證券市場行情分析

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證券市場行情分析范文第1篇

證券實訓室建設對場地和硬件的要求一定要服從于場地和資金投入條件而定，所以這一問沒必要做太多說明，在此最重要的也就是決定實訓室品質的是軟件的功能和模式選擇。在軟件選擇上必須符合多功能全仿真虛擬交易所的環境要求，必須具備一個跨市場、跨品種和跨地區的全球金融實時資訊和分析終端。該終端充分運用了全球領先的國際化投資分析理念和金融工程分析技術，為投資者提供覆蓋全球六十多個國家的股票、債券、期貨、外匯，金融衍生品等上萬種金融產品更快捷、更精確、更深入的信息和分析工具，該產品將為追求價值投資與量化分析的用戶，提供前所未有的金融決策支持和投資體驗，虛擬交易所一套模擬交易教學和培訓的實訓軟件，以提供接近市場運作機制的模擬投資環境，通過舉辦各種規模的模擬投資賽事，達到幫助學員投資理論與實務操作充分結合訓練和提升的平臺系統。以競賽形式實施教學過程，由簡單到復雜，通過競賽讓學生循序漸進的體驗并掌握投資理論知識。包括單品種金融商品投資、組合投資、組合投資風險管理等。具體功能特征要求：

（一）多樣化的模擬品種1、完整的股票、債券交易品種及行情先試分析系統：包括滬深A、B股的所有品種，創業板基中小板品種，各種國債、企業公司債券，可轉債及優先股交易品種，這樣可以使學生全面的交易和分析了解中國股市債市的全貌，學生可以身臨其境的近距離接觸中國證券市場，可以提高學生的投資交易能力，投資品種的選擇能力及投資組合能力，行情系統同時要具備國際證券市場的部分品種，比如紐交所行情、納斯達克市場行情、香港聯交所的個交易品種行情，這樣，在證券市場國際化的前提下，達到學生學習內容的全面化和國際化。2、國內國際期貨市場的各個品種的模擬交易、行情顯示、分析系統：通過其行情顯示系統可以全面了解和獲悉國內國際期貨市場（包括商品期貨和金融期貨）的即時行情和進行投資分析；通過其信息咨訊系統可以了解國內外期貨市場和期貨商品的信息；通過其模擬交易系統可以讓學生在教師的指導下進行國內國際期貨的模擬交易買賣。3、國內證券投資基金的各個品種：通過其行情顯示系統可以了解國內基金市場的開放式基金、封閉式基金基本行情，以及個基金的凈值變化情況、基金投資的持倉狀況；通過其柜臺系統可以使學生演練基金帳戶的開、銷戶及申購、贖回操作；通過其模擬交易系統，進行封閉式基金的模擬買賣交易。4、外匯交易品種：通過其行情顯示系統全面獲悉國際外匯市場的八個外幣品種的交易行情和成交情況；利用其信息咨訊系統可系統了解所及各國的經濟狀況金融貨幣政策的變化情況，和各國貨幣的升貶值情況，以及各國貿易順逆差情況，這樣學生可以通過外匯這個窗口了解國際經濟、金融變化；通過其模擬交易系統，進行外匯實盤和外匯保證金交易的模擬買賣。從而對課本所學知識進行進一步的消化、理解和鞏固。

（二）高仿真交易機制1、在模擬交易不論品種、交易界面、交易步驟及操作要求都應該與實際業務達到做大限度的一致，相當于既模擬交易所又模擬證券營業部的方式。交易中，營業部、交易所、銀行、登記結算公司各環節及處理程序盡量俱全，使學生得以訓練業務的全過程，特別是交易費用的設置上，應與實際業務保持一致，各種交易和結算規則必須符合交易所相關規定。第三方存管和印證轉賬業務環節也不可或缺。撮合成交原理及即時性不應與實際業務有所差別。

（三）必須擁有實訓指導教師可控制的不同范圍的各個品種的投資競賽系統1、要求軟件提供開發商每學年必須進行不少于一次的全國性或區域性模擬投資大賽，這樣可以通過模擬投資比賽，既提高學生的學習興趣，又可以檢驗學生及教師的教學效果，通過這種實戰演練，提高學生的操作能力和投資分析、投資組合能力。2、模擬交易軟件中要可以自行設置不同品種、不同范圍的比賽。比如：可以設置校內不同專業的比賽，專業內設置不同班級的比賽，是學生能夠在賽中學、賽中練，以充分發揮證券實訓室的作用。3、系統中要具備師生互動環節，學生的投資組合中的各個投資品種要注明買入賣出理由，指導教師可以有針對性的進行指導。4、比賽成績排行要多樣性：既有總收益排行，又有月、周收益排行。既有既有院?？偱判校钟袑I、班級排行。這樣可以及時全面掌握學生的學習效果和投資選股能力。

