分析研究國(guó)資監(jiān)管體系中越、錯(cuò)位等問(wèn)題，大力推進(jìn)以管企業(yè)為主向管資本為主的轉(zhuǎn)變，劃清國(guó)企在所承擔(dān)的政策性問(wèn)題與其主動(dòng)盈利問(wèn)題的界限，從而盡最大可能規(guī)避預(yù)算軟約束。當(dāng)然在過(guò)渡期中政府應(yīng)切實(shí)落實(shí)扶一把、送一程工作，通過(guò)一定的方式幫助國(guó)企步入正常的運(yùn)營(yíng)軌道，并保障企業(yè)的平穩(wěn)運(yùn)行。