（四）交易流程必須完備1、交易必須從資金賬戶和掌權賬戶的開立開始，第三方存管-銀證轉賬-委托下單-成交查詢-撤銷委托-證券交易清算與交收，完成整個過程。對于期貨交易必須具備開戶、開倉、加倉、平倉、逐日盯市，交割的全過程，并且具有跨市場套利跨品種套利的功能。2、軟件要具備行情的歷史回放功能和非交易時間交易設置功能，這樣可以讓學生在非交易時間上課時同樣可以進行交易練習，這樣可以充分提高實訓系統的利用率，也可以對行情和交易進行盤后分析。

（五）、具有一個全面的、動態的宏微觀經濟數據庫1、中國股票市場交易數據庫：提供滬深兩市所有股票交易數據，以及可比股票價格、多種回報率、詳細股本變動信息等。特色指標：（日、周、月、年度統計的）考慮現金紅利再投資的市場回報率（等權平均法、流通市值加權平均法、總市值加權平均法）；不考慮現金紅利再投資的市場回報率（等權平均法、流通市值加權平均法、總市值加權平均法）2、中國上市公司財務報表數據庫：按照新舊會計準則，收錄主要科目的歷史對應數據和重要會計科目，體現專業數據調整技術。特色指標：同業存款、貴金屬、存貨凈額、保險業務收入、手續費及傭金支出、融資租賃固定資產、質押貸款凈增加額等。按照2007年新會計準則，調整合并會計數據，保證數據可比性。對2007年以前的財務數據，采取保留并兼容到現有結構的方法，在充分理解會計科目變更的基礎上，對歷史數據進行對應。3、中國宏觀經濟研究數據庫：數據內容包括國內生產總值、人口就業與工資、固定資產投資、居民收入與消費、財政收支、價格指數、能源、環境、國內貿易、對外貿易、國際收支、農業、工業、建筑業、運輸業、郵電業、金融、保險等。特色指標：能源生產彈性系數、電力生產彈性系數、能源消費彈性系數、電力消費彈性系數、平均每天能源消費、居民熱力年消費量、工業污染治理投資、環境污染治理總投資、地質災害發生。

二、全仿真證券實訓室在教學中的應用

（一）行情分析軟件的應用：通過股票、債券、期貨、基金行情分析軟件，了解當日的及歷史行情綜合情況及個股漲跌情況，通過將理論課中學習過的各項技術分析方法、理論來對市場及個股進行分析和判斷、為模擬交易選擇股票、確定投資組合及買賣操作時機。

（二）全仿真模擬交易操作的應用：通過全仿真股票模擬交易系統，進行股票、債券、封閉式基金的買賣操作，對理論課講授的內容進行驗證、溫習和演練，增強學生的學習興趣、動手能力，零距離觸摸證券市場，切身體驗市場風險；有機會參加股票投資模擬交易大賽。

（三）證券市場數據庫的應用：學生可以利用數據庫，查詢分析與投資有關的宏觀經濟數據、國民經濟各行業數據、各個上市公司的經營財務業務歷史數據，以及各期貨、外匯品種的國際國內數據，提高其對證券市場的基本分析能力，為其股票、期貨、證券投資基金基金、外匯等證券品種的投資決策提供重要參考。

證券市場行情分析范文第2篇

關鍵詞　金融工程　實踐教學　定量化模型

中圖分類號：G424 文獻標識碼：A

1　金融工程專業人才培養現狀

1.1　學科特點

金融工程是數學方法在金融問題中的應用，它利用應用數學、計算機科學、統計學和經濟理論的手段和方法，解決金融產品開發、衍生證券定價、投資組合構造、風險管理、情景模擬等問題。金融工程專業人才需要通曉與金融工程專業密切相關的金融學、會計學、管理學、法學等學科的基本知識，具有合理的知識結構；同時還必須掌握定性分析與定量分析相結合的科學研究方法與技能，具有較強的金融分析、策劃能力和金融創新能力；需要時刻關注了解我國對外方針政策、金融理論前沿和國際金融市場發展動態；具有較強的計算機應用能力，以及獲取信息和處理信息的能力；具有扎實的數學、計量經濟學基礎，掌握基本的數學建模技巧和進行金融市場實證研究的技能。因此，金融工程具有鮮明的定量化分析的特點。

1.2　市場需求

隨著中國金融市場的發展，金融工程人才的需求從數量上、結構上都發生了巨大變化。金融業的全面開放將加快金融業的發展速度，從而必然需求更大數量的金融工程人才。①

隨著我國金融業國際化和現代化的快速推進，國際上對金融工程人才的需求變化也將影響到國內，對金融工程人才的要求也越來越高。無論是對從業人員的知識、技能和素質方面的要求，還是熟練掌握并自如運用各種技術的能力方面的要求都會越來越高。從總體趨勢看，今后對金融工程人才的需求主要集中在對高層次、國際化、復合型的金融工程人才上。

1.3　國內外培養模式

國外一些著名大學目前只設有金融工程相關的本科課程，而沒有金融工程本科學位，國外獨立的金融工程專業培養設立在碩士研究生階段。美國高校在實施學位教育時，根據其自身的特點而將金融工程專業碩士學位教育項目開設在不同的院系，其課程設置具有不同的側重點，培養的相關學位有三種：設在商學院的金融工程碩士，強調金融工程的應用性，注重學生金融工程方案的實施與管理能力的培養；設在工程學院的金融工程碩士，強調金融工程的工程化，注重學生的工程化方法的訓練；設在數學學院的金融數學碩士，強調金融工程的數理分析基礎。②

20世紀90年代中期，從國外引入金融工程后，國內金融工程的教學和科研迅速發展起來，金融工程在實踐中的應用也越來越廣泛，經濟領域對金融工程人才的需求日益增長。為了適應形勢發展的需要，我國的許多大學也開始了金融工程人才培養的探索。

目前，國內外的金融工程專業設置存在很大的區別。截止到2010年，我國共有36所高校開設了金融工程本科專業。其中，財經院校22所、綜合性大學6所、理工院校8所。還有更多的高校設置了金融工程碩士和博士專業或者開設金融工程類課程。③

金融工程是具有鮮明實踐特性的學科，為了更好地讓學生掌握金融工程專業的基本理論和基本技能，必須完善和加強實驗教學。因此，設有金融工程專業的院校中大多有自己專門的金融工程實驗室，其中相當一批高校的金融管理與金融工程實驗室在全國具有一定的影響力，對推進相關教學與科研都起到了重要的作用。④

2　金融工程實驗課程設計

依據金融工程專業的學科特性，　從我國目前的實際需求來看，財經類大學培養的金融工程專業的本科生應是屬于應用型金融技術人才，應具備全面扎實的經濟金融理論基礎，具有一定的數學、計量經濟學基礎，具有一定的計算機應用能力，以及獲取信息和處理信息的能力，掌握基本的數學建模技巧和熟練進行金融市場實證研究的技能。⑤

目前我校在實驗課程建設方面取得了初步的成果，已經擁有了金融工具模擬設計、證券市場行情分析、證券交易模擬、商業銀行業務實訓、網絡銀行實訓等實驗課程。金融工具模擬設計課程有助于學生深入理解金融工程的基本原理，運用已有產品進行創新設計；證券市場行情分析課程可以使學生運用證券投資分析的基本方法研判市場行情走勢并掌握證券投資組合的數量分析方法；證券交易模擬、商業銀行業務實訓、網絡銀行實訓等課程則可以鍛煉學生在證券交易、投資管理、銀行業務等金融市場實際業務中的操作能力。

然而，我校金融工程專業的實驗課程體系在金融工程專業中涉及到的定量化模型的計算機數值計算還處于空白。為了培養學生熟練運用金融數理模型和信息技術的理論和方法解決金融市場中實際問題的能力，對于該實驗課程的設計基本包含金融工程專業的全部數理模型，初步考慮包含如下五個模塊：

模塊一為股票市場投資分析，主要介紹基于股票市場數據的定量化分析，包括股票收益率的計算、股票波動性分析、Copula函數與相關性度量、股票價值評估與股票市場的有效性檢驗。模塊二為投資組合理論與資本資產定價模型，主要介紹基于投資組合理論的定量化模型，包括投資組合分析、資本資產定價模型與　系數分析以及基于高頻數據的　值的計算。模塊三為固定收益證券分析與定價，主要對固定收益證券作定量化分析，包括固定收益證券基本概念、固定收益證券定價、敏感性分析與可轉債分析。模塊四為金融風險分析與度量，主要對金融市場中的信用風險與市場風險作定量化分析，包括VaR的計算、Z評分模型與KMV模型。模塊五為金融衍生產品分析與定價，主要介紹衍生產品的定價模型及價格敏感性分析，包括遠期與互換定價、B-S期權定價模型、期權定價的二叉樹模型以及期權價格的敏感性指標。

以上模塊中的每一部分內容從實驗目的、實驗理論、實驗工具、實驗過程與實驗報告五個方面展開，分別介紹本章實驗的目的、金融數理模型、軟件的命令與函數、實驗的具體內容以及實驗報告所應包含的具體內容。

同時，在實驗設計與教學手段上，擬設計多層次的教學體系，通過實踐教學、案例教學、項目教學相結合的方案來提升教學效果。每一部分的基本的實驗教學可以提高學生的動手能力，使學生將金融工程理論結合一定的信息技術方法，通過具體的數據、模型分析解決具體的實際問題。案例教學會使學生更加了解現實世界的復雜性，而項目教學則可以使學生真正參與到解決問題的過程中，系統地解決一個具體問題，這些體驗都有利于提高知識的掌握程度，培養學生分析解決實際問題的能力。

3　結束語

金融工程學是融金融理論、工程化方法和信息技術于一體的交叉邊緣性學科。金融工程人才不僅需要掌握經濟金融的基本理論，還需要掌握現代數學知識，更重要的是能夠熟練運用現代計算技術解決金融計算問題。因此，開展定量化模型在金融工程試驗課程中的應用研究，開設金融工程實驗課程，有利于完善我校的金融工程專業實驗課程體系，實現金融工程專業的培養目標，培養適應市場需求的高層次、國際化、復合型的金融工程人才。

基金項目：本文是天津財經大學校級教改項目的中期研究成果

注釋

①　徐慧賢，金樁.對金融工程學專業人才培養的探析[J].內蒙古師范大學學報，2009（22）.

②　文忠橋，李陽.金融工程專業的實驗教學體系研究[J].中國證券期貨，2010.1.

③　李建英.地方財經院校金融工程實驗室建設、管理與實踐研究[J].中國證券期貨，2011.12.

證券市場行情分析范文第3篇

【關鍵詞】安全性； 參與性； 成長性； 高效性

對證券二級市場投資活動的研究，就是對證券投資時機如何把握的研究。順勢而為是事關生或死的質的問題，資金管理、個股選擇是贏或賠多少的量的問題。有機會就把握住機會，沒機會就觀望、遠離市場。我們無法控制市場的走向，所以不必要擔心市場將出現怎樣的變化，不需要在自己控制不了的形勢中浪費精力。但是，我們完全可以控制自己的投資行為，因此要研究的是我們將采取怎樣的對策應對市場的變化。交易成功的最重要的因素，并不是在于用的哪一種辦法，而在于我們的自律功夫――是否能夠順勢而為。我們沒有必要比市場精明。趨勢來時，參與。趨勢去時，遠離。等待趨勢最終明朗后，再動手也不遲。這樣會失去少量的機會，但卻贏得了資金的安全。我們的目標必須與市場保持一致，順應市場的趨勢。有所不為才能有所為，行動多并不一定就效果好。在空頭市場中，多做多錯，少做少錯，不做不錯。有時什么也不做，就是一種最好的選擇。不要擔心錯失機會，善獵者必善等待。交易之道在于，耐心等待機會，耐心等待最有利的風險報酬比，耐心掌握機會。要先勝而后求戰，不能先戰而后求勝。投資賺錢的核心就是盡量回避不確定走勢，只在明顯的漲勢中出擊。時間決定一切。人生并不只是謀略之爭，某種程度上也是時間和生命的競爭。如果我們的行為與市場保持一致，利潤自會滾滾而來。該理念可以從以下四個技術層面具體操作和掌握：

一、以大級別周期及大環境來研判分析來保證其安全性

雖說用月線來分析證券投資的參與時機，會損失不少投資機會。但是，從安全性上來說則提高很多，并且對于漲幅方面看要提高很多，股市有一句諺語說：底有多長豎有多高。言下之意是長期做實底部，打下深厚堅實的基礎，目的就是將樓房建的高一些。試想日線級別的K線、均線、量價配合、指標調整等等條件的創造與滿足同月線級別下形成的拉升條件，就時間上來看是20～25倍的關系，因為一個月基本上是20～25個交易日，簡單的分析：如果日線級別的一次拉升機會的把握，從選定目標到使條件具備，需要十個交易日的時間，那么，月線級別的一次拉升就需要200～250個交易日的時間。其條件創造過程中的控制和把握要難很多，其維護成本也要高很多，對機構的計劃性、控盤度、操控水平的實力要求也要高很多，能夠具備這些條件實屬不易，看高一線理所應當。也就是作用力與反作用力的關系，被壓抑得越久其爆發力相應地也就越大。但究其根本還是安全性提高和保證。雖說用月線級別分析投資機會并不是說百分之百的安全，但相對于較小級別的行情分析要安全很多。

二、以成本逐浪推升，形態步步為營，量價合理運行來保證其可參與性

1.K線底位不斷抬高，歷次回調不創新低。無論是底位抬高或是歷次回調不創新低，它們兩者之間不僅是統一的，而且它們與均線粘合也是統一的。從公眾投資心理層面講，價格底位的不斷抬高，實則是投資大眾心理底位的不斷抬高。歷次回調不創新低，更加滿足了公眾的心理安慰與對后市的心理期待。以成本決定方面來講它是證券價格趨勢產生的基礎，市場中的價格運行趨勢之所以能夠持續，是因為市場成本的形成而推動的，如在上升趨勢里，市場的成本是逐漸上升的，下降趨勢里，市場的成本是逐漸下移的。成本的變化導致了趨勢的沿續，就像海浪后浪推前浪一樣，一般情況下想扭轉它并不容易；均線理論的本質是市場的成本趨勢，而股價的漲跌始終圍繞市場成本，就好像價格始終圍繞著價值波動。

2.關鍵點位能獲得明顯支撐。此一關鍵點位實為幾個方面：有頸線位、均線、攻防線、前期最大量的收盤價、最高最低位價、前期最小量的收盤價、最高最低價位等等，在這些價位有支撐，說明后期行情的基礎存在，前期的鋪墊沒有被市場其他的參與者破環，或者說成本高度的集中，反向投資方的力量不足以擾亂本方操作計劃，說明籌碼以高度集中在了多方，空方不斷的轉為多方，多方陣營空前強大。

三、以長期逐步在底部巨量資金的堆砌及沒有釋放其積累的能量來保證其成長性

1.均線粘合。均線粘合是價格向價值的靠攏，是成本在某一價格區間的集中，是變盤前的一種臨界狀態，也是我們選擇投資品種的重要條件。均線粘合的股票不一定必然上漲，但走出行情的牛股在啟動之前必定粘合。要求其粘合且趨勢向上，在選擇投資品種的環節上非常重要。均線通過長時間的運行，在完成粘合動作的節點時，有一個重要意義：就是能量的集聚。后市盡管有向上或向下不同方向選擇的可能，但行情走的遠還是近，則是由量能集聚的大小來決定的。

2.沒有放量拉升，且有明顯縮量過程。要求沒有放過大量，亦即為量比沒有出現過較大的變化，是多空雙方鎖倉的表現?？梢韵胂?，當空方也參與鎖倉行為時，說明空方動搖，隨時有轉化為多方的可能，多方已占有相對的優勢。當然這也是一個長時間完成的空轉多、多吃空等一系列的動作而形成。更為重要的是沒有被刻意的拉升過，所謂拉升或下砸都是一種釋放，是對量能的一種宣泄。這是一個依靠能量而行為的大千世界，不論是自然界，還是人類社會或經濟現象直至證券市場，莫不如此。不僅沒有放過大量，更為理想的是有一個明顯縮量的過程，縮量下跌是市場的反映，是價格偏離價值中軸的表現。是主力不作為之時，市場其他參與者的表現；是用來觀察股票內在多空力量對比強弱、節點的絕佳時機。當無量下跌到量的極小值時，市場反相行為一定會展開，這是市場各參與方的呼聲，這是一種要求，是一種意志力的體現和伸展。這樣的運動是有小升小降的，應該是價量有序的、合理的、合作運動。價升量有增，是緩增，是小增；價跌量有降，是緩降，是小降。小級別，小周期的波動是孕育、是成長、是一種生命形成的美好過程；是不斷的積累，是從小到大，以弱到強的量的增長。精心的培育呵護這個市場中的某一目標，其目的就是索取回報，這很正常。來到這里的人，都有著同樣的夢想和需求。這也是分析研究的基礎。其成長性也就是參與到市場中的各方力量，在極為復雜的形勢下相互作用逐漸形成。在多方不斷維護、不斷的投入、不斷的修正，利用每一次，無數次的機會降低持倉成本。以擴大其未來利潤空間。當整體市場行情來時，這些有基礎、有準備、有成長性的個股就會表現出其內在驚人的爆發力。

四、以參輔工具與股價運行走勢相結合分析研判，保證其資金使用的高效性